一、提出問題

中國已成為世界上吸引外商投資額最大的國家，但是外商在華直接投資的地區(qū)性發(fā)展很不平衡。主要集中在東部沿海地區(qū)，特別是以上海為中心的長江三角洲、以東莞為中心的珠江三角洲和以京津唐地區(qū)為中心的環(huán)渤海經(jīng)濟圈。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示：目前外商對華直接投資中有87.84%分布在東部地區(qū)，9.09%分布在中部地區(qū)，而西部地區(qū)只有3.08%。究竟是什么因素導(dǎo)致對華投資的如此不均衡，跨國公司進行投資區(qū)位選擇時考慮的因素又有哪些呢？中外學(xué)者做了大量的研究。

二、文獻回顧

英國學(xué)者鄧寧在海默的壟斷優(yōu)勢理論，巴克利和卡森的內(nèi)部化理論的基礎(chǔ)上提出了國際生產(chǎn)折衷理論，對跨國公司及對外直接投資現(xiàn)象做了全新的解釋。他指出：一個企業(yè)進行直接投資是有三個因素決定的，即所有權(quán)優(yōu)勢，內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。鄧寧把區(qū)位優(yōu)勢看作國際投資區(qū)位選擇的關(guān)鍵因素，并把區(qū)位因素歸納為市場因素、貿(mào)易壁壘、成本因素和投資環(huán)境，隨后又補充了語言、習慣等非經(jīng)濟因素。

根據(jù)鄧寧的理論，伍德沃和羅爾夫?qū)τ绊懗隹趯?dǎo)向制造業(yè)國際分配的主要因素進行了實證分析。根據(jù)他們的分析，跟投資選址呈正相關(guān)關(guān)系的因素有：GDP、匯率貶值、免稅期限、自由貿(mào)易曲的規(guī)模、政治穩(wěn)定因素、制造業(yè)的積聚度、土地面積等；而與選址呈負相關(guān)關(guān)系的因素有：工資、通貨膨脹率、運輸費用、工會組織等。

樸商天（2004）以中國市場為研究對象，對外商在華直接投資的地區(qū)性差異因素進行了實證分析，得出：對外開放度、集聚化程度、鼓勵政策與直接投資之間存在著明顯的正相關(guān)關(guān)系，而工資水平、研發(fā)人力則對直接投資起著反作用?；A(chǔ)設(shè)施對選址呈正相關(guān)關(guān)系，但對外商投資企業(yè)經(jīng)營活動的影響正在減少。

[摘要]證券分析師是向投資者提供證券投資咨詢服務(wù)的專業(yè)人士。他們對第三人的民事責任應(yīng)該定性為侵權(quán)責任，并采取過錯推定的歸責原則，其中因果關(guān)系的認定，可以考慮借鑒“欺詐市場”理論和“信賴推定”原則，減輕第三人的舉證責任，以有效地保護第三人的利益。同時通過合理界定第三人的范圍和規(guī)定免責事由，以保護證券分析師的合法權(quán)益，實現(xiàn)二者利益的平衡。

[關(guān)鍵詞]證券分析師、第三人、民事責任

證券分析師在我國又稱為股評師、股票分析師，他們是向投資者提供證券投資咨詢服務(wù)的專業(yè)人士。他們通過向公眾投資者提供專業(yè)化的服務(wù)，在引導(dǎo)投資者的理性投資、提高證券市場的透明度，規(guī)范證券市場運作、優(yōu)化社會資源配置方面發(fā)揮了重要作用。但是在ST中科、銀廣廈、藍田股份等造假股股價瘋漲的背后，確有一些證券分析師在其中推波助瀾。為此，中國證監(jiān)會根據(jù)《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）制定了《關(guān)于規(guī)范證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》（以下簡稱《通知》），以加強對證券投資咨詢機構(gòu)及證券分析師的監(jiān)管。

