導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；全球化；金融創(chuàng)新；金融自由化

一、風(fēng)險(xiǎn)防范與控制漸趨成為金融監(jiān)管立法核心

金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，而金融領(lǐng)域又是競(jìng)爭(zhēng)最激烈，風(fēng)險(xiǎn)程度也最高的領(lǐng)域，加之金融行業(yè)自身的脆弱性，沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有金融活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)與金融形影相隨。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)的積攢和蔓延，勢(shì)必對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成致命的打擊。尤其是在當(dāng)今金融全球化。金融創(chuàng)新以及金融自由化的背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制已成為全球金融監(jiān)管的核心和焦點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管作為新的監(jiān)管理念，被世界各國(guó)廣泛認(rèn)可。

(一)金融全球化與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

金融全球化使國(guó)際金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變革，金融市場(chǎng)主體的日益國(guó)際化，資本在全球范圍內(nèi)自由流動(dòng)，資源配置和使用效率的提高。這都促使國(guó)際金融市場(chǎng)形成了一個(gè)有機(jī)的整體，促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的繁榮和快速發(fā)展，但與此同時(shí)，也帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)得以蔓延和擴(kuò)張，并難以得到防范和控制，金融全球化中的任一環(huán)節(jié)一旦發(fā)生問(wèn)題，將直接對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形成巨大沖擊，從而加劇金融風(fēng)險(xiǎn)。金融全球化還直接導(dǎo)致任何單純一國(guó)監(jiān)管的低效，加之金融業(yè)自身的脆弱性，在有效的國(guó)際金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)機(jī)制尚未建立的情況下，金融風(fēng)險(xiǎn)跨國(guó)感染和蔓延的機(jī)會(huì)大大增加。始于2007年初的美國(guó)次貸危機(jī)已迅速蔓延和擴(kuò)展，導(dǎo)致了全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這充分說(shuō)明了，在金融全球化的背景下，任何一個(gè)國(guó)家都不可能獨(dú)善其身，為了維護(hù)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全與穩(wěn)定，建立和健全以風(fēng)險(xiǎn)防范與控制為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律制度作為依托和保障至關(guān)重要。

(二)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)動(dòng)態(tài)變化的復(fù)雜過(guò)程，隨著信息技術(shù)以及統(tǒng)計(jì)學(xué)的不斷進(jìn)步，人們認(rèn)識(shí)和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的能力越來(lái)越強(qiáng)，縮小了不確定性的范圍，減少了不確定性的程度。于此同時(shí)，由于各種各樣新事物和新制度的涌現(xiàn)，人們還來(lái)不及了解其影響時(shí)已不得不去適應(yīng)它，因而，又帶來(lái)了新的不確定性，導(dǎo)致了新的潛在風(fēng)險(xiǎn)，正是因?yàn)榇罅坎淮_定性的產(chǎn)生和存在，人類始終面對(duì)著一個(gè)充滿挑戰(zhàn)、機(jī)遇及危險(xiǎn)的世界。隨著當(dāng)今金融全球一體化趨勢(shì)的不斷加快以及金融創(chuàng)新的日益很活躍，始于20世紀(jì)60年代末的金融創(chuàng)新浪潮已涉及金融的各個(gè)領(lǐng)域，不僅包含金融工具的創(chuàng)新，同時(shí)也包含金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的組織、范圍和功能的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新一方面大大提高了效率，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同時(shí)也使金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性大大增大。模糊了傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)的分類，對(duì)傳統(tǒng)的金融分業(yè)監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)不能適應(yīng)金融創(chuàng)新不斷發(fā)展的需要，不但不能實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范和控制，反之，是對(duì)金融創(chuàng)新發(fā)展的制約和束縛。金融監(jiān)管需要在金融創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)過(guò)程中不斷變革和加強(qiáng)。金融創(chuàng)新是傳統(tǒng)的金融服務(wù)的提供者對(duì)日漸深入的全球化金融服務(wù)業(yè)中管制因素和管理體制的變化所形成的日益激烈競(jìng)爭(zhēng)的反映。持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新進(jìn)一步推動(dòng)了金融全球化的發(fā)展，金融全球化無(wú)疑也為金融創(chuàng)新提供了規(guī)模效益，兩者的相互促進(jìn)形成了金融業(yè)在全球范圍內(nèi)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致了金融業(yè)務(wù)更加復(fù)雜、金融行為瞬息萬(wàn)變、金融風(fēng)險(xiǎn)和不確定性大大增加，風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的任務(wù)更加嚴(yán)峻。

(三)金融自由化與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

20世紀(jì)70年代，麥金農(nóng)和肖提出的金融深化理論奠定了金融自由化的理論基礎(chǔ)，由此也揭開了發(fā)展中國(guó)家以金融自由化為主要內(nèi)容的金融改革的帷幕。與此同時(shí)，為擺脫凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)政策帶來(lái)的窘境，主張放松管制的新自由主義政策也成為發(fā)達(dá)國(guó)家金融改革的主流。于是，金融自由化就成為了世界金融改革的主流內(nèi)容。而在金融全球化的背景下，金融自由化與放松管制一方面促進(jìn)了金融法創(chuàng)新的發(fā)展，活躍了資本，帶來(lái)了更大的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)，客觀上也導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)更多的冒險(xiǎn)行為，利率自由化、混業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大以及更多的金融創(chuàng)新尤其是金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新集中了更高的風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)性。這些都引起了金融脆弱程度的增加，容易導(dǎo)致更為嚴(yán)重的金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)。而完善且執(zhí)行良好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律框架有助于提高一國(guó)的制度質(zhì)量，從而減少金融自由化所引發(fā)的金融脆化現(xiàn)象。因此，體現(xiàn)在金融監(jiān)管領(lǐng)域，就是金融監(jiān)管法要以風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制為核心和重點(diǎn)。建立和健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律制度。

二、國(guó)際金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)法律制度的漸趨完善

(一)國(guó)際金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)法律制度完善的必要

回顧百年來(lái)金融理論演進(jìn)和全球金融發(fā)展的歷史，金融全球化的趨勢(shì)日益加劇?，F(xiàn)代金融及金融理論的發(fā)展與傳統(tǒng)的金融及金融理論已經(jīng)不能同日而語(yǔ)，“此金融而非彼金融”?，F(xiàn)代金融表現(xiàn)出極強(qiáng)的脆弱性、結(jié)構(gòu)的高度復(fù)雜性、巨大的負(fù)外部性、日益明顯的虛擬性和獨(dú)立性，加上金融市場(chǎng)本身所具有的高度的開放性、流動(dòng)性和全球性，金融創(chuàng)新日益活躍，金融波動(dòng)與危機(jī)迅猛的跨國(guó)界傳導(dǎo)，傳染性與破壞性極強(qiáng)，這都促使了全球金融風(fēng)險(xiǎn)的迅速全面升級(jí)。面對(duì)這種金融風(fēng)險(xiǎn)全球化的趨勢(shì)，單個(gè)國(guó)家面臨著日益艱巨和復(fù)雜的金融監(jiān)管壓力，單單依靠某個(gè)國(guó)家內(nèi)部監(jiān)管當(dāng)局的力量越來(lái)越難以實(shí)現(xiàn)對(duì)本國(guó)金融業(yè)的有效監(jiān)管，為了避免監(jiān)管信息采集、檢查和處置工作的重復(fù)成本，信息不對(duì)稱所帶來(lái)的金融監(jiān)管無(wú)效和失靈，以及由于各國(guó)金融監(jiān)管制度安排差異所帶來(lái)的監(jiān)管沖突，國(guó)際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)就日益凸現(xiàn)出其重要性，并逐步受到國(guó)際社會(huì)的重視。國(guó)際貨幣基金組織前總裁米歇爾?康德蘇在世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織第52屆年會(huì)講演上指出：“在許多問(wèn)題上，各國(guó)努力與國(guó)際支持相結(jié)合才能取得巨大的成功，很多困難都超出了各國(guó)自行解決的能力范圍。”這句話用在金融監(jiān)管方面尤為恰當(dāng)和貼切。在金融全球化的進(jìn)程中，建立和健全監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)法律制度的價(jià)值在于促成全球化利益的實(shí)現(xiàn)，體現(xiàn)在金融監(jiān)管領(lǐng)域，監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)法律制度在于消除或減緩金融全球化可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)全球傳染效應(yīng)，在有效防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，促進(jìn)金融業(yè)安全和快速發(fā)展。因此，在國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展進(jìn)程中，金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)法律制度的建立和健全日益得到重視，已成為一個(gè)明顯趨勢(shì)。

(二)國(guó)際金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)法律制度的建立和健全

目前，國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域合作與協(xié)調(diào)的主要有效實(shí)現(xiàn)方式是國(guó)際組織的建立及達(dá)成的諸多法律文件，各種國(guó)際會(huì)議和論壇的召開。國(guó)際金融監(jiān)管最初表現(xiàn)為銀行監(jiān)管者之間的雙邊接觸，后來(lái)逐步擴(kuò)展到金融的各個(gè)領(lǐng)域。1975年。在巴塞爾國(guó)際清算銀行的框架內(nèi)成立了巴塞爾委員會(huì)，委員會(huì)的主要職責(zé)是交流金融監(jiān)管信息，制定銀行監(jiān)管條例，加強(qiáng)各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局間的國(guó)際合作和協(xié)調(diào)，維護(hù)國(guó)際銀行體系的安全、穩(wěn)健運(yùn)行。1988年7月，巴塞爾委員會(huì)頒布了《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》(即通常

所說(shuō)的“巴塞爾協(xié)議”)。1997年9月又正式頒布實(shí)施了更為重要的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》。1984年，證券監(jiān)管者國(guó)際組織(IOSCO)成立，是國(guó)際證券業(yè)監(jiān)管者合作的核心，先后發(fā)表了《里約宣言》、《監(jiān)管不力和司法不合作對(duì)證券和期貨監(jiān)管者所產(chǎn)生問(wèn)題的報(bào)告》和《承諾國(guó)際證券委員會(huì)組織監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和相互合作與援助基本原則的決議》。1992年，保險(xiǎn)監(jiān)管國(guó)際協(xié)會(huì)(IAIS)成立，制定和頒布了《新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)規(guī)則及監(jiān)督指南》。為了對(duì)有可能阻礙金融服務(wù)貿(mào)易自由化的金融監(jiān)管法律制度進(jìn)行協(xié)調(diào)，以推進(jìn)金融服務(wù)貿(mào)易的自由化，WTO對(duì)金融監(jiān)管法律也進(jìn)行了國(guó)際協(xié)調(diào)。1993年12月，締結(jié)了《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》(GATS)及其金融附件，1995年達(dá)成了《金融服務(wù)承諾諒解》，1997年達(dá)成了《全球金融服務(wù)協(xié)議》(FSA)等文件。各國(guó)際金融領(lǐng)域基本上初步形成了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的法律文件。并在不斷的適應(yīng)新的國(guó)際金融形勢(shì)，不斷的修改和完善。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的雙邊或多邊信息共享與合作及技術(shù)性和程序性的安排還是比較普遍的，主要表現(xiàn)為諒解備忘錄的形式(MOUS)和金融信息備忘錄(FIMOUS)，前者通常規(guī)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作條件，通常包括獲取彼此所擁有的官方文件和其它信息的規(guī)定，而金融信息備忘錄是一種特定類型的備忘錄，規(guī)定獲取更一般信息的條款，或進(jìn)一步規(guī)定關(guān)于國(guó)際經(jīng)營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估認(rèn)定的常規(guī)報(bào)告要求。以上這些都說(shuō)明，基于防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)全球金融安全、健康發(fā)展的需要，金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度的建立和健全已成為大勢(shì)所趨。但在此方面有兩個(gè)問(wèn)題要引起注意：1、堅(jiān)持金融監(jiān)管領(lǐng)域的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)并不是否認(rèn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)原則，也更不是對(duì)國(guó)家原則的質(zhì)疑和動(dòng)搖，也更不代表就是現(xiàn)在較為流行的“弱化論”和“讓渡論”的擁護(hù)者。各國(guó)要在堅(jiān)持國(guó)家經(jīng)濟(jì)，公平和互利的基礎(chǔ)上，本著“雙贏，互惠”的目的進(jìn)行金融監(jiān)管領(lǐng)域的合作與協(xié)調(diào)，這樣才能真正的維護(hù)本國(guó)的利益，從而進(jìn)一步促進(jìn)全球金融安全與穩(wěn)定。2、目前普遍認(rèn)為國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域中的法律文件不具有強(qiáng)制力，具有軟法的性質(zhì)，由各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自由決定是否實(shí)施，但絕不能以此忽視，甚至否定這種軟法的效力。全球化的直接后果就是世界各國(guó)的彼此依賴性加大，軟法的效力雖然不直接來(lái)自于各個(gè)單個(gè)國(guó)家的強(qiáng)制力，但是，國(guó)際法制的創(chuàng)設(shè)過(guò)程也就是國(guó)家權(quán)力之間相互博弈與較量的過(guò)程，其具有規(guī)范效力，軟法一經(jīng)形成，相應(yīng)共同體成員必須遵守，如果違反，就會(huì)遭到輿論的譴責(zé)，紀(jì)律的制裁，甚至被共同體開除等制裁。因此。國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域中的法律文件雖然不具有法的強(qiáng)制約束力。但卻對(duì)各國(guó)有著更高的吸引力，更應(yīng)受到廣泛的信奉、認(rèn)可和遵守。

