摘要：科技型中小企業(yè)受成本高、風險大等特點的影響，一直面臨融資難、融資貴的難題，阻礙了其創(chuàng)新發(fā)展?？萍冀鹑谧鳛榻鹑诤涂萍純纱螽a(chǎn)業(yè)的融合產(chǎn)物，成為科技型中小企業(yè)緩解融資困境的有效途徑。目前，鄭州市積極推動科技金融的融合發(fā)展，科技金融融資平臺搭建正在穩(wěn)步推進，但與科技金融發(fā)達地區(qū)相比仍存在諸多問題，如政策不完善、市場體系不健全、科技金融人才短缺等。針對上述問題，可采取完善市場體系搭建、提供政策保障、強化科技金融人才建設(shè)等方式，進一步保障科技金融深度融合，助力科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

關(guān)鍵詞：鄭州市；科技金融；科技型中小企業(yè)；融資困境

近年來，鄭州市跟隨國家“科技強國”戰(zhàn)略的步伐，堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)展狀況較好，科技金融融合發(fā)展推動科技型中小企業(yè)取得諸多創(chuàng)新成果數(shù)量，但與科技金融發(fā)達地區(qū)相比仍存在諸多問題，如政策不完善、市場體系不健全、科技金融人才短缺等一系列問題，導(dǎo)致很多科技型中小企業(yè)資金支持不足，科技成果轉(zhuǎn)化率偏低，制約了企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。通過分析鄭州市金融科技發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)科技金融在助力科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展過程中存在的典型問題，進而提出科技金融深度融合發(fā)展的新模式，這對于緩解鄭州市中小型科技企業(yè)融資困難，促進其創(chuàng)新發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

一、科技金融促進科技型中小企業(yè)創(chuàng)新

1.科技金融為科技型中小企業(yè)提供融通資金科技型中小企業(yè)處于發(fā)展的初創(chuàng)期，內(nèi)源性融資不足，且因需要大量科研投入，資金需求較大，急需金融機構(gòu)等外源性資金的支持，但是由于信息不對稱等因素的影響，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)擔心科技型中小企業(yè)經(jīng)營風險太大，而削減給予其信貸資金的額度，甚至會出現(xiàn)拒貸的現(xiàn)象?？萍夹椭行∑髽I(yè)無法獲得相應(yīng)的資金支持，創(chuàng)新研發(fā)活動也難以開展，這一現(xiàn)實制約了科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展?？萍寂c金融的深度能夠從多個方面為科技型中小企業(yè)提供融通資金，來緩解其面臨的融資難問題，包括從政府、資本市場、金融機構(gòu)等多個方面提供資金支持。其中，政府主要是通過政策性扶持對科技型中小企業(yè)進行資金支持；社會資金在政府行為的引導(dǎo)下，也會出現(xiàn)向科技型中小企業(yè)傾斜的現(xiàn)象；資本市場作為新的融資渠道，能夠及時給予科技型中小企業(yè)資金支持，強化科技金融效率，中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板等市場應(yīng)運而生，越來越多的上市科技公司通過資本市場獲得融通資金，有效支持了其研發(fā)創(chuàng)新活動；金融機構(gòu)通過和科技的融合，優(yōu)化了信貸審核機制，為創(chuàng)新能力強、發(fā)展前景好的企業(yè)提供更多的融通資金。2.科技金融為科技型中小企業(yè)優(yōu)化信用環(huán)境良好的信用環(huán)境對于金融市場的發(fā)展具有重要意義，科技與金融的深度融合發(fā)展將企業(yè)的資本構(gòu)成、經(jīng)營情況、市場前景等信息納入其信用構(gòu)成，形成較為健全的信用體系，優(yōu)化其信用環(huán)境，企業(yè)在良好信用環(huán)境中更容易獲得外部的融通資金。政府會在有關(guān)科技部門的協(xié)助下，甄選出更具有發(fā)展前景的研發(fā)創(chuàng)新活動，并進行資金扶持；資本市場的投資者會根據(jù)科技型中小企業(yè)披露的財務(wù)報表等各類信息，衡量出發(fā)展前景好的投資對象；金融機構(gòu)在開展信貸業(yè)務(wù)時同樣會利用科技對中小型科技企業(yè)進行信用評估，形成合理的信貸額度。3.科技金融為科技型中小企業(yè)提供有效的監(jiān)管服務(wù)良好的監(jiān)管服務(wù)能夠有效促進科技型中小企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新，政府通過科技部門監(jiān)督扶持企業(yè)籌措資金的使用途徑、研發(fā)活動的進度以及研發(fā)成果的質(zhì)量，確保企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。資本市場的監(jiān)管主要是通過董事會決議以及股價行情來實現(xiàn)對企業(yè)管理者的約束。銀行等金融機構(gòu)會利用科技等手段持續(xù)關(guān)注科技型中小企業(yè)信貸資金的使用情況，形成信貸資金的風險等級。

二、鄭州市科技金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

*年，黨中央、國務(wù)院作出了建設(shè)綿陽科技城的重要指示，給綿陽這座古老而文明的城市注入了強大的科技磁場，從此以后，綿陽人以中國科技城人而無比驕傲自豪，科技興市、科技興企、科學發(fā)展，科學管理等科學思想和科學行為在綿陽慰然成風。

約占綿陽企業(yè)總數(shù)百分之九十九以上的中小企業(yè)，其前身絕大多數(shù)是科技起點較低的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。在科技城強大的科技磁場作用下，企業(yè)的機制和理念發(fā)生了深刻的變化。真所謂綿陽鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的二次革命。