證券分析師因其違法違規(guī)行為給投資者造成經(jīng)濟損失的，是否應(yīng)該承擔民事責任呢？《證券法》和《暫行辦法》均未對證券分析師的民事責任作出規(guī)定。作為補救，《通知》在第7條中規(guī)定，“投資者或客戶因證券投資咨詢機構(gòu)、證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員的執(zhí)業(yè)活動違法或者犯罪而遭受損失的，可依法提起民事訴訟，請求損害賠償?！蹦敲?，該如何具體界定證券分析師的民事責任呢？本文擬就此問題作些探討。

一、界定證券分析師民事責任的價值

何為證券分析師呢？筆者將其定義為：證券分析師是依法取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格和執(zhí)業(yè)資格，就證券市場、證券品種走勢及投資證券的可行性，以口頭、書面、網(wǎng)絡(luò)或其他形式向社會公眾提供分析、預(yù)測或建議等信息咨詢服務(wù)的專家。其專家性特征主要表現(xiàn)為：其一，執(zhí)業(yè)工作的獨立性。這是證券分析師執(zhí)行業(yè)務(wù)的首要要求。它要求證券分析師在執(zhí)業(yè)時要保持客觀公正、不偏不倚的獨立姿態(tài)，并在工作上、地位上及利害關(guān)系上獨立于當事人。其二，具有證券從業(yè)人員資格。即證券分析師應(yīng)具備與其職業(yè)要求相符合的知識、技能，并得到相應(yīng)主管部門的認可。其三，證券分析師給服務(wù)對象所提供的服務(wù)是非定型性的。即證券分析師服務(wù)的對象一般為非特定化的大眾投資者。其四，行業(yè)自律性。各國證券投資咨詢?nèi)藛T一般都存在其行業(yè)自律機構(gòu)，指導(dǎo)證券投資咨詢?nèi)藛T的執(zhí)業(yè)行為，并對違規(guī)者作出制裁。

【摘要】本文詳細闡述了水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資基金的基本概念，以及對解決我國水務(wù)產(chǎn)業(yè)投融資困境的優(yōu)勢，并從水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立和運作所需的長期資金來源、基金管理團隊、法律政策條件以及退出渠道等四個方面深入分析，證明我國目前設(shè)立水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資基金的條件已經(jīng)基本具備。文章認為，水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資基金可以滿足我國水務(wù)行業(yè)的巨額投資需求，促進我國水務(wù)產(chǎn)業(yè)更快健康發(fā)展。文章最后建議，在《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》出臺之前，首創(chuàng)股份、深圳水務(wù)等部分在進行我國水務(wù)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局方面頻頻遭遇資本困境的本土龍頭水務(wù)企業(yè)，應(yīng)該考慮迅速以有限合伙的形式組建水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資基金，以免坐失水務(wù)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局的良機。

【關(guān)鍵詞】水務(wù)產(chǎn)業(yè)投融資產(chǎn)業(yè)投資基金私募股權(quán)投資基金

一、水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資基金的基本概念

投資基金是上個世紀八十年代以來在國際上發(fā)展最迅速的金融投資工具，在許多發(fā)達國家已經(jīng)成為與銀行、保險并列的三大金融支柱。投資基金的品種非常豐富，可以從不同的角度進行分類。從投資對象的角度，可以分為證券投資基金和私募股權(quán)投資基金（PrivateEquityFund）。后者一般指對未上市公司股權(quán)就行投資的基金。

