摘要：在能源形勢(shì)日趨嚴(yán)峻、傳統(tǒng)能源日漸枯竭、環(huán)境污染日益嚴(yán)重的情況下，大力發(fā)展風(fēng)電可再生清潔能源具有重要的經(jīng)濟(jì)意義和社會(huì)意義。但是，隨著風(fēng)電項(xiàng)目的快速發(fā)展，融資難、融資成本高已成為制約風(fēng)電發(fā)展的一個(gè)難題。本文從風(fēng)電發(fā)展的現(xiàn)狀與前景分析入手，分析了目前風(fēng)電目前采用的融資方式以及存在的問題，提出了優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)對(duì)于促進(jìn)風(fēng)電發(fā)展的重要意義。

關(guān)鍵詞：風(fēng)電融資

一、風(fēng)電發(fā)展的現(xiàn)狀與前景

能源是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是人類生產(chǎn)和生活必需的基本物質(zhì)保障。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，對(duì)能源的需求也越來越高。長(zhǎng)期以來，我國(guó)電力供應(yīng)主要依賴火電?！笆濉逼陂g，我國(guó)提出了能源結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略，積極推進(jìn)核電、風(fēng)電等清潔能源供應(yīng)，改變過渡依賴煤炭能源的局面。風(fēng)能是一種可再生清潔能源，風(fēng)電與火電相比，不僅節(jié)能節(jié)水無污染，而且對(duì)保護(hù)生態(tài)環(huán)境大有好處。2005年我國(guó)通過《可再生能源法》后，我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)迎來了加速發(fā)展期。2008年我國(guó)風(fēng)電總裝機(jī)容量達(dá)到1215.3萬千瓦，2009年容量達(dá)到2200萬千瓦，按照目前的發(fā)展速度，2010年風(fēng)電裝機(jī)容量有望達(dá)到3000萬千瓦，躍居世界第2位。到2020年我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)容量將達(dá)到1億千瓦。屆時(shí)，風(fēng)電將成為火電、水電以外的中國(guó)第三大電力來源，而中國(guó)也將成為全球風(fēng)能開發(fā)第一大國(guó)。

二、風(fēng)電項(xiàng)目目前融資方式及存在問題

（一）風(fēng)電融資成本偏高

摘要：融資成本是影響社會(huì)資本投資回報(bào)率和融資落地的關(guān)鍵因素，十分有必要對(duì)其深入研究。本文在闡述了PPP項(xiàng)目公司融資相關(guān)內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，基于全生命周期視角，按照項(xiàng)目決策階段、融資階段、建設(shè)階段和運(yùn)營(yíng)階段分析了PPP項(xiàng)目公司各階段的融資成本影響因素，并提出了相應(yīng)對(duì)策，可為項(xiàng)目公司控制融資成本提供參考。

關(guān)鍵詞：PPP項(xiàng)目公司;融資成本;全生命周期

近年來，隨著國(guó)家出臺(tái)的一系列鼓勵(lì)PPP項(xiàng)目發(fā)展的舉措，PPP模式得到了廣泛應(yīng)用。但當(dāng)前PPP項(xiàng)目融資難、融資成本較高的困境給社會(huì)資本帶來了極大的困擾，特別是受經(jīng)濟(jì)去杠桿、金融監(jiān)管加強(qiáng)等因素的影響使融資成本進(jìn)一步呈上升趨勢(shì)，更增加了社會(huì)資本的融資困難和壓力，使得PPP項(xiàng)目融資成本成為了社會(huì)資本關(guān)心的一個(gè)重中之重。關(guān)于PPP項(xiàng)目融資成本的研究，國(guó)內(nèi)學(xué)者多從融資主體、融資方式或融資風(fēng)險(xiǎn)角度展開。而PPP模式注重全流程運(yùn)作，強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目全生命周期的效益與成本的管理，因此，本文基于項(xiàng)目全生命周期視角，分析項(xiàng)目公司融資成本的主要影響因素并提出融資成本控制建議具有一定的實(shí)際意義，也可為后續(xù)PPP項(xiàng)目公司控制融資成本提供借鑒。

1PPP項(xiàng)目公司融資的幾點(diǎn)說明

1.1PPP項(xiàng)目公司融資成本的內(nèi)涵。PPP項(xiàng)目融資從融資性質(zhì)上可分為股權(quán)融資和債權(quán)融資，其中股權(quán)融資主要是以基金、信托等方式引入第三方財(cái)務(wù)投資人作為項(xiàng)目股東；債權(quán)融資表現(xiàn)為項(xiàng)目公司負(fù)債，主要是指銀行貸款等。從資金使用者的角度出發(fā)，融資成本的定義為“企業(yè)因籌集和使用資金而發(fā)生的代價(jià)”。融資成本又可劃分為顯性成本和隱性成本，顯性成本是能夠在企業(yè)賬目中反映出來的直接財(cái)務(wù)成本，也稱為直接成本；隱性成本是指無法從企業(yè)賬目上體現(xiàn)的成本，包括財(cái)務(wù)危機(jī)成本、成本和稅務(wù)成本三個(gè)部分?？紤]時(shí)間價(jià)值的情況下，負(fù)債融資的直接成本計(jì)算見下列公式：式中P0為債務(wù)現(xiàn)值，f為債務(wù)資金籌資費(fèi)用率，It為約定的第t期末支付的債務(wù)利息，Pt為約定的第t期末償還的債務(wù)本金，Kd為所得稅后債務(wù)資金成本，n為債務(wù)期限，T為公司所得稅稅率。等號(hào)左邊是債務(wù)人的實(shí)際現(xiàn)金流入，等號(hào)右邊為債務(wù)引起的未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值總額。1.2PPP項(xiàng)目全生命周期融資管理的內(nèi)涵。PPP項(xiàng)目的全生命周期是指項(xiàng)目從發(fā)起到項(xiàng)目終止移交的完整周期，包括項(xiàng)目決策階段、融資階段、建設(shè)階段、運(yùn)營(yíng)階段。盡管PPP項(xiàng)目融資工作由社會(huì)資本或項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)，但是政府方作為合作伙伴關(guān)系一方和未來項(xiàng)目公司股東，也需要考慮政府的投資金額、資金來源、資金投入時(shí)間等問題。PPP項(xiàng)目融資不僅涉及建設(shè)期資金來源、利率、結(jié)構(gòu)、到位和使用的時(shí)間、規(guī)范性，運(yùn)營(yíng)期也需考慮運(yùn)營(yíng)期流動(dòng)資金安排、建設(shè)資金還本付息計(jì)劃、社會(huì)資本方股權(quán)回報(bào)確定和資金安排等融資問題，在項(xiàng)目進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期后，還會(huì)面臨社會(huì)資本的項(xiàng)目再融資需求，如項(xiàng)目資產(chǎn)證券化、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流證券化和項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。此外，PPP項(xiàng)目融資管理涉及的投資決策、融資決策、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、融資談判和融資執(zhí)行相關(guān)環(huán)節(jié)，也需要根據(jù)項(xiàng)目總投資、建設(shè)進(jìn)度、運(yùn)營(yíng)期流動(dòng)資金需要和還本付息計(jì)劃等綜合加以管理和控制。

