導(dǎo)語：如何才能寫好一篇民營中小企業(yè)融資難，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、民營中小企業(yè)融資難的原因分析

我國民營中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)受到了其融資困局的極大影響。而造成這些困境的原因主要有：

1.產(chǎn)權(quán)困境。

目前，在我國產(chǎn)權(quán)制度方面，仍是國有產(chǎn)權(quán)占主導(dǎo)地位。這樣，政府部門和官員很有可能通過各種方式來侵犯企業(yè)的產(chǎn)權(quán),比如：隨意要各企業(yè)上繳各種稅費(fèi),還肆意干預(yù)和限制各企業(yè)的一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)等。這樣的話，民營企業(yè)難有長久的企業(yè)運(yùn)營目標(biāo),從而難免會(huì)出現(xiàn)許多機(jī)會(huì)主義行為：通過變更企業(yè)法人代表、轉(zhuǎn)移企業(yè)財(cái)產(chǎn)、改制企業(yè)、申請破產(chǎn)乃至一逃了之等方式來逃避銀行債務(wù)。而銀行等金融機(jī)構(gòu)在考慮到民營企業(yè)的機(jī)會(huì)行為的情況下，便不會(huì)輕易貸款給他們甚至拒絕貸款。

2.企業(yè)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。

民營中小企業(yè)規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，資金短缺，整體強(qiáng)度低。而資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量決定了各經(jīng)濟(jì)主體抵御相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，還會(huì)影響到企業(yè)的融資能力。就廣東省的中小企業(yè)來說，其大部分是屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，且處在的產(chǎn)業(yè)競爭都相對(duì)激烈，所以生存發(fā)展空間小、難度大。大部分中小企業(yè)以制造加工業(yè)為主，通常都在創(chuàng)新意識(shí)和研新能力上有所不足，而且抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力也相對(duì)缺乏。我國民營中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較低，企業(yè)規(guī)模尚不足以承載巨額融資。同時(shí)還缺乏足夠的抵押資產(chǎn)，基本不能夠滿足銀行貸款條件和要求，最終導(dǎo)致其向銀行融資極其困難。

3.銀行信貸手續(xù)繁重且金融工具種類少。

中小企業(yè)對(duì)資金的需求有著很顯著的特點(diǎn)，一般為：時(shí)間緊迫、需求量小、貸款頻率高即“急、頻、快、小”。而國有四大銀行在機(jī)構(gòu)方面就十分龐大，且其對(duì)自身業(yè)務(wù)管理的環(huán)節(jié)有很多，加上信貸操作流程又長，所以對(duì)其資金需求很不適應(yīng)。為了解決民營中小企業(yè)貸款手續(xù)復(fù)雜的問題，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該簡化一些手續(xù)，制定出一些適合中小企業(yè)的信貸管理辦法。

4.金融抑制導(dǎo)致銀行“惜貸”。

金融抑制是指政府對(duì)金融市場的干預(yù)阻礙了金融體系的發(fā)展。在我國，金融抑制主要表現(xiàn)為：資金的利率被壓低、貸款利率不能反應(yīng)市場的供需狀態(tài)。具體來說，一方面，銀行由于國家實(shí)施的儲(chǔ)蓄計(jì)劃而大量吸收存款。另一方面,銀行的惜貸政策導(dǎo)致存款不能貸出，從而存貸差額逐步增大。中國國內(nèi)市場金融抑制現(xiàn)象嚴(yán)重，據(jù)統(tǒng)計(jì)在2009年到2013年之間,中國國內(nèi)的存貸差逐年遞增。2013年存貸款差額達(dá)到了304261億元,是2009年差額的近2倍。從金融機(jī)構(gòu)的中長期貸款與短期貸款的角度來看,2009年開始中長期貸款數(shù)量超越短期金額,貸款期限差一直較大，看上去，這似乎與中小私營企業(yè)仍然面臨的資金短缺問題形成了矛盾。實(shí)際上我國金融機(jī)構(gòu)的中長期貸款大部分是提供給大型國有企業(yè)以及上市公司，所以導(dǎo)致雖然金融機(jī)構(gòu)的中長期貸款數(shù)量超越短期數(shù)量，但是事實(shí)上還是無法使民營中小企業(yè)走出資金短缺困境。

二、民營中小企業(yè)融資問題的對(duì)策建議

要解決民營中小企業(yè)融資難的困境，必須對(duì)癥下藥，有針對(duì)性的采取措施。具體措施為：

1.提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和核心競爭能力。

中國民營中小企業(yè)一般都是規(guī)模偏小的企業(yè)，而且其生產(chǎn)的產(chǎn)品價(jià)值也普遍較低。所以在企業(yè)不斷發(fā)展過程中，其應(yīng)該致力于新產(chǎn)品的研發(fā)工作，尋找更廣闊的新市場，同時(shí)注重自身品牌的建設(shè)，以提高企業(yè)的市場競爭力。加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)還應(yīng)合理配置資源、加速資金的周轉(zhuǎn)、增加企業(yè)自身的可分配利潤。同時(shí)要擴(kuò)充企業(yè)自由資金的渠道、降低各項(xiàng)資本成本以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。民營中小企業(yè)應(yīng)爭取使自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和企業(yè)的核心競爭力都有顯著提高，為打破其一直以來的融資困局打下基礎(chǔ)。

2.豐富金融產(chǎn)品，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。

豐富金融產(chǎn)品，加大銀行業(yè)務(wù)核心產(chǎn)品的創(chuàng)新，積極發(fā)展票據(jù)等業(yè)務(wù)，大力推進(jìn)金融新產(chǎn)品。如：消費(fèi)貸款、自然人擔(dān)保貸款、倉單質(zhì)押貸款、承諾擔(dān)保等。還應(yīng)全面推行知識(shí)型、科技型電子銀行業(yè)務(wù)。近期，銀行業(yè)開始推行類余額寶，以豐富金融產(chǎn)品。這一產(chǎn)品屬于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品?，F(xiàn)在，以“余額寶”為代表的這類產(chǎn)品，就仿佛是一條鯰魚，使金融市場的生機(jī)勃勃。各大銀行都相繼推出創(chuàng)新產(chǎn)品。中國銀行推出了“活期寶”貨幣型基金，“活期寶”主要是用“1元起購、0手續(xù)費(fèi)、隨時(shí)取現(xiàn)”的互聯(lián)網(wǎng)金融路線來吸引客戶群。建設(shè)銀行也正處于籌劃中，主要是準(zhǔn)備讓代銷渠道的T+0這一業(yè)務(wù)上線。民生銀行也即將推出又一金融創(chuàng)新產(chǎn)品——“如意寶”。整體而言，這些類余額寶的金融創(chuàng)新產(chǎn)品豐富了整個(gè)金融業(yè)的產(chǎn)品品種。對(duì)中小民營企業(yè)來說，無疑是一大喜訊，能有效地增加一系列的融資方式。

3.健全金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系。

解決民營中小企業(yè)間接融資難的有效途徑之一就是大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。在我國，應(yīng)建設(shè)以民營銀行為主的中小金融機(jī)構(gòu)，并且大力發(fā)展其他與民營中小企業(yè)相匹配的各類非銀行金融機(jī)構(gòu)，不斷完善整個(gè)服務(wù)體系。我國應(yīng)大力建設(shè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，促進(jìn)擔(dān)保事業(yè)自身的發(fā)展。還可以引入擔(dān)保機(jī)制，，因?yàn)橄鄬?duì)通過貸款融資所產(chǎn)生的費(fèi)用來說，擔(dān)保費(fèi)就比較少，這無論是對(duì)銀行資金回收成功率，還是對(duì)企業(yè)貸款成功率都會(huì)有提高。同時(shí)，我國應(yīng)大力建設(shè)為中小企業(yè)貸款服務(wù)的社會(huì)化信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，借鑒美國等發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，以方便銀行獲得企業(yè)信息，為民營企業(yè)提供貸款服務(wù)。另外，我國還應(yīng)完善投融資咨詢、企業(yè)管理診斷等咨詢機(jī)構(gòu)。只有加強(qiáng)中國薄弱的金融服務(wù)力量，才能進(jìn)一步使民營中小企業(yè)慢慢脫離向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資難的困境。

三、結(jié)語

篇2

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)和民營企業(yè) 融資難 治理結(jié)構(gòu) 融資形式

一、中小企業(yè)和民營企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)和民營企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不完善,經(jīng)營管理水平低

自從我國改革開放以來,中小企業(yè)和民營企業(yè)有了長足的發(fā)展,但是問題也不少,主要表現(xiàn)在:1.中小企業(yè)和民營企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制不完善,管理制度不健全,產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝落后,產(chǎn)品質(zhì)量不合格、效益低下;2.普遍存在財(cái)務(wù)管理混亂、信息披露不規(guī)范、會(huì)計(jì)工作不完善等現(xiàn)象;3.始終未能建立起自我發(fā)展、自我約束、自我積累的機(jī)制,沒有長遠(yuǎn)規(guī)劃,短期行為很嚴(yán)重;4.中小企業(yè)和民營企業(yè)信用意識(shí)淡薄,偷稅漏稅,拖欠貨款,信譽(yù)級(jí)別低,影響融資;5.在中小企業(yè)和民營企業(yè)的改制、重組、破產(chǎn)、倒閉過程中,沒有受到應(yīng)有的監(jiān)督,甚至出現(xiàn)了人為造成銀行貸款的呆賬現(xiàn)象。

（二）中小企業(yè)和民營企業(yè)的先天性缺陷導(dǎo)致了貸款成本比大企業(yè)的貸款成本高

國有中小企業(yè)一般是由地方政府出資組建的,企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不完善,企業(yè)管理受地方政府的干擾比較大。民營企業(yè)一般是以血緣關(guān)系為中心的家族式企業(yè),成本低,甚至沒有成本,不需要內(nèi)部監(jiān)督和內(nèi)部控制。但是這兩類企業(yè)發(fā)展到較高的層次和規(guī)模擴(kuò)大以后,其先天性缺陷就暴露出來了,如任人唯親、專橫跋扈、官僚作風(fēng)、家長作風(fēng)，家族與非家族企業(yè)成員之間的矛盾,經(jīng)理人的親信和一般職員之間的矛盾,就會(huì)變得日益尖銳,諸如此類的缺陷不利于引進(jìn)優(yōu)秀人才和先進(jìn)的技術(shù)與管理,使企業(yè)難以成長壯大。銀行不能通過對(duì)其發(fā)放貸款,從而建立起優(yōu)質(zhì)客戶,因此不愿意與之打交道。另一方面,與大企業(yè)相比,中小企業(yè)和民營企業(yè)對(duì)貸款的需求特點(diǎn)是貸款要得急、成本高、頻率高、數(shù)量大、風(fēng)險(xiǎn)大,這樣,向銀行貸款就更難了。

（三）中小企業(yè)和民營企業(yè)因缺乏相應(yīng)的法律保護(hù)而遭受著體制歧視

現(xiàn)在中小企業(yè)和民營企業(yè)獲得資金的主渠道仍然是銀行,但是我國在法律上沒有對(duì)中小企業(yè)和民營企業(yè)的地位加以明確界定,尤其是缺乏適應(yīng)中小企業(yè)和民營企業(yè)的信貸管理辦法,這就造成了現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)對(duì)待中小企業(yè)和民營企業(yè)申請貸款問題的處理上表現(xiàn)出很大的隨意性,想貸款就貸一點(diǎn)兒,不想貸就不貸。這種待遇上的不公平,必然加大他們的貸款成本和貸款難度,使中小企業(yè)和民營企業(yè)融資問題雪上加霜。

（四）中小企業(yè)和民營企業(yè)沒有直接融資渠道

直接融資包括股權(quán)融資和債權(quán)融資。在股權(quán)融資方面，由于我國資本市場還處于發(fā)展階段，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，中小企業(yè)大多在創(chuàng)業(yè)期和成長期，很難達(dá)到上市門檻。在債券融資方面，由于受發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，特別是對(duì)中小企業(yè)融資額度的要求，使得這些企業(yè)很難通過發(fā)行債券的方式直接融資。再加上中小企業(yè)規(guī)模小、信用風(fēng)險(xiǎn)大等自身特點(diǎn)，使得中小企業(yè)僅有的發(fā)行額度也很難完成。

二、解決中小企業(yè)和民營企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）改善中小企業(yè)和民營企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),提高其資信度

中小企業(yè)和民營企業(yè)必須做好以下工作:一是苦練內(nèi)功,調(diào)整好自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),加快技術(shù)創(chuàng)新,提升自己的產(chǎn)業(yè)層次,提高自己的產(chǎn)品檔次,要實(shí)現(xiàn)從數(shù)量擴(kuò)張到質(zhì)量競爭與效益提高的轉(zhuǎn)變,盡快淘汰無競爭力的產(chǎn)品；二是必須不斷深化中小企業(yè)和民營企業(yè)的體制改革,明晰產(chǎn)權(quán),完善企業(yè)內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu),轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制,不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；三是中小企業(yè)和民營企業(yè)的共同特點(diǎn)是規(guī)模小,要想得到更大的發(fā)展,必須走產(chǎn)權(quán)主體多元化的發(fā)展模式,建立現(xiàn)代企業(yè)的規(guī)范化管理機(jī)制。同時(shí),要積極吸納社會(huì)股本,以利于引進(jìn)資金、技術(shù)和科學(xué)管理方法,盡快把企業(yè)做強(qiáng)做大；四是重建企業(yè)的良好信譽(yù)。

（二）構(gòu)建信用擔(dān)保體系，解決中小企業(yè)擔(dān)保難問題

一方面，逐步建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)和民營企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評(píng)價(jià)體系，向銀行等機(jī)構(gòu)提供企業(yè)信用信息，表彰守信用的中小企業(yè)和民營企業(yè)，樹立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進(jìn)模式和經(jīng)驗(yàn)；另一方面，積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的合約管理、營銷預(yù)警、商賬催收、財(cái)會(huì)管理和雇前調(diào)查等，對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理人員開展信用和專業(yè)技能培訓(xùn)，培養(yǎng)信用調(diào)查分析、評(píng)價(jià)和監(jiān)督等專業(yè)人才。通過建立企業(yè)信用檔案、信用評(píng)級(jí)、企業(yè)信用制度等，不斷提升企業(yè)自身的融資能力。

（三）建立和完善為中小企業(yè)和民營企業(yè)服務(wù)的金融支持體系

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的到來,我國的中小企業(yè)和民營企業(yè)現(xiàn)在正處于一個(gè)新的發(fā)展階段。中小金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)和民營企業(yè)服務(wù)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇和比較準(zhǔn)確的定位,在注重“盈利性、安全性、流動(dòng)性”經(jīng)營原則的前提下,構(gòu)建符合中小企業(yè)和民營企業(yè)特點(diǎn)的合理、靈活、高效、安全的金融服務(wù)體系,真正建立互利合作的銀企關(guān)系。

