關(guān)鍵詞:金融法制、橫向規(guī)制、金融商品、統(tǒng)一監(jiān)管

內(nèi)容提要:進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，以英德日韓等國(guó)的金融法制出現(xiàn)了從以往的縱向的金融行業(yè)規(guī)制到橫向的金融商品規(guī)制的發(fā)展趨勢(shì)。2006年日本將《證券交易法》改組為《金融商品交易法》，把證券、信托、金融期貨、金融衍生品等大部分金融商品進(jìn)行一攬子、統(tǒng)合性的規(guī)范，構(gòu)建了一部橫向化、整體覆蓋金融服務(wù)的法律體系。金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)也深刻認(rèn)識(shí)到其縱向割據(jù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)不斷創(chuàng)新的金融商品缺乏橫向統(tǒng)一規(guī)制的問(wèn)題。本文考察國(guó)際上金融法制的橫向規(guī)制趨勢(shì)后，從金融商品的橫向規(guī)制和金融業(yè)的橫向規(guī)制兩個(gè)角度，對(duì)適用對(duì)象范圍、行業(yè)規(guī)制、行為規(guī)制、投資者種類、自律規(guī)制機(jī)構(gòu)等日本《金融商品交易法》內(nèi)容進(jìn)行全面分析后，最后提出對(duì)我國(guó)的借鑒意義，探討我國(guó)應(yīng)對(duì)金融法制的橫向規(guī)制趨勢(shì)的對(duì)策。

21世紀(jì)以來(lái)，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為無(wú)法阻擋的潮流，混業(yè)經(jīng)營(yíng)格局下的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的多樣化又進(jìn)一步促進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后，無(wú)論是破產(chǎn)重組或被收購(gòu)，還是主動(dòng)申請(qǐng)轉(zhuǎn)型，各大獨(dú)立投資銀行紛紛回歸傳統(tǒng)商業(yè)銀行的懷抱，開(kāi)始全面組建金融控股公司。[1]這似乎又回到了1929年以前美國(guó)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，但這絕不是歷史簡(jiǎn)單的重復(fù)，而是有著更深層次的意義。2008年3月31日，美國(guó)財(cái)政部正式公布了《現(xiàn)代化金融監(jiān)管架構(gòu)藍(lán)皮書》，計(jì)劃通過(guò)短期、中期、長(zhǎng)期三個(gè)階段的變革最終建立基于市場(chǎng)穩(wěn)定性、審慎性、商業(yè)行為三大監(jiān)管目標(biāo)的最優(yōu)化監(jiān)管架構(gòu)，主旨就是將多頭分業(yè)監(jiān)管格局收縮為混業(yè)綜合監(jiān)管格局，將授予美聯(lián)儲(chǔ)綜合監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的權(quán)力。美國(guó)政府已經(jīng)認(rèn)識(shí)到次貸危機(jī)爆發(fā)的重要肇因就是對(duì)不斷創(chuàng)新的金融產(chǎn)品缺乏有效監(jiān)管，而缺乏一有效監(jiān)管的原因主要是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的縱向割據(jù)造成的。美國(guó)的金融混業(yè)綜合監(jiān)管和金融商品的橫向統(tǒng)一規(guī)制已經(jīng)落后于歐洲和亞洲的一些國(guó)家。[2]

2006年，日本制定了《金融商品交易法》，“吸收合并”了《金融期貨交易法》、《投資顧問(wèn)業(yè)法》等法律，徹底修改《證券交易法》，將“證券”的定義擴(kuò)展為“金融商品”的概念，最大限度地將具有投資性的金融商品、投資服務(wù)作為法的規(guī)制對(duì)象，避免產(chǎn)生法律的真空地帶，構(gòu)筑了從銷售、勸誘到資產(chǎn)管理、投資顧問(wèn)的橫向的、全方位的行業(yè)規(guī)制和行為規(guī)制的基本框架，從以往的縱向行業(yè)監(jiān)管法轉(zhuǎn)變?yōu)橐员Ｗo(hù)投資者為目的的橫向金融法制。這是大幅改變金融法律體系的“金融大爆炸”改革，融合判例法和成文法的制度，從而成就了目前世界上最先進(jìn)的證券金融法制之一。其以保護(hù)投資者為目的的橫向金融法制的制度設(shè)計(jì)，較好地平衡協(xié)調(diào)了金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系，在此次美國(guó)金融海嘯席卷全球時(shí)，日本的金融體系未受太大影響，并且逐漸在充當(dāng)美國(guó)金融危機(jī)救世主的角色。日本繼受和創(chuàng)造金融法制的經(jīng)驗(yàn)，值得包括我國(guó)在內(nèi)的其他大陸法系國(guó)家的借鑒和參考。

面對(duì)金融危機(jī)，我國(guó)也需要大力推進(jìn)金融體制改革，金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展和金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)將對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管模式和金融法制提出新的挑戰(zhàn)。