2PPP項(xiàng)目全生命周期對(duì)項(xiàng)目公司融資成本影響分析

第一章總則

第一條為加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目的融資管理，進(jìn)一步拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資手段，規(guī)范融資行為，有效控制融資規(guī)模，降低融資成本，防范財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)政府信用，特制定本辦法。

第二條本辦法所稱政府投資項(xiàng)目，是指使用全部或部分財(cái)政性資金（包括政府確定的投資主體融資）所進(jìn)行的、列入年度政府投資項(xiàng)目計(jì)劃的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，具體包括：農(nóng)業(yè)、水利、能源、交通、城鄉(xiāng)公用設(shè)施、工業(yè)園區(qū)等基礎(chǔ)性項(xiàng)目；教育、文化、衛(wèi)生、體育、社保、生態(tài)建設(shè)、環(huán)境保護(hù)、資源節(jié)約等公益性項(xiàng)目；科技進(jìn)步、高新技術(shù)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等國(guó)家、省、市、縣重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)發(fā)展項(xiàng)目；政府公共服務(wù)設(shè)施項(xiàng)目。

第三條本辦法適用于我縣政府投資項(xiàng)目投融資主體，以債務(wù)性融資、股權(quán)性融資方式所進(jìn)行的政府投資項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)全過程，包括資金的籌集、使用、償還和監(jiān)督管理。

第四條政府投資項(xiàng)目的融資，應(yīng)在統(tǒng)籌考慮政府投融資規(guī)模與本地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、政府財(cái)力相適應(yīng)的前提下，遵循量入為出、綜合平衡的原則。

第五條安吉縣投融資領(lǐng)導(dǎo)小組是政府性投資項(xiàng)目融資管理領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)：平衡年度建設(shè)資金；審定政府年度投融資總體計(jì)劃；確定政府信用擔(dān)保項(xiàng)目及額度；對(duì)投融資主體進(jìn)行監(jiān)管。

一、國(guó)外研究現(xiàn)狀分析

項(xiàng)目融資作為一種籌資方式,在國(guó)外的研究中,對(duì)項(xiàng)目融資也只是進(jìn)行了一種方法的介紹。而對(duì)項(xiàng)目在融資過程中,如何去志別、分析、控制、管理風(fēng)險(xiǎn),沒有做出系統(tǒng)、深入的研究。

在國(guó)際上,對(duì)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)和學(xué)術(shù)會(huì)議很多,但最重要的也最有影響的國(guó)際項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)是國(guó)際項(xiàng)目管理協(xié)會(huì)(IPMA,InternationalProjectManagementAssociation)。該協(xié)會(huì)每?jī)赡暾匍_一次世界項(xiàng)目管理大會(huì),出了論文集《ManagementbyProjects》,收集大量項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的文章。在出版論文和專著方面,英國(guó)的學(xué)者J.P.Turner的著作《TheHandbookofProject-baseManagement》專辟一章討論風(fēng)險(xiǎn)管理問題,最具有代表性的期刊是英國(guó)的《InternationalJournalofProjectManagement》。

N.Kartam與S.Kartam從項(xiàng)目訂約人角度對(duì)科威特建筑行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究,在問卷調(diào)查基礎(chǔ)上探如何評(píng)估、分散以及管理科威特建筑項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn),并提出了兩種風(fēng)險(xiǎn)管理方法,即預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)措施與緩和風(fēng)險(xiǎn)措施。

PatrickTILam指出電力、交通、通信等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資方面要考慮潛在的風(fēng)險(xiǎn)影響,并以BOT這種融資方式為例,通過實(shí)例分析指出風(fēng)險(xiǎn)因素的種類以及相應(yīng)的規(guī)避方法。

JyotiPGupta和AnilKSravat通過分析印度電力項(xiàng)目中融資和建設(shè)方面的關(guān)鍵因素,其中包括相關(guān)的政策、電力交易、風(fēng)險(xiǎn)因素和融資等,介紹了外國(guó)投資的第一個(gè)IPP項(xiàng)目,并提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