在我國，私募股權(quán)投資基金又被流行稱為產(chǎn)業(yè)投資基金。這是因為，我國投資基金的實踐，最早是從設(shè)立境外產(chǎn)業(yè)投資基金開始的。大約從上個世紀八十年代中后期開始，在境外設(shè)立了許多主要投資于中國概念或境內(nèi)企業(yè)的私募股權(quán)投資基金，一般都在名稱上冠以“產(chǎn)業(yè)投資基金”的稱呼，1995年國務(wù)院批準頒布了關(guān)于中國產(chǎn)業(yè)投資基金的第一個全國性法規(guī)——《設(shè)立境外中國產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》，因此，“產(chǎn)業(yè)投資基金”的稱呼便流行開來。但是，作為我國一個新型的金融創(chuàng)新工具，境內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立到目前為止尚無法可依，對產(chǎn)業(yè)投資基金如何定位，一直是一個有廣泛爭議的問題。因此，一直以來業(yè)界對產(chǎn)業(yè)基金的界定始終沒有統(tǒng)一的標準。其中，流行較廣的是仍在討論中的《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》對產(chǎn)業(yè)投資基金的定義，是指一種對未上市企業(yè)進行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實業(yè)投資。因此，從定義上看，國外的私募股權(quán)投資基金與我國的產(chǎn)業(yè)投資基金在含義上有一致的地方，但我國的產(chǎn)業(yè)投資基金似乎賦予了更豐富的內(nèi)容。

本文提出的水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資基金屬于基礎(chǔ)設(shè)施投資基金的范疇，是指專門投資城市水務(wù)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金。它具有四個基本特征：定向投資，專門投資水務(wù)行業(yè)；專業(yè)管理，為被投資企業(yè)提供專業(yè)的管理和技術(shù)支持；收益穩(wěn)定，水務(wù)項目現(xiàn)金流非常穩(wěn)定的行業(yè)特點決定了基金收益非常穩(wěn)定；資金充裕，其資金來源主要通過定向募集的方式產(chǎn)生，募集對象主要是以銀行、社保、保險等追求長期穩(wěn)定回報的大型機構(gòu)投資者為主。在我國，盡快設(shè)立水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資基金是解決長期困擾我國水務(wù)行業(yè)的投融資困境的有效辦法之一。

一、證券分析師職業(yè)的出現(xiàn)

現(xiàn)代證券投資理論的有效性建立在兩個假設(shè)前提上：一是證券價格對證券信息具有不同程度的敏感性；二是存在一種能夠提供與傳遞信息并保證信息質(zhì)量的法律制度。(注：齊斌證券市場信息披露法律監(jiān)管[M]北京：法律出版社，2000.5.5。)證券監(jiān)管旨在通過樹立市場信心以保護投資者利益，其主要手段是建立信息披露制度。隨著證券專業(yè)化程度的提高，信息披露報告中出現(xiàn)大量晦澀難懂的法律和會計術(shù)語，超出了普通……

在我國，真正意義的證券分析師尚未出現(xiàn)，證監(jiān)會副主席史美倫在2002中國工商論壇上指出：我國將在適當時候推行證券分析師制度。我國證券市場發(fā)展了十幾年，從事股評工作的人不在少數(shù)，但并未出現(xiàn)真正意義上的證券分析師。證券分析師制度的推出，除證監(jiān)會大力推動外，還需要證券業(yè)內(nèi)部的力量。該職業(yè)的產(chǎn)生首先應(yīng)基于市場需要，我國1998年《證券法》并未采用證券分析師的概念，而是用了“證券咨詢機構(gòu)專門從業(yè)人員”的冗長稱謂。2000年7月證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券分析師職業(yè)道德守則》也只是略微提及。

二、證券分析師的市場角色與法律定位

當證券發(fā)行人的預(yù)期利潤、管理決策等可能引起證券價格發(fā)生較大變動時，為辟免其證券價格過渡波動，發(fā)行人會將信息選擇性地披露給一些證券分析師和機構(gòu)投資者，再由他們做出市場預(yù)測和投資建議，這種選擇披露的方式表面上看有利于證券價格的穩(wěn)定，實際上違背了證券監(jiān)管理念。證券分析師為避免被發(fā)行人排除于信息公布所選擇的人員范圍外，有時會不得已做出對發(fā)行人有利的評價或建議，而不敢提相反意見。(注：施天濤、李旭從“選擇披露”到“公平披露”——對美國證券監(jiān)管新規(guī)則的評價與思考[J]，環(huán)球法律評論，2001.(4).492。)2000年8月，SEC試圖以實現(xiàn)市場機會真正平等的公平披露規(guī)則而代之選擇披露規(guī)則，效果如何有待實踐檢驗。