綿陽科技城建設(shè)初始之年——*年，被綿陽市科技局審查認定的科技型中小企業(yè)僅77家，到*年底，科技型中小企業(yè)發(fā)展到345家，到*年底，科技型中小企業(yè)發(fā)展到522家。根據(jù)綿陽市科技局最近的信息，到目前為止，綿陽市科技型中小企業(yè)已達630家。其中，科技城范圍內(nèi)有高新技術(shù)企業(yè)86家。

科技型中小企業(yè)的不斷涌現(xiàn)，形成了綿陽市中小企業(yè)崛起的一支強大生力軍，徹底改變了中小企業(yè)過去粗放經(jīng)營，科技含量低，產(chǎn)品檔次低，市場競爭力弱的局面。

一、綿陽科技型中小企業(yè)的特點

第一，企業(yè)數(shù)量增加快，但比重低，實力弱。從*年開始，科技型中小企業(yè)每年以100戶以上的數(shù)量遞增。但多數(shù)科技型中小企業(yè)規(guī)模小，尚處于幼年成長期，實力小，潛力大。

摘要：西藏科技型中小企業(yè)以20世紀80年代初一家生物科技公司的成立為發(fā)展起點，經(jīng)過多年發(fā)展，西藏的企業(yè)數(shù)量顯著增多、發(fā)展規(guī)模不斷擴大、綜合實力飛速提升，但融資難一直是西藏科技型中小企業(yè)成功路上的絆腳石。研究了西藏科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，結(jié)合國內(nèi)外的先進經(jīng)驗，提出了解決西藏科技型中小企業(yè)融資問題的建議。

關(guān)鍵詞：西藏；科技型中小企業(yè)；融資

作為順應(yīng)時展的一種企業(yè)類型，科技型中小企業(yè)的重要程度日益凸顯。西藏科技型中小企業(yè)作為西藏經(jīng)濟藍圖的重要組成部分之一，與其他類型的中小企業(yè)共同成為西藏經(jīng)濟的支柱，為促進西藏經(jīng)濟增長、緩解就業(yè)壓力、穩(wěn)步提升西藏科技水平作出了巨大貢獻。但是作為西藏中小企業(yè)群中創(chuàng)新能力最強的企業(yè)群體，科技型中小企業(yè)卻長期遭受融資問題的困擾，對西藏增強科技創(chuàng)新實力以及促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展有重要影響。因此，以西藏科技型中小企業(yè)作為研究對象，破解科技型中小企業(yè)融資難題，拓寬企業(yè)融資渠道[1]。

1西藏科技型中小企業(yè)融資情況

西藏科技型中小企業(yè)的發(fā)展，一直是國家和當?shù)卣L期關(guān)注的問題，并給予了大量幫助與扶持。但從調(diào)查結(jié)果來看，西藏超90％的科技型中小企業(yè)仍面臨著不同程度的融資難題。因此，通過整理現(xiàn)有文獻、走訪調(diào)查、與其他省（市、自治區(qū)）同類型企業(yè)進行對比分析，將西藏科技型中小企業(yè)融資難的原因歸納為以下兩個部分。1.1內(nèi)部原因。1.1.1融資結(jié)構(gòu)不合理。西藏科技型中小企業(yè)在籌集權(quán)益資金時，主要依靠留存收益或直接吸收投資，由于其資金成本低、速度快，在企業(yè)發(fā)展期的應(yīng)用效果良好，但在初創(chuàng)期，企業(yè)科技研發(fā)支出不斷擴大，內(nèi)源性融資略顯不足。目前，西藏科技型中小企業(yè)的資金主要是國家扶持、自身積累和銀行貸款3種。對比國外，除上述3種方式外，還普遍采用發(fā)行普通股、優(yōu)先股和債券等直接融資方式。因此，與國外相比，過窄的融資渠道降低了企業(yè)競爭力，限制了西藏科技型中小企業(yè)的發(fā)展[2]。1.1.2有效抵押物不足。西藏科技型中小企業(yè)的債務(wù)資金以銀行貸款為主，但與大型國有企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)的經(jīng)營風險高、信用較低，銀企之間信息不對稱等，需要一定的資產(chǎn)抵押作為貸款條件，常見的抵押物有存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等。西藏科技型中小企業(yè)具有輕資產(chǎn)的運營特點，常常因有效資產(chǎn)不足而被銀行等金融機構(gòu)拒之門外。1.1.3內(nèi)部制度不完善。一方面，西藏科技型中小企業(yè)管理者缺乏公司治理的專業(yè)知識，未建立規(guī)范化的管理系統(tǒng)，對企業(yè)融資的影響主要體現(xiàn)在財務(wù)制度混亂、財務(wù)報表內(nèi)容模糊兩方面，致使貸款機構(gòu)無法清晰了解企業(yè)的財務(wù)狀況，從而產(chǎn)生“惜貸”心理。另一方面，企業(yè)管理者未形成良好的法人財產(chǎn)權(quán)意識，常常將公司的“錢”與自己的錢混為一談，當企業(yè)需要資金時，無法及時調(diào)動資金，影響企業(yè)發(fā)展，給企業(yè)財務(wù)管理造成一定影響[3]。1.2外部原因。1.2.1信用擔保體系存在缺陷。建立中小企業(yè)信用擔保體系是國家為了有效解決中小企業(yè)融資難的重要方針之一。西藏的信用擔保機構(gòu)受起步晚、政策延續(xù)性不足等因素的影響，還處于初期發(fā)展階段。目前，西藏的融資擔保機構(gòu)共有12家，其中拉薩8家、日喀則2家、山南1家、林芝1家，其他地區(qū)尚未建立起擔保機構(gòu)，且擔保數(shù)額極為有限，可擔保的企業(yè)數(shù)量較少。對于西藏的部分科技型中小企業(yè)來說，當沒有有效的抵押物和擔保人提高企業(yè)信用級別時，企業(yè)的信貸融資道路變得日益艱難。1.2.2金融體系發(fā)展不完善。西藏金融體系自建立以來得到了飛速發(fā)展，但與其他自治區(qū)或全國平均水平相比，仍然較為落后。具體體現(xiàn)在商業(yè)銀行等金融性貸款機構(gòu)較少方面，金融市場一直處于政府強有力的監(jiān)管之下，致使民間貸款機構(gòu)無法生存與發(fā)展，最終導(dǎo)致西藏科技型中小企業(yè)所需資金都來源于銀行貸款這一間接融資渠道，而銀行等金融機構(gòu)偏向于將大部分資金貸給大型企業(yè)，對科技型中小企業(yè)存在“惜貸”心理，且審批程序復(fù)雜、時間長，無法滿足該類企業(yè)的用資需求[4]。