【摘要】融資保理項(xiàng)目的決策離不開財(cái)務(wù)分析的支持，融資保理業(yè)務(wù)合同雙方——保理商和債權(quán)人分別關(guān)注內(nèi)含報(bào)酬率和資金成本，結(jié)果為同一數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)手工需要在逐次測(cè)試的基礎(chǔ)上再進(jìn)一步應(yīng)用插值法才能計(jì)算出結(jié)果，不僅工作效率低下，而且準(zhǔn)確性差，遇到方案調(diào)整，又需重新計(jì)算。借助于Excel的IRR函數(shù)功能，靈活地建立動(dòng)態(tài)分析模型，能夠快速響應(yīng)決策的需要，提高工作效率和工作質(zhì)量。文章將為諸多中小企業(yè)解決多樣化、個(gè)性化的投融資項(xiàng)目所涉及的財(cái)務(wù)分析問題提供參考和借鑒。

【關(guān)鍵詞】保理；融資保理；內(nèi)含報(bào)酬率；資金成本；IRR函數(shù)

一、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)分析工作提出了新要求

商業(yè)保理業(yè)務(wù)是指保理商受讓應(yīng)收賬款的全部或部分權(quán)利及權(quán)益，并向債權(quán)人提供應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款催收、債務(wù)人付款保證中至少兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。此處所指?jìng)鶛?quán)人特指應(yīng)收賬款權(quán)利人，是因出售商品、提供服務(wù)或者出租資產(chǎn)而獲得的要求債務(wù)人支付對(duì)價(jià)款的權(quán)利人。應(yīng)收賬款融資是指商業(yè)保理商基于保理合同向債權(quán)人預(yù)先支付或到期支付應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)的行為。在商業(yè)保理業(yè)務(wù)中，應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)占據(jù)著較大的比重。商業(yè)保理商以應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓為前提提供應(yīng)收賬款融資的保理業(yè)務(wù)稱為融資保理[1]。2016年1月27日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議首次明確提出要“大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資”[2]。2017年4月25日，中國(guó)人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)了《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案（2017—2019年）》，要求通過開展各種形式的應(yīng)收賬款融資宣傳推廣活動(dòng)，進(jìn)一步普及應(yīng)收賬款融資知識(shí)、擴(kuò)大應(yīng)收賬款融資知曉度，進(jìn)而擴(kuò)大應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)規(guī)模[3]。2017年9月1日修訂、2018年1月1日施行的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》首次將應(yīng)收賬款融資作為中小企業(yè)“融資促進(jìn)”內(nèi)容寫入法律[4]。截至2017年底，我國(guó)已注冊(cè)商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司比2012年底商務(wù)部開展商業(yè)保理試點(diǎn)當(dāng)年注冊(cè)企業(yè)存量翻了90倍，商業(yè)保理企業(yè)注冊(cè)資金折合人民幣累計(jì)超過5700億元，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量達(dá)到1萬億元人民幣，連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)[5]。國(guó)家大力推進(jìn)應(yīng)收賬款融資工作，商業(yè)保理已成長(zhǎng)為供應(yīng)鏈金融中發(fā)展最快的行業(yè)，在促進(jìn)國(guó)內(nèi)外信用貿(mào)易、緩解中小企業(yè)融資難和融資貴、改善商業(yè)信用環(huán)境和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮著越來越重要的作用。保理業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對(duì)象是廣大的中小企業(yè)，保理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的決策支持能力提出了新要求。對(duì)于融資保理業(yè)務(wù)，保理商圍繞著保理項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率的目標(biāo)規(guī)劃開展相應(yīng)工作，其財(cái)務(wù)目標(biāo)是通過購買債權(quán)和收回債權(quán)而獲利，關(guān)注的是保理項(xiàng)目收益大小；而債權(quán)人（應(yīng)收賬款融資方）的財(cái)務(wù)目標(biāo)則是在強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理、規(guī)避收款風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)資金流動(dòng)的前提下，進(jìn)行融資資金成本的評(píng)估，評(píng)估融資資金成本是否合理，融資是否有利。保理商站在投資規(guī)劃的角度判斷問題，關(guān)注內(nèi)含報(bào)酬率；債權(quán)人則站在資金成本控制的角度判斷問題，關(guān)注資金成本，此時(shí)的資金成本與內(nèi)含報(bào)酬率是同一結(jié)果數(shù)據(jù)。一般而言，從事保理專業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行或者商業(yè)保理公司，有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)開展專業(yè)的策劃工作，數(shù)據(jù)分析一般不會(huì)存在什么大的問題。而對(duì)于需要開展應(yīng)收賬款融資的眾多中小企業(yè)，融資保理業(yè)務(wù)并非經(jīng)常發(fā)生，應(yīng)該使用何種財(cái)務(wù)分析方法和技術(shù)手段進(jìn)行評(píng)估分析，仍然需要一定的專業(yè)指導(dǎo)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，沒有數(shù)據(jù)支持的管理只能是模糊的管理，精細(xì)管理和科學(xué)決策是眾多中小企業(yè)的短板。推廣使用便捷的現(xiàn)代技術(shù)手段和方法去解決保理項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析問題，無疑具有普惠意義。

二、巧借Excel的函數(shù)功能，快速進(jìn)行融資保理項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析