三、動(dòng)態(tài)性金融監(jiān)管和系統(tǒng)性金融監(jiān)管相結(jié)合

(一)系統(tǒng)性金融監(jiān)管立法

風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)動(dòng)態(tài)變化的復(fù)雜過(guò)程，在金融全球化的背景下，這種動(dòng)態(tài)的運(yùn)動(dòng)本質(zhì)，隨著資本和加速運(yùn)作，得到了極大的擴(kuò)張，尤其是在金融創(chuàng)新日益活躍的情況下，金融創(chuàng)新形成了以資金鏈為基礎(chǔ)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，各金融機(jī)構(gòu)之間表現(xiàn)出更強(qiáng)的相關(guān)性和連動(dòng)性。當(dāng)一個(gè)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)。就會(huì)迅速波及其它機(jī)構(gòu)，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，進(jìn)而危機(jī)到整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和安全。此外，金融交易手段的創(chuàng)新，在提高金融活動(dòng)效率的同時(shí)，也伴生出新型的交易風(fēng)險(xiǎn)。如：股票指數(shù)交易、期權(quán)、期貨交易等。這些新型的工具具有顯著的杠桿效應(yīng)，在產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這種杠桿效應(yīng)的存在更使風(fēng)險(xiǎn)倍增。金融風(fēng)險(xiǎn)更呈現(xiàn)系統(tǒng)性擴(kuò)張和蔓延的特征。

所謂的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，一般就是相對(duì)個(gè)別金融風(fēng)險(xiǎn)或局部性金融風(fēng)險(xiǎn)而言的，指的是通過(guò)單個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染和蔓延而形成的整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。其在規(guī)模和性質(zhì)上，均大于個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單相加，具有跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨地區(qū)傳染等顯著特征，往往會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展產(chǎn)生致命的影響和威脅，最終導(dǎo)致全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。20世紀(jì)末的亞洲金融風(fēng)暴，以及近期始發(fā)于美國(guó)次貸危機(jī)而蔓延到全球的金融危機(jī)使系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)題受到高度關(guān)注。2008年3月，我國(guó)央行、證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)四部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于金融支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的若干意見》。明確指出：“應(yīng)該正確處理支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，金融系統(tǒng)各部門要密切關(guān)注銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展?fàn)顩r，各部委應(yīng)加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估，進(jìn)一步提高金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，切實(shí)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有效保障國(guó)家金融安全?！边@充分說(shuō)明在金融全球化以及金融創(chuàng)新的背景下，風(fēng)險(xiǎn)從其一產(chǎn)生，就不可能僅僅局限于某個(gè)特定領(lǐng)域，在金融監(jiān)管中確立系統(tǒng)性監(jiān)管的理念，將監(jiān)管視野擴(kuò)大，用系統(tǒng)的、全局性的思維去設(shè)計(jì)金融監(jiān)管法律制度非常重要，已成為世界各國(guó)金融監(jiān)管的立法趨勢(shì)。

(二)動(dòng)態(tài)性金融監(jiān)管立法

金融監(jiān)管是個(gè)動(dòng)態(tài)博弈的復(fù)雜過(guò)程，在當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)的背景下，與時(shí)俱進(jìn)的重視動(dòng)態(tài)金融監(jiān)管非常重要。將動(dòng)態(tài)性監(jiān)管與系統(tǒng)性監(jiān)管相結(jié)合，已成為國(guó)際金融監(jiān)管立法的趨勢(shì)。動(dòng)態(tài)性金融監(jiān)管立法的本質(zhì)特征應(yīng)該主要包括以下幾方面：

1、信息化監(jiān)管。金融市場(chǎng)是信息高度不對(duì)稱的不完全市場(chǎng)，金融風(fēng)險(xiǎn)又具有高度的傳染性和蔓延性。因此，大量真實(shí)、及時(shí)和有效的信息是金融監(jiān)管部門實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)，其中，信息披露制度非常重要。在金融監(jiān)管實(shí)踐中，由于信息具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，直接導(dǎo)致了信息供給不足的情況，在這種情況下，監(jiān)管者就很難做出使監(jiān)管資源最優(yōu)化的決策，極大的妨礙了金融監(jiān)管的有效性。因此，完備的金融信息披露制度的建立和健全非常重要。美國(guó)最高法院法官路易斯?布朗曾對(duì)信息公開制度作過(guò)這樣的評(píng)價(jià)：“公開制度作為現(xiàn)代社會(huì)與產(chǎn)業(yè)弊病的矯正政策而被推崇，陽(yáng)光是最有效的消毒劑，燈光是最好的警察?！辫b于此，為了提升金融監(jiān)管的信息化，國(guó)際社會(huì)近年來(lái)做出了積極的努力。2001年4月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、全球金融穩(wěn)定委員會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)及國(guó)際證券監(jiān)管者組織組成的工作小組，出臺(tái)了《多方工作小組關(guān)于提高信息披露的最終報(bào)告》文件，對(duì)完善金融機(jī)構(gòu)信息公開披露專門提出了一系列建議與指南。2004年6月26日，在經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)5年的修訂后，巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)頒布了《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》最終稿。在新資本協(xié)議第四部分，即第三支柱――市場(chǎng)紀(jì)律中，就明確說(shuō)明了信息披露的重要性，并要求通過(guò)建立一整套披露要求以達(dá)到促進(jìn)市場(chǎng)紀(jì)律的目的，并對(duì)相關(guān)的要求作出了較為明確的規(guī)定。

2、及時(shí)化監(jiān)管。監(jiān)管信息，監(jiān)管措施及政策的實(shí)施，都具有時(shí)效性，動(dòng)態(tài)監(jiān)管要求及時(shí)的收集監(jiān)管信息，并及時(shí)進(jìn)行信息的鑒證、掃描與分析，及時(shí)編制信息報(bào)告，并將監(jiān)管信息及時(shí)高效傳遞或披露，在第一時(shí)間提供給有關(guān)的監(jiān)管決策層并迅速轉(zhuǎn)化為具有針對(duì)性的監(jiān)管行為。時(shí)滯的信息以及監(jiān)管措施，難以真正起到實(shí)效，會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管成本的增

加。監(jiān)管低效，甚至對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的積聚和擴(kuò)展起到推波助瀾的作用。

4、持續(xù)性監(jiān)管。金融監(jiān)管是個(gè)動(dòng)態(tài)博弈的復(fù)雜過(guò)程，應(yīng)在監(jiān)管中不斷的自我改進(jìn)和完善，與時(shí)俱進(jìn)，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展而不斷調(diào)整監(jiān)管。動(dòng)態(tài)性監(jiān)管應(yīng)是持續(xù)性的監(jiān)管，一是應(yīng)著眼于監(jiān)管的方案、程序、技術(shù)的不斷調(diào)整與修正，以適應(yīng)金融形勢(shì)發(fā)展的需要；二是要充分發(fā)揮激勵(lì)相容機(jī)制在金融監(jiān)管領(lǐng)域中的作用，注重金融機(jī)構(gòu)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與缺陷的持續(xù)改善，直到其安全性、穩(wěn)健性和效益性等指標(biāo)符合金融監(jiān)管的需要。

5、預(yù)防性監(jiān)管。金融監(jiān)管的時(shí)滯性普遍存在，監(jiān)管往往是事后監(jiān)管，在風(fēng)險(xiǎn)充分暴露，大規(guī)模蔓延時(shí)才監(jiān)管，容易導(dǎo)致監(jiān)管成本提升，監(jiān)管效率低效。因此，針對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)與日俱增的客觀現(xiàn)實(shí)，為了避免金融監(jiān)管的滯后性，更好的防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)世界金融的安全與穩(wěn)定，“預(yù)防性金融監(jiān)管”制度的確立日益重要。金融業(yè)“預(yù)防性監(jiān)管”的方法和手段經(jīng)歷了一個(gè)較為漫長(zhǎng)的歷史演化過(guò)程。最初主要是以單純強(qiáng)制性的行政命令方式進(jìn)行的。1993年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)建議使用“標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管”方式。但仍然延續(xù)了這種行政指令式的特征，1996年，巴塞爾金融監(jiān)管委員會(huì)公布了《巴塞爾資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修正案》，以內(nèi)部模型監(jiān)管方法替代了“標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管”，但內(nèi)部模型監(jiān)管方法卻被稱作是一種“半剛性”的監(jiān)管方法，沒有完全解決行政命令式監(jiān)管的弊端，而且在內(nèi)部模型監(jiān)管的運(yùn)用上也存在著缺陷和不足。隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的應(yīng)用，作為非對(duì)稱信息博弈研究和運(yùn)用的成果，金融監(jiān)管領(lǐng)域產(chǎn)生了預(yù)先承諾方法，體現(xiàn)了動(dòng)態(tài)監(jiān)管的理念，以實(shí)現(xiàn)預(yù)防性金融監(jiān)管的高效為目標(biāo)，將成為金融監(jiān)管未來(lái)發(fā)展的一大趨勢(shì)。

四、機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變

篇2

但是在推進(jìn)本市郊區(qū)產(chǎn)城融合的發(fā)展過(guò)程中，還在一定的間接約束，如產(chǎn)城融合的主要產(chǎn)業(yè)或標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)、融合型產(chǎn)業(yè)沒有形成，產(chǎn)業(yè)定位不夠明確；產(chǎn)業(yè)布局、工業(yè)園區(qū)規(guī)劃與新城規(guī)劃存在一定程度的“割裂”，很難形成內(nèi)部的“循環(huán)”；服務(wù)于產(chǎn)城融合的教育、醫(yī)療、文化等公共配套能力不足；中高端產(chǎn)業(yè)人才結(jié)構(gòu)性不足等。

為了進(jìn)一步推動(dòng)郊區(qū)產(chǎn)城融合發(fā)展，要在規(guī)劃上“聚焦”、機(jī)制上“搞活”、供需上“對(duì)接”、資金上“讓利”，培育綜合發(fā)展環(huán)境，為此，我們建議：

1.細(xì)化制定適應(yīng)本區(qū)域特點(diǎn)的中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，以設(shè)施融合為基礎(chǔ)，著力推動(dòng)功能性融合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)功能、居住功能、商業(yè)功能、社會(huì)服務(wù)功能等融合發(fā)展的新城風(fēng)貌，打破前期由于規(guī)劃、功能定位模糊等原因，造成的郊區(qū)工業(yè)園區(qū)和新城各自獨(dú)立發(fā)展的困局。

2.打造郊區(qū)新城的次中心商務(wù)區(qū)（SCBD），適當(dāng)提高郊區(qū)新城的容積率，使之與中心城區(qū)的容積率相匹配，減輕中心城區(qū)的壓力，降低企業(yè)商務(wù)、商業(yè)開發(fā)成本，形成商務(wù)、商貿(mào)等服務(wù)業(yè)態(tài)的功能集聚和物流人氣的集聚。借鑒“新城市主義”更貼近生活、緊湊的社區(qū)、更有文化氛圍的理念，在新城鎮(zhèn)打造街坊、功能區(qū)、廊道。

篇3

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管； 各國(guó)金融監(jiān)管改革 ；國(guó)際金融監(jiān)管新趨勢(shì)

中圖分類號(hào)：D99 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1673-0992（2010）08-0373-01

一、各國(guó)金融監(jiān)管立法的變遷

（一）美國(guó)：從《格拉斯-斯蒂格爾法》到《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》

1992年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《1933年銀行法》，其中規(guī)范政權(quán)與銀行業(yè)之間關(guān)系的一些條款被合稱為《格拉斯-斯蒂格爾法》。 《格拉斯-斯蒂格爾法》中的規(guī)定使銀行與證券公司在機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)范圍上嚴(yán)格區(qū)分開來(lái)。隨后，美國(guó)國(guó)會(huì)又先后頒布了《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》、《1968年威廉斯法》等一系列法案，從而逐步形成了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的基本框架。1999年11月12日，克林頓總統(tǒng)簽署了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，此法案的簽署正式確立了混業(yè)經(jīng)營(yíng)和功能監(jiān)管制度。

（二）英國(guó)：高度集中的單一監(jiān)管

英國(guó)的金融監(jiān)督管理體制最明顯的特點(diǎn)是自律，這種自律監(jiān)管方式的優(yōu)點(diǎn)在于靈活、較有彈性，缺陷是人為因素比較明顯。1998年7月《金融服務(wù)和市場(chǎng)法案》頒布，成為英國(guó)金融業(yè)的一部“基本法”。該法明確了新成立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管者的權(quán)力、責(zé)任及義務(wù)，統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了金融市場(chǎng)的運(yùn)作。①這一系列立法措施宣告了英國(guó)傳統(tǒng)的以自律性管理為主的金融監(jiān)管體制全面讓位，為英國(guó)適應(yīng)新世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個(gè)空前嶄新的改革框架。

（三）德國(guó)：“全能銀行”模式

德國(guó)金融業(yè)的一個(gè)典型特征是“全能銀行”。然而，90年代德國(guó)金融業(yè)在內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)的壓力之下，也開始尋求改革之路，將原銀監(jiān)局、證監(jiān)局和保監(jiān)局三個(gè)機(jī)構(gòu)合并，成立了金融監(jiān)管局，根據(jù)原有的《德國(guó)銀行法》、《保險(xiǎn)監(jiān)管法》和《德國(guó)證券交易法》三部實(shí)體法，履行對(duì)德國(guó)金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的職能。金融監(jiān)管局的監(jiān)管目標(biāo)主要包括：第一，確保德國(guó)金融業(yè)整體功能的發(fā)揮；第二，確保德國(guó)金融機(jī)構(gòu)的償付能力；第三，保護(hù)客戶和投資人的利益，從而維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。

二、國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)

在金融全球化這個(gè)大背景下，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管法律制度都經(jīng)歷了從20世紀(jì)80年代的自由到90年代的監(jiān)管的回歸，這是監(jiān)管下的自由和自律基礎(chǔ)上的監(jiān)管。各國(guó)的金融監(jiān)管立法都是順應(yīng)國(guó)內(nèi)國(guó)際金融的產(chǎn)物，這種法律制度的趨同也表明全球金融監(jiān)管正朝著國(guó)際化的方向發(fā)展。