2對策建議

［提要］科技型中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面別具優(yōu)勢，對于國民經(jīng)濟發(fā)展有著重要的推動作用。這對國家科學技術(shù)、國家科技進步、經(jīng)濟增長有著重要的意義。但是，該類企業(yè)在發(fā)展過程中也存在諸多困擾，其中融資難就是重要制約因素。本文對中小型科技企業(yè)融資問題作為研究主題，并提出促進中小技術(shù)企業(yè)更好發(fā)展的措施。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資；對策

一、科技型中小企業(yè)融資概述

（一）科技型中小企業(yè)的含義及特點。科技型中小企業(yè)是以科技人員為主體，從事科學研發(fā)與科技產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，以及相關(guān)的技術(shù)服務(wù)、咨詢等經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)。其特點：1、公司體制多樣、復(fù)雜?？萍夹推髽I(yè)可以說是國家發(fā)展的一個重點，國家也十分重視，具體表現(xiàn)在資金來源上企業(yè)自籌資金占83%，國家也會予以投資，這一比重可達到8%，而銀行考慮到科技型企業(yè)的絕大發(fā)展前景，也會對其進行投資，而且這一比例甚至比國家方面還要高一些，達到9%?？上推髽I(yè)在國民經(jīng)濟中的分布比重個體私營占6%，集體經(jīng)營占17%，國有和私營占24%，股份制企業(yè)占25%，其他類型企業(yè)占28%。2、經(jīng)驗不足，難以找到準確的市場定位。科技型企業(yè)的發(fā)展一般是具有核心科技研發(fā)能力的人才，以某一技術(shù)為資本來設(shè)立企業(yè)，拉攏資金，進行研發(fā)、創(chuàng)造、盈利，但是研發(fā)型人才不擅長企業(yè)經(jīng)營，所以在管理方面多會出現(xiàn)缺乏管理經(jīng)驗、市場意識弱，配套硬件不足等，不能以市場為導(dǎo)向推進企業(yè)經(jīng)營，也因此導(dǎo)致其技術(shù)創(chuàng)新的應(yīng)用性受限。3、缺乏資金及融資渠道。我國高新技術(shù)企業(yè)大多都是中小型企業(yè)，因為資金不足、科研能力相對薄弱，所以需要銀行更多支持，只有8%的企業(yè)能夠從銀行獲得貸款支持。處于起步階段的高新技術(shù)企業(yè)來說，空有好項目，卻很難轉(zhuǎn)化為生存能力。4、決策機制靈活，市場適應(yīng)能力強。因為我國大部分高新技術(shù)企業(yè)規(guī)模都比較小，雖然會遇到資金不足、人才引進困難等問題，但是俗話說得好，“船小好調(diào)頭”，正是因為規(guī)模小，制約因素就少了，企業(yè)管理人員對企業(yè)的財務(wù)、人事、管理權(quán)完全掌握，在多變的市場長環(huán)境中以機動靈敏性規(guī)避風險。（二）科技型中小企業(yè)融資方式。1、內(nèi)源融資。內(nèi)源融資是將扣除折舊后的留存盈利轉(zhuǎn)化為對自身的投資，包含了資金積累和資金沉淀。內(nèi)源融資是小企業(yè)發(fā)展的起點，它具有自主性、低成本性，同時風險因素也較低，很多科技型中小企業(yè)都是在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。2、外源融資。外源融資向企業(yè)之外的其他經(jīng)濟團體或個人尋求資金支持，這些資金以投資的形式注入企業(yè)。這種融資方式具有高效性和靈活性，同時所獲取的資金量因投資主體的投資一項決定，但是為了規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風險，這一比例相對保守。比如在銀行貸款中，需抵押或擔保，這也限制了企業(yè)對外源融資的利用，因此銀行投資僅占科技型企業(yè)全部資金來源的9%。外源融資還包括融資租賃、金融機構(gòu)貸款以及風險投資等。