（四）采取直接融資形式

創(chuàng)建中小企業(yè)和民營企業(yè)的直接融資渠道,主要包括兩種方式:一是建立“二板市場”；二是鼓勵(lì)地方信托投資公司、社保基金等機(jī)構(gòu)投資者對(duì)中小企業(yè)和民營企業(yè)進(jìn)行投資。

（五）地方政府要為中小企業(yè)和民營企業(yè)融資保駕護(hù)航

地方政府要利用行政手段為中小企業(yè)和民營企業(yè)融資工作進(jìn)行積極干預(yù):一是要建立健全融資方面的法律法規(guī),加大執(zhí)法力度。二是政府搭臺(tái)牽線解決融資難。

（六）大力發(fā)展杠桿收購融資等間接融資方式

通過銀行的間接融資成為民營企業(yè)融資的主要方式。在間接融資方式中，值得注意的是隨之近幾年來大量的企業(yè)兼并、重組，從而導(dǎo)致我們可以利用杠桿收購融資方式。杠桿收購融資是以企業(yè)兼并為活動(dòng)背景的，是指某一企業(yè)擬收購其他企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組時(shí)，以被收購企業(yè)資產(chǎn)和將來的收益能力做抵押，從銀行籌集部分資金用于收購行為的一種財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。在一般情況下，借人資金占收購資金總額的70%~80%，其余部分為自有資金，通過財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)便可成功的收購企業(yè)或其部分股權(quán)。通過杠桿收購方式重新組建后的公司總負(fù)債率為85%以上，且負(fù)債中主要成分為銀行的借貸資金。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)日益朝著集約化、大型化的方向發(fā)展，生產(chǎn)的規(guī)模性已成為企業(yè)在激烈的競爭中立于不敗之地重要條件之一。對(duì)企業(yè)而言，采用杠桿收購這種先進(jìn)的融資策略，不僅能迅速的籌措到資金，而且收購一家企業(yè)要比新建一家企業(yè)來的快，而且效率也高。

篇3

【關(guān)鍵詞】 廣東 中小型 民營企業(yè) 融資難

政策環(huán)境的局限和民營企業(yè)的自身弱點(diǎn)阻礙了多數(shù)民營企業(yè)的生存和發(fā)展。在各種制約因素中，尤為突出的是民營企業(yè)的融資問題，融資渠道不暢已經(jīng)成為民營企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。

一、廣東地區(qū)中小型民營企業(yè)現(xiàn)狀

廣東民營企業(yè)的發(fā)展有著得天獨(dú)厚的條件和優(yōu)勢，在全國一直處于前列位置，發(fā)展十分迅速。截至2007年底，全省民營經(jīng)濟(jì)單位347.5萬戶，同比增長13.6%，其中私營企業(yè)62.3萬戶，同比增長12.9%，個(gè)體工商戶280.7萬戶，同比增長14.2%；從業(yè)人數(shù)1926.9萬人，同比增長7.8%。2007年全省民營經(jīng)濟(jì)單位實(shí)現(xiàn)增加值13216.2億元，同比增長14.3%；上繳稅金1775.7億元，同比增長25.6%；完成出口總額667.1億美元，同比增長36.1%，進(jìn)口總額324.8億美元，同比增長27.1%。在廣東省某些地區(qū)，民營經(jīng)濟(jì)已占當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)總量的70%以上，納稅額已占當(dāng)?shù)囟愂盏慕话搿?/p>

近幾年來，廣東省民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出以下主要特點(diǎn)：一是民營經(jīng)濟(jì)單位大幅增加，規(guī)模增大。到2007年底，全省有個(gè)體私營企業(yè)347.5萬戶，比2002年末增加了73.9%，其中個(gè)體工商戶280.7萬戶，比2002年末增加了59.5%，私營企業(yè)62.3萬戶，比2002年末增加了138%。民營企業(yè)的規(guī)模也在逐漸增大，在廣東省歷年公布的工業(yè)營業(yè)收入規(guī)模最大的50戶企業(yè)中，華為、美的、格蘭仕、科龍等著名民營企業(yè)連續(xù)多年榜上有名。

二是民營經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)快速增長，增速高于平均水平。2007年全省民營經(jīng)濟(jì)單位完成增加值13216.2億元，增長14.3%；出口總額667.1億美元，增長36.1%；進(jìn)口總額324.8億美元，增長27.1%；均略高于同期全省的相應(yīng)數(shù)據(jù)，表明民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的增速高于全省平均水平。

三是私營企業(yè)出口增速維持高位，作用不斷增大。到2004年底，廣東省申領(lǐng)進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的民營企業(yè)達(dá)27337家，占全省內(nèi)資進(jìn)出口企業(yè)總數(shù)的83.5%，占全國民營進(jìn)出口企業(yè)的28.7%。全省民營企業(yè)進(jìn)出口額從1999年的3.5億美元增加到2007年的992億美元，五年增長近300倍，占全省進(jìn)出口總額的比重從0.2%提高到10.0%以上。廣東省民營企業(yè)出口呈現(xiàn)以一般貿(mào)易出口為主，以機(jī)電產(chǎn)品出口為主，以對(duì)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)出口為主和以珠三角地區(qū)出口為主的“四個(gè)為主”發(fā)展趨勢。

四是以民營企業(yè)為主體的產(chǎn)業(yè)集群迅速崛起，區(qū)域經(jīng)濟(jì)凸現(xiàn)。目前，在廣東省1500多個(gè)建制鎮(zhèn)中，產(chǎn)值超過10億元的有300多個(gè)，其中超過20億元的有120多個(gè)；產(chǎn)業(yè)集群特點(diǎn)比較明顯的區(qū)域有130多個(gè)，其中大企業(yè)近2000家，年交易額近200億元。不少產(chǎn)業(yè)集群在國內(nèi)已具有相當(dāng)市場控制力，如佛山大瀝的鋁材產(chǎn)量占全國的40%，中山古鎮(zhèn)的燈飾占全國銷量的60%以上，江門恩平的麥克風(fēng)占全國銷量的70%以上。

二、廣東中小型民營企業(yè)內(nèi)源性融資現(xiàn)狀

民營中小企業(yè)發(fā)展主要依靠內(nèi)源融資渠道。筆者通過問卷調(diào)查和高端訪談，開展了一次針對(duì)廣東地區(qū)中小型民營企業(yè)的調(diào)查活動(dòng)（見表1）。調(diào)查結(jié)果表明，中國民營企業(yè)從創(chuàng)立到發(fā)展，其資金需求主要依靠創(chuàng)業(yè)者的熟人關(guān)系等民間融資渠道得以滿足，通過銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資比例很小。

我國民營企業(yè)的融資格局在客觀上有效降低了企業(yè)本身對(duì)外部資金的依賴程度，使產(chǎn)權(quán)更加明確，奠定了企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。然而，過分依賴內(nèi)源融資存在著明顯的弊端，阻礙了民營中小企業(yè)更進(jìn)一步地發(fā)展。內(nèi)源融資需靠比較漫長的積累，而經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場需求變化莫測，交易機(jī)會(huì)稍縱即逝，中小企業(yè)往往受制于資金限制，在面臨機(jī)遇時(shí)不能迅猛發(fā)展，不利于建立完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)。外源融資的缺乏使產(chǎn)權(quán)分散難以實(shí)現(xiàn)，不便于先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的引入和公司法人治理結(jié)構(gòu)的快速建立。

在創(chuàng)立初期，由于中小企業(yè)面臨較小的市場需求，有限的生產(chǎn)規(guī)模，故而內(nèi)源融資成為這些企業(yè)避免過度負(fù)債經(jīng)營的主要方式。市場的不斷變化使這些企業(yè)無論是在時(shí)間還是數(shù)量上對(duì)資金的需求都有較大的不穩(wěn)定性，這就要求企業(yè)自身的積累很強(qiáng)?？墒牵切┮?guī)模較小的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)含量不高，面對(duì)著日益降低的資本利潤率，在資金成本和各種稅賦被支付后，企業(yè)發(fā)展所需要的資金量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于它們可利用的資金量。

顯然，在目前內(nèi)源融資成為最主要融資方式的情形下，中小型民營企業(yè)必須依靠自我積累來發(fā)展企業(yè)，然而中小型民營企業(yè)的利潤很少用作日后經(jīng)營發(fā)展之用。在企業(yè)中，企業(yè)對(duì)資金的需求是隨著它的不斷發(fā)展而不斷增加的，這就要求企業(yè)必須具有提高自我積累的長遠(yuǎn)發(fā)展意識(shí)。

三、廣東中小型民營企業(yè)外源性融資現(xiàn)狀

外源融資包括直接和間接兩種融資方式。前者是指直接從投資者手中獲取資金，通常通過發(fā)行股票和債券的方式來實(shí)現(xiàn)，后者是指企業(yè)向銀行借款。

1、直接融資難度太大，成本高

直接融資不僅難度很大而且成本較高，以股票與債券融資、吸收風(fēng)險(xiǎn)投資等為主。憑借直接融資這一手段，中小企業(yè)拓展了融資渠道，降低了企業(yè)自身對(duì)銀行的依賴程度。在西方國家，中小企業(yè)的間接融資比重已低于直接融資比重，但目前在中國尚未建立能夠滿足中小企業(yè)融資需求的資本市場。由于資金不足、規(guī)模較小，中小企業(yè)難以達(dá)到上海證券交易所抑或是深圳證券交易所上市所要求的基本條件。

除了股權(quán)融資，企業(yè)可以發(fā)行債券獲得所需要的資金。在大部分發(fā)達(dá)國家里，企業(yè)通過發(fā)行債券獲得的資金總額通常是其通過發(fā)行股票獲得資金數(shù)量的2―5倍。債券市場融資是美國企業(yè)直接獲取資金的最重要方式，企業(yè)債券市場的發(fā)行結(jié)構(gòu)和發(fā)展規(guī)模是一國證券市場是否成熟的重要衡量標(biāo)志。圖1顯示了2004年美國企業(yè)直接融資結(jié)構(gòu)，其中企業(yè)債券占據(jù)著絕對(duì)重要的地位。

然而我國的債券市場發(fā)展相對(duì)比較緩慢。由于缺乏完善的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系以及值得信賴的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，我國的債券信用評(píng)級(jí)質(zhì)量一直不高。而且，中小型民營企業(yè)通常不能得到國家對(duì)債券還本付息的隱性擔(dān)保，因此，萬般無奈之下只好發(fā)行一些內(nèi)部債券來緩解緊張的資金壓力，但這類債券通常期限較短，利息反而更高，實(shí)際上進(jìn)一步加劇了中小型民營企業(yè)的融資困境。

根據(jù)相關(guān)金融法律法規(guī)，目前廣東地區(qū)中小型民營企業(yè)資金融通成本包括以下四個(gè)方面。一是借款所必須支付的利息費(fèi)用，即資金成本。這是企業(yè)從外部獲得資金所必須支付的基本費(fèi)用，通常被稱為資金的時(shí)間價(jià)值。二是貸款抵押物品的登記及評(píng)估費(fèi)用，企業(yè)向銀行提供抵押物品，銀行需要委托相關(guān)技術(shù)人員對(duì)抵押物的實(shí)際價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，這部分費(fèi)用實(shí)際上由企業(yè)承擔(dān)，構(gòu)成企業(yè)的融資成本。三是擔(dān)保費(fèi)用，即企業(yè)支付給擔(dān)保部門的費(fèi)用。四是風(fēng)險(xiǎn)保證金利息。和全國大部分地區(qū)類似，廣東絕大部分金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)扣除大約20%的貸款本金作為預(yù)留，而企業(yè)實(shí)際能夠得到的資金只占貸款金額的80%。以一年期貸款為例，位于廣東地區(qū)的中小型民營企業(yè)每年實(shí)際支付的利息大約為其貸款金額的8%左右，有時(shí)甚至高達(dá)14%。

2、民間信貸盛行

與傳統(tǒng)的銀行貸款相對(duì)應(yīng)，民間借貸是通過非金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)個(gè)人、民間組織、企業(yè)等，按照雙方協(xié)商確定的利率水平相互出借貨幣資金，并需要還本付息的信用活動(dòng)形式。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件下，我國金融管制比較嚴(yán)格、金融結(jié)構(gòu)相對(duì)單一、金融服務(wù)水平有限，民間借貸的存在有效緩解了中小企業(yè)融資難的問題，從而促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

民間借貸行為內(nèi)生于民營經(jīng)濟(jì)，與民營經(jīng)濟(jì)有天然的聯(lián)系，很好地適應(yīng)并促進(jìn)了民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國金融體制的改革較之實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的改革遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后，民營經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展就是在落后的金融體制下實(shí)現(xiàn)的。由于通過傳統(tǒng)的銀行貸款難以滿足企業(yè)的融資需求，即使利率水平降低，監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)管力度，民間信貸活動(dòng)依舊十分活躍。

民營企業(yè)通過民間借貸形式籌集到的資金，在區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)了合理、有效地配置，滿足了企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)的資金需求以及城鄉(xiāng)居民節(jié)余資金的投資需要。然而，民間借貸基本處于一種無序狀態(tài)，出現(xiàn)了很多問題。根據(jù)包括廣東在內(nèi)的不少地區(qū)情況顯示，民間借貸活動(dòng)是金融市場發(fā)展中的自發(fā)變量，是一種盲目行為。這種行為的存在不能順應(yīng)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，導(dǎo)致了社會(huì)有限資金的不合理配置。因此，國家堅(jiān)決取締民間借貸活動(dòng)。

在當(dāng)前資金融通渠道不通暢的情形下，民間借貸行為雖然存在著很多負(fù)面效應(yīng)，但面對(duì)那些“求金若渴”，卻又融資無門的中小型民營企業(yè)來說，通過民間借貸所獲得的資金是企業(yè)資金需求的有益補(bǔ)充。鑒于此，國家應(yīng)該通過相關(guān)的政策法規(guī)對(duì)融資活動(dòng)加以規(guī)范和引導(dǎo)，從而實(shí)現(xiàn)中小民營企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

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篇4

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；融資難；解決機(jī)制

[中圖分類號(hào)] F275.6 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

[文章編號(hào)] 1009-6043（2017）02-0107-02

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，我國中小企業(yè)也得到了飛速發(fā)展，但在中小企業(yè)發(fā)展中依舊面臨著發(fā)展受到制約的問題，其制約主要表現(xiàn)在融資難。中小企業(yè)融資難的問題具有典型的中國特點(diǎn)，這主要是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)條件和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)營的雙重因素決定的。針對(duì)我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和主要問題進(jìn)行分析，有助于對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行解決思路和策略的研究。

一、中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)融資難的問題主要表現(xiàn)在融資渠道過于狹窄、融資結(jié)構(gòu)的不合理、融資規(guī)模過小、資金成本過高和權(quán)益性資本的匱乏等，這些問題具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