（一）強(qiáng)調(diào)安全與效率并重的金融監(jiān)管目標(biāo)

20世紀(jì)70年代以前，國(guó)際金融管制主要側(cè)重于維護(hù)金融體系的安全，進(jìn)入70年代之后，隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，傳統(tǒng)的金融管制法案逐漸顯得不能適應(yīng)需要。各國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局積極應(yīng)對(duì)這一趨勢(shì)，調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)，開始越來(lái)越注重金融自身的獨(dú)特性，金融監(jiān)管實(shí)踐向著管理金融活動(dòng)和防范金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)方向轉(zhuǎn)變。各國(guó)通過(guò)金融立法改革，從單純強(qiáng)調(diào)金融安全轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)安全與效益并重的目標(biāo)。

（二）強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)化

國(guó)際金融的發(fā)展趨勢(shì)和本質(zhì)要求是由分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。功能型監(jiān)管是在一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)，由專業(yè)分工的管理專家和相應(yīng)的管理程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。功能型監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于管理的協(xié)調(diào)性高，管理中的盲點(diǎn)容易被發(fā)現(xiàn)并能得到及時(shí)處理，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合總體風(fēng)險(xiǎn)容易判斷。

（三）強(qiáng)調(diào)從分離監(jiān)管到統(tǒng)一監(jiān)管的轉(zhuǎn)變

統(tǒng)一監(jiān)管體制是指由統(tǒng)一監(jiān)管主體對(duì)從事銀行業(yè)、保險(xiǎn)和證券不同類型業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，有利于判斷混業(yè)金融機(jī)構(gòu)的總體風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)一監(jiān)管具有如下優(yōu)勢(shì)：①可以消除監(jiān)管死角；②如果監(jiān)管內(nèi)容類似，可以提高監(jiān)管效率；③可以降低分業(yè)監(jiān)管帶來(lái)的信息分享成本；④可以充分利用人力資源；⑤可以避免因監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同而帶來(lái)的監(jiān)督程度和監(jiān)管力度的差別；⑥有助于加強(qiáng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融集團(tuán)的監(jiān)管。

（四）強(qiáng)調(diào)外部監(jiān)管與自律監(jiān)控的結(jié)合

金融監(jiān)管可以通過(guò)不同的方式來(lái)實(shí)施，主要包括政府的外部監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)控兩個(gè)方面。1998年2月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布了《關(guān)于內(nèi)部控制制度的評(píng)價(jià)原則》，提出了評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部控制制度的14條原則。這些原則及于監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度進(jìn)行監(jiān)管以及健全內(nèi)控制度都具有重要的指導(dǎo)意義。

（五）強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作

20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融監(jiān)管的國(guó)際合作取得了前所未有的發(fā)展。長(zhǎng)期以來(lái)，巴塞爾委員會(huì)一直努力在兩個(gè)領(lǐng)域內(nèi)展開工作，一是制定共同的監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)，供各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局遵循，以求達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)最低限度的統(tǒng)一。二是劃分東道國(guó)與母國(guó)的責(zé)任。1997年，巴塞爾委員會(huì)推出了適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的新文件-《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》。同時(shí)，國(guó)際貨幣基金組織致力于把10國(guó)集團(tuán)（BIS）多邊安排的成功監(jiān)管擴(kuò)展到越來(lái)越多的對(duì)金融體系有重要作用的新興國(guó)家，以加強(qiáng)國(guó)際金融體系。在充分合作基礎(chǔ)上的全球化監(jiān)管已是大勢(shì)所趨。

三、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管制度改革的啟示

我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，相對(duì)而言，金融監(jiān)管立法還比較薄弱，面對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管體制的新的變化，當(dāng)前我國(guó)金融立法應(yīng)重點(diǎn)做好以下幾點(diǎn)。

（一）金融監(jiān)管在重效率的同時(shí)還要兼顧安全

金融監(jiān)管要處理好安全和效率關(guān)系，要兩者并重。金融創(chuàng)新能夠推出新的具有吸引力的金融資產(chǎn)，使市場(chǎng)工具多樣化，有助于建立一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，但同時(shí)金融創(chuàng)新也帶來(lái)了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，如監(jiān)管不力，則會(huì)有害金融市場(chǎng)。尤其對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新還停留在初級(jí)階段，發(fā)展?jié)摿薮?，在金融過(guò)程中，必須處理好風(fēng)險(xiǎn)防范與金融創(chuàng)新的關(guān)系，既不能以風(fēng)險(xiǎn)為由抑制金融創(chuàng)新，也不能為創(chuàng)新而忽視風(fēng)險(xiǎn)防范。

（二）監(jiān)管體制須不斷完善以避免落后于金融創(chuàng)新

我國(guó)金融監(jiān)管采取的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制 ,貨幣監(jiān)管職能由中國(guó)人民銀行行使 ,機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)行使。這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制已不應(yīng)國(guó)際金融的全球化的現(xiàn)實(shí)。在金融場(chǎng)日益全球化及金融創(chuàng)新產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天 ,傳統(tǒng)金融場(chǎng)之間的界限已經(jīng)淡化 ,跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品日益普遍 ,跨部的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作顯得日趨重要。因此 ,我國(guó)必須加金融監(jiān)管方面的立法 ,確立新的金融監(jiān)管體制。金融監(jiān)管逐漸實(shí)現(xiàn)由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管的過(guò)渡及由機(jī)構(gòu)性監(jiān)管功能性、目標(biāo)性監(jiān)管過(guò)渡。

おげ慰嘉南祝

[1]賀小勇，金融全球化趨勢(shì)下金融監(jiān)管的法律問(wèn)題[M].北京:法律出版社 ,2002.

[2]唐雙寧. 21 世紀(jì)國(guó)際銀行監(jiān)管新趨勢(shì)及其對(duì)我國(guó)的啟示[J].金融研究 ,2001. 1.

篇4

論文摘要:近年來(lái),國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)使得金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢(shì)。文章從我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀出發(fā),根據(jù)入世后金融業(yè)發(fā)展的特點(diǎn),對(duì)我國(guó)設(shè)計(jì)符合金融發(fā)展趨勢(shì)的監(jiān)管方法提出了建議。

論文關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管統(tǒng)一監(jiān)管

我國(guó)現(xiàn)在的金融業(yè)采取的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式,相應(yīng)的,我國(guó)的金融監(jiān)管采取的也是分業(yè)監(jiān)管的模式。我國(guó)金融監(jiān)管的主體是:中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)?，F(xiàn)階段,以上三個(gè)主體分別對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)、證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的模式,是為了適應(yīng)我國(guó)目前金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局。但是隨著金融創(chuàng)新和金融業(yè)的國(guó)際化,特別是我國(guó)加入了WTO以后,在金融服務(wù)領(lǐng)域,將會(huì)逐步放寬甚至取消外資銀行在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)的限制、地域的限制、業(yè)務(wù)范圍的限制以及客戶的限制等,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式將會(huì)受到很大的挑戰(zhàn)。近年來(lái),國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)使得金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢(shì)。而這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì),也會(huì)給我國(guó)將來(lái)金融業(yè)的監(jiān)管帶來(lái)很大的考驗(yàn)。

一、我國(guó)金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀以及加入WTO后的發(fā)展趨勢(shì)

金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)其實(shí)至今并沒有嚴(yán)格的定義,各國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)并不相同。學(xué)者們對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的描述也并不一致。現(xiàn)在一般意義上的金融分業(yè),是指銀行業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離的體制。我國(guó)的金融分業(yè),主要是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理,經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。混業(yè)經(jīng)營(yíng)的“混業(yè)”有兩層含義:第一層含義是金融業(yè)務(wù)的混合、交叉經(jīng)營(yíng),即業(yè)務(wù)的混業(yè)。典型的如德國(guó)的全能銀行制?！盎鞓I(yè)”的第二層含義是金融控股權(quán)的混業(yè),即在金融控股公司里有多種金融控股權(quán)的混合。[1]

按照以上定義的標(biāo)準(zhǔn),我國(guó)現(xiàn)在的金融行業(yè)所進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)模式是典型的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。我國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險(xiǎn)業(yè)所從事的業(yè)務(wù)涇渭分明。我國(guó)立法也嚴(yán)格禁止混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。如我國(guó)現(xiàn)行《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》第5條規(guī)定:“經(jīng)營(yíng)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù),必須是依照本法設(shè)立的保險(xiǎn)公司。其他單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。”現(xiàn)行《中華人民共和國(guó)證券法》第6條規(guī)定,“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理,證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外?！爆F(xiàn)行的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,但國(guó)家另有規(guī)定的除外?！蓖ㄟ^(guò)以上法條我們不難看出我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的立法思路。

不可否認(rèn),我國(guó)現(xiàn)行的這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)有其長(zhǎng)處。這種長(zhǎng)處首先表現(xiàn)為以下幾點(diǎn):(1)分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以規(guī)避不同類型業(yè)務(wù)的利益沖突;(2)分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以規(guī)避宏觀金融風(fēng)險(xiǎn);(3)分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以規(guī)避存款人的風(fēng)險(xiǎn);(4)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)處可以彌補(bǔ)綜合經(jīng)營(yíng)的不足。[1]正是由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的諸多顯而易見的優(yōu)點(diǎn),在改革開放的初期,良好的金融秩序還沒有形成的情況下,為了防范金融風(fēng)險(xiǎn),便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管,分業(yè)經(jīng)營(yíng)成了首選。

與分業(yè)經(jīng)營(yíng)相比,綜合經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)處在于:(1)可以滿足金融機(jī)構(gòu)追求利潤(rùn)最大化的要求;(2)有利于金融機(jī)構(gòu)分散投資風(fēng)險(xiǎn);(3)有利于進(jìn)行金融創(chuàng)新,獲取超額利潤(rùn)。[1]綜合經(jīng)營(yíng)的靈活性,使得采用這種模式的金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢(shì)。特別是在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天,優(yōu)勝劣汰的速度越來(lái)越快,如果我們不能迎頭趕上的話,將會(huì)將來(lái)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于非常不利的地位。因此,綜合經(jīng)營(yíng)應(yīng)是我國(guó)金融業(yè)以后的發(fā)展趨勢(shì)。

二、國(guó)外金融業(yè)的監(jiān)督管理體制比較

國(guó)外的金融監(jiān)管制度各有特點(diǎn),下面結(jié)合當(dāng)前的金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),以英美兩國(guó)為例,簡(jiǎn)單做一比較。

1.美國(guó)金融監(jiān)管模式:按銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管實(shí)行二元多頭式,即由聯(lián)邦和州共同負(fù)責(zé)。聯(lián)邦一級(jí)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲(chǔ)備體系、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和證券交易委員會(huì)等,50個(gè)州則分別設(shè)立自己的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。[2]這種監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)在于有雙層次、多部門從不同的級(jí)別,不同的側(cè)面對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。更妙之處在于,這些部門能夠有效互相監(jiān)督,互相制約,體現(xiàn)了分權(quán)制衡的思想。另外,這種模式還符合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。

2.英國(guó)金融監(jiān)管模式:1997年前,對(duì)金融業(yè)主要由英格蘭銀行、證券投資委員會(huì)、個(gè)人投資監(jiān)管局、投資管理監(jiān)管組織、證券和期貨監(jiān)管局、房屋互助協(xié)會(huì)委員會(huì)、貿(mào)易和工業(yè)部的保險(xiǎn)董事會(huì)、互助委員會(huì)和互助會(huì)登記管理局等9家監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)監(jiān)管職責(zé),實(shí)行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管框架。1986年英國(guó)實(shí)行金融“大爆炸”摧毀了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制90年代后出現(xiàn)了綜合化、多元化和全能化的金融集團(tuán)。1997年英國(guó)金融服務(wù)局成立。將9家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管職能移交,統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)全部金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管,財(cái)政部負(fù)責(zé)制定金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)框架和立法,英格蘭銀行負(fù)責(zé)維護(hù)貨幣體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定。[2]首先,英國(guó)的這種統(tǒng)一監(jiān)管模式可以適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀,由一個(gè)全面監(jiān)管的部門對(duì)實(shí)行了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融單位進(jìn)行全方位的監(jiān)管,不會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管上的漏洞和空白。另外,英國(guó)的這種集中監(jiān)管模式能夠保證各專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)局的框架下互相協(xié)調(diào)。特別是在這樣的模式下,專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的溝通交流和信息分享比分業(yè)監(jiān)管要流暢得多,從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管效益的最大化。

三、對(duì)我國(guó)監(jiān)管制度改革的建議

從以上分析可以看出,在美英日等發(fā)達(dá)國(guó)家,為了適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì),已經(jīng)有針對(duì)性地采用了統(tǒng)一監(jiān)管的模式。筆者認(rèn)為,在金融全球化的形勢(shì)下,我們應(yīng)該逐步建立與國(guó)際接軌的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。目前,《證券法》和《商業(yè)銀行法》的修改給將來(lái)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供了一定的緩沖地帶和想象空間,這也是面對(duì)國(guó)際金融形勢(shì)變化的積極進(jìn)步。在金融監(jiān)管方面,集中統(tǒng)一監(jiān)管應(yīng)該是我們應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)有效的監(jiān)管模式。在我們現(xiàn)階段沒有設(shè)立一個(gè)集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的情況下,先設(shè)立一個(gè)各個(gè)專門監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)的機(jī)制?？上驳氖?2003年9月18日,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)第一次監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議召開,并通過(guò)了《銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在金觸監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國(guó)金融業(yè)監(jiān)督管理部門為了應(yīng)對(duì)入世后新形勢(shì),積極探索互相協(xié)調(diào)的機(jī)制。在將來(lái),我們可以考慮在國(guó)務(wù)院下面專門設(shè)立一個(gè)集中的金融監(jiān)管部門,實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。