用手工方式測(cè)算融資保理項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率（或資金成本），計(jì)算過程煩瑣，遇到方案調(diào)整，又要重新計(jì)算，工作量較大。在Excel工作表中建立數(shù)據(jù)分析模型，能夠?qū)崟r(shí)反映方案動(dòng)態(tài)調(diào)整以后的結(jié)果，可以很好地滿足融資保理項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析需要[6]。下面以某保理公司某融資保理項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率（IRR）計(jì)算為例，闡述Excel建模應(yīng)用的思路和方法。（一）某融資保理項(xiàng)目介紹。A公司和B公司分別為融資保理業(yè)務(wù)的保理商和應(yīng)收賬款債權(quán)人，雙方擬就應(yīng)收賬款融資保理業(yè)務(wù)進(jìn)行協(xié)商。B公司的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓金額10000萬元，期限為3年，保理回款情況是：第1年每季度末等額回款900萬元，第2年每季度末等額回款920萬元，第3年每季度末等額回款940萬元。A公司擬于期初收取B公司保證金600萬元、手續(xù)費(fèi)612.80萬元，保證金于期末一次性退還給B公司。該方案為A公司提出的基準(zhǔn)報(bào)價(jià)僅供決策參考使用，一切條款的生效以雙方簽署的合同為準(zhǔn)。（二）在Excel工作表中建立具有動(dòng)態(tài)計(jì)算功能的財(cái)務(wù)分析模型。第一步，建立如表1所示的分析模型框架。第二步，利用Excel的單元格數(shù)據(jù)鏈接功能，定義現(xiàn)金流量自動(dòng)取數(shù)公式。在F3單元格中錄入：=-（B6-C7-C8），在F4、F5、F6、F7單元格中均錄入：=C9，在F8、F9、F10、F11單元格中均錄入：=C10，在F12、F13、F14單元格中均錄入：=C11，在F15單元格中錄入：=C11-C12。第三步，利用IRR、NPV函數(shù)的功能定義計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率和凈現(xiàn)值的公式。在F16單元格中錄入：=IRR（F3：F15）*4在F17單元格中錄入：=NPV（F16/4，F(xiàn)4：F15）+F3設(shè)置F16單元格格式為百分比，保留兩位小數(shù)，系統(tǒng)自動(dòng)顯示出IRR結(jié)果為11.48%，NPV驗(yàn)證也為0。IRR和NPV函數(shù)的功能和語法，解讀如下：IRR函數(shù)的功能：返回一系列現(xiàn)金流的內(nèi)含報(bào)酬率。IRR函數(shù)的語法格式：IRR（Values，[Guess]）其中參數(shù)Values為一系列的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流不一定相等，但必須定期出現(xiàn)。Guess為可選參數(shù)，Excel使用迭代法計(jì)算IRR，從Guess開始，IRR不斷修正計(jì)算結(jié)果，直至其精度小于0.00001%。如果IRR運(yùn)算20次仍未找到結(jié)果，則返回錯(cuò)誤值#NUM!，此時(shí)可用另一個(gè)Guess值重試。通常缺省使用Guess，如果缺省Guess，則默認(rèn)為10%。內(nèi)含報(bào)酬率函數(shù)IRR與凈現(xiàn)值函數(shù)NPV密切相關(guān)，IRR計(jì)算的收益率就是凈現(xiàn)值為0時(shí)所對(duì)應(yīng)的利率。NPV函數(shù)的功能：基于一系列將來的現(xiàn)金流和指定貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。NPV函數(shù)的語法格式：NPV（Rate，Value1，[Value2]，……）Rate為貼現(xiàn)率，“Value1，[Value2]，……”為發(fā)生在期末并且時(shí)間間隔相等的現(xiàn)金流，Value1是必需的，后續(xù)值是可選的，也就是說至少有一期現(xiàn)金，才可以計(jì)算出結(jié)果。NPV的計(jì)算基于未來的現(xiàn)金流，如果第一筆現(xiàn)金發(fā)生在第一期的期初，則第一筆現(xiàn)金必須添加到NPV的結(jié)果中，而不應(yīng)包含在值參數(shù)中。（三）根據(jù)雙方協(xié)商變化調(diào)整方案，IRR結(jié)果自動(dòng)跟隨變化。上述結(jié)果為基準(zhǔn)方案，利用本財(cái)務(wù)分析模型的動(dòng)態(tài)計(jì)算功能，根據(jù)協(xié)商變化情況，調(diào)整現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，IRR的結(jié)果將自動(dòng)跟隨方案調(diào)整而實(shí)時(shí)發(fā)生變化，快速響應(yīng)了決策的需要。（四）債權(quán)人視角下的資金成本。上述所建模型是基于保理商擬定的方案，如果應(yīng)收賬款債權(quán)人將期初金額調(diào)整為正數(shù)，將每季度的現(xiàn)金流量調(diào)整為負(fù)數(shù)，得出的IRR結(jié)果即為債權(quán)人的應(yīng)收賬款融資資金成本。在方案不變情況下，保理商計(jì)算的內(nèi)含報(bào)酬率和債權(quán)人計(jì)算的資金成本，結(jié)果為同一數(shù)據(jù)。

一、**縣具有資源稟賦優(yōu)勢(shì)

圍繞著把**縣打造成“全國(guó)的綠色農(nóng)畜產(chǎn)品生產(chǎn)基地縣、綠色能源示范縣和綠色生態(tài)旅游縣”，我縣主要有三方面的資源稟賦優(yōu)勢(shì)，且這三方面優(yōu)勢(shì)都是得天獨(dú)厚的。