證券分析師相對個人投資者而言無論在信息的搜尋還是證實上都具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢。多數(shù)解釋證券市場效率的理論都十分強調(diào)證券分析師在獲取證券信息方面的優(yōu)勢。證券分析師有兩個基本職能，首先是從發(fā)行人以外的渠道搜集有關(guān)證券價值的重要信息，例如，利率、競爭者行為、政府行為、消費者偏好、人口變動趨勢等。這些信息是不具備專業(yè)知識的發(fā)行人所依賴的參考資料；其次是證實和比較發(fā)行人披露的信息，防止惡意欺詐并消除偏見。(注：[美]小約翰·科菲市場失靈與強制披露制度的經(jīng)濟分析[J]經(jīng)濟社會體制比較，2002，(1).13。)

中國證券分析師行業(yè)伴隨著中國證券市場的腳步已經(jīng)走過十幾年的發(fā)展歷程,十幾年來,證券分析師隊伍從無到有,不斷壯大,已經(jīng)成為普及證券知識、推動理性投資和證券市場規(guī)范化發(fā)展的一支不可忽視的力量。當前,中國證券分析師行業(yè)正面臨國內(nèi)證券市場快速發(fā)展和加入世貿(mào)組織后外國同業(yè)競爭的雙重挑戰(zhàn),這一新形勢既蘊藏著發(fā)展的新機遇,又急切呼喚著新的改革。

中國證券分析師行業(yè)的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀

中國證券分析師行業(yè)是伴隨著中國證券市場的發(fā)展而發(fā)展壯大起來的,以管理部門實現(xiàn)監(jiān)管為標準,其發(fā)展歷程可以分為三個階段。

第一階段是起步階段(1984—1991)。這個階段是證券分析師行業(yè)的萌芽和孕育階段。在這個階段,中國證券市場剛剛開始,管理層、上市公司、證券公司和投資者都在“摸著石頭過河”,全國性的有形交易市場尚未形成。在一些大城市一級半市場上,開始有人研究股市行情,傳遞信息,指導(dǎo)操作,但尚未形成穩(wěn)定的證券咨詢?nèi)后w。

第二階段是自發(fā)階段(1991—1998)。這個階段是證券分析師行業(yè)飛速發(fā)展階段,也是管理部門監(jiān)管處于真空的階段。20世紀90年代初證券市場成立之時,為適應(yīng)證券公司的需要,證券咨詢部門紛紛成立,最早是從券商的客戶服務(wù)部門開始,準確地說是營業(yè)部對股民進行的“入門指導(dǎo)”,離嚴格意義上的咨詢業(yè)務(wù)相距甚遠。在這一階段,證券市場剛剛成立,投資者還比較陌生,此時,證券分析師的作用更多的是起到一個“入門指導(dǎo)”的作用。接著,我國證券市場迎來了一個飛速發(fā)展的過程,由于證券市場投機風氣彌漫,投資者的投資決策基本上是建立在對“政策”“、莊家”、“內(nèi)幕消息”等概念上,為迎合投資者投機的需要,各類“股評家“”股評人士”“、市場人士”、“證券研究員”活躍在證券交易所和各種新聞媒體之上,新聞媒體也推波助瀾,而且市場缺乏政策監(jiān)管。在這種大環(huán)境下,證券分析師行業(yè)出現(xiàn)了大量的違規(guī)行為。