綜上,加入WTO既是機(jī)遇,又是挑戰(zhàn)。我們?cè)械慕?jīng)營(yíng)模式和監(jiān)管模式需要根據(jù)最新的國(guó)際形勢(shì)積極地做出調(diào)整。我們需要立足我們的國(guó)情,借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變,與國(guó)際接軌,以嶄新的姿態(tài)參與到過(guò)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)中。

參考文獻(xiàn)

篇5

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管;混業(yè)經(jīng)營(yíng);綜合監(jiān)管

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。面對(duì)混業(yè)帶來(lái)的一系列監(jiān)管新問(wèn)題，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家從分業(yè)監(jiān)管走向綜合監(jiān)管，紛紛修改或完善相關(guān)法律制度，加強(qiáng)各監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)、溝通與信息交流，有效控制金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管并最大化地節(jié)約監(jiān)管成本。

一、世界主要監(jiān)管模式比較

從監(jiān)管主體來(lái)劃分，金融監(jiān)管框架主要有四種：(1)以美國(guó)為代表的混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式。主要是美國(guó)銀行以及儲(chǔ)蓄性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由國(guó)家財(cái)政部貨幣監(jiān)管局、美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司三大聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各州監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)；證券交易委員會(huì)對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券信息披露機(jī)構(gòu)、證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)等履行監(jiān)管職能；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由所在各州的保險(xiǎn)監(jiān)管局負(fù)責(zé)監(jiān)管。全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各州保險(xiǎn)立法，保證各州保險(xiǎn)法和保險(xiǎn)監(jiān)管的統(tǒng)一性、協(xié)調(diào)性。(2)以英日為代表的統(tǒng)一監(jiān)管模式。主要是對(duì)于不同的金融行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)，不論是審慎監(jiān)管，還是業(yè)務(wù)監(jiān)管，均是由一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)如中央銀行或是單獨(dú)成立的金融監(jiān)管局來(lái)負(fù)責(zé)。目前韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣都開始采用這種模式。(3)以巴西為代表的牽頭監(jiān)管模式，即在實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的同時(shí)，特指定一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作。(4)以澳大利亞和奧地利為代表的雙峰式監(jiān)管模式，即設(shè)置兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類負(fù)責(zé)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管以控制金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，一類負(fù)責(zé)對(duì)不同金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管[1]。

二、我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展情況

中國(guó)開始是金融集中管理體制，中央銀行負(fù)責(zé)對(duì)整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，從1998年開始實(shí)施人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)各司其責(zé)的分業(yè)監(jiān)管，2003年4月，國(guó)務(wù)院成立中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，由此形成了中央銀行代表中央政府對(duì)我國(guó)國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)分別對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等金融業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理的分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分業(yè)監(jiān)管體制[2]。從我國(guó)實(shí)際情況看，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)不平衡，整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，資本市場(chǎng)還不成熟，市場(chǎng)投機(jī)成分仍然較多，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和相應(yīng)的約束機(jī)制不健全，整體內(nèi)控水平不高，金融法規(guī)也還不十分健全，金融監(jiān)管人員綜合素質(zhì)較低，金融創(chuàng)新處于較低層次，分業(yè)監(jiān)管在我國(guó)金融發(fā)展初期是必要的。但是隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織，我國(guó)金融業(yè)將逐步開放，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)已是發(fā)展趨勢(shì)，商業(yè)銀行進(jìn)行包括金融衍生業(yè)務(wù)、各類投資基金第三方托管、各類基金的注冊(cè)登記、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等；證券公司股民保證金賬戶在一定程度上具有銀行儲(chǔ)蓄存款的功能。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，投資聯(lián)結(jié)險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等新的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，既具有投資功能，又具有儲(chǔ)蓄功能[3]。這些金融混業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

三、我國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式存在的弊端

(一)分業(yè)監(jiān)管缺乏有效協(xié)調(diào)機(jī)制，不利于信息交流和資源配置

在我國(guó)現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式下，三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)屬于平行部門，相互沒有隸屬關(guān)系，也缺乏為自己和對(duì)方約定義務(wù)和權(quán)利的法律效力，加之各監(jiān)管主體均是負(fù)責(zé)其業(yè)務(wù)模塊下的金融監(jiān)管，監(jiān)管主體之間缺乏有效的溝通渠道，信息共享程度低；而且在分業(yè)監(jiān)管體制下，多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立容易造成監(jiān)管設(shè)施的重復(fù)投資，不利于監(jiān)管資源的優(yōu)化配置。盡管銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)三家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在2003年6月形成了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，旨在以金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度來(lái)避免重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空，但由于監(jiān)管協(xié)調(diào)會(huì)不定期召開，并且透明性差而被普遍認(rèn)為形同虛設(shè)[4]。

(二)分業(yè)監(jiān)管易造成監(jiān)管效率低下

混業(yè)經(jīng)營(yíng)使銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間的業(yè)務(wù)劃分日益模糊，金融結(jié)構(gòu)也趨于復(fù)雜，在分業(yè)監(jiān)管體制下，多頭監(jiān)管容易造成多個(gè)監(jiān)管主體對(duì)開展某項(xiàng)交叉性業(yè)務(wù)公司的重復(fù)監(jiān)管，導(dǎo)致效率低下。另一方面，各監(jiān)管主體由于監(jiān)管側(cè)重范圍不同易造成沖突，往往不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和有效控制風(fēng)險(xiǎn)，容易導(dǎo)致監(jiān)管疏漏和監(jiān)管缺位同時(shí)并存，不利于有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

(三)分業(yè)監(jiān)管阻礙金融創(chuàng)新

我國(guó)監(jiān)管形式主要以審批制為主，目前的金融創(chuàng)新產(chǎn)品主要是融合不同領(lǐng)域的產(chǎn)品而研發(fā)的，而在當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式下，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)只對(duì)自己負(fù)責(zé)的范圍比較了解，需要通過(guò)部門間多次協(xié)調(diào)商討才能作出決定，增大了監(jiān)管時(shí)滯和協(xié)調(diào)成本，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，時(shí)間對(duì)金融創(chuàng)新尤為重要，這種低效率的監(jiān)管將逐漸不適應(yīng)國(guó)際金融的發(fā)展。同時(shí)，分業(yè)監(jiān)管還容易造成監(jiān)管部門因?yàn)闃I(yè)務(wù)的局限盲目擴(kuò)大新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，抑制金融創(chuàng)新。

(四)不利于監(jiān)管業(yè)務(wù)多元化的外資金融機(jī)構(gòu)

2007年我國(guó)金融市場(chǎng)全面對(duì)外資開放后，大量外資銀行不斷涌入中國(guó)市場(chǎng)，或設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或辦事處，或參股中資銀行，外資銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式給國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)巨大壓力，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)為提高競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)展金融控股公司，實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。但金融控股公司在分業(yè)監(jiān)管模式下存在許多監(jiān)管空白和盲區(qū)。金融控股公司為逃避不同監(jiān)管主體的監(jiān)管，有可能利用自身業(yè)務(wù)的模糊界限在下屬各子公司之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，或?qū)⒛骋惶貏e的服

務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”引起的監(jiān)管真空。這對(duì)目前中國(guó)的分業(yè)監(jiān)管模式來(lái)說(shuō)，都是一個(gè)挑戰(zhàn)。

四、我國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管的重要工作

(一)更新金融監(jiān)管理念，建立有效的信息協(xié)調(diào)與信息共享機(jī)制

可以建立綜合大型的數(shù)據(jù)庫(kù)，由各監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供監(jiān)管中獲得的數(shù)據(jù)和信息，由牽頭機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)維護(hù)該數(shù)據(jù)庫(kù)和向有需要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)，通過(guò)法律加以約束，保證定期召開聯(lián)席會(huì)議制度，交流分析銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展與合作的新情況、新問(wèn)題，建立公告制度、通報(bào)制度、督辦制度、咨詢制度、金融機(jī)構(gòu)整體測(cè)評(píng)制度等，從而減少業(yè)務(wù)交叉和重復(fù)、提高監(jiān)管效率。在信息披露方面，要充分發(fā)揮信息披露制度的市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)防范作用，重視輿論監(jiān)督，依靠市場(chǎng)力量加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的約束。

(二)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制建設(shè)，控制金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平

由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)必將大大增加混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而行之有效的內(nèi)部控制機(jī)制可以起到防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)的作用。因此當(dāng)前監(jiān)管重點(diǎn)就是要督促銀行、證券和保險(xiǎn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)努力改進(jìn)和完善監(jiān)管手段，通過(guò)建立科學(xué)有效的綜合評(píng)價(jià)體系和權(quán)責(zé)制衡機(jī)制，提高獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平和監(jiān)管能力，同時(shí)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加快監(jiān)管方式電子化的步伐，努力實(shí)現(xiàn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化和現(xiàn)代化。

(三)加強(qiáng)國(guó)際合作，不斷創(chuàng)新監(jiān)管制度

中國(guó)的金融監(jiān)管發(fā)展還不成熟，監(jiān)管體系還不完善，相關(guān)法律制度也不健全，在向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡和中國(guó)金融市場(chǎng)不斷融入全球市場(chǎng)的過(guò)程中，要加強(qiáng)國(guó)際合作，廣泛參加國(guó)際聯(lián)絡(luò)和信息交流，通過(guò)參加國(guó)際性金融監(jiān)管組織，進(jìn)行金融監(jiān)管的雙邊或多邊合作，對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)督及金融監(jiān)管國(guó)際規(guī)范的推廣應(yīng)用等，積累監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，從而對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管制度不斷創(chuàng)新，完善監(jiān)管體制。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管體制；澳大利亞；金融

一、澳大利亞的金融監(jiān)管體制

2008年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)給各國(guó)帶來(lái)了巨大的影響，然而澳大利亞成為了少數(shù)迅速?gòu)奈C(jī)中復(fù)蘇的國(guó)家之一，其有效的金融監(jiān)管體制是使其經(jīng)濟(jì)迅速恢復(fù)的主要原因。世界各大經(jīng)濟(jì)組織對(duì)金融監(jiān)管體制構(gòu)建的重視在不斷加深，因此，我國(guó)可以借鑒澳大利亞的經(jīng)驗(yàn)，完善金融監(jiān)管制度。

1.澳大利亞的金融監(jiān)管框架。澳大利亞的金融監(jiān)管框架由澳大利亞審慎監(jiān)管局、澳大利亞證券與投資委員會(huì)和澳大利亞儲(chǔ)備銀行三大機(jī)構(gòu)組成。澳大利亞審慎監(jiān)管局的監(jiān)管對(duì)象包括銀行、房屋協(xié)會(huì)、信用社、保險(xiǎn)公司、友好協(xié)會(huì)和養(yǎng)老金基金，其責(zé)任是依法建立審慎標(biāo)準(zhǔn)，并實(shí)施、監(jiān)督其執(zhí)行，保證監(jiān)管對(duì)象符合本國(guó)金融體制的要求；澳大利亞證券與投資委員會(huì)將以打擊壟斷，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)為目標(biāo)，承擔(dān)著維護(hù)澳大利亞金融自由競(jìng)爭(zhēng)、發(fā)展和保護(hù)金融市場(chǎng)參與者權(quán)益的責(zé)任。澳大利亞儲(chǔ)備銀行負(fù)責(zé)各商業(yè)銀行存貸款的發(fā)放，維護(hù)本國(guó)金融體系的穩(wěn)定，預(yù)防并消除潛在風(fēng)險(xiǎn)，在其不可避免時(shí)作為最后貸款人保證本國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

2.三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系。澳大利亞審慎監(jiān)管局、澳大利亞證券與投資委員會(huì)和澳大利亞儲(chǔ)備銀行相互獨(dú)立卻相輔相成，合作促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成“金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)”，定期召開會(huì)議，交流金融信息，建立諒解備忘錄，形成了有效的金融監(jiān)管合作關(guān)系。三大機(jī)構(gòu)組織多樣化的交流論壇，時(shí)刻關(guān)注世界金融動(dòng)態(tài)的發(fā)展變化，包括金融創(chuàng)新、全球化、金融綜合等給金融監(jiān)管帶來(lái)的影響，并提出風(fēng)險(xiǎn)的防范措施、危機(jī)的抵抗方法，同時(shí)注重節(jié)約監(jiān)管成本，促進(jìn)本國(guó)金融管理體制的發(fā)展。

二、我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)時(shí)情況

目前我國(guó)金融監(jiān)管的主體包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)?！耙恍腥龝?huì)”互不干擾、各司其職，促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管活動(dòng)的有效運(yùn)行。

1.完善金融監(jiān)管制度的原因。近年來(lái)，我國(guó)金融行業(yè)不斷發(fā)展，對(duì)金融服務(wù)的要求在逐漸提高，金融創(chuàng)新日益增加，金融產(chǎn)品、金融工具表現(xiàn)出多樣、復(fù)雜的發(fā)展趨勢(shì)，并且互相高度相關(guān)。一方面，這些金融創(chuàng)新提高了交易效率、節(jié)約了交易成本并促進(jìn)了金融的發(fā)展；另一方面，新型金融工具的出現(xiàn)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