從金融機(jī)構(gòu)的方面看，普遍存在向中小企業(yè)放貸所設(shè)計(jì)的相關(guān)成本過高的現(xiàn)象。在實(shí)際放貸過程中，中小企業(yè)相較于大型企業(yè)經(jīng)營成本更低、規(guī)模更小，使其在相同放貸程序和經(jīng)辦環(huán)節(jié)的金融機(jī)構(gòu)的成本和利益的比不均衡，造成了金融機(jī)構(gòu)更傾向于面對(duì)大型企業(yè)放貸。有調(diào)查研究顯示，金融機(jī)構(gòu)面對(duì)大型企業(yè)中的大額貸款的運(yùn)作費(fèi)用占貸款總額的0.4%左右，而由于中小企業(yè)的貸款總額較少，使其管理成本過高，面對(duì)中小企業(yè)的貸款運(yùn)作費(fèi)用占貸款總額的2.6%左右，一定程度上打擊了對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性。由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)大型企業(yè)貸款的偏向，采取了一些政策性的措施來降低壞賬的發(fā)生，而這些政策措施一定程度上限制了面向中小企業(yè)的融資貸款。金融機(jī)構(gòu)在面向中小企業(yè)貸款時(shí)需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，且所獲得利益較低，反向促使金融機(jī)構(gòu)傾向于大型企業(yè)，而忽視中小企業(yè)。在金融機(jī)構(gòu)的同類之間，其主導(dǎo)地位是貸方，使金融機(jī)構(gòu)的主體之間的競爭機(jī)制存在缺陷。若在金融機(jī)構(gòu)之間設(shè)置競爭機(jī)制，則有利于企業(yè)可以通過對(duì)自身實(shí)際的情況對(duì)貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行選擇，這就使金融機(jī)構(gòu)自身在競爭機(jī)制下不斷完善自身在融資市場環(huán)境中的產(chǎn)品屬性，使融資經(jīng)濟(jì)市場更加均衡的發(fā)展，從而促進(jìn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)二者的共同發(fā)展。實(shí)際上，金融機(jī)構(gòu)往往采取提高利率或減少放貸的方式對(duì)融資市場進(jìn)行調(diào)節(jié)，這是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的根本問題。這些問題的存在就其原因是由于金融機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)體系的不完善。

從中小企業(yè)自身方面看，主要是由于中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展規(guī)模過小，資本制約，所以在獲得相應(yīng)的貸款時(shí)無形中增加了難度。一些中小企業(yè)對(duì)融資市場的認(rèn)知具有局限性，其內(nèi)部管理也存在相應(yīng)的問題，形成了其融資問題的重點(diǎn)和難點(diǎn)。而中小企業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)決策層對(duì)融資問題認(rèn)識(shí)的局限性，會(huì)直接影響中小企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的接觸和交流，從而使外部融資得到失敗的結(jié)局。這些認(rèn)知的局限性，主要表現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的認(rèn)知，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)決策層主要分為兩種，一種是盲目冒進(jìn)追求規(guī)模的不斷擴(kuò)張，忽視了經(jīng)營基礎(chǔ)的重要性，另一種是過度保守，忽視了擴(kuò)大規(guī)模的必要性。前者過度的追求擴(kuò)大發(fā)展，往往容易產(chǎn)生盲目樂觀的心理，無企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，被非理性情緒所支配；后者則總是瞻前顧后，在公司決策過程中將負(fù)面情況擴(kuò)大化，決策行為過于理智且膽小。這兩種往往都不利于企業(yè)的發(fā)展，且制約了中小企業(yè)的融資進(jìn)程。另外，在中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，專業(yè)財(cái)務(wù)管理人才的缺乏使企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)財(cái)務(wù)管理工作并不專業(yè)，甚至出現(xiàn)債務(wù)超出企業(yè)正常承受能力的范疇，一定程度上會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)的信用發(fā)生危機(jī)，這使金融機(jī)構(gòu)在面向這類企業(yè)貸款時(shí)提高貸款門檻，或增加信用風(fēng)險(xiǎn)成本。據(jù)相關(guān)資料表明，有將近55%的中小企業(yè)在經(jīng)營三年后面臨退出市場的局面，這顯示中小企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性并不如大型企業(yè)高，其倒閉和歇業(yè)的情況發(fā)生率較高，使中小企業(yè)在面對(duì)融資時(shí)處于非常不利的地位。中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)制度并不完善，使相關(guān)財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱，使金融機(jī)構(gòu)在選擇是否給中小企業(yè)貸款時(shí)造成了障礙。

除了金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)自身方面的因素，影響著中小企業(yè)融資難的因素還包括了諸如會(huì)計(jì)事務(wù)所等相關(guān)社會(huì)中中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和體系的不完善，以及相關(guān)民間的融資活動(dòng)不規(guī)范等因素。

二、解決中小企業(yè)融資問題的策略和機(jī)制

（一）以銀行為主體，完善機(jī)構(gòu)的融資體系

金融機(jī)構(gòu)需要改變對(duì)中小企業(yè)融資的主體，即是將銀行視作其融資的主體，積極對(duì)民營銀行和互助銀行進(jìn)行促進(jìn)發(fā)展。民營銀行比國有銀行的政治影響因素更小，其發(fā)展大多遵循的是經(jīng)濟(jì)理論效應(yīng)，可以促進(jìn)民營銀行將經(jīng)營注意力集中在金融市場中的具有潛在價(jià)值的領(lǐng)域或者空白領(lǐng)域，中小企業(yè)就屬于此類。當(dāng)前政府已經(jīng)放寬對(duì)民營銀行的準(zhǔn)入門檻，并進(jìn)行了相當(dāng)力度的扶持，這很大程度上預(yù)示著中小企業(yè)的融資問題可以得到解決。除了對(duì)民營銀行的鼓勵(lì)外，還可以引導(dǎo)地方性的中小型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營方向，地方性中小型金融機(jī)構(gòu)具有操作靈活便捷、運(yùn)作資金成本低等特點(diǎn)，其性質(zhì)與中小型企業(yè)非常相似，加上具有厚重的“地方性”，更加適合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)進(jìn)行融資經(jīng)營，鼓勵(lì)推進(jìn)中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，可以與中小企業(yè)共同發(fā)展成長，形成促進(jìn)中小企業(yè)融資的主要有生力量。要完善金融機(jī)構(gòu)的融資體系，除了以民營銀行為發(fā)展的主體和鼓勵(lì)地方性中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展外，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的其他融資形式的拓寬研究也具有一定的積極意義。由于中小企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中因各種原因造成的信用等級(jí)過低、財(cái)務(wù)決策層中普遍素質(zhì)不高等原因，使金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款時(shí)可能面臨多種風(fēng)險(xiǎn)因素，從而增加了融資的難度，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素，包括民營銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)就需要拓展其自身的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，探索具有創(chuàng)新模式的信貸方式，利用金融機(jī)構(gòu)自身的靈活性與便捷性，主動(dòng)解決這一困難。

（二）以企業(yè)為中心，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)素養(yǎng)

從中小企業(yè)自身的解決機(jī)制研究和探討中，需要對(duì)中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)制度著手進(jìn)行研究，一些中小企業(yè)由于財(cái)務(wù)制度的不完善，使財(cái)務(wù)管理過程中出現(xiàn)嚴(yán)重的疏漏，而相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)表也缺乏真實(shí)性和準(zhǔn)確率過低，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在審核貸款的過程中難以通過。所以企業(yè)需要對(duì)自身的財(cái)務(wù)制度進(jìn)行完善或重新構(gòu)建，以現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理制度為基礎(chǔ)，調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)的機(jī)構(gòu)，從而提升財(cái)務(wù)管理的環(huán)境。要提高企業(yè)的財(cái)務(wù)素養(yǎng)，除了對(duì)財(cái)務(wù)管理制度的提升，還需要積極引進(jìn)多元化的管理制度，從財(cái)務(wù)制度制定的深度和廣度進(jìn)行綜合的管理，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)發(fā)展相匹配。當(dāng)前相當(dāng)一部分的中小企業(yè)仍然延續(xù)著家族式管理的形式，從管理角度來看存在著一定程度的弊端，而使用現(xiàn)代化財(cái)務(wù)管理制度取締這種家族式的管理，可以有效的增加中小企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度，提高中小企業(yè)資信情況，更加有助于中小企業(yè)樹立自身的企業(yè)形象和品牌，無形中增強(qiáng)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面的信用等級(jí)。中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中還要不斷提高自身的經(jīng)營管理素質(zhì)，對(duì)自身的業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)構(gòu)的合理化調(diào)整，擴(kuò)大經(jīng)營市場，以減少因庫存而產(chǎn)生的資金壓力，積極盤活資金，提高回籠，不僅可以促進(jìn)企業(yè)正常的經(jīng)營發(fā)展，還能推動(dòng)財(cái)務(wù)管理制度的形成。引進(jìn)專業(yè)的人才，對(duì)現(xiàn)有人才進(jìn)行專業(yè)化培養(yǎng)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)流程的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，堅(jiān)持財(cái)務(wù)工作的誠信原則，加強(qiáng)相關(guān)從業(yè)人員的職業(yè)道德和法律意識(shí)，不斷增強(qiáng)中小企業(yè)整體性的財(cái)務(wù)素養(yǎng)，從而實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款效率提高的有效性。

（三）以服務(wù)為宗旨，創(chuàng)建健全的服務(wù)體系

中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展和融資過程中除了需要金融機(jī)構(gòu)的幫助配合外，還與相關(guān)的社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)與相關(guān)民間融資活動(dòng)等有密切關(guān)系。對(duì)相關(guān)服務(wù)活動(dòng)體系的建立和健全，同樣也有利于中小企業(yè)解決融資難的問題。當(dāng)前現(xiàn)有的中介機(jī)構(gòu)主要以會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所等形式存在，而這些中介服務(wù)往往都只追究利益上的最大化，與相關(guān)企業(yè)勾結(jié)制作假賬、假數(shù)據(jù)，來騙取金融機(jī)構(gòu)的信任，使企業(yè)的財(cái)務(wù)賬目失真，一旦審核查出，中小企業(yè)將失去金融機(jī)構(gòu)的信任。所以相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)該秉持中立原則，從企業(yè)長期發(fā)展出發(fā)，提高服務(wù)質(zhì)量。相關(guān)中介行業(yè)協(xié)會(huì)和政府單位，應(yīng)該針對(duì)存在問題，著眼于實(shí)際情況，出臺(tái)相應(yīng)的企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)制和體系，將機(jī)制與體系的運(yùn)用落到實(shí)處，以確保評(píng)價(jià)機(jī)制和體系的公平、公正性。另外，建立完善的中小企業(yè)融資貸款擔(dān)保體系，是解決中小企業(yè)融資問題的另一個(gè)重要方面，可以通過相關(guān)的中小企業(yè)聯(lián)合設(shè)立擔(dān)?；鸬男问竭M(jìn)行成立，或者由行業(yè)內(nèi)相關(guān)協(xié)會(huì)進(jìn)行設(shè)立，從而形成互相監(jiān)督與幫助的互助式關(guān)系，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資的實(shí)施。民間融資是當(dāng)前中小企業(yè)主要融資來源之一，但這種民間融資的活動(dòng)沒有規(guī)范性的約束，非常不穩(wěn)定，所以相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)和政府單位部門需要將其進(jìn)行規(guī)范化引導(dǎo)，通過信用、風(fēng)險(xiǎn)等方面對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，從而促進(jìn)行業(yè)內(nèi)部中小企業(yè)融資活動(dòng)的穩(wěn)定和有效的開展。

三、小結(jié)

在對(duì)中小企業(yè)融資難問題的研究與解決機(jī)制的探討中，應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行多方面的研究，通過對(duì)外部和內(nèi)部多重因素的探討尋找解決之道，具實(shí)際的情況對(duì)實(shí)際問題進(jìn)行分析，并總結(jié)和提出改善措施。只有對(duì)各方面因素進(jìn)行整合分析，才能使金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)自身，甚至企業(yè)服務(wù)性機(jī)構(gòu)，都得到相應(yīng)的發(fā)展和解決措施的實(shí)施，從而解決中小企業(yè)融資難的根本問題，促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高，實(shí)現(xiàn)我國國民經(jīng)濟(jì)均衡穩(wěn)定的發(fā)展。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]郭娜.政府？市場？誰更有效――中小企業(yè)融資難解決機(jī)制有效性研究[J].金融研究，2013（3）：194-206

[2]盛世杰，周遠(yuǎn)游，劉莉亞.引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)破解中小企業(yè)融資難：基于期權(quán)策略的機(jī)制設(shè)計(jì)[J].財(cái)經(jīng)研究，2016（6）：63-73

篇5

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 困境 對(duì)策

無論在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。在我國，目前中小企業(yè)從數(shù)量上說已達(dá)到4000多萬戶，占全國企業(yè)總戶數(shù)的99 %以上，提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，上繳稅收約為國家稅收總額的50%。中國65%的專利、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)都是由中小企業(yè)完成的。近年來的出口總額中，有60%以上是中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)在繁榮經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)創(chuàng)新、擴(kuò)大出口、增加就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。但是在中小企業(yè)的成長過程中，融資難的問題卻一直制約中小企業(yè)發(fā)展，已經(jīng)成為束縛中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

一、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

目前，我國中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是融資方式比較單一，缺乏直接的市場融資渠道，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50％以上；其次是借貸期限較短且數(shù)目普遍不大，主要是用來解決臨時(shí)性的流動(dòng)資金，很少用于項(xiàng)目的開發(fā)和擴(kuò)大再生產(chǎn)等方面；另外現(xiàn)在整個(gè)社會(huì)包括許多商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上形勢發(fā)展的需要，對(duì)中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認(rèn)為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、成本高、工作量大且收效不大。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

（一）內(nèi)部原因

1.抵御市場風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高

中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小、技術(shù)落后、缺乏新產(chǎn)品開發(fā)能力和創(chuàng)新意識(shí)，以及生產(chǎn)效率低、營銷水平差、市場狹小、銷售不穩(wěn)定等因素導(dǎo)致企業(yè)市場競爭能力不強(qiáng)。另外中小企業(yè)沒有科學(xué)合理的企業(yè)管理制度，存貨積壓嚴(yán)重，也缺乏對(duì)應(yīng)收賬款的科學(xué)管理，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。

2.信息不對(duì)稱約束中小企業(yè)融資

許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不完善，企業(yè)信息透明度差，內(nèi)部治理不規(guī)范，不具科學(xué)性和規(guī)范性，相當(dāng)一部分企業(yè)為避稅，做虛假報(bào)表。同時(shí)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層治理能力較差，往往還停留在家族式管理的管理模式，相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查時(shí)的困難非常大，銀行很難獲得真實(shí)會(huì)計(jì)信息和經(jīng)營狀況。由于信息不對(duì)稱問題嚴(yán)重，導(dǎo)致銀企關(guān)系疏遠(yuǎn)，影響中小企業(yè)融資。