（一）綠色農(nóng)畜產(chǎn)品資源優(yōu)勢(shì)。**縣資源豐富，物產(chǎn)豐美，是一個(gè)極具發(fā)展?jié)摿Φ目h份。全縣現(xiàn)有耕地300萬畝、草原400萬畝，平均每個(gè)農(nóng)業(yè)人口占有量均居**省第一位。林業(yè)資源豐富，現(xiàn)有林達(dá)260萬畝。有葦田100萬畝，是**省最大的蘆葦產(chǎn)區(qū)。全縣野生中草藥有57科300多種，是**省中草藥的重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)。**縣是“中國(guó)葵花之鄉(xiāng)”，全國(guó)葵花的三大主產(chǎn)區(qū)之一。每年葵花種植面積都在100萬畝左右，年產(chǎn)量在10萬噸以上。**縣還是“雜糧雜豆之鄉(xiāng)”，盛產(chǎn)大英格綠豆、糜子、蕎麥等雜糧雜豆，年產(chǎn)量在10萬噸以上，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐美及東南亞等國(guó)家。**縣是全國(guó)的蓖麻主產(chǎn)區(qū)，全縣蓖麻種植面積達(dá)50萬畝，年產(chǎn)量在5萬噸左右。打瓜是**縣的特色農(nóng)產(chǎn)品，年產(chǎn)量達(dá)120萬噸。**縣是有名的牧業(yè)大縣，全縣牛存欄20萬頭，羊120萬只，白鵝400萬只。由**縣培育的“中國(guó)草原紅牛”是我國(guó)唯一一個(gè)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的肉乳兼用型新品種牛，現(xiàn)存欄中國(guó)草原紅牛10萬頭。

（二）綠色能源優(yōu)勢(shì)。**是中國(guó)北方乃至全國(guó)風(fēng)能儲(chǔ)量最豐富的地區(qū)之一，是東北地區(qū)優(yōu)質(zhì)的內(nèi)陸風(fēng)場(chǎng)，年有效風(fēng)速小時(shí)數(shù)達(dá)7656小時(shí)。全縣可開發(fā)利用風(fēng)場(chǎng)達(dá)1600平方公里，裝機(jī)容量在600—800萬千瓦左右。目前，**縣已建成的風(fēng)電場(chǎng)3處16萬千瓦，正在建設(shè)的風(fēng)電場(chǎng)2處33萬千瓦，已簽約的風(fēng)場(chǎng)9處450萬千瓦。在此基礎(chǔ)上，我們加大了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)化的建設(shè)步伐。由于我縣處于周邊150公里半徑內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)總?cè)萘窟_(dá)1550萬千瓦的風(fēng)場(chǎng)核心位置，風(fēng)機(jī)及配套設(shè)備的潛在市場(chǎng)高達(dá)900—1200億元，這一巨大的風(fēng)機(jī)需求市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，決定了我縣是建設(shè)風(fēng)電配套企業(yè)的理想之地。目前，**東寶風(fēng)機(jī)塔筒廠已經(jīng)投產(chǎn)，引進(jìn)的韓國(guó)風(fēng)能公司、浙江華儀電氣公司風(fēng)機(jī)制造廠前期工作已經(jīng)啟動(dòng)，上海玻璃鋼研究院風(fēng)機(jī)葉片生產(chǎn)項(xiàng)目有望落戶我縣，**的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)化發(fā)展鏈條正在形成。到今年年底，全縣的風(fēng)電裝機(jī)總?cè)萘繉⑦_(dá)到31萬千瓦，2008年將達(dá)到63萬千瓦；2010年將達(dá)到217萬千瓦；2015年將達(dá)到498萬千瓦，**因此將成為全國(guó)風(fēng)電第一縣。未來幾年，我們的發(fā)展目標(biāo)也很明確，那就是要通過風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，通過風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)電文化，最終把**打造成世界上第一個(gè)風(fēng)電文化城。**的太陽能資源豐富，年平均日照時(shí)間超過2900小時(shí)，日照百分率在65%以上，是**省光照資源最豐富的地區(qū)之一，在太陽能利用方面我們正在積極的探索，準(zhǔn)備通過招商的形式上馬太陽能發(fā)電、太陽能浴房等項(xiàng)目，竭誠(chéng)歡迎各位企業(yè)家到我縣投資太陽能利用項(xiàng)目。**的生物質(zhì)能豐富，全縣每年秸桿產(chǎn)量在150萬噸以上，畜禽糞便產(chǎn)量在30萬噸以上，目前我們正在與國(guó)能生物發(fā)電有限公司進(jìn)行深入洽談，準(zhǔn)備合作建設(shè)秸桿發(fā)電項(xiàng)目，開發(fā)前景非常看好。

（三）生態(tài)旅游資源優(yōu)勢(shì)。**縣的生態(tài)環(huán)境優(yōu)良，是一塊未被污染的凈土，綠色生態(tài)旅游開發(fā)潛力巨大。境內(nèi)的向海自然保護(hù)區(qū)是國(guó)家AAAA級(jí)旅游風(fēng)景區(qū)，向海濕地位居世界六大濕地之首，在**素有“東有長(zhǎng)白，西有向?！敝雷u(yù)。向海美在天然，貴在原始。向海不是海，卻擁有海一樣的博大胸懷，僅僅十萬公頃方圓之地，竟神奇般地蘊(yùn)育了近千種野生動(dòng)植物；向海不是海，卻擁有海一樣的絢麗多彩，沙丘榆林、蒲草葦蕩、湖泊水域、濕地草原，四大景觀縱橫交錯(cuò)；向海不是海，卻擁有海一樣的瑰魅神奇，丹頂鶴、蒙古黃榆、千年古樹、萬畝杏花，諸多珍奇物種、稀世景觀紛紛落戶于此；向海不是海，卻擁有海一樣的蒼茫古樸，其原始之中不乏古樸久遠(yuǎn)，自然之中不吝鬼斧神工。向海是上蒼賜給人間的一處世外桃源。

二、**具有比較成本優(yōu)勢(shì)