2.金融綜合經(jīng)營(yíng)環(huán)境的要求。我國(guó)近期金融創(chuàng)新活躍，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型速度加快，引發(fā)了包括工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、政府負(fù)債過(guò)多、銀行表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張等金融監(jiān)管問(wèn)題。金融業(yè)的快速發(fā)展使“一行三會(huì)”間的合作迅速增多，出現(xiàn)了大量影子銀行活動(dòng)；同時(shí)，非金融行業(yè)與金融行業(yè)的壁壘在被不斷打破，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的愿望已經(jīng)難以實(shí)現(xiàn)。在這樣復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)情況下，完善我國(guó)金融監(jiān)管制度的任務(wù)就愈發(fā)緊迫。

3.統(tǒng)一宏微觀審慎管理的要求。宏觀和微觀審慎監(jiān)管是促進(jìn)金融穩(wěn)定的基本方法。單純依靠宏觀或微觀監(jiān)管容易出現(xiàn)監(jiān)管缺失、監(jiān)管重復(fù)，難以發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果將宏觀和微觀審慎管理完全融合，就會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱、金融風(fēng)險(xiǎn)決策失誤等問(wèn)題。二者真正的關(guān)系應(yīng)該是：宏觀審慎監(jiān)管將微觀審慎監(jiān)管部門提供的信息作為基礎(chǔ)，判斷潛在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并提出防范風(fēng)險(xiǎn)的決策。因此，宏觀和微觀審慎管理的統(tǒng)一關(guān)系需要有效的金融監(jiān)管制度作為保障。

4.應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的要求。在本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生前，我國(guó)各大經(jīng)濟(jì)主體均形成了各自的監(jiān)管對(duì)策，但抵御危機(jī)的效果卻并不顯著，而澳大利亞卻因其相對(duì)完善的金融監(jiān)管機(jī)制，迅速?gòu)慕鹑谖C(jī)中恢復(fù)。我國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的表現(xiàn)不盡人意的原因主要有二：一方面，我國(guó)沒有指定危機(jī)發(fā)生時(shí)的領(lǐng)導(dǎo)者，導(dǎo)致各金融部門缺乏科學(xué)的指導(dǎo)和約束；另一方面，隨著中央銀行監(jiān)管職能的放松，其逐漸喪失了在金融監(jiān)管中的主體地位，無(wú)法發(fā)揮其作為最后貸款人來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的作用。

三、對(duì)完善我國(guó)金融監(jiān)管體制的啟示

1.健全宏微觀審慎管理機(jī)制。吸取澳大利亞的經(jīng)驗(yàn)，與我國(guó)實(shí)際情況相結(jié)合，建立健全宏微觀審慎管理機(jī)制，有效抵御潛在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。這就要求我國(guó)結(jié)合貨幣的信貸、流動(dòng)性管理和宏微觀審慎管理，加強(qiáng)準(zhǔn)備金調(diào)整機(jī)制的建設(shè)，形成有效的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、檢測(cè)、控制系統(tǒng)；科學(xué)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處理方法和決策；同時(shí)應(yīng)層次清晰、有針對(duì)性地抵御系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，健全宏觀微觀審慎管理機(jī)制。

2.完善金融監(jiān)管合作框架。以澳大利亞金融監(jiān)管體制為借鑒，也為了適應(yīng)金融發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)形成了由中國(guó)人民銀行領(lǐng)導(dǎo)，“三會(huì)”及外匯局參與的金融監(jiān)管合作會(huì)議制度。這一舉動(dòng)顯示了我國(guó)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的具體化、體制化、規(guī)范化發(fā)展。接下來(lái)，我國(guó)需要充分發(fā)揮該會(huì)議制度的作用，提高金融監(jiān)管的體制化、規(guī)范化水平，完善我國(guó)貨幣政策和財(cái)政政策，適當(dāng)增加跨行業(yè)金融合作限制，建立公平有效的信息機(jī)制。

3.健全金融監(jiān)管相關(guān)法律。法律是維護(hù)金融活動(dòng)穩(wěn)定運(yùn)行的保障，因此，我國(guó)中央和地方都出臺(tái)了金融相關(guān)法律來(lái)維護(hù)金融監(jiān)管的有效運(yùn)行，但因各地情況的特殊性，不可避免的會(huì)出現(xiàn)差異性的問(wèn)題。為解決這一問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)致力于協(xié)調(diào)“一行三會(huì)”、中央和地方政府之間的法律制定，力爭(zhēng)各地方法律法規(guī)趨于一致，整體目標(biāo)相同。這就需要各法律制定主體間加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)，以促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管體制的完善。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

1、金融監(jiān)管模式的定義

金融監(jiān)管模式，即金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)或金融監(jiān)管制度結(jié)構(gòu)。金融監(jiān)管模式有廣義和狹義之說(shuō)。廣義的金融監(jiān)管模式是指一國(guó)金融監(jiān)管的制度安排，包括金融監(jiān)管法律體系、金融監(jiān)管主體組織結(jié)構(gòu)、金融監(jiān)管主體的行為方式等。狹義的金融監(jiān)管模式指金融監(jiān)管主體的組織結(jié)構(gòu)。本文探討的是狹義的金融監(jiān)管模式。

2、金融監(jiān)管模式的分類

任何一種金融監(jiān)管模式的形成和發(fā)展都是受該國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平、政治體制、歷史背景和文化傳統(tǒng)等因素的影響，所以各國(guó)金融監(jiān)管模式具有各自不同的特點(diǎn)。

（1）按金融監(jiān)管對(duì)象劃分

根據(jù)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同監(jiān)管對(duì)象，金融監(jiān)管模式可分為機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管。機(jī)構(gòu)監(jiān)管是指按照金融機(jī)構(gòu)的類型來(lái)設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不同的金融機(jī)構(gòu)由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，某一類別金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體無(wú)權(quán)干預(yù)其它類別的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。我國(guó)目前就實(shí)行典型的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其它存款類金融機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。功能監(jiān)管是按照經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的性質(zhì)來(lái)劃分監(jiān)管對(duì)象的金融監(jiān)管模式，如將金融業(yè)務(wù)劃分為銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，而不管從事這些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)性質(zhì)如何。其優(yōu)勢(shì)在于：第一，它可以根據(jù)各個(gè)業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)最熟知的經(jīng)濟(jì)功能來(lái)分配法律權(quán)限；第二，以功能為導(dǎo)向的金融監(jiān)管體系可以大大減少監(jiān)管職能的沖突和盲點(diǎn)，避免監(jiān)管混亂；第三，功能監(jiān)管為公平競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造了有利條件。從目前世界各國(guó)金融監(jiān)管模式的發(fā)展和演變來(lái)看，功能監(jiān)管是混業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境下金融監(jiān)管模式變化的一個(gè)新趨勢(shì)。

（2）按金融監(jiān)管主體的組織結(jié)構(gòu)劃分

根據(jù)金融監(jiān)管主體的組織結(jié)構(gòu)，金融監(jiān)管模式可分為分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管。分業(yè)監(jiān)管是指在不同的金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)分別設(shè)立一個(gè)專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)全面監(jiān)管（包括審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管），各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在各自的權(quán)屬范圍內(nèi)執(zhí)行監(jiān)管權(quán)力、履行監(jiān)管義務(wù)，相互間沒有隸屬關(guān)系。統(tǒng)一監(jiān)管指在一個(gè)國(guó)家只設(shè)立一家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管，其它機(jī)構(gòu)沒有這個(gè)權(quán)利和職能。分業(yè)監(jiān)管模式和統(tǒng)一監(jiān)管模式各有利弊。分業(yè)監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)是:第一，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)不同的監(jiān)管領(lǐng)域，具有專業(yè)化優(yōu)勢(shì)；而且職責(zé)明確，分工細(xì)致，有利于達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)，提高監(jiān)管效率。第二，具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。盡管監(jiān)管對(duì)象不同，但不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在競(jìng)爭(zhēng)壓力。分業(yè)監(jiān)管模式的缺點(diǎn)是：第一，多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào)，可能引起“監(jiān)管套利行為”，即被監(jiān)管對(duì)象有空可鉆，逃避監(jiān)管。第二，從整體上看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大，監(jiān)管成本較高，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。第三，容易出現(xiàn)“重復(fù)監(jiān)管”與“監(jiān)管真空”。而統(tǒng)一監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)有：第一，從規(guī)模經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，統(tǒng)一監(jiān)管模式既可減少監(jiān)管者和被監(jiān)管者雙方的成本，也可更為集中有效地利用有限的技術(shù)和資源。第二，統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)更具有一致性和協(xié)調(diào)性，可更有效監(jiān)管被監(jiān)管者所有的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，更好地察覺其風(fēng)險(xiǎn)所在。第三，統(tǒng)一監(jiān)管可避免多重機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制容易引發(fā)的不公平競(jìng)爭(zhēng)、不一致性、重復(fù)監(jiān)管和多種分歧等問(wèn)題。第四，統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)明確固定，可防止不同機(jī)構(gòu)之間互相推卸責(zé)任而導(dǎo)致的“監(jiān)管真空”。統(tǒng)一監(jiān)管模式的缺點(diǎn)是：缺乏競(jìng)爭(zhēng)性，易導(dǎo)致。

二、國(guó)外金融監(jiān)管模式的選擇比較及對(duì)我國(guó)的借鑒

目前，國(guó)際上隨著金融創(chuàng)新和金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的不斷發(fā)展，維持分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家正在逐漸減少，各國(guó)金融監(jiān)管的組織結(jié)構(gòu)正向統(tǒng)一監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)模式過(guò)渡。本文選取了德英美三個(gè)較具代表性的國(guó)家就混業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下金融監(jiān)管模式的建立與調(diào)整進(jìn)行比較分析。

1、金融監(jiān)管模式選擇的國(guó)際比較

（1）德國(guó)：混業(yè)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的分業(yè)監(jiān)管模式

德國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性是大家公認(rèn)的，這自然也與它的金融監(jiān)管制度有關(guān)。德國(guó)實(shí)行的是全能銀行制度，即商業(yè)銀行不僅可以從事包括銀行、證券、基金、保險(xiǎn)等在內(nèi)的所有金融業(yè)務(wù)，而且可以向產(chǎn)業(yè)、商業(yè)大量投資，成為企業(yè)的大股東，具有業(yè)務(wù)多樣化和一站式服務(wù)的特點(diǎn)。為了減少和控制風(fēng)險(xiǎn)，德國(guó)政府對(duì)全能銀行的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行了嚴(yán)格的監(jiān)管和一定的限制。德國(guó)雖然實(shí)行全能銀行制度，但仍實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。德國(guó)的聯(lián)邦金融監(jiān)管司下有銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)監(jiān)管局，獨(dú)立運(yùn)作，分業(yè)監(jiān)管。德國(guó)銀行監(jiān)管的法律基礎(chǔ)是《聯(lián)邦銀行法》和《信用制度法》。根據(jù)規(guī)定，德國(guó)的金融監(jiān)管主要來(lái)自兩個(gè)方面，即聯(lián)邦金融監(jiān)管局和德國(guó)聯(lián)邦銀行。聯(lián)邦金融監(jiān)管局是德國(guó)聯(lián)邦金融業(yè)監(jiān)督的主要機(jī)構(gòu)。德國(guó)聯(lián)邦銀行是德國(guó)的中央銀行。由于聯(lián)邦金融監(jiān)管局沒有次級(jí)機(jī)構(gòu)，具體的金融監(jiān)管工作由聯(lián)邦銀行的分支機(jī)構(gòu)代為執(zhí)行，執(zhí)行效果反饋給聯(lián)邦金融監(jiān)管局。聯(lián)邦金融監(jiān)管局和聯(lián)邦銀行的職能界定為：主管權(quán)屬于聯(lián)邦金融監(jiān)管局；在制定重大的規(guī)定和決策時(shí)，聯(lián)邦金融監(jiān)管當(dāng)局必須和聯(lián)邦銀行協(xié)商并取得一致；聯(lián)邦銀行和金融監(jiān)管局相互共享信息。

（2）英國(guó)：混業(yè)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的統(tǒng)一監(jiān)管模式

英國(guó)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)采用了金融控股集團(tuán)模式。英國(guó)金融控股集團(tuán)的母公司多為經(jīng)營(yíng)性的控股公司，且一般經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)則通過(guò)子公司來(lái)經(jīng)營(yíng)。英國(guó)的監(jiān)管體系已由分業(yè)監(jiān)管過(guò)渡到統(tǒng)一監(jiān)管。1998年，英國(guó)整合了所有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建立了金融服務(wù)監(jiān)管局，由其統(tǒng)一實(shí)施對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。2000年又頒布了《金融服務(wù)和市場(chǎng)法》，從而實(shí)現(xiàn)了由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。2001年12月1日，F(xiàn)SA依照《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》規(guī)定，正式行使其對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管權(quán)力和職責(zé)，直接負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的監(jiān)管。FSA也獲得了一些其前任監(jiān)管機(jī)構(gòu)所沒有的監(jiān)管權(quán)力，例如關(guān)于消除市場(chǎng)扭曲或?yàn)E用、促進(jìn)社會(huì)公眾對(duì)金融系統(tǒng)的理解和減少金融犯罪等。

（3）美國(guó)：混業(yè)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的傘式監(jiān)管模式

在混業(yè)經(jīng)營(yíng)前提下，美國(guó)仍主要采用分業(yè)監(jiān)管模式，既沒有合并各監(jiān)管機(jī)構(gòu)成立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管當(dāng)局，也沒有設(shè)立專門針對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管部門。在金融控股公司框架下，美國(guó)仍然采取機(jī)構(gòu)監(jiān)管的方式，集團(tuán)下屬的銀行子公司由聯(lián)邦或州的主要銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和檢查。為了從總體上對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)督，《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》規(guī)定，美聯(lián)儲(chǔ)是金融控股公司的“傘型監(jiān)管者”，從整體上評(píng)估和監(jiān)管金融控股公司，必要時(shí)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等子公司擁有仲裁權(quán)。同時(shí)，該法案規(guī)定當(dāng)各具體業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管措施不當(dāng)時(shí)，可優(yōu)先執(zhí)行各監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的制度，以起到相互制約的作用。在協(xié)調(diào)性和兼容性方面，要求美聯(lián)儲(chǔ)、證券管理機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)管理部門加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，相互提供關(guān)于金融控股公司和各附屬子公司的財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營(yíng)信息。美聯(lián)儲(chǔ)在履行監(jiān)管職責(zé)時(shí)，一般不得直接監(jiān)管金融控股公司的附屬機(jī)構(gòu)，而應(yīng)盡可能采用其功能監(jiān)管部門的檢查結(jié)果，以免形成重復(fù)監(jiān)管。