二、科技型中小企業(yè)融資存在的問題

（一）企業(yè)自身存在的問題。1、公司制度不完善。有些科技型企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度還不完善，在信息披露上卻需要較高的成本，有些難以承擔。實際上過高的投資信息成本也限制了投資者對科技型中小企業(yè)的青睞。除此之外，財務(wù)與經(jīng)營管理也存在一些問題。2、公司信用狀況較差。與那些具有實力的大型企業(yè)比起來，科技型中小企業(yè)在發(fā)展方面缺少優(yōu)勢。該類企業(yè)信用觀念差，信息不夠透明、信息不對稱，因此金融機構(gòu)的貸款風險沒有得到有效的把握，使得銀行和其他金融機構(gòu)不敢發(fā)放貸款。3、公司人才匱乏?？萍夹椭行∑髽I(yè)對于企業(yè)經(jīng)營方面的人才收攬就會存在局限性。為了拓展企業(yè)的經(jīng)營，就必須加強對具有先進管理經(jīng)驗人才的招納，以結(jié)合企業(yè)具體的發(fā)展現(xiàn)狀，制定合理的融資模式，以較低的融資成本滿足企業(yè)發(fā)展需求。與此同時，科技型企業(yè)的員工整體素質(zhì)偏低，人才挽留能力較弱，公司注入的新鮮血液注較少，先進的理念和技術(shù)很難應(yīng)用于企業(yè)，限制公司的向前發(fā)展。（二）政府因素。國有企業(yè)一直是政府比較重視的對象。國家扶持政策對中小企業(yè)的扶持力度還不夠，使得中小企業(yè)融資更加困難。一般情況下大型企業(yè)的融資受到足夠的青睞，而中小企業(yè)往往融資無門。這需要國家方面調(diào)整相關(guān)的規(guī)章制度，對中小企業(yè)的融資發(fā)展予以支持。（三）金融機構(gòu)因素。1、銀行金融機構(gòu)運作機制限制中小企業(yè)的融資。金融危機爆發(fā)后，政府都采取了謹慎原則，有效地避免金融危機帶來的危害。這一宏觀調(diào)控使得中小企業(yè)更加謹慎，不愿意將資金發(fā)放給借款人。2、缺乏與中小企業(yè)相符的金融機構(gòu)。中小企業(yè)經(jīng)營風險大，對于科技型中小企業(yè)來說也不能免俗，因此科技型中小企業(yè)向銀行借款并不容易?？萍夹椭行∑髽I(yè)的銀行投資主要來自于商業(yè)銀行、信用社和地方商業(yè)銀行，目前此類小銀行的資金能力有限，并不能完全滿足科技型中小企業(yè)的發(fā)展需求。（四）信用擔保體系因素?？萍夹椭行∑髽I(yè)發(fā)展時間短暫，并未能在各類金融機構(gòu)中建立完善的信用擔保體系，因此在資金借貸上十分不便，所籌集的自己支持十分有限，各金融機構(gòu)所給予的擔?；鸱N類和數(shù)量與科技型企業(yè)的發(fā)展需求不成比例。民營擔保機構(gòu)所承受的擔保風險并未能夠從制度上予以化解，即再擔?；顒又行瑾毩⒊袚鷵ｏL險。一是科技型中小企業(yè)的自身信用未能建立；二是國有金融機構(gòu)的融資審核嚴苛；三是民營擔保機構(gòu)所承擔的擔保風險過大。在這樣的金融環(huán)境中，要想推動國內(nèi)科技型中小企業(yè)的發(fā)展，信用擔保體系的建立迫在眉睫，需要國家相關(guān)部門予以重視。（五）法律體系因素?？萍夹椭行∑髽I(yè)的發(fā)展缺乏法律保護，比如，其貸款、擔保、上市等融資方面并沒有細致的針對性條款。2003年頒布的《中小企業(yè)促進法》是經(jīng)濟和法制制度歷史上的一個里程碑，同時也需要根據(jù)市場環(huán)境的變化予以調(diào)整，以適應(yīng)科技型中小企業(yè)的發(fā)展需要，規(guī)范市場環(huán)境。（六）資本市場不健全，直接融資滯后。我國市場經(jīng)濟環(huán)境中的融資板塊并未發(fā)展成完善的市場化融資體系，科技型中小企業(yè)盡管具有技術(shù)優(yōu)勢，但是在上市融資方面仍然占盡劣勢。面對企業(yè)對融資發(fā)展的需求，和客觀嚴苛的融資限制，科技型的中小企業(yè)發(fā)展受到限制，只能更加依賴于銀行借款。銀行普遍滿足大型重點戰(zhàn)略客戶的信貸需求，中小企業(yè)已經(jīng)成為了信貸重點壓縮對象。

摘要：我國科技型的中小企業(yè)主要以科研機構(gòu)、民營科技等實體企業(yè)為主。從承擔業(yè)務(wù)上來看，科技型中小企業(yè)主要從事的大多為技術(shù)咨詢和服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓或成果產(chǎn)業(yè)化的活動。這樣的科技型中小企業(yè)雖然具有一定條件的科技研發(fā)能力，但是產(chǎn)品的加工和生產(chǎn)能力較弱，因此，這類企業(yè)應(yīng)該注重創(chuàng)新，積極與高校以及科研機構(gòu)合作，提高自身的核心競爭力，逐漸發(fā)展成為高新技術(shù)企業(yè)。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；高新技術(shù)企業(yè)；發(fā)展途徑；科技創(chuàng)新企業(yè)

在實現(xiàn)自身發(fā)展時，一定要有高新的科技知識，并不斷充實、完善自身的知識體系。在進行技術(shù)或知識的引進過程中，首先要保證自身的技術(shù)庫具有市場稀缺性，而且還要做到其他人不可替代、不可模仿，技術(shù)本身具有可持續(xù)性，只有在這些條件的基礎(chǔ)之上，才能對技術(shù)投入成本，繼續(xù)進行研發(fā)?？萍夹椭行∑髽I(yè)要想得到長遠發(fā)展，走高新技術(shù)發(fā)展道路，就要不斷研究市場信息，投入資金研究知識產(chǎn)權(quán)，并加以利用。