3.信用觀念淡薄

我國中小企業(yè)信用等級(jí)普遍不高，不注重維護(hù)自身的形象。一些中小企業(yè)惡意騙、逃、廢貸款，使銀行形成了大量不良貸款，影響了銀行與中小企業(yè)的關(guān)系，嚴(yán)重?fù)p傷了銀行貸款積極性，考慮到資金的安全性也不敢輕易放貸。再加上中小企業(yè)的貸款額度又非常小，商業(yè)銀行所能得到的貸款利息相應(yīng)很少，就更不愿意耗費(fèi)大量人力、物力和財(cái)力去調(diào)查中小企業(yè)的財(cái)務(wù)和信用狀況，這直接導(dǎo)致中小企業(yè)很難得到信用貸款。

4.缺少可供擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)

從銀行對(duì)抵押物的偏好來看，一般要求企業(yè)用固定資產(chǎn)抵押，不愿接受中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)普遍比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動(dòng)產(chǎn)，又難以找到有實(shí)力的大企業(yè)作擔(dān)保人，這些都難以滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。

5.過分依賴銀行貸款

企業(yè)的不同發(fā)展階段需要的資金支持是不一樣的：在初始階段籌措的資金一般來自個(gè)人投資者和風(fēng)險(xiǎn)資金，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，外部融資成為關(guān)鍵。但是，目前受資本市場滯后的限制，中小企業(yè)很難從資本市場直接籌措急需的資金來實(shí)現(xiàn)技術(shù)更新和產(chǎn)品開發(fā)，只能將籌集資金的主要來源鎖定于銀行貸款，從而提高銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)集中化，制約金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度。

（二）外部原因

1.融資渠道缺乏多樣化

中小企業(yè)融資渠道太單一，企業(yè)可以通過發(fā)行股票和債券等直接金融方式為企業(yè)籌得資金。在美英等資本市場發(fā)達(dá)國家，中小企業(yè)外部資金很大一部分來自于資本市場直接融資，但目前我國對(duì)中小企業(yè)進(jìn)入資本市場設(shè)制了很高的門檻，使大部份中小企業(yè)望塵莫及。從而導(dǎo)致中小企業(yè)無法在融資方面拓展更大的空間。

2.商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的資金支持力度有限

近年來，盡管中小企業(yè)發(fā)展保持了較高的發(fā)展速度，但銀行信貸支持的力度不夠。如中國人民銀行自去年底以來的多次加息提準(zhǔn)，以及貨幣政策的由寬松轉(zhuǎn)為趨于緊縮，給銀行帶來了很大的壓力，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款更加謹(jǐn)慎，由于貸款額度受限，銀行在分配過程中偏向于大型國有企業(yè)，這直接造成了對(duì)資金需求強(qiáng)烈的中小企業(yè)資金鏈漸漸緊張，從而導(dǎo)致了中國的中小企業(yè)包括大量的民營企業(yè)處境的艱難，使一直存在的融資難問題更加現(xiàn)實(shí)和迫切。

3.支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律體系不夠完善

2008年1月1日起新《企業(yè)所得稅法》的正式施行，全國10多個(gè)省市《中小企業(yè)促進(jìn)法》實(shí)施條例的出臺(tái)， 20多個(gè)省市“非公經(jīng)濟(jì)36條”實(shí)施意見的出臺(tái)，2009年國務(wù)院36號(hào)文件里共29條政策意見的出臺(tái)。這一系列舉措標(biāo)志著支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律體系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出臺(tái)的政策措施落實(shí)不到位。例如，市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制不健全、服務(wù)體系不健全、社會(huì)化服務(wù)滯后等等。

4.中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不夠健全

各地都出臺(tái)了《關(guān)于中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保管理的若干規(guī)定》，并安排了中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保資金。截至2008年底，全國已設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)4200多家，累計(jì)擔(dān)?？傤~1.75萬億元。這對(duì)中小企業(yè)的融資起到了一定的作用, 但是依然存在很多問題：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資本質(zhì)量不高；二是擔(dān)保體系不健全；三是具體運(yùn)作管理方式缺陷。例如:目前政府主要在通過行政支持手段讓官方背景的擔(dān)保公司做中介橋梁。但可以想象，背負(fù)著扶持中小企業(yè)的官方使命，擔(dān)保公司將難以完全按市場化規(guī)律選擇中小企業(yè)給予擔(dān)保，這對(duì)企業(yè)、銀行和擔(dān)保公司三方來說都不是最佳結(jié)果，這也是中小企業(yè)依然覺得融資難的原因所在。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，樹立社會(huì)信譽(yù)

首先，要使中小企業(yè)真正成為自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧的法人實(shí)體和市場競爭的主體。其次，要強(qiáng)化內(nèi)部治理。真實(shí)、全面、準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)資料是銀行評(píng)價(jià)企業(yè)還貸能力的主要依據(jù)，健立完整的會(huì)計(jì)制度，有助于企業(yè)獲得銀行貸款。而且企業(yè)還要加強(qiáng)對(duì)融資的認(rèn)識(shí)和管理，強(qiáng)化信用觀念，銀行才會(huì)放心的對(duì)企業(yè)放貸。從長遠(yuǎn)來看，對(duì)建立良好的銀企關(guān)系、提高自身的信用等級(jí)都有很大幫助。再次，要大力開展技術(shù)創(chuàng)新。阻礙中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素是中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，要提升中小企業(yè)的整體實(shí)力，必須充分利用其靈活的優(yōu)勢，大力開展技術(shù)創(chuàng)新，提高科技含量，使中小企業(yè)從依靠量的擴(kuò)大轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的擴(kuò)張。

只有先從根本上改善企業(yè)的形象，才能增強(qiáng)銀行貸款的信心，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，拓展融資渠道。

（二）完善我國中小企業(yè)發(fā)展的法律體系

我國最近幾年就中小企業(yè)融資的問題頒布了一些行之有效的法律法規(guī)并制定了一系列的制度。這在引導(dǎo)中小企業(yè)拓寬融資渠道起了很大的作用，使一些企業(yè)解決了融資問題。但仍存在許多問題，如中小企業(yè)范圍界定不清、政策指導(dǎo)性不強(qiáng)、法律強(qiáng)制性不足等缺陷。國家應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有的一些不利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)進(jìn)行修訂，政策進(jìn)行調(diào)整，增加關(guān)于中小企業(yè)融資方面的規(guī)定，使我國中小企業(yè)能夠健康的發(fā)展。

（三）鼓勵(lì)民營資本進(jìn)入銀行業(yè)

中小企業(yè)融資不能過度依賴四大商業(yè)銀行，四大商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢是能為大企業(yè)、大項(xiàng)目提供資金支持。民營銀行相對(duì)于四大商業(yè)銀行來說，對(duì)本地的中小企業(yè)的經(jīng)營情況更為了解，民營銀行在為中小企業(yè)融資方面，應(yīng)扮演主力軍的角色。降低民營銀行的進(jìn)入門檻，鼓勵(lì)民營資本進(jìn)入這一行業(yè)，但要適當(dāng)放寬市場準(zhǔn)入條件，而且要通過設(shè)立相關(guān)制度，以增強(qiáng)民營銀行的信用度。例如可考慮設(shè)立存款保險(xiǎn)公司，保護(hù)存款人的利益。使民營銀行數(shù)量得到增加，才能極大的緩解中小企業(yè)融資難的問題。

（四）完善健全金融體系

目前我國中小企業(yè)外源融資的主要渠道是銀行的間接融資，商業(yè)銀行是一個(gè)以利潤最大化為目標(biāo)的組織。資本的趨利性決定它熱衷于追逐大客戶大項(xiàng)目。而且銀行的貸款品種難以滿足中小企業(yè)融資需求的多樣化?！吨腥A人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》第15條規(guī)定：“各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)中小企業(yè)提供金融支持，努力改進(jìn)金融服務(wù)，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風(fēng)，增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，提高服務(wù)質(zhì)量。各商業(yè)銀行和信用社應(yīng)當(dāng)改善信貸管理，擴(kuò)展服務(wù)領(lǐng)域，開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品， 調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)提供信貸、結(jié)算、財(cái)務(wù)咨詢、投資管理等方面的服務(wù)。國家政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍內(nèi)，采取多種形式，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)?！币虼?，應(yīng)該通過一系列國家的舉措，使金融機(jī)構(gòu)改變自己的一些認(rèn)識(shí)，提高一些水平。應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)不斷開發(fā)和探索創(chuàng)造適合我國中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式。從未來發(fā)展看，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，也是金融機(jī)構(gòu)未來競爭最為激烈，最有發(fā)展?jié)摿Φ目蛻羧后w。所以應(yīng)完善健全金融體系，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的信貸支持。

（五）完善中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系和機(jī)制

中小企業(yè)之所以貸款難，首先難在擔(dān)保上。只有完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系和機(jī)制，才可以從根本上解決中小企業(yè)貸款時(shí)的擔(dān)保問題，從而保證貸款的順利進(jìn)行。首先，政府要引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過科學(xué)評(píng)估和論證，建立企業(yè)經(jīng)濟(jì)檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)信用體系。其次，根據(jù)我國的實(shí)際情況，結(jié)合其它國家的經(jīng)驗(yàn)，我國中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系應(yīng)該是一個(gè)以政府擔(dān)保為主，其它擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系。可成立多種形式的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開辟多種渠道籌集擔(dān)?；?，由政府加以引導(dǎo)，從而可以調(diào)劑各企業(yè)間的擔(dān)保資源。最后，完善貸款擔(dān)保機(jī)制。讓政府出資建立風(fēng)險(xiǎn)基金，對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，一方面為擔(dān)保公司和銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也放權(quán)擔(dān)保公司自由選擇有潛質(zhì)的企業(yè)做客戶。有放有收，讓擔(dān)保這個(gè)新生業(yè)務(wù)在市場上盈利、成熟、發(fā)展，這樣才能為更多的中小企業(yè)解決融資難問題。

（六）完善風(fēng)險(xiǎn)投資市場

中小企業(yè)上市難，但是如果能得到政府的支持而上市，對(duì)企業(yè)而言，則如虎添翼。既可提高知名度，又可增發(fā)、配股、還可轉(zhuǎn)債，使企業(yè)的融資能力空前提高。因此，應(yīng)引入風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)投資取得企業(yè)的一定股權(quán)，等公司股票上市，風(fēng)險(xiǎn)投資套現(xiàn)獲取高額回報(bào)。但我國風(fēng)險(xiǎn)投資公司存在投資主體單一、資金缺口大、退出機(jī)制不健全等特點(diǎn)，因此，應(yīng)鼓勵(lì)民營資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，完善風(fēng)險(xiǎn)投資的法律法規(guī)，培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才。

（七）發(fā)揮政府職能、制定相關(guān)優(yōu)惠政策

地方政府應(yīng)該充分發(fā)揮其職能，通過政策設(shè)計(jì)和引導(dǎo)，調(diào)動(dòng)金融部門的積極性和社會(huì)各方面的力量積極為中小企業(yè)融資提供幫助。通過招商引資，為中小企業(yè)引進(jìn)外資，搭建好舞臺(tái)。在招商引資過程中要扮演好組織者和促進(jìn)者的角色，當(dāng)好企業(yè)的參謀，不搞行政指定，把決定權(quán)留給企業(yè)，從而真正幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道。政府應(yīng)采取切實(shí)有效的措施，制定和規(guī)范稅收優(yōu)惠政策，以解決中小企業(yè)面臨的困難。一是政府在稅收、采購方面也應(yīng)該向中小企業(yè)傾斜，從中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看財(cái)稅政策或者稅收這塊非常強(qiáng)，如果能對(duì)中小企業(yè)采取適當(dāng)?shù)拇胧赡軙?huì)刺激更大。二是政府可以在設(shè)立高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的同時(shí)，賦予區(qū)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)稅收優(yōu)惠。三是應(yīng)取消股東權(quán)益轉(zhuǎn)增資本金時(shí)征繳個(gè)人所得稅的法外征稅。四是應(yīng)加快給中小企業(yè)的出口退稅，對(duì)中小企業(yè)生產(chǎn)并代進(jìn)口的產(chǎn)品以及進(jìn)口生產(chǎn)經(jīng)營所必需的高尖端機(jī)器設(shè)備給予關(guān)稅優(yōu)惠，幫助中小企業(yè)開拓國際市場，從而增強(qiáng)中小企業(yè)自身的競爭實(shí)力。

總之，解決中小企業(yè)融資難問題，需要政府和企業(yè)共同努力，也需要金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險(xiǎn)條件下的信貸市場的創(chuàng)新。政府需要提供相關(guān)政策，拓寬中小企業(yè)融資渠道；而企業(yè)則必須提高自身的信用度，適當(dāng)利用金融產(chǎn)品，從而達(dá)到融資的目的。只有相關(guān)各方協(xié)調(diào)利益、互相合作，困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的融資問題才能得到解決。

參考文獻(xiàn)

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篇6

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資渠道

一、當(dāng)前民間資金分布概述

中小企業(yè)融資難是長期困擾其發(fā)展的難題,而大量民間資金很難投資各種類型的中小企業(yè),這樣就形成了“閑散資金的大量富?！迸c“中小企業(yè)資金短缺”的尷尬局面。而《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的實(shí)施無疑給很多私募資金提供了一條最佳通道。社會(huì)集資可能是目前最盛行的民間金融活動(dòng)形式。目前法律對(duì)集資活動(dòng)的限制很嚴(yán),一是要經(jīng)過有關(guān)部門的批準(zhǔn),二是只能向特定對(duì)象籌集資金。對(duì)于“特定對(duì)象”,法律概念很模糊,一不小心就會(huì)陷入“非法集資”的陷阱。中小企業(yè)在進(jìn)行集資時(shí)應(yīng)對(duì)如何把握“合法民間借貸”行為和“非法吸收公眾存款”的界限做出科學(xué)的處理。在吸收民間資金的條件上,應(yīng)設(shè)定明確的對(duì)象限制,比如可以將吸收對(duì)象限定為職工和職工的親屬,并且要以出具有效證明為吸收條件,這樣就可以從條件上避開“不特定多數(shù)”這個(gè)危險(xiǎn)的陷阱;另外,在吸收資金時(shí),要明確告知并審核提供資金人的條件,不符合條件的企業(yè)不與之簽訂合同,屬于吸收資金人的個(gè)人行為,這樣就能有效防止把吸收資金的對(duì)象擴(kuò)散到社會(huì)上的不特定多數(shù)人,從而避免將合法的民間借貸行為演變?yōu)榉欠ㄎ展姶婵畹男袨?。另?對(duì)于只要是用于生產(chǎn)目的,自愿性的社會(huì)集資就可以認(rèn)為屬于合法行為。相關(guān)法律應(yīng)該從這方面重新定義集資是否合法,加強(qiáng)對(duì)集資者資金用途的監(jiān)管,使集資活動(dòng)合法化、透明化。