2、國(guó)外金融監(jiān)管模式選擇對(duì)我國(guó)的啟示

過(guò)以上對(duì)德、英、美三國(guó)金融監(jiān)管模式選擇的比較分析，本文認(rèn)為，在我國(guó)金融經(jīng)營(yíng)模式日益走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下，三國(guó)金融監(jiān)管模式改革對(duì)我國(guó)有好的啟示和借鑒意義，具體表現(xiàn)為：

（1）金融監(jiān)管模式的選擇要符合本國(guó)的國(guó)情

縱觀世界各國(guó)金融監(jiān)管發(fā)展的歷史，并沒有一種理想的、最優(yōu)的金融監(jiān)管模式適合于同一時(shí)期的所有國(guó)家或同一國(guó)家的所有時(shí)期，任何一種金融監(jiān)管模式的形成和發(fā)展都是受該國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平、政治體制、歷史背景和文化傳統(tǒng)等因素的影響，因此我國(guó)的金融監(jiān)管模式要充分考慮我國(guó)的國(guó)情，不能簡(jiǎn)單地照搬照抄其它國(guó)家的東西。

（2）金融監(jiān)管模式的選擇與其經(jīng)營(yíng)模式高度相關(guān)

從以上德、英、美三個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管模式的演變歷程可以看出，監(jiān)管模式的選擇要以金融經(jīng)營(yíng)模式為基礎(chǔ)，監(jiān)管模式的變遷大多也是基于經(jīng)營(yíng)模式的變遷，一般要保持經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管的一致性。

（3）以金融立法來(lái)確立并鞏固新的金融監(jiān)管模式

德、英、美三國(guó)金融監(jiān)管模式改革的實(shí)踐表明，新模式每一次之所以能得以成功確立實(shí)施，并成為各國(guó)效仿的對(duì)象，是因?yàn)楦鲊?guó)都從金融立法上給新模式的確立實(shí)施提供保障。

（4）強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局之間、監(jiān)管當(dāng)局與中央銀行之間的協(xié)調(diào)與合作

英國(guó)由分業(yè)監(jiān)管走向統(tǒng)一監(jiān)管，美國(guó)改分業(yè)監(jiān)管模式為傘形監(jiān)管模式，其主要原因是傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式下，在對(duì)跨行業(yè)金融產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作非常困難，造成了不同程度的重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空，金融風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)之間的傳遞也得不到有效的防范，監(jiān)管效率低。

三、德國(guó)模式是我國(guó)未來(lái)金融監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢(shì)

鑒于德、英、美三國(guó)金融監(jiān)管模式改革的背景和成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)金融發(fā)展的實(shí)際，筆者認(rèn)為德國(guó)模式將是我國(guó)未來(lái)金融監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢(shì)。

1、全面混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)

我國(guó)金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制是在特定歷史時(shí)期為了保證金融業(yè)的穩(wěn)定與安全，避免風(fēng)險(xiǎn)在銀行、證券和保險(xiǎn)之間相互傳遞而設(shè)立的。隨著信息技術(shù)的進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)金融一體化、自由化和全球化的進(jìn)一步深入，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，全面混業(yè)經(jīng)營(yíng)將是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。主要原因有：

（1）分業(yè)經(jīng)營(yíng)抑制行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

以法律的形式在銀行、保險(xiǎn)和證券之間劃清了業(yè)務(wù)界限，阻止了資本在金融各行業(yè)間的自由流動(dòng)，使得金融業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)局限于金融各業(yè)的子系統(tǒng)內(nèi)，不同類型的金融機(jī)構(gòu)間難以開展業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)范圍和程度十分有限，從而降低了金融業(yè)資源配置的效率，阻礙了金融創(chuàng)新的發(fā)展，犧牲了金融業(yè)和各金融機(jī)構(gòu)的效益與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，金融業(yè)的穩(wěn)定與安全也因此受到了巨大的威脅。

（2）我國(guó)政府在法律政策上對(duì)經(jīng)營(yíng)管制的不斷調(diào)整和松動(dòng)

我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐是在法律與政策的夾縫中開始的，之后我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局與時(shí)俱進(jìn)，為了鼓勵(lì)金融各業(yè)相互滲透，不斷推出一些松動(dòng)原限制性規(guī)定的管理規(guī)章，為綜合經(jīng)營(yíng)的迅速發(fā)展給予了政策上的明確允許和立法上的肯定。

（3）混業(yè)經(jīng)營(yíng)是增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的需要

在經(jīng)濟(jì)金融全球化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)的情況下，尤其是在我國(guó)金融業(yè)已對(duì)外全面放開的情況下，我國(guó)面對(duì)的是一個(gè)開放的世界，中、外金融業(yè)進(jìn)入全面競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。在這種發(fā)展格局下，我國(guó)金融業(yè)的生存和發(fā)展從根本上取決于金融體系整體的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（4）分業(yè)經(jīng)營(yíng)無(wú)法滿足客戶日益多樣化的金融需求

金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)，說(shuō)到底是爭(zhēng)奪客戶，其經(jīng)營(yíng)水平的優(yōu)劣也主要體現(xiàn)在服務(wù)的便利、準(zhǔn)確和高效，如果你不能滿足客戶多樣化的需求，這種金融機(jī)構(gòu)就不具備競(jìng)爭(zhēng)力。金融機(jī)構(gòu)若想全面提高自身的經(jīng)營(yíng)效益和競(jìng)爭(zhēng)力，就必須改變陳舊的經(jīng)營(yíng)理念，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，建立新型營(yíng)銷模式，盡量滿足客戶的需求。

（5）電子、通訊和網(wǎng)絡(luò)科技的發(fā)展為混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件

以計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)為特征的信息技術(shù)的發(fā)展為金融機(jī)構(gòu)降低混業(yè)經(jīng)營(yíng)成本提供了有利的技術(shù)支持，其極大地降低了金融數(shù)據(jù)處理成本與金融信息成本，提高了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力，使金融機(jī)構(gòu)可以進(jìn)入原先不敢進(jìn)入或無(wú)法進(jìn)入的非傳統(tǒng)領(lǐng)域，擴(kuò)大了金融工具的交易范圍并突破了地域的限制。毋須質(zhì)疑，金融業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展最終會(huì)突破分業(yè)限制，為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)多元化奠定基礎(chǔ)。

2、我國(guó)現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管的弊端

我國(guó)采取的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管”的金融運(yùn)行模式在規(guī)范金融秩序、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保證金融體系的安全與穩(wěn)定方面曾起到了積極的作用，有力地支持了經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展，促進(jìn)了社會(huì)穩(wěn)定。但是，隨著我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，這種嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和多元化監(jiān)管的弊端也日益暴露出來(lái)：

（1）容易出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空

在分業(yè)監(jiān)管模式下，三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自為政，自成系統(tǒng)，僅關(guān)注各自特定的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于跨行業(yè)金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，由于缺乏權(quán)責(zé)的明確界定和職能的嚴(yán)格定位，在實(shí)際監(jiān)管中不是相互爭(zhēng)權(quán)就是相互推諉責(zé)任，極易導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空，不僅增加了監(jiān)管成本，也嚴(yán)重影響了監(jiān)管效果。

（2）各監(jiān)管主體之間溝通協(xié)調(diào)難度大

由于三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)地位平等，沒有從屬關(guān)系，在行政上均為獨(dú)立監(jiān)管的正部級(jí)單位，這樣就不會(huì)有足夠的動(dòng)力和有效的約束把各自的信息向?qū)Ψ脚叮畔⒐蚕沓潭鹊?；同時(shí)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，確定由誰(shuí)牽頭、誰(shuí)作最后決定等是存在一定困難的。

（3）分業(yè)監(jiān)管阻礙了金融創(chuàng)新的發(fā)展

隨著經(jīng)濟(jì)金融一體化、自由化和全球化的進(jìn)一步加強(qiáng)，銀行、證券和保險(xiǎn)之間的業(yè)務(wù)界限越來(lái)越模糊，跨行業(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，但在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制下，大都采取機(jī)構(gòu)性監(jiān)管，實(shí)行業(yè)務(wù)審批制方式進(jìn)行管理。這樣，當(dāng)一項(xiàng)跨行業(yè)金融產(chǎn)品推出時(shí)，往往需要經(jīng)過(guò)多個(gè)監(jiān)管部門長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)才能完成，喪失了創(chuàng)新產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)。

（4）分業(yè)監(jiān)管無(wú)法對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的監(jiān)管

篇8

[關(guān)鍵詞]金融監(jiān)管；改革；制度創(chuàng)新

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.04.065

[中圖分類號(hào)]F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2017）04-00-02

0 引 言

如今經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，我國(guó)各個(gè)領(lǐng)域也在不斷加快與國(guó)際市場(chǎng)接軌的步伐，在不斷的發(fā)展中，我國(guó)在國(guó)際中的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力均有不小的提升。但不可否認(rèn)的是美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)依然對(duì)多個(gè)國(guó)家有著不良影響，尤其是國(guó)際性金融危機(jī)的全面爆發(fā)，其也對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了很大的影響，而我國(guó)作為世界大國(guó)必然也會(huì)受到影響。如今美國(guó)已經(jīng)積極做出了調(diào)整，并在金融監(jiān)管方面做出了改革，而我國(guó)的金融監(jiān)管方面也暴露出許多問(wèn)題，為了使我國(guó)盡快擺脫此種局面，加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管制度方面的研究是十分有必要的。

1 我國(guó)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題

1.1 缺乏完善的金融監(jiān)管的法律體系

金融行業(yè)在發(fā)展中需要以相應(yīng)的法律體系作支撐：一是為了維護(hù)其自身發(fā)展的利益；二是為了維護(hù)相應(yīng)消費(fèi)者的權(quán)益；三是為了規(guī)范金融行業(yè)的發(fā)展。然而縱觀我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展，其在法律體系方面存在著很多問(wèn)題，如，目前不具備系統(tǒng)的法律法規(guī)體系、已存在的法律法規(guī)有漏洞，難以在后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管中發(fā)揮作用，其具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①金融行業(yè)在發(fā)展中規(guī)模不斷擴(kuò)大，但其規(guī)章制度的應(yīng)用范圍卻十分狹小；②相關(guān)法律法規(guī)在實(shí)際應(yīng)用中難以發(fā)揮作用，尤其是在衍生品方面；③相關(guān)監(jiān)管制度的制定缺乏針對(duì)性，更缺乏前瞻性，難以適應(yīng)我國(guó)金融行業(yè)今后的發(fā)展。

1.2 缺乏完善的宏觀審慎性框架

宏觀審慎在金融監(jiān)管方面能夠發(fā)揮出良好的作用，但我國(guó)缺乏此方面的建設(shè)，且已存在的審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能在實(shí)際應(yīng)用中發(fā)揮作用，如，其在進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查時(shí)過(guò)于片面，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)增加；同時(shí)其在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的能力也不足，尤其是處于分業(yè)監(jiān)管模式下時(shí)，此種情況更加明顯。另外，在此方面也存在跨時(shí)間維度的問(wèn)題，即其在逆周期監(jiān)管方面缺乏執(zhí)行力，而當(dāng)非傳統(tǒng)金融得以發(fā)展后，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率會(huì)有所提升，導(dǎo)致整個(gè)金融監(jiān)管工作的質(zhì)量長(zhǎng)期得不到提升。

1.3 分業(yè)監(jiān)管模式下缺乏完善的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

金融發(fā)展中金融監(jiān)管體制發(fā)揮著重要的作用，而金融監(jiān)管體制整體的質(zhì)量又決定于國(guó)家經(jīng)濟(jì)政治體制、金融業(yè)發(fā)展程度兩個(gè)方面，因此，在判定金融監(jiān)管體制是否合理時(shí)，可以對(duì)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀作出分析，獲得金融監(jiān)管體制是否能夠在當(dāng)代金融發(fā)展中發(fā)揮作用。事實(shí)上我國(guó)在此方面已做出了規(guī)定，如，《中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》中已經(jīng)有了明顯的規(guī)定，其能夠在監(jiān)管機(jī)構(gòu)與銀行業(yè)之間起到調(diào)節(jié)作用，無(wú)論在金融共享方面，還是在金融監(jiān)管法律、貨幣政策方面均能起到良好的作用，但不可否認(rèn)的是此方面依然存在缺陷，很多細(xì)致的問(wèn)題仍然沒有進(jìn)行明確的規(guī)定。

2 后危機(jī)時(shí)代美國(guó)金融O管改革對(duì)我國(guó)的啟示

2.1 樹立宏觀審慎的監(jiān)管理念

不難發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的宏觀審慎監(jiān)管理念已難以適應(yīng)后危機(jī)時(shí)代下金融發(fā)展的現(xiàn)狀，對(duì)其進(jìn)行創(chuàng)新和改革已成為勢(shì)在必行的事情，美國(guó)在處理該方面事宜中有較為顯著的成果，如，成立專門的金融監(jiān)管委員會(huì)，宏觀審慎監(jiān)管是其主要的工作，具體可以分為：①防范金融危機(jī)；②化解金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；③調(diào)節(jié)各個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使金融發(fā)展能夠趨于穩(wěn)定。鑒于我國(guó)各方面的發(fā)展與美國(guó)不盡相同，在金融監(jiān)管方面存在監(jiān)管理念薄弱且落后的情況，因此，我國(guó)應(yīng)積極樹立宏觀審慎的監(jiān)管理念，并對(duì)我國(guó)金融發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行深入分析，以其能起到有針對(duì)性的作用。