一、科技型中小企業(yè)發(fā)展的重要性

在我國現(xiàn)代化的生產(chǎn)中，資源以及勞動力的優(yōu)勢在不斷減弱，各行業(yè)都在積極尋找并利用科技資源，科學技術(shù)的作用越來越重要，尤其是在工業(yè)生產(chǎn)方面?，F(xiàn)如今，高新技術(shù)的發(fā)展是推動社會經(jīng)濟形態(tài)的重要力量，一些科技型中小企業(yè)具有開拓創(chuàng)新精神和科技敏感性，科研創(chuàng)新成本低，并且在科研發(fā)展方面具有較大優(yōu)勢。在這一方面，我們大可參照國外的做法，比如德國，德國的科技型中小企業(yè)被認為是整個國家的新工藝和新技術(shù)的實驗室，依靠這些中小企業(yè)從事技術(shù)發(fā)明和創(chuàng)新工作。從科研成果上看，德國科技型中小企業(yè)的科研成果占據(jù)了整個國家的七成左右。在美國，一半以上的科技發(fā)展項目也是由中小企業(yè)來完成的，因此應(yīng)該重視起科技型中小企業(yè)的發(fā)展，促進它們走高新技術(shù)發(fā)展道路。發(fā)展科技型中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重中之重，作為這些企業(yè)本身，應(yīng)該積極尋找市場機會，努力把自身的科研成果進行轉(zhuǎn)化，帶動其他的新興行業(yè)。

二、科技型中小企業(yè)發(fā)展為高新技術(shù)企業(yè)的途徑

科技型中小企業(yè)是我國經(jīng)濟增長、社會進步與提高綜合國力的重要力量。但是資金短缺嚴重一直成為制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。一方面，由于大多數(shù)中小企業(yè)不具備抵押資產(chǎn)、擔保等硬性條件，使其向銀行貸款困難重重；另外自身條件的限制也使其難以在證券市場融資。另一方面，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是知識高度密集、學科高度綜合的新興產(chǎn)業(yè)。和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有研究開發(fā)期較長、資金需求較大、成熟期相對較短、產(chǎn)品更新?lián)Q代快等特點。這就決定了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有巨大的投資風險。兩方面共同作用，決定了科技型中小企業(yè)解決融資問題上，必然會面臨重重困難。另外，無論企業(yè)規(guī)模如何，無論企業(yè)性質(zhì)如何，每個企業(yè)在不同發(fā)展階段都會面臨不同風險，因此科技型中小企業(yè)在融資時還必須要結(jié)合自身所處的不同發(fā)展階段，考慮選擇不同的對象、采取不同的方式進行融資。

一、成長期中小科技企業(yè)的特點

科技型中小企業(yè)的生命周期大致可以分為種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期和衰退期5個階段，在各階段都面臨著融資問題。科技型中小企業(yè)主要是處于創(chuàng)建階段和成長階段的高科技企業(yè)，所以文章重點討論成長期中小科技企業(yè)的融資選擇。科技型中小企業(yè)經(jīng)歷了種子期、創(chuàng)立期，在市場上能立足生存，基本自食其力之后就進入了成長期。從圖1不難看出，成長期，主要任務(wù)是迅速擴大生產(chǎn)規(guī)模，盡快搶占市場。在這一階段，企業(yè)的新產(chǎn)品已進入市場并不斷推廣，銷售規(guī)?？焖僭黾?，發(fā)展前景明朗，其風險有所下降，但企業(yè)為了擴充設(shè)備、拓展產(chǎn)品市場，以求在競爭中脫穎而出，資金需求量較前兩個時期有大幅的提高。企業(yè)需要在短時間內(nèi)獲得大量的資金，以便迅速組織生產(chǎn)，搶占市場，由于新技術(shù)的不確定性強，企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性還不強，企業(yè)銷售收入和現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定，投資風險依然較高，企業(yè)與股票上市還有很大距離，獲取一般銀行貸款和在主板市場融資仍幾乎不可能，風險資本的參與正好彌補這一缺口。

二、風險投資是適合成長期科技型中小企業(yè)的融資方式

風險投資1946年始于美國，是主要向新創(chuàng)的、成長中的小企業(yè)提供資本支持和運營咨詢服務(wù)的一種投資方式。同時也是一種直接面向科技企業(yè)的股權(quán)投資，即投資人將風險資本投資于新近成立或快速成長的高科技企業(yè)，同時參與企業(yè)的經(jīng)營管理決策，在企業(yè)發(fā)展成熟后則通過資本市場出售和其他方式轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)以收回投資并獲取較高的投資回報，繼而進行新一輪的投資。和傳統(tǒng)投資相比，風險投資在融資成本、投資風險、投資回報、投資對象等方面都有很大的不同。表1給出了風險投資與傳統(tǒng)投資的比較。風險投資不同于銀行貸款，無需擔保，無需抵押，應(yīng)是解決中小科技企業(yè)融資的最佳方式。風險投資和科技型中小企業(yè)之間有著不解之緣。風投是追求高回報的，而這種高回報在傳統(tǒng)投資領(lǐng)域無法實現(xiàn)。從理論上講，風險投資者對高風險、高回報的偏好和科技型中小企業(yè)高風險與高回報的特性來看，兩者的結(jié)合是必然。中國風險投資研究院2010年2月4日的~2009年中國風險投資行業(yè)調(diào)研報告》顯示，成長期企業(yè)仍最受風險投資機構(gòu)關(guān)注，案例數(shù)量和投資金額均是最多的，成長期企業(yè)的案例數(shù)量占總案例數(shù)的33．67oA，投資金額占總投資金額的29．6ooA。另外，根據(jù)調(diào)查顯示，29•27％的風險投資機構(gòu)關(guān)注高成長性；16．75的機構(gòu)關(guān)注高科技領(lǐng)域(見圖2)。