編者按：本文主要從科學(xué)把握今年的金融形勢(shì)；務(wù)必突出縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)投向；認(rèn)真落實(shí)好本次會(huì)議的主要精神進(jìn)行講述。其中，主要包括：保增長(zhǎng)、防通脹、惠民生的主調(diào)，會(huì)在貨幣政策保持連續(xù)性基礎(chǔ)上提高針對(duì)性和靈活性、“有保有控”的基本原則，會(huì)在項(xiàng)目選擇的審批程序上更加嚴(yán)格、武隆跨越發(fā)展的難得勢(shì)頭，是金融業(yè)發(fā)展的難得機(jī)遇?？h轄各家銀行必須以積極的態(tài)度介入，穩(wěn)健的步伐做事，力求在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展上爭(zhēng)得更大的市場(chǎng)份額、同志們都看到了，武隆今年是以“前所未有的指標(biāo)、前所未有的措施、前所未有的力度”在力求達(dá)到武隆前所未有的發(fā)展速度、進(jìn)一步深化對(duì)接、進(jìn)一步加快進(jìn)度、進(jìn)一步加強(qiáng)督查等，具體材料請(qǐng)?jiān)斠姡?/p>

同志們：

我之所以親自主持每個(gè)季度的金融工作會(huì)，是因?yàn)樵诮衲赀@樣“大干之年”、“比拼之年”、“亮相之年”、“檢閱之年”的大背景下，金融工作對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)事業(yè)跨越式發(fā)展的地位和作用更加突顯。今年擬召開四次金融工作會(huì)，每次會(huì)議的重點(diǎn)原則上可以這么確定：一是本次會(huì)議以集中政策信息、項(xiàng)目信息，實(shí)現(xiàn)金融與項(xiàng)目對(duì)接為主要內(nèi)容；二是在六月下旬，主要檢查、匯總所有對(duì)接項(xiàng)目的進(jìn)展和效果；三是在九月份，流動(dòng)性、開放式研究項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)中的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)和問題，集中研究金融生態(tài)建設(shè)中需要解決的問題；四是在2011年初，總結(jié)今年工作并提出明年計(jì)劃。

我們今天的會(huì)議，聽取了12家主管部門的項(xiàng)目匯報(bào)，縣轄9家銀行機(jī)構(gòu)對(duì)今年金融政策走向及初步意向性對(duì)接的項(xiàng)目作了介紹。我們兌現(xiàn)了2009年的獎(jiǎng)勵(lì)政策。之后，武華同志和成群同志講了重要意見。他們的講話代表了縣委、縣政府今年對(duì)縣轄各家銀行工作新的要求。下面我強(qiáng)調(diào)三個(gè)問題：

一、科學(xué)把握今年的金融形勢(shì)

（一）保增長(zhǎng)、防通脹、惠民生的主調(diào)，會(huì)在貨幣政策保持連續(xù)性基礎(chǔ)上提高針對(duì)性和靈活性。各項(xiàng)目主管部門和金融機(jī)構(gòu)，既要在保持連續(xù)性上最大限度求增量，更要在針對(duì)性和靈活性上求突破。

摘要：推進(jìn)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要支撐。近年來，PPP模式在我國(guó)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域逐漸得到推廣和發(fā)展，融資租賃是實(shí)現(xiàn)PPP項(xiàng)目融資的一種有效方式。本文研究融資租賃參與公共基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目模式與風(fēng)險(xiǎn)管控有關(guān)問題，首先探討了PPP項(xiàng)目與融資租賃結(jié)合的必要性和可行性，并分析了PPP項(xiàng)目中融資租賃參與的方式；進(jìn)而分析融資租賃參與PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)；最后，提出融資租賃參與PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。

關(guān)鍵詞：融資租賃；PPP項(xiàng)目；結(jié)合方式；風(fēng)險(xiǎn)管控

1融資租賃與PPP模式

PPP即政府和社會(huì)資本合作模式，是政府資本和社會(huì)資本在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種重要合作關(guān)系，是公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的新型模式，在這種合作關(guān)系中，公共項(xiàng)目建設(shè)中通過引入社會(huì)資本，解決政府資金約束問題，提高公共項(xiàng)目的投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)效率以及提升公共服務(wù)質(zhì)量。PPP融資模式的創(chuàng)新在拓寬融資渠道、化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)政府職能轉(zhuǎn)變、提高公共服務(wù)水平等方面發(fā)揮著重要的功能，我國(guó)已成為全球規(guī)模最大、最具影響力的PPP市場(chǎng)。2015年國(guó)辦發(fā)68號(hào)《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》文中提出了要“探索融資租賃與政府和社會(huì)資本合作（PPP）融資模式相結(jié)合”。融資租賃以融物實(shí)現(xiàn)融資的金融服務(wù)模式，適用于公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域等大型、長(zhǎng)期的PPP項(xiàng)目，積極創(chuàng)新PPP項(xiàng)目的融資模式，推進(jìn)融資租賃服務(wù)在公共領(lǐng)域的應(yīng)用，探索融資租賃與PPP模式相結(jié)合，有助于緩解PPP項(xiàng)目融資難現(xiàn)狀，推進(jìn)PPP項(xiàng)目建設(shè)。