由于銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸受國家政策限制,無法滿足所有中小企業(yè)貸款需求,而非法利用民間資本的地下金融對(duì)中小企業(yè)而言,法律和資金風(fēng)險(xiǎn)太大。通過將現(xiàn)有各種形式民間金融的合法化,將其聚集的大量民間資金為中小企業(yè)融資服務(wù),以達(dá)到緩解中小企業(yè)融資難的目的。下面將介紹幾種中小企業(yè)民間融資渠道。

二、發(fā)展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)

在國際金融危機(jī)的影響下,中小企業(yè)融資難問題進(jìn)一步凸顯。2008年11月,光大銀行對(duì)外宣布推出個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù),中國建設(shè)銀行、民生銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等商業(yè)銀行也相繼推出了這項(xiàng)融資業(yè)務(wù)。曾經(jīng)歷經(jīng)曲折的個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)有再度升溫的趨勢。

經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn),民生銀行2002年1月起成為首家開展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)資銀行。此后這家銀行相繼在寧波、上海、南京等地推出個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù),并在南京市出現(xiàn)業(yè)務(wù)。盡管這一新業(yè)務(wù)的名稱不起眼,但它的內(nèi)涵卻是迄今為止中國金融界破天荒的,銀行為民間借貸的雙方牽線搭橋、起監(jiān)督與見證作用,并從中收取手續(xù)費(fèi),借貸雙方風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。這種業(yè)務(wù)的具體操作程序?yàn)?委托人先將資金存入銀行,由后者幫助其挑選合適的放貸對(duì)象,根據(jù)委托人自行確定的貸款金額、期限、利率等代為發(fā)放資金,并負(fù)責(zé)監(jiān)督貸款的使用和催收還款。借款利率的浮動(dòng)幅度“雖然由借貸雙方自由協(xié)商,但不得超過人民銀行規(guī)定的上下限”。民生銀行憑借自己的資信,介入到民間借貸市場,這無疑是一個(gè)有益的嘗試。

個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)的引人之處在于銀行這一專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)――表面看來,人們是通過銀行將資金貸給企業(yè),實(shí)際上,是將資金投向了銀行的信用。通過這種方式,把民間融資納入合法渠道,使民間資本以更有效、更合法的形式服務(wù)于中小企業(yè)融資。

三、設(shè)立專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的中小型民間金融機(jī)構(gòu)

中國人民銀行曾在貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中指出,解決中小企業(yè)融資難問題,重點(diǎn)之一就是要培育和發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)體系,大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、貸款公司和農(nóng)村互助社等新型金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展中小民間金融機(jī)構(gòu),將從很大程度上緩解中小企業(yè)融資難問題。民間金融機(jī)構(gòu)的最大優(yōu)勢是機(jī)制靈活,效率較高,其經(jīng)營項(xiàng)目主要是面向民營中小企業(yè),根據(jù)國外的經(jīng)驗(yàn),設(shè)立專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的民間金融機(jī)構(gòu),可以成為中小企業(yè)融資的重要渠道。

(一)中小企業(yè)相關(guān)服務(wù)的合理性

大銀行有其規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益高的一面,也有其交易成本高、管理成本高的一面。因此,大銀行也許更適合于為大企業(yè)提供金融服務(wù),而不適合于為中小企業(yè)提供服務(wù)。1998年以來我國政府鼓勵(lì)國有大銀行為中小企業(yè)增加貸款,但因種種原因難以施行,主要原因在于大銀行獲得中小企業(yè)信息的成本較高,審批程序較長,利率低了無法貸款,高了小企業(yè)又難以接受。加上國有銀行的一些特殊問題,困難就更大。對(duì)于我國這樣一個(gè)發(fā)展中國家,今后相當(dāng)長一段時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿χ?需依靠大量的中小企業(yè),所以,為中小企業(yè)提供金融服務(wù)意義深遠(yuǎn)。但現(xiàn)實(shí)狀況是:一方面,我們本國的大銀行很難對(duì)它們提供這種服務(wù);另一方面,外國的大銀行進(jìn)了中國,也不可能滿足大量的地方中小企業(yè)的融資需求,而只有一大批地方性的中小民間金融機(jī)構(gòu),才能勝任這一工作,與地方性的中小民營企業(yè)共同成長。決定金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的根本因素是信息以及建立在信息基礎(chǔ)上的信用;而地方中小金融機(jī)構(gòu)最能充分地利用地方的信息存量,較容易地了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、項(xiàng)目前景和信用水平,最容易克服“信息不對(duì)稱”這一障礙。正是這一合理性,使得地方性的小銀行可以有穩(wěn)定的服務(wù)對(duì)象和市場基礎(chǔ),與國有大銀行相輔相成,缺一不可。

(二)建立中小民間金融機(jī)構(gòu)

組建中小民間金融機(jī)構(gòu)有其獨(dú)到的合理性,可以采用如下多種形式。

1.建立中小型投資機(jī)構(gòu)

在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的農(nóng)村和城鎮(zhèn),可以設(shè)立中小型投資機(jī)構(gòu)。由民營企業(yè)或個(gè)體經(jīng)營者合伙或入股發(fā)起設(shè)立,資金來源主要是自有資金,可以吸收社區(qū)成員入股,購買郵政儲(chǔ)蓄資金,也可以向其他金融機(jī)構(gòu)融資,接受合法組織和個(gè)人的信托存款,但不得吸收公眾存款。資金運(yùn)用主要是為中小型民營企業(yè)或個(gè)體工商戶提供融資支持。中小企業(yè)投資融資公司是針對(duì)我國中小企業(yè)成長過程中產(chǎn)生的融資需求和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)而設(shè)立的新型金融機(jī)構(gòu)。建立投融資公司,就是在政府的引導(dǎo)下對(duì)民間資金合理引導(dǎo)。投融資公司和中小企業(yè)的融資聯(lián)系在一起,能夠起到雙重作用。溫州在2005年開始了中小企業(yè)投融資公司的試點(diǎn),這是溫州對(duì)民間資本的再次“引路”。此前,在瑞安、蒼南等地的農(nóng)信社改革試點(diǎn)中,已經(jīng)吸納了大量的民間資本,將其有效地導(dǎo)入金融體系。對(duì)于民間資金的引導(dǎo)方向,溫州比較明確的態(tài)度就是解困中小企業(yè)的融資難以及吸引民間資金參與政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。與此同時(shí),溫州還探索民間資本為地方政府所用的途徑。溫州將把民間資金納入地方政府的中長期社會(huì)發(fā)展規(guī)劃之中,明確鼓勵(lì)、引導(dǎo)、吸納與組織民間資本的政策與方式;另一方面,制定并出臺(tái)進(jìn)一步利用好民間資金的財(cái)政政策。溫州市政府的意見,主要是將民間資金吸收到中小企業(yè),這主要靠政府財(cái)政的擔(dān)保和金融機(jī)構(gòu)的合作。

2.設(shè)立信用互助社

信用互助社是一類完全由民間資金發(fā)起成立的互質(zhì)的信用合作組織,資金來源和服務(wù)對(duì)象都局限于合作組織內(nèi)部。但可以通過信托存款和委托貸款等方式,產(chǎn)生內(nèi)部資金與外部資金的交流,以使互助組織保持適度的活力。通過這種互的金融組織,可以加強(qiáng)中小企業(yè)共同發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的能力,提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量。

3.設(shè)立社區(qū)銀行

可以考慮按照一定的設(shè)立條件,對(duì)于符合成立條件的民間金融形式,在提出申請的條件下頒發(fā)執(zhí)照,允許其依法成立金融機(jī)構(gòu),建立民營性質(zhì)的社區(qū)銀行。一方面,社區(qū)銀行的建立和發(fā)展所需資本金數(shù)量不大,便于民間資本的進(jìn)入;另一方面,社區(qū)銀行可以將本地市場吸收的資金主要運(yùn)用于本地市場,同時(shí),在國有銀行撤出的地區(qū)設(shè)立社區(qū)銀行,可以填補(bǔ)金融服務(wù)的空白,打破農(nóng)村信用社的壟斷,通過充分競爭提高金融效率。

4.發(fā)展股份制、股份合作制民營銀行

設(shè)立民營銀行可以和體制內(nèi)的國有銀行形成競爭,為有效解決體制內(nèi)不能解決的問題提供有效的途徑,同時(shí)讓民間資本以股份合作的形式加入地方中小金融機(jī)構(gòu)。成立地方性股份合作銀行,也是民間金融合法化的一種有效途徑。

世界各國都有大量的民間金融機(jī)構(gòu),比如社區(qū)銀行、民營銀行和其他形式的中小型銀行等,這些民間金融機(jī)構(gòu)一方面為中小企業(yè)提供貸款,更重要的是與中小企業(yè)建立長久的關(guān)系,為其提供周到的咨詢和理財(cái)服務(wù),以保險(xiǎn)金替中小企業(yè)償還借款,從而降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。地區(qū)性的中小銀行在給地區(qū)性的中小企業(yè)提供貸款上有比較優(yōu)勢,從外國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)上來看是如此,中國的情形也是這樣。像浙江臺(tái)州的臺(tái)州市商業(yè)銀行、泰隆銀行等地區(qū)性中小銀行,在為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)提供融資服務(wù)方面都發(fā)揮了非常重要的作用。事實(shí)是,我國首家由非公有制企業(yè)入股設(shè)立的全國股份制商業(yè)銀行――民生銀行,雖然是為民營經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)的銀行,但是由于為數(shù)太少,根本無法解決我國眾多的民營中小企業(yè)的融資問題。所以,建立發(fā)展地區(qū)性、中小型的社區(qū)銀行、民營銀行和其他形式的銀行是解決中小企業(yè)融資難的又一重要渠道。

中小企業(yè)融資困難有多重原因,民間融資是緩解中小企業(yè)融資難的一條有效渠道。同時(shí)應(yīng)該注意的是,雖然利用民間金融融資已經(jīng)成為中小企業(yè)獲取資金支持的一個(gè)重要渠道,但民間融資不可能成為中小企業(yè)融資的主流方式,不可能徹底解決中小企業(yè)由來已久的融資問題,民間融資方式只能起到輔助和補(bǔ)充作用。

主要參考文獻(xiàn):

篇7

［關(guān)鍵詞］ 地區(qū)經(jīng)濟(jì) 地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 中小企業(yè)融資 中小企業(yè)融資的政策機(jī)遇

經(jīng)濟(jì)處于全局性困難時(shí)，政策機(jī)遇顯得特別珍貴。近年來，我國應(yīng)對(duì)金融危機(jī)實(shí)施的重大政策，一是中央政府投入四萬億資金刺激經(jīng)濟(jì)，二是實(shí)施了一系列緩解中小企業(yè)融資難的政策。目前，各個(gè)地區(qū)對(duì)前一項(xiàng)政策都十分重視，想方設(shè)法爭取項(xiàng)目和配套資金，以拉動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長。但是對(duì)中央改善中小企業(yè)融資的一系列政策，則關(guān)注不夠。事實(shí)上，抓好這個(gè)政策機(jī)遇，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)同樣重要，甚至在某些方面對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響面更大、影響效果更深遠(yuǎn)。我們認(rèn)為，各地政府，應(yīng)該把抓好改善中小企業(yè)融資的政策機(jī)遇，作為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)戰(zhàn)略舉措。如果在投融資問題上，一些地方重復(fù)前些年只關(guān)注大項(xiàng)目大企業(yè)、忽視中小企業(yè)的錯(cuò)誤，將會(huì)給地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來嚴(yán)重后果?？梢哉f，能不能抓好這次改善中小企業(yè)融資的政策機(jī)遇，也是對(duì)地方政府決策水平和敏銳性的一次重大考驗(yàn)。

一、關(guān)注改善中小企業(yè)融資政策的導(dǎo)向功能和杠桿效應(yīng)

中小企業(yè)融資難，是個(gè)世界性難題。在我國，還與轉(zhuǎn)軌的特殊歷史背景有關(guān)。據(jù)最近理論界分析，我國中小企業(yè)融資難的外部體制、政策原因，主要是：一缺乏扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，二缺乏直接融資渠道，三缺乏國有商業(yè)銀行的支持系統(tǒng)，四缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的專門銀行、金融機(jī)構(gòu)和融資渠道和工具，五缺乏擔(dān)保再擔(dān)保體系等等。

2008年底國家發(fā)展改革委出臺(tái)了《關(guān)于2009年深化經(jīng)濟(jì)體制改革工作的意見》專門有緩解中小企業(yè)融資難的規(guī)劃部署；去年 8月中旬，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議又對(duì)緩解中小企業(yè)融資難和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展提出了一系列政策措施。就是要從體制、機(jī)構(gòu)和機(jī)制上全方位解決這些問題。概括起來，就是：

第一，建立中小企業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行；

第二，推進(jìn)融資體制改革、拓展融資渠道，包括加快創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)、增加中小企業(yè)直接融資規(guī)模和渠道，擴(kuò)大中小企業(yè)短期融資券和集合債券發(fā)行規(guī)模；

第三，在商業(yè)銀行專門建立中小企業(yè)服務(wù)體系，國家對(duì)其信貸業(yè)務(wù)實(shí)行差異化監(jiān)管政策；鼓勵(lì)各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，國家對(duì)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款按增量給予適度補(bǔ)助；

第四，建立包括中央、地方財(cái)政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的、多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷驮贀?dān)保體機(jī)構(gòu)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制；推進(jìn)中小企業(yè)信用制度和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)制度建設(shè)；

第五， 建立和增加中小企業(yè)發(fā)展基金；

第六，搭建技術(shù)咨詢、管理咨詢、培訓(xùn)和開拓市場的平臺(tái)等。

融資難，只是中小企業(yè)發(fā)展中的一個(gè)問題。國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，又進(jìn)一步出臺(tái)了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策措施。包括，加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)稅扶持，加快中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持符合條件的中小企業(yè)參與家電、農(nóng)機(jī)、汽車摩托車下鄉(xiāng)和家電、汽車以舊換新等業(yè)務(wù)，加強(qiáng)和改善對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)等（以上見國家發(fā)展改革委關(guān)于2009年深化經(jīng)濟(jì)體制改革工作的意見，2009年05月25日，中國政府網(wǎng)；主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，中央政府門戶網(wǎng)站2009年08月20日）。

中央政府的這一系列舉措，推動(dòng)了財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、中央銀行、工業(yè)和信息化部等部門和各級(jí)地方政府相應(yīng)措施的跟進(jìn)，調(diào)動(dòng)了各行業(yè)特別是銀行業(yè)、證券業(yè)和廣大中小企業(yè)的積極性。