三、完善風險投資運行機制，為科技型中小企業(yè)融資提供基本保障

摘要:企業(yè)擁有的有效專利數(shù)量及類型一直是企業(yè)創(chuàng)新能力的重要指標。為全面了解和掌握杭州市省級科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀，本文對杭州市省級科技型中小企業(yè)的有效專利情況做以全面詳細的梳理，通過對有效專利的數(shù)量、專類類型、行業(yè)分布、區(qū)域分布做細致的分析，得出杭州市省級科技型中小企業(yè)在專利方面存在的問題，并提出針對性的建議。

關(guān)鍵詞:創(chuàng)新能力;有效專利;專利類型;科技型中小企業(yè)

當前國際環(huán)境復(fù)雜，國內(nèi)經(jīng)濟形勢嚴峻，中小企業(yè)的生存壓力倍增，誰擁有更強的核心競爭力，就能在復(fù)雜多變的環(huán)境中走得更遠。創(chuàng)新能力一直是企業(yè)核心競爭力的一個體現(xiàn)，而擁有的有效專利則是體現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新能力的一大指標。特別是科技型中小企業(yè)，是否擁有核心專利技術(shù)，對于這些企業(yè)更為關(guān)鍵。

1杭州市省級科技型中小企業(yè)授權(quán)有效專利總體情況

1.1杭州市授權(quán)有效專利專利權(quán)人分析。2018年杭州市授權(quán)有效專利總量為55271件，較之2017年增長了31.02%，其中:企業(yè)的授權(quán)有效專利占75.31%，大專院校占14.87%，個人占7.94%，其他類型合計占1.88%。在專利權(quán)人為企業(yè)的授權(quán)有效專利中，省級科技型中小企業(yè)參與的專利占37.84%。綜合來看，省級科技型中小企業(yè)的授權(quán)有效專利量占杭州市有效專利總量的28.51%，其中企業(yè)單獨專利和企企合作專利占99.39%，與院校科研機構(gòu)合作占0.55%。從整體上看，省級科技型中小企業(yè)在杭州專利授權(quán)方面，占有一席之地。1.2省級科技型中小企業(yè)授權(quán)有效專利類型分析。2018年杭州市省級科技型中小企業(yè)授權(quán)有效專利量為15755件，較之2017年增長了27.41%，其中:發(fā)明有效專利1869件，占省級科技型中小企業(yè)授權(quán)有效專利總量的11.86%，低于2018年杭州市總體發(fā)明有效專利占比(18.54%));實用新型有效專利10707件，占省級科技型中小企業(yè)授權(quán)有效專利總量的67.96%，高于2018年杭州市總體實用新型有效專利占比(55.77%));外觀設(shè)計有效專利3179件，占省級科技型中小企業(yè)授權(quán)有效專利總體數(shù)量的20.18%，低于2018年杭州市總體外觀設(shè)計有效專利占比(25.69%)?？傮w而言，杭州市省級科技型中小企業(yè)的授權(quán)專利集中在實用新型專利上，實用新型專利的比例高于全市的平均水平;而在發(fā)明專利方面，表現(xiàn)較弱，遠低于全市的總體發(fā)明水平，也低于企業(yè)類型有效專利的總體水平。從省級科技型中小企業(yè)在企業(yè)類型中的各類專利比重來看，2018年度杭州市省級科技型中小企業(yè)發(fā)明有效專利占32.69%，實用新型有效專利占42.36%，外觀設(shè)計有效專利占29.19%，總量占企業(yè)授權(quán)有效專利的總量的37.62%?？傮w來說，省級科技型中小企業(yè)在實用新型專利方面優(yōu)勢明顯，而在外觀設(shè)計方面較為欠缺。從省級科技型中小企業(yè)在杭州市的各類專利比重來看，2018年度杭州市省級科技型中小企業(yè)發(fā)明有效專利占18.24%，實用新型有效專利占34.74%，外觀設(shè)計有效專利占22.39%，總量占杭州授權(quán)有效專利的總量的28.51%，其中占比最高的專利類型為實用新型專利，而發(fā)明有效專利的占比最低，兩者之間占比相差16.5%，幾近2倍。1.3超六成省級科技型中小企業(yè)的授權(quán)有效專利量不足。5件2018年杭州市有授權(quán)有效專利的省級科技型中小企業(yè)共計2797家，擁有授權(quán)有效專利的省級科技型中小企業(yè)數(shù)量較之2017年增長了14.16%，授權(quán)有效專利量在100～400件的企業(yè)有5家;授權(quán)有效專利量在50～99件的企業(yè)有19家;授權(quán)有效專利量在10～49件的企業(yè)有356家;授權(quán)有效專利量在5～9件的企業(yè)有616家，1801家企業(yè)的有效專利量不足5件。總體來看，省級科技型中小企業(yè)中64.39%的企業(yè)的有效專利量不足5件，13.59%的企業(yè)擁有10件以上有效專利，高于2018年整體11.28%的水平。

2杭州市省級科技型中小企業(yè)授權(quán)有效專利技術(shù)分布

摘要：大數(shù)據(jù)與云計算全面應(yīng)用的“互聯(lián)網(wǎng)+”時代背景下，科技型中小企業(yè)要長遠發(fā)展必須要創(chuàng)新。本文通過對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力支撐分析，查找其創(chuàng)新能力不足的原因，提出科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力提升的對策。