2.2 對(duì)金融衍生品實(shí)施審慎監(jiān)管

美國(guó)一直奉行自由的理念，在金融發(fā)展方面也有體現(xiàn)，而此種理念也促進(jìn)了美國(guó)金融的飛速發(fā)展，并在發(fā)展中衍生出了許多相關(guān)產(chǎn)品，此類產(chǎn)品進(jìn)入金融市場(chǎng)后，雖然對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了短暫影響，但美國(guó)將審慎監(jiān)管貫穿到此方面后，很快解決了一些問(wèn)題。如今我國(guó)金融在發(fā)展中也逐漸出現(xiàn)了衍生品，雖然目前在金融發(fā)展方面并沒有產(chǎn)生過(guò)大影響，但鑒于已經(jīng)有了金融危機(jī)的教訓(xùn)，為了避免或減少再次出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的情況，加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管十分必要。在此方面，我國(guó)應(yīng)做到科學(xué)合理，通過(guò)法律監(jiān)管使其在金融發(fā)展中占據(jù)一席之地的同時(shí)，又不會(huì)對(duì)金融發(fā)展產(chǎn)生不良影響。

2.3 保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益

美國(guó)對(duì)金融消費(fèi)者方面有著高度重視，并為其成立了消費(fèi)者金融保護(hù)局，以便于更大程度地保證金融消費(fèi)者的個(gè)人權(quán)益，這種情況不僅保證了人們的權(quán)益，也對(duì)金融機(jī)構(gòu)起到了約束作用。相比而言，我國(guó)在此方面的建設(shè)并不完善，如，當(dāng)消費(fèi)者權(quán)益受損后，其自身缺乏維護(hù)權(quán)益的理念和能力，而這種情況也助長(zhǎng)了不法金融機(jī)構(gòu)的滋生。因此，今后我國(guó)應(yīng)積極吸取美國(guó)的寶貴經(jīng)驗(yàn)，在保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益方面作出改變。

3 后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管改革制度創(chuàng)新的措施

3.1 更新金融監(jiān)管理念

任何事物的發(fā)展均具有一定的理念，金融監(jiān)管亦然，然而我國(guó)的金融金融監(jiān)管理念已難以適應(yīng)時(shí)展的步伐和要求，為了解決這方面的問(wèn)題，必須要完成對(duì)金融監(jiān)管理念的創(chuàng)新，其具體可以從以下幾個(gè)方面著手：①轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式，我國(guó)在金融監(jiān)管方面一直沿用規(guī)則監(jiān)管，今后可以將其轉(zhuǎn)化為目標(biāo)監(jiān)管；②法律監(jiān)管下我國(guó)的金融監(jiān)管過(guò)于重視機(jī)構(gòu)監(jiān)管，現(xiàn)在可以將其轉(zhuǎn)化為功能監(jiān)管；③如今金融發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，局部監(jiān)管難以促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展，也難以起到良好的監(jiān)管作用，因此，可以將各個(gè)局部監(jiān)管進(jìn)行統(tǒng)一，使其實(shí)現(xiàn)全面監(jiān)管。

3.2 完善金融監(jiān)管體系與機(jī)制建設(shè)

沒有規(guī)矩不成方圓，尤其在金融行業(yè)的發(fā)展中，若沒有完善的監(jiān)管體制勢(shì)必會(huì)對(duì)其的發(fā)展造成影響，甚至影響到我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，針對(duì)我國(guó)目前的金融監(jiān)管情況而言，若要完善金融監(jiān)管體系與機(jī)制建設(shè)可以從以下幾個(gè)方面入手：①對(duì)相關(guān)的法律體系進(jìn)行完善；②在審慎監(jiān)管框架方面作出改變，使其能充分實(shí)現(xiàn)宏觀審慎；③金融發(fā)展中往往會(huì)涉及多個(gè)領(lǐng)域，而全新的金融機(jī)構(gòu)也在不斷涌現(xiàn)，此種情況下必須要做好金融監(jiān)管協(xié)調(diào)工作；④強(qiáng)化逆周期資本監(jiān)管；⑤信用評(píng)價(jià)方面對(duì)金融監(jiān)管也有十分重要的意義，對(duì)這方面進(jìn)行完善也是重要的手段之一；⑥如今影子銀行迅速崛起，雖然在此方面國(guó)內(nèi)、外并沒有達(dá)成共識(shí)，但其發(fā)展也已在金融發(fā)展中起到了作用，因此也應(yīng)對(duì)其實(shí)現(xiàn)監(jiān)管。

3.3 建立金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制

為了保護(hù)我國(guó)金融消費(fèi)者的個(gè)人權(quán)益，我國(guó)應(yīng)建立其專門機(jī)構(gòu)，并為之出臺(tái)相關(guān)的法律和政策，使消費(fèi)者能依法保護(hù)自己的權(quán)益，也能使金融機(jī)構(gòu)依法發(fā)展。另外，我國(guó)公民保護(hù)自身權(quán)益的意識(shí)相對(duì)較為薄弱，為了更好地解決這一問(wèn)題，我國(guó)可以利用媒體渠道，或其他渠道來(lái)加強(qiáng)相關(guān)方面的宣傳，使消費(fèi)者可以對(duì)金融發(fā)展與金融監(jiān)管方面有更多的了解，當(dāng)其權(quán)益受到侵害時(shí)，可以迅速找到相關(guān)部門進(jìn)行尋求幫助，而不是默默承受此項(xiàng)損失。

3.4 重視金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系

創(chuàng)新一直是我國(guó)社會(huì)發(fā)展的主旋律之一，金融創(chuàng)新可以有效推動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展，還可以使金融發(fā)展與當(dāng)代社會(huì)發(fā)展相融合，但在創(chuàng)新的過(guò)程中要考慮到金融監(jiān)管方面的問(wèn)題。可以說(shuō)金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，其在帶來(lái)利益的同時(shí)也會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融監(jiān)管方面也是一項(xiàng)不小的挑戰(zhàn)，為了解決和避免此方面的問(wèn)題，我國(guó)在進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí)應(yīng)做到以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主，考慮金融市場(chǎng)的發(fā)展情況，在衍生品方面要進(jìn)行有針對(duì)性的監(jiān)管，并成立相應(yīng)的監(jiān)督部門，指派專人負(fù)責(zé)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新之間的協(xié)調(diào)工作。

4 結(jié) 語(yǔ)

研究關(guān)于后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管改革制度創(chuàng)新方面的熱菥哂惺分重要的意義，其不僅關(guān)系到我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展，更與我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。金融行業(yè)在不斷的發(fā)展中雖然有了很大的突破，但隨著社會(huì)理念的轉(zhuǎn)變，金融危機(jī)的爆發(fā)等多種因素的影響，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系和制度已經(jīng)難以發(fā)揮其作用，為了有效解決這些問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)針對(duì)金融監(jiān)管改革方面注入更多心血，不僅就我國(guó)的實(shí)際情況作出調(diào)整和規(guī)劃，也應(yīng)積極借鑒美國(guó)金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn)。

主要參考文獻(xiàn)

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篇9

關(guān)鍵詞：銀行監(jiān)管；主要問(wèn)題；法律對(duì)策

引言：銀行監(jiān)管是指政府對(duì)于銀行的監(jiān)督和管理，即政府或是有關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)為保證銀行在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遵守各項(xiàng)規(guī)章制度，避免不謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)行為而通過(guò)各種法律和行政措施對(duì)銀行進(jìn)行的監(jiān)督和指導(dǎo)。我國(guó)的銀行監(jiān)管經(jīng)歷了建國(guó)初期的開創(chuàng)階段、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期以及社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)期三個(gè)階段。目前我國(guó)銀行監(jiān)管法制體系主要包括《中華人民共和國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》以及一系列部門規(guī)章制度，對(duì)銀行監(jiān)管的權(quán)力機(jī)構(gòu)主要是人民銀行和銀監(jiān)會(huì)。但是，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)向縱深發(fā)展，傳統(tǒng)商業(yè)銀行正逐步、迅速的發(fā)展成為跨市場(chǎng)的金融集團(tuán)。而近年在經(jīng)濟(jì)“新常B”下，銀行跨市場(chǎng)、跨監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)事件頻出，間接暴露了我國(guó)銀行監(jiān)管法律體制不健全的問(wèn)題，“一行三會(huì)”如何有效協(xié)同已成為金融監(jiān)管的重大問(wèn)題。本文針對(duì)現(xiàn)階段銀行監(jiān)管存在的主要問(wèn)題，在淺析銀行監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，探討提出相關(guān)法律、制度的對(duì)策建議。

一、現(xiàn)階段銀行監(jiān)管的主要問(wèn)題

現(xiàn)階段，我國(guó)有關(guān)銀行監(jiān)管的法律和行政法規(guī)相對(duì)較多，這些關(guān)于商業(yè)銀行監(jiān)管的法律法規(guī)為我國(guó)銀行監(jiān)管的實(shí)施創(chuàng)造了良好的外部法律環(huán)境，為我國(guó)銀行監(jiān)管更加規(guī)范化和法制化奠定了良好的基礎(chǔ)。但是，隨著而近年跨市場(chǎng)、跨監(jiān)管的金融風(fēng)險(xiǎn)事件頻出，也間接暴露了我國(guó)現(xiàn)階段銀行監(jiān)管的主要問(wèn)題。

首先，是金融分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的矛盾問(wèn)題。目前我國(guó)金融監(jiān)管采取分業(yè)監(jiān)管體制，即銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)、證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)證券期貨市場(chǎng)。三家副部級(jí)單位在各自監(jiān)管范圍內(nèi)，執(zhí)行制定并監(jiān)管的規(guī)章規(guī)則、審批機(jī)構(gòu)設(shè)立變更、高管任職、實(shí)施檢查監(jiān)督管理等相關(guān)職責(zé)。銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管過(guò)程中與其他金融監(jiān)管部門之間并沒有完善的分工協(xié)作，缺乏有效配合，各自為政現(xiàn)象突出。隨著金融自由化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的訴求均愈發(fā)明顯，特別是近年股市大幅波動(dòng)、e租寶、泛亞事件、保險(xiǎn)資金資本市場(chǎng)激進(jìn)投資、以及近期國(guó)海證券“假印章”引爆債券市場(chǎng)信任危機(jī)等一系列跨機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)事件，充分暴露了現(xiàn)行金融分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的矛盾問(wèn)題，體制缺乏協(xié)同、溝通效率低下，加強(qiáng)監(jiān)管跨部門協(xié)調(diào)效率迫在眉睫。

其次，銀行監(jiān)管中現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管存在較多問(wèn)題。一是現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管程序不規(guī)范，對(duì)傳統(tǒng)方法的延用不科學(xué)，不能滿足經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的需求?，F(xiàn)場(chǎng)檢查的質(zhì)量控制不到位，尺度把握不清，檢查內(nèi)容依然停留在表面，銀行分支機(jī)構(gòu)以不正當(dāng)手段進(jìn)行運(yùn)作的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，監(jiān)管意見缺少應(yīng)有的針對(duì)性，處罰力度不夠，難以保證監(jiān)管質(zhì)量。二是現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管過(guò)于重視對(duì)合規(guī)性問(wèn)題，但卻相對(duì)忽略了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題的檢查，難以從違規(guī)問(wèn)題中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，難以發(fā)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)與管理上存在的深層次問(wèn)題，無(wú)法達(dá)到充分的警示和威懾作用[1]。三是現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管人員素質(zhì)難以適應(yīng)監(jiān)管要求。銀行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管工作要求監(jiān)管人員具有較為系統(tǒng)的專業(yè)知識(shí)和獨(dú)立工作能力，部分工作人員缺乏扎實(shí)的理論基礎(chǔ)和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，難以適應(yīng)我國(guó)銀行業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)的需要。

第三，銀行監(jiān)管相關(guān)法律對(duì)策不完善。當(dāng)銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)疏導(dǎo)做的不夠及時(shí)、不夠有效，就會(huì)使銀行風(fēng)險(xiǎn)如同滾雪球一樣越來(lái)越大。法律對(duì)策一旦出現(xiàn)紕漏，不僅無(wú)法起到防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的作用，更有甚者對(duì)銀行生存和發(fā)展也會(huì)造成影響。因此，必須要對(duì)銀行監(jiān)管法律對(duì)策進(jìn)行分析，并作出有效的調(diào)整，這樣才能保障銀行可以得到持續(xù)的發(fā)展。

二、銀行監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)

從銀行監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)講，不論從傳統(tǒng)金融強(qiáng)國(guó)的發(fā)展軌跡，還是近年來(lái)我國(guó)自身商業(yè)銀行的發(fā)展路徑，金融自由化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的訴求均愈發(fā)明顯。在此背景下，關(guān)于銀行監(jiān)管的理念、體制以及模式均有著一定的變化，呈現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢(shì)。主要是銀行監(jiān)管從和慣性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，同時(shí)也包括銀行外部監(jiān)管與內(nèi)部自律控制的共同存在[2]。

實(shí)際上，決策層已著手統(tǒng)籌監(jiān)管的問(wèn)題。十八屆五中全會(huì)中央首次提及完善金融監(jiān)管體制，2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“抓緊研究提出金融監(jiān)管體制改革方案”，“十三五”規(guī)劃綱更是明確提出“要改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展的金融監(jiān)管框架”。市場(chǎng)也在熱議“一行三會(huì)”如何整合。