到目前為止，中小企業(yè)的貸款增長速度有所提高，緩解中小企業(yè)融資難，出現(xiàn)了積極趨勢。中央的一系列改革部署和政策措施，顯示了導(dǎo)向功能和杠桿效應(yīng)。

二、落實(shí)中小企業(yè)融資政策關(guān)系著地區(qū)發(fā)展的一系列戰(zhàn)略利益

我國中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在全國的占比一直很高：創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的58.5%，出口創(chuàng)匯占68.3%，上繳稅收占48.2%，社會(huì)消費(fèi)額占58.9%，城鎮(zhèn)就業(yè)占75%并占每年新增就業(yè)的80%以上（全國政協(xié)委員焦家良《關(guān)于解決中小企業(yè)融資難問題可作為國家拉動(dòng)內(nèi)需的重點(diǎn)措施》的提案第0488號(hào)，新華網(wǎng)2009-03-11 10:20:15）。

因此，抓好這次緩解中小企業(yè)融資難的政策機(jī)遇，關(guān)系到地方經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力、就業(yè)崗位提供、民營經(jīng)濟(jì)成長和科技型企業(yè)發(fā)展等一系列戰(zhàn)略利益。特別是，最近批評(píng)“國進(jìn)民退”呼聲漸高，地方政府更應(yīng)該把這些事情做好。

在這方面，浙江等省已走在前面，其中，“地方政府給金融機(jī)構(gòu)出考卷” 調(diào)動(dòng)銀行的積極性促進(jìn)它們加快為中小企業(yè)融資服務(wù)的步伐，就是一條值得學(xué)習(xí)和借鑒的經(jīng)驗(yàn)。據(jù)報(bào)道，去年以來，地方政府給當(dāng)?shù)劂y行布置“打分考卷”，在多個(gè)省市甚至縣一級(jí)流行開來。去年上半年，浙江省政府對(duì)2008年省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況進(jìn)行了表彰，設(shè)立了金融機(jī)構(gòu)特別貢獻(xiàn)獎(jiǎng)、信貸增量獎(jiǎng)、支持浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本獎(jiǎng)等獎(jiǎng)項(xiàng)。強(qiáng)調(diào)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持功能，既要看供給總量還要看配置結(jié)構(gòu)，既要支持政府性大項(xiàng)目還要支持中小企業(yè)的發(fā)展。安徽、福建、湖南一些市也出臺(tái)了類似的考評(píng)細(xì)則。年末貸款余額、貸款增長率，對(duì)小企業(yè)貸款余額、小企業(yè)貸款增長率，執(zhí)行市政府有關(guān)配套文件和任務(wù)目標(biāo)、不良貸款比例、當(dāng)年增量存貸比是考核的基本指標(biāo)。貸款余額、小企業(yè)融資服務(wù)、縣域貸款余額、弱勢群體貸款、重點(diǎn)項(xiàng)目信貸支持、三農(nóng)信貸等則是加分考核指標(biāo)。一些地方政府還將考核結(jié)果在轄區(qū)內(nèi)通報(bào)并抄送各金融機(jī)構(gòu)的上級(jí)機(jī)關(guān)，并根據(jù)銀行年度貸款總額占比情況統(tǒng)籌調(diào)度可調(diào)度性財(cái)政資金存款。在銀行看來，政府的“打分考卷”也具有極大的吸引力。政府機(jī)構(gòu)的存款，大量基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目都是銀行爭搶的大蛋糕，“與政府搞好關(guān)系，是拿下這些項(xiàng)目的前提”。（石貝貝銀政合作浙江樣本調(diào)查 政府考評(píng)信貸投向 銀行響應(yīng)導(dǎo)向不忘風(fēng)險(xiǎn)2009年06月15日 上海證券報(bào)）

三、如何抓好這次改善中小企業(yè)融資的政策機(jī)遇

緩解中小企業(yè)融資難是個(gè)系統(tǒng)性問題，需要集合政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)各界的力量綜合治理。地方政府，需要認(rèn)真研究如何抓好這次政策機(jī)遇。

1.快用、用足和用好政策，對(duì)已出臺(tái)的各項(xiàng)政策要迅速作出反應(yīng)

第一，要盡快落實(shí)組建多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)的政策，目前擔(dān)保行業(yè)面臨的問題是，骨干擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保放大倍數(shù)已達(dá)極限，一般商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與中小企業(yè)融資支持的動(dòng)力不足，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的自我循環(huán)能力不強(qiáng)。各地應(yīng)積極形成有效的補(bǔ)償機(jī)制，一方面通過擔(dān)保公司的盈利來補(bǔ)充，另一方面則需政府增加和補(bǔ)償擔(dān)保公司資本金。目前不僅迫切需要更多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持，也需要政府成立信用度較高的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；

第二，中央“鼓勵(lì)各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款按增量給予適度補(bǔ)助”， 許多省已經(jīng)出臺(tái)相應(yīng)補(bǔ)償辦法，還應(yīng)盡快出臺(tái)相應(yīng)細(xì)則，從技術(shù)上明確風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)念~度、使用規(guī)則、受益范圍和管理方法；

第三，創(chuàng)業(yè)板有利于完善科技型中小企業(yè)融資鏈條，促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化，各地應(yīng)采取措施鼓勵(lì)本地企業(yè)遞交上市申報(bào)材料，爭取更多企業(yè)通過上市初審；

第四，要用足“擴(kuò)大中小企業(yè)短期融資券和集合債券的發(fā)行規(guī)模”的政策，集合債的發(fā)行由于交割量小、在二級(jí)市場頻遭冷遇，各地應(yīng)通過金融創(chuàng)新方式，為中小企業(yè)的信用升級(jí)。同時(shí)，銀行間債券市場要進(jìn)一步引進(jìn)各種投資主體，增加風(fēng)險(xiǎn)偏好者。

2.高度重視發(fā)展村鎮(zhèn)銀行的重要意義和作用

全國政協(xié)副主席、全國工商聯(lián)主席黃孟復(fù)在北京舉辦的“變革、挑戰(zhàn)與民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇”上呼吁： 2008年全球金融危機(jī)以來，除已關(guān)閉的民營企業(yè)外，很多中小民營企業(yè)至今還沒有達(dá)到金融危機(jī)前的盈利水平，一個(gè)重要原因即是發(fā)展資金受制于銀行借貸。此前，全國工商聯(lián)通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，70%以上的中小民營企業(yè)渴望得到貸款而得不到。不是這些企業(yè)沒有資格，而是沒有相應(yīng)的貸款機(jī)構(gòu)。國家應(yīng)該放開金融領(lǐng)域的限制，多成立社區(qū)銀行和鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行，用以專門服務(wù)于中小企業(yè)。國家必須建立大批的草根金融機(jī)構(gòu)，用來服務(wù)于上述草根企業(yè)（黃孟復(fù)呼吁多建社區(qū)銀行和鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行，《財(cái)經(jīng)網(wǎng)》2009年10月25日 09:44）。

早在去年6月12日，中國銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》的通知。有專家指出，“如果從企業(yè)史的角度來看，這是自1935年以來，而不僅僅是1949年，中央政府第一次出臺(tái)鼓勵(lì)民間創(chuàng)辦銀行的文件”。2008年上半年，由于政府采取了堅(jiān)決的銀根緊縮政策，中小企業(yè)特別是民營企業(yè)不斷倒閉。在這樣的背景下壓力最大的浙江、廣東兩省率先提出加快小額貸款公司的試點(diǎn)，浙江的小額貸款公司成為全國最大規(guī)模的試點(diǎn)。中央政府采取了積極推動(dòng)的姿態(tài)。銀監(jiān)會(huì)這個(gè)《暫行規(guī)定》對(duì)小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行進(jìn)行了制度上的規(guī)范，可以被看成是金融開放的一個(gè)重要信號(hào)。當(dāng)今中國民營資本的力量已大量集中于中小城市。很多年后，我們將發(fā)現(xiàn)，就如同生產(chǎn)領(lǐng)域和流通領(lǐng)域發(fā)生的事實(shí)一樣，中國金融領(lǐng)域的改革竟也是從農(nóng)村開始的（吳曉波 中國金融開放要從村鎮(zhèn)開始？ 英國《金融時(shí)報(bào)》2009年7月14日）。銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，今后，地方城市商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行將成為為中小企業(yè)融資的主力軍。顯然，發(fā)展好村鎮(zhèn)銀行，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義和作用，各地需要花大力氣把這件事情做好。

3.政府及其各部門的協(xié)調(diào)和合力

近一年來，一些地方銀行系統(tǒng)已為“使支持中小企業(yè)融資不再成為一個(gè)合規(guī)性的困難”做了大量工作，今后要進(jìn)一步根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的要求，做好以下工作：

第一，按專業(yè)化經(jīng)營強(qiáng)化服務(wù)中小企業(yè)的思路，完善信貸服務(wù)體系、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，增加信貸投放；建立金融產(chǎn)品和信貸方式創(chuàng)新、信貸業(yè)務(wù)拓展的激勵(lì)機(jī)制，完善信貸長效機(jī)制建設(shè)，確保中小企業(yè)信貸平均增速不低于全部貸款增速（劉明康，為中小企業(yè)解圍減難要出手快出拳重 ，2009年6月6日中國金融網(wǎng)）；

第二，銀監(jiān)會(huì)要求地方法人銀行機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)信貸服務(wù)主力軍，我省除了要推進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄銀行擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)外，重點(diǎn)是推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展和合理布局。去年5月央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，我省7月就開始試點(diǎn)，很快全省就有100多家小額貸款公司出現(xiàn)。今年6月12日中國銀監(jiān)會(huì)又印發(fā)了《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》的通知，這是1949年以來中央政府第一次出臺(tái)鼓勵(lì)民間創(chuàng)辦銀行的文件。江蘇省應(yīng)發(fā)揮前幾年已對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)村進(jìn)行了合并調(diào)整的優(yōu)勢，率先做好這項(xiàng)具有戰(zhàn)略意義的工作；

第三，為盤活和規(guī)范民間資本，中央有關(guān)部門正在起草《放貸人條例》。為完善中小企業(yè)征信體系，央行正在起草《征信管理?xiàng)l例》。江蘇省應(yīng)把握這些動(dòng)向，做好相應(yīng)工作。

有些地方財(cái)政部門，已對(duì)設(shè)立多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制提供了大力支持。今后還需要根據(jù)中央“加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)稅扶持”的要求，逐步擴(kuò)大省級(jí)財(cái)政預(yù)算扶持中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金規(guī)模，重點(diǎn)支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大就業(yè)。加快設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，引導(dǎo)社會(huì)資金支持中小企業(yè)發(fā)展。

經(jīng)貿(mào)委應(yīng)主要加快培育各類中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，建設(shè)服務(wù)平臺(tái)、創(chuàng)業(yè)基地和信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提高信息通報(bào)的權(quán)威性和利用效率。針對(duì)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展階段對(duì)土地、廠房等生產(chǎn)要素的需求給予優(yōu)惠政策支持。同時(shí)，全面清理并進(jìn)一步減少、合并行政審批事項(xiàng)，為提供便捷服務(wù)。

4.中小企業(yè)努力提高自身的經(jīng)營管理水平

中小企業(yè)融資難，是個(gè)世界共性問題。中小企業(yè)特別是小企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少，單筆借款數(shù)額小、筆數(shù)多，且手續(xù)繁瑣，但程序手續(xù)一樣。而且部分中小企業(yè)不同程度存在財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范、數(shù)據(jù)失真、資料不全、不良貸款多等現(xiàn)象，在治理結(jié)構(gòu)、資本金不足、信譽(yù)缺失等問題。金融機(jī)構(gòu)出于經(jīng)營成本和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，貸款和服務(wù)的積極性不高。中小企業(yè)也要正視這些問題，努力提高提高經(jīng)營管理水平。這也是緩解融資難的一個(gè)重要條件。

總的政策扶持思路，就是國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的“堅(jiān)持解決當(dāng)前問題與著眼全面發(fā)展相結(jié)合，堅(jiān)持保持平穩(wěn)較快發(fā)展與推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步相結(jié)合，堅(jiān)持改善外部環(huán)境與引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理相結(jié)合，注重提高企業(yè)素質(zhì)，走可持續(xù)發(fā)展之路”。

參考文獻(xiàn)：

[1]《中國金融改革：歷史經(jīng)驗(yàn)與轉(zhuǎn)型模式》，王廣謙、應(yīng)展宇、江世銀，金融體制改革與貨幣問題研究系列專著，叢書主編:王廣謙

[2]《中國金融改革:改革開放30年的成就與經(jīng)驗(yàn)》，2008年03月13日，09:15，來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

[3]《改革開放30年銀行業(yè)發(fā)展紀(jì)實(shí)》，新華網(wǎng)，2008-11-

02 ，20:49

[4]國家發(fā)展改革委《關(guān)于2009年深化經(jīng)濟(jì)體制改革工作的意見》，2008年12月5日， 新華網(wǎng)

篇8

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 化解

一、我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）中小企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀分析

根據(jù)2013年北京易中創(chuàng)業(yè)科技有限公司等研究機(jī)構(gòu)發(fā)起的針對(duì)中小企業(yè)的專項(xiàng)調(diào)查――《2013年中小企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查》，我國的中小企業(yè)不僅創(chuàng)造了全國約60%的GDP、50%的稅收和70%的出口，還解決了我國近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位?？梢娭行∑髽I(yè)已經(jīng)日益成為中國經(jīng)濟(jì)騰飛的重要推動(dòng)力，與中國的民生、就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定一脈相連。然而中小企業(yè)的重要性卻并沒有體現(xiàn)在其對(duì)未來的預(yù)期上，接受調(diào)查的中小企業(yè)中，近六成企業(yè)并不看好未來三年的發(fā)展，更有近四成的企業(yè)表示利潤下滑，接近85%的企業(yè)主認(rèn)為影響其發(fā)展的阻礙因素依舊很多，市場競爭日益激烈， 其中融資問題困擾著眾多中小企業(yè)。

（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

市場經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)行為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的發(fā)展條件，我國的中小企業(yè)也因此一路高歌，日益發(fā)展成為中國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，成為經(jīng)濟(jì)增長引擎。然而經(jīng)歷過前期的快速發(fā)展后，單純依靠自有資本已經(jīng)很難滿足中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，融資越來越成為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要手段。然而我國的中小企業(yè)卻面臨著狹隘的融資渠道和旺盛的資本需求的尷尬，銀行貸款往往向發(fā)展更具規(guī)模的核心企業(yè)傾斜，股票、基金、債券等金融市場融資方式更是難以獲得，而中小企業(yè)發(fā)展中自身的問題又進(jìn)一步制約著其融資的信譽(yù)，融資難日益成為制約中小企業(yè)發(fā)展壯大的瓶頸。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身發(fā)展不夠完善