2融資租賃與PPP模式的結(jié)合分析

公共基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目具有投資金額大、投資期長(zhǎng)，收益穩(wěn)定等特點(diǎn)，與融資租賃方式能夠提供中長(zhǎng)期、大額資金的運(yùn)行模式非常契合，公共基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目應(yīng)用融資租賃方式既有必要性又有可行性。從政策上的契合看。從中央到地方出臺(tái)了一系列的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)扶持政策，為融資租賃與PPP模式的結(jié)合指明了方向，中央層面有關(guān)政策中明確提出了“租賃公司可以參與地方政府的PPP項(xiàng)目”，地方各級(jí)政府的貫徹落實(shí)意見中，也提出鼓勵(lì)地方政府在提供公共產(chǎn)品及服務(wù)和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中購買融資租賃服務(wù)，探索通過售后回租方式盤活存量資產(chǎn)和沉淀資金，探索融資租賃與PPP模式相結(jié)合。支持政策性金融機(jī)構(gòu)專項(xiàng)建設(shè)基金與融資租賃企業(yè)合作，鼓勵(lì)高速公路、城市軌道公共交通等公共領(lǐng)域通過融資租賃跨越發(fā)展。這些政策都為發(fā)揮融資租賃在公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展中的作用夯實(shí)了政策基礎(chǔ)。從融資需求的契合看。PPP項(xiàng)目建設(shè)及后續(xù)運(yùn)營(yíng)期限較長(zhǎng)，公共基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的合作期限最短不低于10年，最長(zhǎng)不超過30年；PPP項(xiàng)目的融資期限長(zhǎng)、融資金額大，PPP項(xiàng)目所涉及的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的公共服務(wù)領(lǐng)域，大多投資金額大、資金需求大。融資租賃產(chǎn)品的主要特點(diǎn)就是解決中長(zhǎng)期大額資金的需求，滿足PPP項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)中的資金需求，以PPP項(xiàng)目的資產(chǎn)為依托，通過融資租賃特有的交易結(jié)構(gòu)，為PPP項(xiàng)目解決融資瓶頸問題。3PPP項(xiàng)目公司運(yùn)行結(jié)構(gòu)PPP項(xiàng)目公司是實(shí)施政府和社會(huì)資本合作的重要載體，項(xiàng)目公司（SPV）負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理，是PPP項(xiàng)目核心實(shí)施主體，在PPP項(xiàng)目全過程中，是聯(lián)系政府部門、社會(huì)資本、資金提供方、運(yùn)營(yíng)商、建設(shè)方、使用者等各參與方的紐帶和橋梁，項(xiàng)目公司的運(yùn)作結(jié)構(gòu)如圖1所示。

摘要：在我國(guó)，PPP是政府與社會(huì)資本在基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域的一種合作關(guān)系。本文首先介紹了一下PPP項(xiàng)目融資的特點(diǎn)，然后結(jié)合項(xiàng)目融資特點(diǎn)，介紹了PPP項(xiàng)目融資的信用結(jié)構(gòu)。最后，文章指出，構(gòu)建完善的信用結(jié)構(gòu)是PPP項(xiàng)目融資成功的前提，作為PPP重要參與方的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該盡早參與PPP項(xiàng)目論證、準(zhǔn)備和采購工作，以確保順利推進(jìn)PPP實(shí)施。

關(guān)鍵詞：PPP；項(xiàng)目融資；擔(dān)保

一、PPP項(xiàng)目融資的特征

（一）PPP的一般認(rèn)識(shí)

PPP是英文Public-Private-Partnership的縮寫。在中國(guó)，PPP通常被譯作“政府與社會(huì)資本合作”。在世界的學(xué)術(shù)界以及實(shí)際的應(yīng)用當(dāng)中，還沒有對(duì)PPP達(dá)成一致的標(biāo)準(zhǔn)解釋。黨的十八屆三中全會(huì)提出，“允許社會(huì)資本通過特許經(jīng)營(yíng)等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營(yíng)”，隨后，財(cái)政部《關(guān)于2014年中央和地方財(cái)政預(yù)算草案的報(bào)告》中，首次使用了PPP概念，明確要“推廣運(yùn)用PPP模式，支持建立多元可持續(xù)的城鎮(zhèn)化建設(shè)資金保障機(jī)制”。

（二）PPP融資的特點(diǎn)

摘要：房地產(chǎn)業(yè)是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)支柱，在其發(fā)展中，能夠有效促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。然而，隨著市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，房地產(chǎn)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也不斷激烈，并且在其發(fā)展中，面臨著很大的資金壓力。本文主要分析了在房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目融資與資金管控存在的問題，針對(duì)問題提出了有效的融資和資金管控策略，旨在為相關(guān)研究提供參考，促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)的高效發(fā)展。

關(guān)鍵詞:房地產(chǎn)企業(yè)；項(xiàng)目融資；資金管控

一、現(xiàn)階段房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目融資與資金管控存在的問題

(一)融資決策不當(dāng)。融資決策不當(dāng)是房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目融資和資金管控過程中的首要問題。一般來說，房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資之前，會(huì)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行融資分析，主要分析融資的渠道以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，根據(jù)分析結(jié)果，確定是否可以投資該項(xiàng)目。但是現(xiàn)如今，房地產(chǎn)企業(yè)在決策過程中的問題比較突出，例如融資決策分析不夠全面，融資評(píng)價(jià)不合理等等，這些問題造成項(xiàng)目融資在安全方面，以及經(jīng)濟(jì)方面都出現(xiàn)了不同程度的漏洞，這在一定程度上增加了企業(yè)項(xiàng)目融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)。(二)融資效率不高。不完善的融資市場(chǎng)體系，以及較低的融資效率是阻礙房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目融資與資金管控的第二項(xiàng)重要問題。一般來說，房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行融資的方式是向銀行申請(qǐng)貸款，這也漸漸成為了房地產(chǎn)企業(yè)融資的最主要的途徑。但是隨著各項(xiàng)政策的不斷變化，銀行貸款這種單一的融資模式為房地產(chǎn)企業(yè)帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)融資的效率也不高。這種現(xiàn)象的產(chǎn)生，在于我國(guó)房地產(chǎn)融資市場(chǎng)的不健全，在沒有其他正規(guī)渠道的情況下，房地產(chǎn)企業(yè)只能通過銀行貸款這種方式來進(jìn)行融資，這就造成了房地產(chǎn)企業(yè)過分依賴銀行貸款，但是銀行在運(yùn)營(yíng)發(fā)展的過程中，與國(guó)家的政策以及整個(gè)社會(huì)市場(chǎng)的發(fā)展是息息相關(guān)的，這也間接影響著房地產(chǎn)企業(yè)的融資。(三)企業(yè)內(nèi)部管控水平不高。房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部管控水平的限制是制約房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目融資與資金管控第三項(xiàng)重要問題?，F(xiàn)階段，房地產(chǎn)企業(yè)中的管理層和決策層人員，相對(duì)缺乏對(duì)企業(yè)的融資以及資金的管控意識(shí)，從而使得房地產(chǎn)企業(yè)在發(fā)展的過程中出現(xiàn)了較多的問題，為企業(yè)的發(fā)展造成了一定的阻礙和風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部管控水平主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①企業(yè)內(nèi)部控制體系不完善；②財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別以及應(yīng)對(duì)方面存在不足；③企業(yè)對(duì)項(xiàng)目融資的分析，以及資金管控工作不到位；④內(nèi)部控制系統(tǒng)不健全，監(jiān)督管理部門沒有發(fā)揮出應(yīng)有的作用。(四)企業(yè)資金調(diào)控存在問題。企業(yè)對(duì)資金管控、調(diào)控問題是限制房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目融資與資金管理的第四項(xiàng)重要問題。現(xiàn)階段，企業(yè)的資金管控不嚴(yán)格，調(diào)控不合理造成了項(xiàng)目資金管理的效率嚴(yán)重下降，除此之外，還存在著不法人員挪用、抽逃以及侵占項(xiàng)目資金的現(xiàn)象，這對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理造成了很大的困難。