第三階段是規(guī)范發(fā)展階段(1998—至今)。這個階段是證券分析師行業(yè)規(guī)范發(fā)展的階段,各類管理法規(guī)和條規(guī)相繼出臺,管理部門開始監(jiān)管。面對證券咨詢業(yè)的放任自流和大量違規(guī)行為的出現(xiàn),監(jiān)管層開始引起注意,1998年4月1日《證券期貨投資咨詢管理暫行辦法》及其《實施細則》公布并實施,開始對從業(yè)機構(gòu)和人員實行資格審查,加上其后頒布執(zhí)行的《證券法》,中國證券咨詢監(jiān)管法規(guī)在某些方面甚至比香港同類法規(guī)還要嚴格。2000年7月16日我國頒布實行了《中國分析師職業(yè)道德守則》,并且在2002年12月13日成立證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會,使證券分析師的管理趨于規(guī)范。但是,多年監(jiān)管空缺造成行業(yè)總體素質(zhì)偏低和短期的投機心態(tài)已經(jīng)深入人心,很多證券分析師缺乏耐心長期深入的研究,投資者還沒有形成對證券分析師研究報告的廣泛需求。

摘要:我國的資產(chǎn)證券化市場起步較晚，發(fā)育狀況尚未成熟，且資產(chǎn)證券化的運行本身具有多個主體、復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)等特殊性，其在具體的運行過程出現(xiàn)了大量適用法律沖突和法律空白，相關(guān)市場基礎(chǔ)設(shè)施尚處于完善之中，導(dǎo)致我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展仍然處于停滯不前的情況。當前，需要面對并解決資產(chǎn)證券化過程中產(chǎn)生的法律沖突與障礙，為資產(chǎn)證券化的發(fā)展提供有力的法律支撐。

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)證券化;法律關(guān)系;破產(chǎn)隔離;監(jiān)管制度

資產(chǎn)證券化(assetsecuritization)在美國最早出現(xiàn)，是歐美發(fā)達國家資本市場使用較為頻繁的一種新興融資工具。我國于2005年正式啟動資產(chǎn)證券化制度，這項制度的實施以國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行等銀行作為信貸資產(chǎn)證券化的試點為起點，但由于受到美國次貸危機的影響，我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展于2008年戛然而止，在2012年伴隨著全球經(jīng)濟發(fā)展情勢下獲得重啟。我國資產(chǎn)證券化市場規(guī)模持續(xù)上漲，經(jīng)濟出現(xiàn)“新常態(tài)”的形勢。根據(jù)2015年中央頒布實施的“三去一降一補”政策規(guī)定，資產(chǎn)證券化除了解決融資渠道問題外，其具體的操作程序和涵蓋領(lǐng)域還應(yīng)當考慮“去杠桿”的目的。為解決資本證券化在適用過程中存在的法律沖突，我們必須加強對資產(chǎn)證券化的監(jiān)管，從加快建立和完善適合于我國資產(chǎn)證券化發(fā)展的法律制度開始著手。

1.資產(chǎn)證券化概述

1.1資產(chǎn)證券化的定義界定。我國學(xué)者認為資產(chǎn)證券化的定義應(yīng)更加凸顯其與傳統(tǒng)證券化的特點———即資產(chǎn)證券化是指發(fā)起人將自己所有的流動性較差且短期可能難以變現(xiàn)，但是會在未來某一不確定時間產(chǎn)生穩(wěn)定的預(yù)期收益的特定資產(chǎn)或者集合“真實出售”給特殊目的載體(SPV)，該機構(gòu)借助證券承銷商、律師事務(wù)所、資產(chǎn)服務(wù)人、信用增級人、信用評級機構(gòu)等中介機構(gòu)將發(fā)起人的這部分基礎(chǔ)財產(chǎn)進行重組升級為證券化產(chǎn)品后銷售給投資者的活動。簡而言之，就是資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樽C券。1.2資產(chǎn)證券化的分類評析。由于主導(dǎo)機構(gòu)的不同，目前已經(jīng)形成了四類資產(chǎn)證券化市場。第一類市場是央行和銀監(jiān)會主管的信貸資產(chǎn)證券化市場。調(diào)查結(jié)果顯示2018年①信貸ABS產(chǎn)品共發(fā)行146單，發(fā)行規(guī)模8936億元。第二類市場是證監(jiān)會主管的企業(yè)資產(chǎn)證券化，指企業(yè)通過證券公司專項資產(chǎn)管理計劃為特殊目的載體發(fā)行的資產(chǎn)證券化類產(chǎn)品。調(diào)查結(jié)果顯示2018年企業(yè)ABS產(chǎn)品共發(fā)行649單，發(fā)行規(guī)模9103億元。第三類市場是交易商協(xié)會主導(dǎo)的資產(chǎn)支持票據(jù)(簡稱ABN)。調(diào)查結(jié)果顯示2018年資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品共發(fā)行86單，發(fā)行規(guī)模1110億元。第四類市場是由銀保監(jiān)會主管的保險資產(chǎn)證券化。雖然其主管機關(guān)不同，但究其本質(zhì)都是資產(chǎn)支持債券，其具體運作流程也大體相同。