中小企業(yè)自身發(fā)展不夠完善是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的根本原因。一方面中小企業(yè)本身就是那些資本實(shí)力不強(qiáng)、規(guī)模較小的企業(yè)發(fā)展而成的，甚至許多是家族式企業(yè)，在資本實(shí)力、發(fā)展歷史、經(jīng)濟(jì)規(guī)模上無法與核心企業(yè)進(jìn)行競爭，其發(fā)展存在著先天不足的問題。另一方面中小企業(yè)發(fā)展前期為了追求發(fā)展速度，往往在管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)管理、人才建設(shè)等方面較為疏忽，這些都導(dǎo)致了中小企業(yè)發(fā)展的后天失利，無法適應(yīng)經(jīng)營著擴(kuò)大規(guī)模的需要。同時(shí)由于先天不足和后天失利，一些中小企業(yè)在融資時(shí)無視約束機(jī)制和信譽(yù)約束，在出現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)選擇逃避貸款轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重打擊了銀行貸款給中小企業(yè)的積極性，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)融資市場的信譽(yù)，使得那些信譽(yù)好的中小企業(yè)也再難獲得更多的貸款，使得整個(gè)中小企業(yè)融資市場一片慘淡。

（二）我國金融市場發(fā)展不健全

我國金融市場發(fā)展不健全、金融服務(wù)體系有待完善，導(dǎo)致我國整體融資環(huán)境消極是制約中小企業(yè)融資的重要外在因素。金融市場的不完善主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面以銀行為代表的融資機(jī)構(gòu)缺乏主動(dòng)了解中小企業(yè)的積極性，由于對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高、收益小，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制成本高使得許多銀行等金融機(jī)構(gòu)缺乏向中小企業(yè)貸款的積極性，即使進(jìn)行貸款，貸款的手續(xù)繁雜、過程冗雜、效率低下，打擊了中小企業(yè)尋求主動(dòng)貸款的積極性。另一方面，我國的金融體系缺乏一個(gè)專門化、體系化的為中小企業(yè)融資進(jìn)行服務(wù)的專門性資本市場。目前隨著各項(xiàng)貸款政策的陽光化以及民間借貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展，一些不成體系的資本市場正逐漸成型，但安全穩(wěn)妥的貸款機(jī)制仍然還未建立，體系化的資本市場仍然有待建立，這些都制約了中小企業(yè)的融資。

（三）國家金融政策支持力度不夠

除了金融服務(wù)體系的不完善，國家的金融政策支持力度也是影響中小企業(yè)融資的重要因素。一方面，國家的宏觀調(diào)控?zé)o形中為中小企業(yè)的發(fā)展造成壓力，作為市場經(jīng)濟(jì)的最敏感部位，宏觀調(diào)控的消極影響首先傳導(dǎo)到中小企業(yè)的身上，其積極影響卻主要使得大企業(yè)受益，這就更加加劇了中小企業(yè)和大企業(yè)之間的兩極分化，加劇了中小企業(yè)的競爭。另一方面，國家并未出臺(tái)明確的對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行支持的金融政策，“抓大放小”的政策更是使得中小企業(yè)的信貸支持不受重視，直接導(dǎo)致了中小企業(yè)外部融資環(huán)境不容樂觀。另外相關(guān)法律制度的不健全，缺乏相應(yīng)的法制規(guī)范和制約，導(dǎo)致鉆法律空子的違約行為屢禁不止，對(duì)中小企業(yè)逃避市場風(fēng)險(xiǎn)的懲處力度不夠也助長了部分中小企業(yè)破壞融資市場信譽(yù)的氣焰。

三、中小企業(yè)忽視的融資渠道探究

隨著改革開放的進(jìn)行，我國的金融市場和資本市場也日益呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，許多有效的融資渠道正日益發(fā)展完善，這些融資渠道雖然難以同主流的融資渠道進(jìn)行競爭，但在拓寬融資渠道、改善融資環(huán)境方面發(fā)揮著不容小覷的作用，這些融資渠道也是中小企業(yè)在未來的發(fā)展中應(yīng)該重視的。

（一）民間借貸機(jī)構(gòu)

改革開放以來，我國的民間借貸也逐漸放開，民間借貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，民間借貸在民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展上起著至關(guān)重要的作用。民間借貸行為的規(guī)范需要一個(gè)嚴(yán)格監(jiān)管、規(guī)范操作、合法經(jīng)營的中介平臺(tái)，相比于一般的中介機(jī)構(gòu)，小額貸款公司本身就是一個(gè)民間借貸平臺(tái)，其無論是在法律監(jiān)管還是運(yùn)作制度上都更合乎規(guī)范，也有著行業(yè)協(xié)會(huì)的自律，將其作為引導(dǎo)民間借貸行為的中介平臺(tái)將是一條值得探索的道路。相比于一般的融資渠道，民間借貸機(jī)構(gòu)在交易成本、借貸效率、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等方面存在著先天的優(yōu)勢，同時(shí)隨著國家對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)，未來民間借貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展必將成為中小企業(yè)融資不容忽視的渠道選擇。

（二）融資租賃平臺(tái)

將融資租賃平臺(tái)發(fā)展成為中小企業(yè)融資渠道的優(yōu)點(diǎn)時(shí)顯而易見的，其成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、方式靈活、程序簡單、方便易行的特點(diǎn)將極大地縮短中小企業(yè)融資周期。目前融資租賃平臺(tái)主要用于添置或更新設(shè)備。

（三）典當(dāng)業(yè)融資渠道

典當(dāng)行的發(fā)展在我國其實(shí)由來已久，其悠久的歷史也證明了典當(dāng)業(yè)發(fā)展的必要性。典當(dāng)行融資渠道主要針對(duì)中小企業(yè)的短期融資需求，是針對(duì)不確定的融資時(shí)間和融資量的有效融資方式。相比傳統(tǒng)的融資方式，典當(dāng)融資具有經(jīng)營范圍廣泛，房地產(chǎn)抵押一直是典當(dāng)行的重頭戲，手續(xù)方便快捷、業(yè)務(wù)操作靈活，可以極大地節(jié)省企業(yè)融資的時(shí)間，提高了融資市場的效率。

四、化解中小企業(yè)融資難問題的策略

（一）中小企業(yè)做大做強(qiáng)，完善內(nèi)部建設(shè)

解決中小企業(yè)融資難的問題的根本方法還在于中小企業(yè)自身要做大做強(qiáng)，加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)，外樹形象。一方面，企業(yè)要提高經(jīng)營管理水平，完善企業(yè)管理制度，革新經(jīng)營理念，建立現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營管理制度，提高企業(yè)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的防范和應(yīng)對(duì)能力；另一方面企業(yè)還要通過引進(jìn)人才、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)、做好風(fēng)險(xiǎn)控制等建立起良好的信譽(yù)。

（二）構(gòu)建一體化金融體系，加大對(duì)中小企業(yè)的支持

一體化的金融體系是良好的融資環(huán)境的保障。構(gòu)建起一體化的金融體系是一個(gè)艱巨的任務(wù)，首先針對(duì)金融市場信息的不完善，因該建立起政府、銀行、企業(yè)信息共享機(jī)制和信息共享系統(tǒng)，加強(qiáng)三方的信息共享和溝通，鼓勵(lì)中小企業(yè)主動(dòng)披露經(jīng)營信息，鼓勵(lì)銀行主動(dòng)了解中小企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀和融資現(xiàn)狀；其次要進(jìn)行金融信貸機(jī)構(gòu)管理創(chuàng)新，建立起針對(duì)中小企業(yè)專項(xiàng)貸款的機(jī)制，創(chuàng)新融資品種，根據(jù)中小企業(yè)的不同需求加快信貸產(chǎn)品的開發(fā)，進(jìn)一步簡化貸款程序，加強(qiáng)網(wǎng)上融資系統(tǒng)建設(shè)， 減少不必要的審批環(huán)節(jié)，提高中小企業(yè)的融資效率。

（三）國家宏觀調(diào)控適當(dāng)?shù)叵蛑行∑髽I(yè)傾斜

國家宏觀政策的支持是優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境的重要手段。應(yīng)該建立起國家財(cái)政資金專項(xiàng)扶持機(jī)制，為中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新等重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行專項(xiàng)資金支持，地方政府還可以通過信用擔(dān)保體系對(duì)地方民營企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的扶持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款支持。

（四）建立多樣化融資平臺(tái)，拓寬中小企業(yè)融資渠道

如前所述，民間借貸機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行、融資租賃等融資渠道都是中小企業(yè)不容忽視的重要融資渠道，加強(qiáng)這些中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范運(yùn)作有利于建立起多樣化的融資平臺(tái)，極大的拓寬中小企業(yè)融資渠道。各融資中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，實(shí)行公平、公正、公開的原則，各地方政府也應(yīng)該積極加強(qiáng)與此類中介結(jié)構(gòu)的合作，加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管和規(guī)范，引導(dǎo)多樣融資平臺(tái)的建設(shè)。

（五）完善融資市場相關(guān)法律制度建設(shè)，促進(jìn)融資規(guī)范化

完善融資市場相關(guān)法律制度建設(shè)是促進(jìn)融資規(guī)范化、融資可持續(xù)化、改善中小企業(yè)融資信譽(yù)的保障性措施。我國目前金融市場的不完善，究其原因是相關(guān)法律制度的不健全，缺乏相應(yīng)的法制規(guī)范和制約，導(dǎo)致鉆法律空子的違約行為屢禁不止，對(duì)中小企業(yè)逃避市場風(fēng)險(xiǎn)的懲處力度不夠也助長了部分中小企業(yè)破壞融資市場信譽(yù)的氣焰。應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)的融資做出較明確的規(guī)定，通過各種細(xì)化管理?xiàng)l例從多個(gè)方面規(guī)范企業(yè)融資行為，加大對(duì)違規(guī)行為的懲處力度。

五、結(jié)束語

一方面，我國中小企業(yè)已經(jīng)日益成為中國經(jīng)濟(jì)騰飛的重要推動(dòng)力，與中國的民生、就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定一脈相連，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)不可小覷，另一方面融資難等問題又嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，這就需要中小企業(yè)和國家引起重視，分別從中小企業(yè)自身和金融體制做出一定的改革和完善。全文根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀和融資現(xiàn)狀分析了中小企業(yè)融資難問題的原因，同時(shí)探討了被中小企業(yè)忽視的多樣化融資渠道，包括民間借貸機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行以及融資租賃平臺(tái)等渠道，進(jìn)一步分析了化解中小企業(yè)融資難問題的策略。綜上所述，一方面中小企業(yè)自身應(yīng)該做強(qiáng)做大、完善內(nèi)部建設(shè)，另一方面國家宏觀調(diào)控適當(dāng)政策傾斜，并推動(dòng)一體化金融體系的建設(shè)、促進(jìn)搭建多樣化融資渠道、完善融資法制建設(shè)。

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篇9

中小企業(yè)融資難問題一直是社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn),而且融資問題已成為制約中小企業(yè)生存和發(fā)展過程的重要瓶頸。因此盡快破解中小企業(yè)融資難題,探索中小企業(yè)的融資途徑和解決融資難的方法,具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、中小企業(yè)融資難的主要原因

(一)企業(yè)自身原因。部分中小企業(yè)、民營企業(yè)內(nèi)控制度不健全,財(cái)務(wù)報(bào)表失真,弄虛作假,隱性負(fù)債嚴(yán)重、償債能力弱,使其難于獲得銀行貸款支持;另外中小企業(yè)、民營企業(yè)資本規(guī)模小、信用歷史短,其破產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè),貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。據(jù)統(tǒng)計(jì),中國民營企業(yè)的平均壽命只有2.9年,中國每年約有100萬家民營企業(yè)破產(chǎn)倒閉,60%的企業(yè)將在5年內(nèi)破產(chǎn),85%的企業(yè)將在10年內(nèi)消亡,能夠生存3年以上的企業(yè)只有10%,如此高的破產(chǎn)率難于取得有效擔(dān)保。由于這些特點(diǎn),導(dǎo)致了中小企業(yè)資信低,向金融機(jī)構(gòu)申請貸款難。

(二)社會(huì)原因。目前社會(huì)尚未形成良好的針對(duì)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系,主要問題是擔(dān)保資金規(guī)模過小、期限過短、品種單一,其資本金和擔(dān)保額度無法滿足市場的需求;擔(dān)保資金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不健全、不完善,政府的政策性支持力度也不夠,中小企業(yè)貸款擔(dān)保落實(shí)難。

(三)金融機(jī)構(gòu)原因。國有商業(yè)銀行放貸仍然存在歧視現(xiàn)象,國有商業(yè)銀行在選擇貸款對(duì)象時(shí),更傾向于那些相對(duì)而言成本較低,風(fēng)險(xiǎn)較小的大企業(yè),貸款政策大多向“重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)客戶”傾斜;而對(duì)貸款需求急、頻率高、數(shù)量少、風(fēng)險(xiǎn)大的中小企業(yè)貸款采取消極態(tài)度,其現(xiàn)有的服務(wù)方式、服務(wù)種類和服務(wù)效率都不能與之相適應(yīng),中小企業(yè)難貸款。

二、破解中小企業(yè)融資難的對(duì)策和建議

(一)加強(qiáng)中小企業(yè)征信體系的建設(shè)。首先,要建立起以中小企業(yè)、企業(yè)經(jīng)營者、相關(guān)政府機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)為主體的中小企業(yè)信用評(píng)估機(jī)制,制定合理、量化的評(píng)估指標(biāo),客觀準(zhǔn)確地提供企業(yè)的信用信息。其次,政府應(yīng)鼓勵(lì)民間建立和發(fā)展社會(huì)信用調(diào)查評(píng)估等中介機(jī)構(gòu),允許這些機(jī)構(gòu)在獨(dú)立法人身份承擔(dān)民事責(zé)任的基礎(chǔ)上對(duì)有關(guān)用戶有償提供中小企業(yè)信用情況。再次,中小企業(yè)要練好內(nèi)功,不斷提高經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益,增強(qiáng)信用意識(shí), 健全財(cái)務(wù)管理制度,建立良好的還貸信譽(yù)。最后,政府要加強(qiáng)信用秩序的管理和監(jiān)督,嚴(yán)厲打擊虛假信用、嚴(yán)懲騙取信用等信用欺詐行為,對(duì)信用信息失真的企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)一定要根據(jù)相應(yīng)法律加以懲治,凈化企業(yè)資信環(huán)境。