二、解決房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目融資和資金管控現(xiàn)存問題的方法

(一)做好融資決策分析的相關(guān)工作。房地產(chǎn)企業(yè)不僅僅需要在投資前做好融資決策的分析工作，在進(jìn)行投資后仍然需要對(duì)融資決策進(jìn)行分析，決策分析的主要內(nèi)容包括融資的方式、成本、途徑以及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行融資決策分析的過程中，需要對(duì)項(xiàng)目資金的籌集方式和途徑、企業(yè)的找無責(zé)任和融資規(guī)模、途徑等進(jìn)行統(tǒng)一的整理、分析和比較，在對(duì)各項(xiàng)因素分析以后，確定一個(gè)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來最大經(jīng)濟(jì)效益的融資目標(biāo)以及融資方案，這種措施，不僅降低了房地產(chǎn)企業(yè)的融資成本，而且在一定程度上也大大降低了融資的風(fēng)險(xiǎn)。(二)不斷擴(kuò)展融資渠道。由于現(xiàn)階段房地產(chǎn)融資最主要的方式是銀行貸款，這對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展來說并不是一件特別有利的事情，所以，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該不斷擴(kuò)展融資渠道，通過多種方式獲得融資，比如股權(quán)融資或者債券融資。股權(quán)融資這種方式，具體指的是房地產(chǎn)企業(yè)在上市以后，通過向市場(chǎng)發(fā)行股票的方式獲得資金。這種方式不僅可以為企業(yè)帶來更多的發(fā)展資金，而且也可以讓股民獲得一定的收益。債券融資這種方式，具體指的是房地產(chǎn)企業(yè)通過發(fā)行公司債權(quán)的方式向獲得企業(yè)的建設(shè)資金。這種方式降低了企業(yè)對(duì)信貸的依賴程度，滿足了企業(yè)獲得長(zhǎng)期資金的需要。(三)有效監(jiān)督各項(xiàng)資金的使用。對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的各項(xiàng)資金使用進(jìn)行監(jiān)督，目的是做大程度的發(fā)揮各項(xiàng)資金的作用，這是非常重要的一項(xiàng)工作，可以從以下三個(gè)方面入手：第一，對(duì)企業(yè)建設(shè)資金的使用進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和管理。這樣不僅可以在很大程度上提高對(duì)資金的使用效率，而且可以減低資金的使用風(fēng)險(xiǎn)。另外，還需要對(duì)項(xiàng)目的開發(fā)、施工建設(shè)以及材料采購這些環(huán)節(jié)中的資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督，制定具有針對(duì)性的計(jì)劃，以此保證資金使用的合理性和有效性，避免不必要的浪費(fèi)。第二，不斷加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目資金建設(shè)的管理。企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)的資金主要應(yīng)用在工程的施工建設(shè)，以及材料采購方面，因此，對(duì)這兩個(gè)方面的資金使用情況，要嚴(yán)格的監(jiān)督和管理，在使用的過程中做好記錄，加強(qiáng)資金使用的安全性。第三，對(duì)項(xiàng)目資金的收支情況進(jìn)行嚴(yán)格的管控。為了避免和控制資金使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)，除了對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)資金的內(nèi)部控制上進(jìn)行逐步的完善，還要對(duì)資金使用的審批環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督。(四)建立健全企業(yè)項(xiàng)目資金管理制度。由于房地產(chǎn)企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)性較大，企業(yè)內(nèi)部的資金管控工作便增加了一定的困難性和復(fù)雜性，基于此，房地產(chǎn)企業(yè)為了保證資金的安全性，需要在內(nèi)部建立健全項(xiàng)目資金管理制度。另外，為了更有效的對(duì)項(xiàng)目資金進(jìn)行控制，還需要不斷加強(qiáng)房地產(chǎn)項(xiàng)目資金存取以及費(fèi)用收付制度，以此將資金流動(dòng)的審批以及操作過程進(jìn)行更加合理的規(guī)范和控制。除此之外，在項(xiàng)目開發(fā)的初始階段，要做好資金使用的編制工作，合理安排各個(gè)環(huán)節(jié)資金的使用，以此保證項(xiàng)目資金管控的有效性。