2.資產(chǎn)證券化的法律關(guān)系

編者按：本論文主要從證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性；證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題；提高證券投資實驗教學(xué)效果的心得和建議等進行講述，包括了兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣、金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實驗解決的著重點不同、分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息、重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實驗等，具體資料請見：

摘要:目前證券投資實臉成為金融專業(yè)教學(xué)過程中實踐性教學(xué)的主要形式,筆者認為在當前證券投資實驗中仍存在若干問題,如重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實臉等等,針對這些問題,筆者在論文結(jié)尾處提出了提高證券投資實驗教學(xué)效果的心得和建議。

關(guān)健詞:證券投資實驗技術(shù)分析基本面分析

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習熱情,還能幫助學(xué)生增強感性認識,將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、會計學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識,認識和把握相關(guān)證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。

摘要:目前證券投資實臉成為金融專業(yè)教學(xué)過程中實踐性教學(xué)的主要形式,筆者認為在當前證券投資實驗中仍存在若干問題,如重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實臉等等,針對這些問題,筆者在論文結(jié)尾處提出了提高證券投資實驗教學(xué)效果的心得和建議。

關(guān)健詞:證券投資實驗技術(shù)分析基本面分析

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習熱情,還能幫助學(xué)生增強感性認識,將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、會計學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識,認識和把握相關(guān)證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個層次。

會計畢業(yè)論文

會計誠信作為一種行為準則，它受到多項因素的影響，而完善會計立法是最重要的。所以，明確會計法的立法思路，將會計誠信明確寫入《會計法》，這不但能將會計誠信提升到法律的高度來認識，而且極大地提升了其權(quán)威性。

會計誠信是企業(yè)法人、會計師事務(wù)所、中介機構(gòu)、證券分析師和會計人員等的行為準則之一，如同社會個人的道德規(guī)范，它的作用不但是提供真實的會計信息，更在于向社會傳遞企業(yè)的信用和聲譽。因此如何建立會計誠信機制，如何從立法角度有效抑制虛假會計信息，弘揚會計誠信，需要我們有正確的認識。

《會計法》的立法思路

首先，在《會計法》修訂中應(yīng)明確以程序法為導(dǎo)向的立法思路。因為從法律制度的整體來看，會計作為社會經(jīng)濟活動綜合反映的信息系統(tǒng)，《會計法》作為會計工作的根本法，會計法規(guī)必然包含經(jīng)濟、行政、民商和刑事等多方面的內(nèi)容，試圖將其簡單地歸屬于某一特定屬性的法種范疇是不可能的。從程序為導(dǎo)向的立法思路來看，《會計法》不但要規(guī)范會計的總體概念和基本程序，而且還必須要起到規(guī)范其他會計立法的作用，也就是《會計法》應(yīng)該成為其他會計立法的“立法法”。