(二)大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展和規(guī)范為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的各類中小型金融機(jī)構(gòu),是解決中小企業(yè)融資難的根本出路。首先,要大力發(fā)展地方性中小銀行。由于地方性中小銀行是伴隨著當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展而發(fā)展的,與這些中小企業(yè)有著天然的聯(lián)系,在對(duì)中小企業(yè)的信息掌握程度、銀企關(guān)系、零售銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)等方面具有優(yōu)勢。其次,組建支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行――中小企業(yè)發(fā)展銀行。其組織形式可以采用國家參股形式,實(shí)行獨(dú)立核算、自主、保本經(jīng)營,企業(yè)化管理,資金來源于國家財(cái)政撥款、向金融機(jī)構(gòu)借款和發(fā)行債券,資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是向經(jīng)營管理水平高、產(chǎn)品有市場、技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、效益好、有發(fā)展前途的中小企業(yè)提供政策性貸款。由于政策性貸款具有償還性,必須還本付息,比起財(cái)政撥款有利于保證中小企業(yè)合理、高效地使用政策性資金,避免資金浪費(fèi),效益低下現(xiàn)象的發(fā)生;有利于消除中小企業(yè)借款不還,期待國家豁免債務(wù)的心理;有利于促進(jìn)中小企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營管理,提高生產(chǎn)水平,使其健康的發(fā)展。

(三)建立和完善中小企業(yè)擔(dān)保體系。中小企業(yè)融資難在擔(dān)保上,完善中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè),是解決融資難的重要途徑。首先,對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)政府有關(guān)部門應(yīng)出臺(tái)更優(yōu)惠和具有保障性的政策,降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資金投入擔(dān)保領(lǐng)域,拓寬擔(dān)保資金來源渠道,扶持其做強(qiáng)做大。同時(shí)應(yīng)鼓勵(lì)社會(huì)各類商業(yè)性的擔(dān)保和區(qū)域性企業(yè)間互保作為擔(dān)保體系的重要補(bǔ)充,探索建立中小企業(yè)信用再擔(dān)保和信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的模式和途徑,不斷完善以政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體,商業(yè)性和企業(yè)互擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充共同發(fā)展的融資擔(dān)保體系。其次,要盡快完善中小企業(yè)擔(dān)保管理辦法。明確審批和監(jiān)管部門,規(guī)范擔(dān)保行業(yè)發(fā)展,建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和資本金注入機(jī)制,用于核銷壞賬損失,彌補(bǔ)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的不足。充分發(fā)揮協(xié)會(huì)的作用,創(chuàng)新?lián)７绞?開發(fā)適合中小企業(yè)融資的擔(dān)保品種。再次,建立和完善各種風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要與銀行建立良好的合作關(guān)系,擔(dān)保機(jī)構(gòu)與提供貸款的銀行應(yīng)簽定有關(guān)合同,明確保證責(zé)任形式、擔(dān)保資金的放大倍數(shù)、擔(dān)保范圍、責(zé)任分擔(dān)比例、資信評(píng)估、違約責(zé)任、代償條件等內(nèi)容。應(yīng)明確適當(dāng)?shù)膿?dān)保比例(國際上,擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保比例一般為70%~80%,協(xié)作銀行20%左右),在擔(dān)保機(jī)構(gòu)和貸款機(jī)構(gòu)之間合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。建立信用擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì),加強(qiáng)行業(yè)自律、交流與合作,提高擔(dān)保行業(yè)組織程度,并協(xié)調(diào)組織擔(dān)保機(jī)構(gòu)采用多機(jī)構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保等方式以分散風(fēng)險(xiǎn)。

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關(guān)鍵詞中小企業(yè) 融資問題 原因 途徑

改革開放三十年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷深入發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生著重大變革，中小企業(yè)經(jīng)歷了從無到有，從小到大，從弱到強(qiáng)這樣一個(gè)不斷發(fā)展壯大的過程，且越來越成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量。然而，融資困難這個(gè)世界性的問題也越成為制約我國小中企業(yè)快速、健康發(fā)展的突出問題。經(jīng)濟(jì)界的專家學(xué)者們都在積極地為此找原因、想對(duì)策，筆者也想對(duì)此問題談點(diǎn)自己的淺見。

一、我國中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀及成因

在我國，中小企業(yè)很大一部分是民營企業(yè)。民營企業(yè)是相對(duì)于國營企業(yè)和集體企業(yè)而言，說通俗點(diǎn)，是以家族式管理為主要特點(diǎn)的企業(yè)。民營企業(yè)包括部分集體企業(yè)，只所以稱其為中小企業(yè)，就其定義來說，一般是指總資產(chǎn)在三千萬元以下的，固定資產(chǎn)比較簡單，產(chǎn)品比較單一的企業(yè)，當(dāng)然也包括一部分高科技創(chuàng)新企業(yè)。正因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模比較小，經(jīng)營比較靈活，發(fā)展起來比較迅猛。然而這些特點(diǎn)也決定了中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力比較差，持續(xù)發(fā)展的后勁不足。在其發(fā)展過程中難免遇到這樣那樣難以解決的問題，在這諸多問題中，融資困難的問題是其最突出的“瓶頸”問題，這些問題直接導(dǎo)致了中小企業(yè)資源越來越匱乏，技術(shù)創(chuàng)新越來越乏力，市場占有率越來越低下，最終結(jié)果是破產(chǎn)倒閉，退出市場。

經(jīng)過認(rèn)真分析和深入企業(yè)調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)融資難的問題主要表現(xiàn)在融資渠道少，貸款滿足率低，貸款條件嚴(yán)格，企業(yè)擔(dān)保難尋等幾方面，究其原因主要有以下幾點(diǎn)：

1．中小企業(yè)管理者自身素質(zhì)比較低，信用缺失，信用意識(shí)比較薄弱是融資難的根本原因

根據(jù)有關(guān)資料顯示，我國大部分中小企業(yè)的管理者未接受過科學(xué)系統(tǒng)的企業(yè)管理知識(shí)的培訓(xùn)和教育，中小企業(yè)發(fā)展模式大多是家族式管理，自主決策權(quán)力過于集中，一般企業(yè)的投資權(quán)、決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)、管理權(quán)都集中于投資者或經(jīng)營者自己手中，決策層憑經(jīng)驗(yàn)主義去管理自身企業(yè)，企業(yè)管理者對(duì)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理不重視，搞集權(quán)、拍腦袋；而會(huì)計(jì)從業(yè)人員又全權(quán)聽命于企業(yè)老總，賬目混亂，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，制度不健全，難以發(fā)揮會(huì)計(jì)監(jiān)督的職能作用，致使企業(yè)的決策水平不科學(xué)，市場競爭乏力。有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)透明度低，財(cái)務(wù)資料不齊全，不真實(shí)，銀行無法對(duì)其準(zhǔn)確進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，信用在經(jīng)濟(jì)生活中起著十分重要的作用，由于中小企業(yè)自身原因，銀行在對(duì)其無法準(zhǔn)確進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的情況下，出于銀行自身資金安全考慮，不愿意把資金輕易貸給企業(yè)，即使有少數(shù)企業(yè)好不容易得到了貸款，由于經(jīng)營者自身對(duì)信用的價(jià)值認(rèn)識(shí)不夠，信用意識(shí)比較薄弱，惡意拖欠貸款，到期不歸還貸款，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的信任度降低，挫傷了銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性，這樣就形成了銀行惜貸，企業(yè)貸款就難，企業(yè)貸款越難，就越不愿意輕易還貸的惡性循環(huán)。

2．銀行系統(tǒng)頭存緊張、管理成本高、審批制度及擔(dān)保制度嚴(yán)格是中小企業(yè)融資困難的外在原因

我國是發(fā)展中大國，經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著地域差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，導(dǎo)致了地方商業(yè)銀行尤其是落后地區(qū)的商業(yè)銀行本來資金來源就緊張，支持國有大中企業(yè)已力不從心，更沒有多余的資金支持中小企業(yè)。再加上近年來，各銀行對(duì)信貸行為的約束機(jī)制有了明顯加強(qiáng)，各基層銀行信貸權(quán)限都被上級(jí)甚至總行收回，實(shí)行信貸資金的集中管理。

我國大部分中小企業(yè)貸款普遍存在著數(shù)額小，貸款頻率高，資金使用急的特點(diǎn)，而大部分商業(yè)銀行的信貸體制又過于集中，審批程序嚴(yán)重僵化，缺乏靈活性，過分重視擔(dān)保抵押，并且所要求的抵押擔(dān)保形式單一，單純強(qiáng)調(diào)固定資產(chǎn)擔(dān)保，再加對(duì)中小企業(yè)過高的信用等級(jí)要求，這些都不適應(yīng)中小企業(yè)的經(jīng)營方式、經(jīng)營狀況和經(jīng)營實(shí)際。

中小企業(yè)貸款操作及管理成本偏高，也是抑制商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款積極性的一個(gè)重要方面。中小企業(yè)貸款一般金額不大，而且頻率高，時(shí)間要求急，導(dǎo)致銀行管理成本較高，而且中小企業(yè)與銀行之間存在著較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題。有很大一部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)不健全，生產(chǎn)變化快，銀行難以對(duì)其經(jīng)營水平、財(cái)務(wù)狀況做出準(zhǔn)確判斷，銀行在防范中小企業(yè)報(bào)表造假、隨意更改資金投向、拖延還款方面成本過高。

3．國家政策方面直接融資渠道狹窄，渠道不暢也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的一個(gè)主要原因

由于受傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影響，長期以來我國的經(jīng)濟(jì)政策自覺不自覺地偏好于大企業(yè)，因而在許多政策方面對(duì)中小企業(yè)有許多不公平，沒有對(duì)中小企業(yè)根據(jù)其特點(diǎn)采取積極的扶持政策。特別是在資本市場上，由于國家對(duì)企業(yè)上市設(shè)定有過高的門坎，要求企業(yè)5000萬元以上注冊資金和連續(xù)三年盈利的條件過于苛刻，這基本上是把大部分中小企業(yè)阻止在主板市場大門之外。而我國企業(yè)債券的發(fā)行又采用“規(guī)?？刂?，集中管理，分級(jí)審批”的方法，中小企業(yè)由于自身?xiàng)l件的限制，很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資，尤其是在1999年國家規(guī)定企業(yè)債券利息征收所得稅后，即便債券利率高于同期儲(chǔ)蓄利率，也很難完成發(fā)行額度。

二、解決我國中小企業(yè)融資困難的對(duì)策

針對(duì)中小企業(yè)融資困難的三大原因，從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，筆者認(rèn)為要解決我國中小企業(yè)融資困難問題，還要對(duì)癥下藥，采取以下有效措施才能治本。

1．提高自身企業(yè)素質(zhì)是解決中小企業(yè)融資難的根本途徑

中小企業(yè)解決融資困難問題，除依賴外部環(huán)境改善外，自身也要努力。中小企業(yè)要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改掉陋習(xí)，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，把改革、改造、改組同加強(qiáng)管理結(jié)合起來，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制和管理方式不斷提高效益。

首先中小企業(yè)要建立健全各項(xiàng)內(nèi)部規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，不斷增強(qiáng)資金積累能力和直接融資能力。管理者除不斷提高自身業(yè)務(wù)素質(zhì)及管理水平外，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)能力的培訓(xùn)，確保財(cái)務(wù)管理職能充分發(fā)揮。

其次，中小企業(yè)要建立和完善企業(yè)和信用體系，強(qiáng)化信用觀念，提高信用等級(jí)。除向金融機(jī)構(gòu)借貸融資外，還要積極爭取利用股權(quán)、債權(quán)融資方式解決自身融資問題。充分利用發(fā)達(dá)的通訊和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，加強(qiáng)社會(huì)各方面的協(xié)調(diào)與合作，建立多元化的融資渠道。積極創(chuàng)造條件，保持產(chǎn)權(quán)明晰，同時(shí)保持同信貸機(jī)構(gòu)的溝通，保證貴客信貸擔(dān)保抵押。經(jīng)營過程中恪守誠實(shí)守信原則，經(jīng)營及時(shí)與銀行溝通協(xié)調(diào)，向銀行提供真實(shí)完善的會(huì)計(jì)信息，建立良好的銀企關(guān)系，不斷提升自身的資信度。

2．國家政策的支持，拓寬融資渠道，調(diào)整融資結(jié)構(gòu)也是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑

首先，中小企業(yè)的發(fā)展需要政府扶持，這在世界各個(gè)國家都是必不可少的。以美國為代表的信貸擔(dān)保為主的模式和以日本為代表的直接“優(yōu)惠”信貸的模式都是值得我國借鑒的。因此，我國可以和某一階段國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的特點(diǎn)，結(jié)合中小企業(yè)的特點(diǎn)，通過政府有關(guān)部門的協(xié)調(diào)合作，為中小企業(yè)貸款設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，再由財(cái)政和商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共同設(shè)立再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，在全社會(huì)范圍內(nèi)加強(qiáng)信用建設(shè)，加大對(duì)失信行為的懲罰力度，創(chuàng)造公正的法律氛圍，努力消除失信現(xiàn)象。此外，還可以以法的形式對(duì)中小企業(yè)在利率和稅率方面給予傾斜優(yōu)惠。

其次，完善中小企業(yè)融資渠道，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)投資體系，籌建風(fēng)險(xiǎn)投資公司，也是被世界各國證明的有效途徑。國外新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐證明，風(fēng)險(xiǎn)投資是將資金要素與知識(shí)要素結(jié)合起來的必要環(huán)節(jié)，是推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的有效工具。在我國發(fā)展中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資，有利于啟動(dòng)民間投資，擴(kuò)大內(nèi)需，有利于科技成果的轉(zhuǎn)化，促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也是中小企業(yè)自身生存和發(fā)展的迫切需要。當(dāng)前我國居民中的資金是充裕的，改革目前的風(fēng)險(xiǎn)資本融資，拓寬籌資渠道，有利吸納社會(huì)上的閑散資金投資到急需資金的中小企業(yè)中去。另一方面財(cái)政也可以拿出一定額度的風(fēng)險(xiǎn)基金，參照國際慣例，參與并對(duì)現(xiàn)有各類風(fēng)險(xiǎn)投資性質(zhì)的公司或基金進(jìn)行改制，組建一批風(fēng)險(xiǎn)投資公司，專門針對(duì)有潛力和具成長性的中小企業(yè)投資，發(fā)揮企業(yè)孵化器作用。

再次，政府要在積極鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款并提供政府擔(dān)保的情況下，還要努力發(fā)展資本市場，降低中小企業(yè)入市門坎，盡快推出創(chuàng)業(yè)板或三板市場，鼓勵(lì)中小企業(yè)積極創(chuàng)造條件上市，利用資本市場直接融資。

總而言之，通過對(duì)中小企業(yè)融資問題的分析得知，解決中小企業(yè)融資困難問題，不僅取決于中小企業(yè)自身的建設(shè)，還要兼顧中小企業(yè)與金融中介部門的關(guān)系，更要規(guī)范國家的利稅政策，提高銀行的信貸觀念以及中小企業(yè)自身的信用等級(jí)，加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督完善會(huì)計(jì)政策，降低融資成本，拓寬融資渠道，這樣才能為融資難打下良好的基礎(chǔ)。

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