三、銀行監(jiān)管問(wèn)題的法律對(duì)策

一是進(jìn)一步完善銀行監(jiān)管的法律法規(guī)。包括建立商業(yè)銀行市場(chǎng)退出法，健全商業(yè)銀行信息披露法等。從法律角度來(lái)看，要明確規(guī)范商業(yè)銀行退出市場(chǎng)的各種細(xì)則和操作規(guī)程，如：明確商業(yè)銀行退出市場(chǎng)的主管機(jī)構(gòu)、流程、模式、職責(zé)，規(guī)范退出市場(chǎng)的行為規(guī)范以及明確政府的主導(dǎo)作用。將并購(gòu)方式作為解決我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)危機(jī)的主導(dǎo)，避免倒閉造成重大經(jīng)濟(jì)損失。另外，建立健全信息披露制度可以對(duì)信息不對(duì)稱和錯(cuò)誤信息起到防止作用，通過(guò)監(jiān)管對(duì)信息披露進(jìn)行有效制約，提升信息披露的真實(shí)性、完整性和及時(shí)性，增加信息透明度，有效避免出現(xiàn)信息壟斷及信息優(yōu)勢(shì)導(dǎo)致的不平衡現(xiàn)象發(fā)生。進(jìn)而最大限度的降低違規(guī)操作現(xiàn)象，達(dá)到強(qiáng)化市場(chǎng)約束，規(guī)范動(dòng)態(tài)監(jiān)管程序的目的， 對(duì)銀行實(shí)施嚴(yán)格的事前、事中和事后監(jiān)管程序，保障金融市場(chǎng)可以更好的發(fā)展。

二是在短期內(nèi)難以完全實(shí)施金融統(tǒng)一監(jiān)管的情況下，進(jìn)一步完善當(dāng)前監(jiān)管架構(gòu)，加強(qiáng)“一行三會(huì)”跨部門監(jiān)管的協(xié)調(diào)效率，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域試點(diǎn)探索建立行之有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，建立跨部門的統(tǒng)一的信息共享平臺(tái)，對(duì)具有交叉、融合性的業(yè)務(wù)建立聯(lián)合監(jiān)管體系，并統(tǒng)一制定監(jiān)管規(guī)則。

三是完善銀行監(jiān)管制度、流程。首先，是結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況，建立一個(gè)具有較強(qiáng)層次感和機(jī)構(gòu)完善的非現(xiàn)場(chǎng)檢查體系，對(duì)不同層次的銀行采用不同的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行具有針對(duì)性的非現(xiàn)場(chǎng)檢查，根據(jù)不同銀行的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，將資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等均納入到銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的指標(biāo)體系當(dāng)中，充分發(fā)揮銀行監(jiān)管的預(yù)警功能[3]。其次，是建立完善的監(jiān)管評(píng)價(jià)體系，在對(duì)國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系進(jìn)行充分借鑒的基礎(chǔ)上，建立符合我國(guó)銀行實(shí)際需要的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)某一個(gè)銀行或者是整個(gè)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果的不同，有針對(duì)性的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。這樣的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方法可以節(jié)約銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的資源，提高監(jiān)管的有效性。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，銀行監(jiān)管對(duì)于我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)的更好發(fā)展有著積極重要的作用和意義。在實(shí)施銀行監(jiān)管的過(guò)程中，“一行三會(huì)”應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到監(jiān)管中存在的各種問(wèn)題，分析并掌握問(wèn)題出現(xiàn)的原因，采用針對(duì)性的法律對(duì)策進(jìn)行完善。上述法律對(duì)策可以有效的改善銀行監(jiān)管中存在的問(wèn)題，提高銀行監(jiān)管的效率和質(zhì)量，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展，保證我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn)：

[1]李廈.我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管存在的問(wèn)題及對(duì)策研究[J].湘潭大學(xué).2013年第10期：216-217

篇10

關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營(yíng)；監(jiān)管模式

一、文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)目前在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下金融監(jiān)管問(wèn)題的研究有很多。其中，郭亮（2013）在對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展模式進(jìn)行探究的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管的實(shí)踐，研究混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的金融監(jiān)管制度。曹鳳岐（2009）在改革和完善中國(guó)金融監(jiān)管體系中提出改革目標(biāo)是建立一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也提出分三個(gè)階段進(jìn)行改革的建議。吳利軍、方慶（2012）指出我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體系的弊端，并據(jù)此提出中國(guó)金融監(jiān)管體制變革的改進(jìn)型路徑。高田甜、陳晨（2013）對(duì)危機(jī)過(guò)后的英美兩國(guó)金融監(jiān)管體制的改革作出介紹和評(píng)價(jià)，提出應(yīng)妥善處理監(jiān)管和消費(fèi)者保護(hù)之間的沖突，加強(qiáng)宏觀微觀審慎監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)配合。

二、金融監(jiān)管模式的選擇

（一）目前監(jiān)管現(xiàn)狀和國(guó)際主流監(jiān)管模式。在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)下，混業(yè)監(jiān)管本就應(yīng)該是常態(tài)之事。但是，由于受歷史原因和現(xiàn)實(shí)原因所影響，中國(guó)目前金融體制改革大幕剛剛拉開，在金融監(jiān)管領(lǐng)域上，分業(yè)監(jiān)管仍然是目前的監(jiān)管模式，我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體制中存在的監(jiān)管漏洞、重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管資源浪費(fèi)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)間協(xié)調(diào)性欠缺等問(wèn)題逐漸的暴露客觀上要求我國(guó)對(duì)既有監(jiān)管模式進(jìn)行調(diào)整和轉(zhuǎn)換。最近幾年的事例有以下幾個(gè)：2011年溫州民間借貸危機(jī)使得90多家中小企業(yè)倒閉，其中監(jiān)管上有一個(gè)原因就是央行和銀監(jiān)會(huì)不協(xié)調(diào)。2013年6月貨幣市場(chǎng)“錢荒”，也是由于央行和銀監(jiān)會(huì)同業(yè)業(yè)務(wù)存在不協(xié)調(diào)。最為嚴(yán)重的2015年6月股災(zāi)，更是集中暴露了現(xiàn)行監(jiān)管體制的顯著弊端，分業(yè)監(jiān)管體制開始備受詬病。6月中旬，A股大幅下跌，上證指數(shù)跌幅超過(guò)30%，直到7月9日在救市政策出爐后不久才企穩(wěn)。然而，8月18日之后，A股再次下跌，滬指一路跌到了8月26日的2，850點(diǎn)，兩個(gè)多月時(shí)間滬指近乎腰斬，逼迫國(guó)家動(dòng)用超過(guò)萬(wàn)億資金救市。在這場(chǎng)史無(wú)前例的快速大跌中，眾多個(gè)股一度連續(xù)無(wú)量跌停，市場(chǎng)流動(dòng)性缺失。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，股災(zāi)背后反映了銀行、證券乃至其他金融主體之間無(wú)法割裂的聯(lián)系，即彼此通過(guò)各種通道實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)以及通過(guò)創(chuàng)新處于監(jiān)管灰色地帶，從而帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。由此看來(lái)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)不再是爭(zhēng)論焦點(diǎn)所在，混業(yè)監(jiān)管模式的選擇才是目前重中之重。面對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，與之相適應(yīng)的監(jiān)管體制才能更好地為金融市場(chǎng)保駕護(hù)航。我國(guó)在這方面也做過(guò)不少有益的探索。2013年8月初，國(guó)務(wù)院正式確立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，并強(qiáng)調(diào)這一制度“不改變現(xiàn)行金融監(jiān)管體制，不替代、不削弱有關(guān)部門現(xiàn)行職責(zé)分工，不替代國(guó)務(wù)院決策。”聯(lián)席會(huì)議不刻制印章，不正式行文。前述銀行人士認(rèn)為，這種淡化行政色彩的做法，其目的也是為了減少改革阻力。但是，聯(lián)席會(huì)議制度并沒有實(shí)質(zhì)權(quán)利，對(duì)事實(shí)上的監(jiān)管改革沒有太多的幫助。目前，全球金融監(jiān)管模式有四種：機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、綜合監(jiān)管、雙峰監(jiān)管，在這里美國(guó)是一個(gè)例外，不屬于這四種的任何一種，但是又兼具了四種的一些特征。機(jī)構(gòu)監(jiān)管也稱分業(yè)監(jiān)管，是指將金融機(jī)構(gòu)類型作為劃分監(jiān)管權(quán)限的依據(jù)。我國(guó)就是典型的機(jī)構(gòu)監(jiān)管國(guó)家，但事實(shí)證明在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下，機(jī)構(gòu)監(jiān)管是不可取的一種模式。功能監(jiān)管依據(jù)金融體系的基本功能設(shè)計(jì)金融監(jiān)管體系，就是規(guī)定某一類金融業(yè)務(wù)由某個(gè)監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管，而不論這種業(yè)務(wù)是由何種性質(zhì)來(lái)從事的。這比較能夠有效地解決機(jī)構(gòu)監(jiān)管下的金融控股公司的監(jiān)管漏洞，當(dāng)然成本增加，機(jī)構(gòu)之間過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的傾向性監(jiān)管也是弊端。綜合監(jiān)管是指金融系統(tǒng)中所有金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)的活動(dòng)都由同一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管，這一監(jiān)管者既負(fù)責(zé)所有金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管，也負(fù)責(zé)所有金融服務(wù)的行為監(jiān)管。其能有效地解決由于監(jiān)管不確定性形成的監(jiān)管重復(fù)或真空問(wèn)題，但是效率難以保證。雙峰監(jiān)管又叫目標(biāo)監(jiān)管，是以監(jiān)管目標(biāo)為基礎(chǔ)通過(guò)設(shè)立兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管。審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)旨在維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全和穩(wěn)健，行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)旨在保護(hù)消費(fèi)者的利益。雙峰監(jiān)管能夠保證各自監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)監(jiān)管的一致性而避免不同監(jiān)管部門之間的職能交叉，同時(shí)又能在一定程度上保留監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)和制約關(guān)系。但是，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)會(huì)受好幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，從而出現(xiàn)管理成本上升，監(jiān)管效率低下等問(wèn)題，在這一點(diǎn)上與功能性監(jiān)管相似。從以上綜合比較來(lái)看，世界上并不存在一種完美的監(jiān)管模式，各種模式有利有弊，不可一概論之。在中國(guó)目前“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式的現(xiàn)狀下，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)該是打通各監(jiān)管部門之間的渠道，盡早形成一個(gè)統(tǒng)一的協(xié)調(diào)的監(jiān)管框架。在監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)中，風(fēng)險(xiǎn)與效率的權(quán)衡是關(guān)鍵，而風(fēng)險(xiǎn)與效率的權(quán)衡又往往取決于一個(gè)國(guó)家發(fā)展所處的階段以及金融業(yè)在這個(gè)階段中所起的作用。中國(guó)金融市場(chǎng)目前正處于高速發(fā)展階段，在此過(guò)程中，金融安全和金融穩(wěn)定至關(guān)重要。在監(jiān)管模式上，筆者認(rèn)為可以選擇功能監(jiān)管，借鑒雙峰監(jiān)管的一些優(yōu)點(diǎn)。

（二）微觀領(lǐng)域的金融監(jiān)管。筆者認(rèn)為應(yīng)該在證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之上設(shè)立一個(gè)金融監(jiān)督管理局，將三家納入其中，該局直接隸屬國(guó)務(wù)院，負(fù)責(zé)金融領(lǐng)域微觀審慎監(jiān)管。這樣可以建立一定的協(xié)調(diào)機(jī)制，加大配合力度。在信息交流和信息協(xié)作上，可以建立一個(gè)廣泛的信息交流機(jī)制，從而實(shí)際上減少信息缺失和由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的決策失誤。對(duì)于當(dāng)前熱門的金融控股公司等新型的金融集團(tuán)可以建立一個(gè)專門的聯(lián)合機(jī)構(gòu)獨(dú)立于“三會(huì)”之外，更好地對(duì)交叉領(lǐng)域或空白領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管。另外，在法律法規(guī)方面要制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則和操作流程。例如，《金融控股公司法》應(yīng)該被首先制定，明確金融控股公司的準(zhǔn)入和退出機(jī)制以及監(jiān)管主體，界定金融控股公司的權(quán)利與義務(wù)，為金融控股公司的規(guī)范發(fā)展形成一個(gè)良好的外部環(huán)境。在宏觀審慎監(jiān)管上我們應(yīng)該明確央行的地位，進(jìn)一步加強(qiáng)央行的獨(dú)立性。

（三）宏觀領(lǐng)域的金融監(jiān)管。在宏觀背景下，央行仍然要發(fā)揮其作為唯一貨幣機(jī)構(gòu)的宏觀調(diào)控能力。在貨幣政策制定時(shí)還要注意到對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，在改革進(jìn)程中，要把金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制作為貨幣政策考量的一個(gè)重要指標(biāo)；另一方面，央行要發(fā)揮最后貸款人的作用，可以根據(jù)個(gè)別銀行的流動(dòng)性問(wèn)題是否引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)來(lái)選擇用何種金融工具對(duì)其進(jìn)行援助。這也為具體監(jiān)管機(jī)構(gòu)找出具體成因，采取相關(guān)措施提供了必要的解決時(shí)間。

作者:張?zhí)熨n 張良彬 何鵬輝 趙 飛 王長(zhǎng)慶 單位:安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

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［2］高田甜，陳晨.金融監(jiān)管體制：國(guó)際比較、發(fā)展趨勢(shì)與中國(guó)選擇［J］.上海金融，2013.10.