其次，對于程序立法的有關(guān)規(guī)定必須具有可操作性和有效性。因為從《會計法》本身來看除了具有程序性特點外還必須具有針對性，即除了應(yīng)關(guān)注和有效協(xié)調(diào)相關(guān)法律外，如審計法、公司法、稅法和證券法等，還應(yīng)更多地集中概括專門的會計法律規(guī)范，并保證其具有可操作性和實施的有效性，如會計核算、控制、披露和處理等會計特有的法律規(guī)范，對于類似會計工作的行政、社會監(jiān)督，會計內(nèi)控制度和違法檢舉等，都應(yīng)作出具有可操作性的明文規(guī)定，真正使《會計法》成為會計工作最集中和最具有權(quán)威性的根本法。

《證券投資學(xué)》是一門以眾多學(xué)科為基礎(chǔ)，專門研究人們從事證券投資活動及其規(guī)律的摘要院隨著現(xiàn)階段我國多層次資本市場不斷完善深化，投資手段日趨多元化和科學(xué)化，《證券投資學(xué)》在金融專業(yè)教學(xué)中的重要地位不斷得到提升。根據(jù)對學(xué)生應(yīng)用能力與創(chuàng)新能力的培養(yǎng)要求，我們實施了基于應(yīng)用與創(chuàng)新能力培養(yǎng)的層次漸進式課程體系改革探索。改革以核心能力培養(yǎng)為本位，建設(shè)了合理的課程學(xué)習系統(tǒng)，強化了學(xué)生應(yīng)用、創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，促進了課程教學(xué)質(zhì)量的提高。

關(guān)鍵詞：證券投資學(xué)；教學(xué)改革；課程改革

《證券投資學(xué)》是一門以眾多學(xué)科為基礎(chǔ)，專門研究人們從事證券投資活動及其規(guī)律的應(yīng)用性的經(jīng)濟學(xué)科，是高校金融學(xué)專業(yè)重要的基礎(chǔ)課程，并且從近幾年高校教學(xué)活動來看，證券投資學(xué)已成為經(jīng)濟類、管理類學(xué)生的專業(yè)核心課程。但學(xué)好證券投資學(xué)還要求學(xué)生具備一定的經(jīng)濟學(xué)、數(shù)學(xué)、管理學(xué)等多方面的知識，對于從未接觸過證券市場的學(xué)生而言，這些知識都顯得十分抽象，在教學(xué)過程中增加了教學(xué)的難度。根據(jù)培養(yǎng)學(xué)生應(yīng)用能力與創(chuàng)新能力的要求，我們在“學(xué)生主體、能力本位、打牢基礎(chǔ)”的人才培養(yǎng)方案的基礎(chǔ)上，針對本科層次人才特點、實踐教學(xué)條件等，對《證券投資學(xué)》課程進行了長時間的教學(xué)改革探索。

1現(xiàn)有階段教學(xué)中存在的問題

改革開放以來，中國金融走上了高速發(fā)展的快車道，獲得了前所未有的發(fā)展，有關(guān)院校相關(guān)專業(yè)都開設(shè)了投資類課程，以培養(yǎng)我國急需的人才。作為金融學(xué)課程核心課程之一，《證券投資學(xué)》是一門綜合性、實踐性、應(yīng)用性很強的課程，只是簡單地了解證券知識和分析理論要點并不能順暢的進行資本市場管理工作，學(xué)生還需要在學(xué)習過程中結(jié)合資本市場具體情況了解投資管理的環(huán)節(jié)，熟練應(yīng)用投資實踐方法和手段，進行風險控制。但是，目前我國《證券投資學(xué)》教學(xué)過程中主要采用傳遞、接受教學(xué)模式，枯燥的教學(xué)內(nèi)容、單一的教學(xué)模式與現(xiàn)實中方興未艾的資本市場對學(xué)生的較高要求形成了鮮明的對比，顯然，單一的教學(xué)內(nèi)容組織很難調(diào)動學(xué)生學(xué)習的積極性和主動性。

1.1理論與實踐結(jié)合度不夠