關(guān)鍵詞：科技型；中小企業(yè)；創(chuàng)新能力；提升策略

一、引言

科技型中小企業(yè)同時屬于科技型和中小企業(yè)的范疇。從表層含義來看要具備一定數(shù)量的研發(fā)人員、生產(chǎn)的產(chǎn)品有一定的科技含量并取得一定的科技資質(zhì)；從深層含義來看必須有較多的創(chuàng)新實踐。創(chuàng)新是發(fā)展的動力，是科技型中小企業(yè)制勝的法寶；反過來看發(fā)展又是進一步創(chuàng)新的基礎(chǔ)，創(chuàng)新與發(fā)展相輔相成。因此，科技型中小企業(yè)要長遠發(fā)展，必須在發(fā)展的基礎(chǔ)上進一步創(chuàng)新。

二、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力支撐分析

對于科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新能力要從內(nèi)部和外部兩大視角來分析。（一）內(nèi)部視角。1.企業(yè)人：科技型中小企業(yè)的主體是人，科技型中小企業(yè)要開展創(chuàng)新，主要靠企業(yè)人。一個企業(yè)的人力資源團隊的強與弱，直接決定著企業(yè)創(chuàng)新的成功與否及成效大小。所謂的企業(yè)人包含有研發(fā)人員和管理者。研發(fā)人員及技術(shù)團隊是科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的實際執(zhí)行者和操盤手，研發(fā)人員的工作能力與創(chuàng)新能力直接關(guān)聯(lián)著創(chuàng)新績效的好壞。管理者是科技型中小企業(yè)的領(lǐng)軍人物，是企業(yè)的靈魂。具有創(chuàng)新能力的管理者才能改革企業(yè)管理模式和制度，建立一套有利于企業(yè)發(fā)展的、科學的績效管理制度。2.資金：科技型中小企業(yè)要創(chuàng)新就需要消耗大量財力，而企業(yè)本身不能完全具備這些財力，因此，融資也成為科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要的組成部分。目前，融資渠道也實現(xiàn)了逐步多元化，包括：銀行信貸、債券融資、政策性融資等多種模式。這些融資模式為科技型中小企業(yè)開展創(chuàng)新實踐提供了有力的支撐，但還不能完全系統(tǒng)地解決科技型中小企業(yè)的“融資難”問題。（二）外部視角。1.政策：科技型中小企業(yè)要進行創(chuàng)新發(fā)展，需要有相關(guān)的政策支持。政府的這些政策可涉及人才引進、融資、知識產(chǎn)權(quán)、稅收優(yōu)惠等各個方面。整個政策制度體系是科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的強大后盾。2.市場：科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新不能脫離市場，要與市場緊密結(jié)合?？萍夹椭行∑髽I(yè)的創(chuàng)新成果也需要得到市場的檢驗。市場反饋較好就說明創(chuàng)新的成功，反之，說明創(chuàng)新的失敗。

摘要：科技型中小企業(yè)，是我國中小企業(yè)的重要組成部分，在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，是提高企業(yè)整體水平、調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進國家系統(tǒng)創(chuàng)新的關(guān)鍵組成。進入21世紀，科技型中小企業(yè)發(fā)展迅速。與此同時，科技型中小企業(yè)發(fā)展過程中還存在許多問題，這嚴重阻礙科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動。因此，研究科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新模式和掃清技術(shù)創(chuàng)新障礙具有重大的理論和現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；技術(shù)創(chuàng)新；創(chuàng)新模式

一、科技型中小企業(yè)的概念

科技型中小企業(yè)是指以科技人員為主體，由科技人員創(chuàng)辦，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)、銷售，以科技成果轉(zhuǎn)化及技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢和高新產(chǎn)品為主要內(nèi)容，以市場為導(dǎo)向的知識密集型經(jīng)濟實體。簡而言之，科技型中小企業(yè)是以創(chuàng)新為使命的企業(yè)。

二、科技型中小企業(yè)的特征

科技型中小企業(yè)實行“自主經(jīng)營、自愿組合、自負盈虧”的組織原則，具有較強的決策能力和適應(yīng)能力，它們除具有一般企業(yè)的特點外，還有明顯區(qū)別于其他類型企業(yè)的特征：1.規(guī)模小與大型企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營決策權(quán)高度集中，實行所有權(quán)與經(jīng)營治理權(quán)合一，既可以節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，又有利于企業(yè)快速做出決策。2.專業(yè)化科技型中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，人、財、物等資源相對有限，往往將有限的人力、財力和物力專注于某一細小產(chǎn)品的經(jīng)營上來不斷改進產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，以求在市場競爭中站穩(wěn)腳跟，進而獲得更大的發(fā)展。3.高風險科技型中小企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)的大多是高科技產(chǎn)品，其技術(shù)創(chuàng)新活動具有單一性，很少進行多種途徑的代替研發(fā)，在成長過程中，技術(shù)、市場、財務(wù)、環(huán)境等方面面臨巨大的不確定性。

摘要：創(chuàng)新水平體現(xiàn)一個國家的綜合實力。改革開放以來，我國政府一直重點關(guān)注科技型中小企業(yè)的生存和發(fā)展并出臺了一系列政策為科技型中小企業(yè)提供更好的生存環(huán)境。其中對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新激勵方面的政策是其重要組成部分。而在產(chǎn)生創(chuàng)新激勵作用的政策中，研發(fā)費用加計抵減稅收優(yōu)惠政策對推動企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生了良好的效果。近年來，研發(fā)費用加計抵減政策不斷擴大主體范圍、不斷加大優(yōu)惠力度。同時，研發(fā)費用加計扣除政策其本身及實行情況還需逐步完善和進步，以使科技型中小企業(yè)研發(fā)出更多高質(zhì)量的創(chuàng)新型科學技術(shù)成果，提升我國科學技術(shù)能力?，F(xiàn)對科技型中小企業(yè)在實行研發(fā)費用稅收優(yōu)惠政策過程中存在的問題進行分析，并提出對于政策本身以及實施過程中的建議。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；研發(fā)費用加計扣除；稅收優(yōu)惠

一、科技型中小企業(yè)的含義及界定

科技型中小企業(yè)是數(shù)量上符合要求的科技工作者進行技術(shù)開發(fā)，用研究得出的知識產(chǎn)權(quán)進一步生產(chǎn)、提供高新技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)，實現(xiàn)企業(yè)良性發(fā)展的中小型企業(yè)。當明確一個企業(yè)是否為科技型中小企業(yè)時，?？紤]科技工作者人數(shù)所占公司總?cè)藬?shù)的比重、研發(fā)支出金額所占支出的比重、企業(yè)的主營業(yè)務(wù)內(nèi)容等。在稅收方面，國家相關(guān)部門為完善對科技型中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策了《科技型中小企業(yè)評價辦法》來解決企業(yè)類型的認定問題。將對科技型中小企業(yè)的認定分為直接認定和打分認定兩種方法。直接認定下，企業(yè)須滿足四個基本條件和一個以上的附加條件才可被認定為科技型中小企業(yè)。在打分認定下，規(guī)定滿分為100分。當企業(yè)根據(jù)科技型中小企業(yè)評價指標進行綜合評價所得分值不低于60分，同時科技人員指標得分不為0時，則符合科技型中小企業(yè)條件。另外，在《科技型中小企業(yè)評價方法》中解釋了科技型中小企業(yè)的認定與高新技術(shù)企業(yè)認定的區(qū)別?？萍夹椭行∑髽I(yè)的認定著重于企業(yè)規(guī)模大小，高新技術(shù)企業(yè)的認定則與其不同?？萍夹椭行∑髽I(yè)具有規(guī)模小，融資不易等特點，所以較大型企業(yè)而言，科技型中小企業(yè)更需要稅收方面的政策照顧。同樣，稅收優(yōu)惠政策對于科技型中小企業(yè)來說起著重要作用，對企業(yè)的平穩(wěn)運營和穩(wěn)健發(fā)展至關(guān)重要。

二、研發(fā)費用稅收優(yōu)惠政策

我國對于研發(fā)費用優(yōu)惠政策的實行較晚，首次實行開始于1996年。1996年我國首次提出研發(fā)費用的稅收優(yōu)惠政策，但優(yōu)惠力度較小，且對于稅收優(yōu)惠主體要求較高，需要基于企業(yè)盈利的特點，企業(yè)性質(zhì)需為國有集體性質(zhì)才能享受優(yōu)惠。政策具體要求為研究開發(fā)支出增長額達到10%以上，按照發(fā)生額的50%抵扣應(yīng)納稅所得額。1999年，沒有改變優(yōu)惠力度，擴大了優(yōu)惠主體。2003年較1999年的政策內(nèi)容進一步擴大了優(yōu)惠主體，主體被擴大到了工業(yè)企業(yè)中財務(wù)核算制度健全且實行查賬征收企業(yè)所得稅的各種所有制的范圍。到2006年，稅收優(yōu)惠政策也由稅額抵免轉(zhuǎn)變至稅基式減免，允許企業(yè)按當年實際發(fā)生的技術(shù)開發(fā)費用的150％來抵扣當年應(yīng)納稅所得額。同時，實際發(fā)生的技術(shù)開發(fā)支出當年抵扣不足部分，可按規(guī)定在五年內(nèi)結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。2007年開始允許研發(fā)費用資本化。未形成無形資產(chǎn)而計入當期損益的，再按照研究開發(fā)費用的50％加計扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150％攤銷。2007年的政策實施了近十年的時間，直到2016年政策又進一步發(fā)展，擴大了允許研發(fā)費用加計扣除的行業(yè)。政策要求只要不在禁止類行業(yè)的范圍內(nèi)，都可以申請享受該優(yōu)惠政策。2017年單獨對科技型中小企業(yè)的加計扣除比例進行提高，由50%提高到75%。2018年最終將使用主體的范圍由科技型中小企業(yè)擴展到所有企業(yè)。2018年的優(yōu)惠政策也就是目前為止適用的優(yōu)惠力度最大，適用當下的現(xiàn)行政策，將實行至2019年年末。我國研發(fā)費用稅收優(yōu)惠政策是不斷地擴大主體范圍，加大稅收優(yōu)惠比例的過程，體現(xiàn)了我國對于企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重視不斷提高，對于科技力量的重大需求。同時，從政策發(fā)展中也可以看出科技型中小企業(yè)的發(fā)展對國家有重要意義。研發(fā)費用加計扣除稅收優(yōu)惠政策是企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策的一種。稅收優(yōu)惠政策分為稅基式減免、降低稅率和稅額抵免三種。從三個不同角度進行優(yōu)惠，政策效果相差甚遠。稅基式減免能夠起到對于企業(yè)特定行為的激勵作用，對于鼓勵企業(yè)創(chuàng)新能夠更好地發(fā)揮作用，同時稅額抵免存在基于企業(yè)盈利的特點，而降低企業(yè)所得稅稅率則無法起到對于特定行為的激勵作用，僅限定于對特定行業(yè)進行扶持，無法應(yīng)用于研發(fā)費用進行稅收優(yōu)惠。因此多數(shù)國家采用稅基式減免政策給予企業(yè)科研活動的稅收優(yōu)惠。隨著我國對于創(chuàng)新發(fā)展的認識不斷提高，對于企業(yè)研發(fā)活動的稅收優(yōu)惠政策也由稅額抵免轉(zhuǎn)變至稅基式減免，政策的優(yōu)惠力度和優(yōu)惠主體范圍都不斷擴大提高。