此次危機(jī)雖未對(duì)我國(guó)的金融安全和金融體系造成大的影響，但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略來(lái)看，探討金融商品的橫向統(tǒng)一規(guī)制、資本市場(chǎng)統(tǒng)合法立法問(wèn)題，具有重要意義。

一、經(jīng)濟(jì)全球化及金融全球化

法律的價(jià)值在于滿足人們的某種需要。就國(guó)際金融法而言，其作用在于建立和維護(hù)國(guó)際金融秩序、保障國(guó)際金融安全、促進(jìn)國(guó)際金融發(fā)展。簡(jiǎn)言之，安全和效率是國(guó)際金融法的兩大基本價(jià)值。這兩個(gè)價(jià)值是相互促進(jìn)和相互補(bǔ)充的。金融秩序和金融穩(wěn)定是金融發(fā)展的基本前提，沒(méi)有金融秩序和金融穩(wěn)定，也就無(wú)所謂金融發(fā)展；而金融發(fā)展又是金融秩序與金融穩(wěn)定的根本保障。任何金融的低效率運(yùn)行或停滯不前，都可能導(dǎo)致金融乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的混亂與動(dòng)蕩。另一方面，它們之間也存在矛盾的一面。要維護(hù)國(guó)際金融秩序和保障國(guó)際金融安全，必然要求對(duì)金融業(yè)加以嚴(yán)格的宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理，這在一定程度上會(huì)阻礙國(guó)際金融的發(fā)展；而推行金融自由化，放松金融監(jiān)管，可能導(dǎo)致金融業(yè)效率的提高，也有可能導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生，反過(guò)來(lái)影響金融業(yè)的安全與穩(wěn)定。這兩大價(jià)值的博弈直接影響到國(guó)際金融法功能實(shí)現(xiàn)的程度。我們知道，國(guó)際金融法作為一門新興的法律學(xué)科，價(jià)值取向的定位不能因人們的主觀認(rèn)識(shí)而轉(zhuǎn)移，它必須順應(yīng)時(shí)代的潮流并與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的要求相一致。事實(shí)也是如此，國(guó)際金融法的價(jià)值取向隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷調(diào)整變化著。在國(guó)際金融法形成初期，即布雷頓森林體系確定之后，安全曾一度是其基本價(jià)值取向。各國(guó)都把維護(hù)金融體系的安全視為主要目標(biāo)甚至是唯一目標(biāo)。

世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)超越國(guó)界，通過(guò)對(duì)外貿(mào)易、資本流動(dòng)、技術(shù)轉(zhuǎn)移、提供服務(wù)、相互依存、相互聯(lián)系而形成的全球范圍的有機(jī)經(jīng)濟(jì)整體。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）在1997年5月發(fā)表的一份報(bào)告中指出，“經(jīng)濟(jì)全球化是指跨國(guó)商品與服務(wù)貿(mào)易及資本流動(dòng)規(guī)模和形式的增加，以及技術(shù)的廣泛迅速傳播使世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的相互依賴性增強(qiáng)”。而經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）認(rèn)為，“經(jīng)濟(jì)全球化可以被看作一種過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、技術(shù)與通訊形式都越來(lái)越具有全球特征，民族性和地方性在減少”。經(jīng)濟(jì)全球化主要表現(xiàn)在貿(mào)易自由化、生產(chǎn)國(guó)際化、金融全球化、科技全球化。

金融全球化對(duì)國(guó)際金融法的影響重大。金融全球化表現(xiàn)在不同國(guó)家和地區(qū)的金融主體所從事的金融活動(dòng)在全球范圍內(nèi)不斷擴(kuò)展和深化，各國(guó)在金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)、金融政策與法律等方面跨越國(guó)界而相互依賴、相互影響和相互融合。世界各主要金融市場(chǎng)在時(shí)間上相互接續(xù)、價(jià)格上相互聯(lián)動(dòng)，幾秒鐘內(nèi)就能實(shí)現(xiàn)上千萬(wàn)億美元的交易，尤其是外匯市場(chǎng)已經(jīng)成為世界上最具流動(dòng)性和全天候的市場(chǎng)。在這樣的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，國(guó)際金融關(guān)系朝著多方向發(fā)展。從貨幣體系的全球化到資本流動(dòng)的全球化，從金融市場(chǎng)的全球化到金融機(jī)構(gòu)的全球化，從金融信息流動(dòng)的全球化到金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞的全球化，從金融政策協(xié)調(diào)的全球化到金融法制建設(shè)以及金融交易規(guī)則和契約條款的全球化，金融全球化的內(nèi)容可謂豐富多樣、無(wú)所不及。例如，從國(guó)際貨幣體系看，伴隨歐洲貨幣聯(lián)盟的運(yùn)轉(zhuǎn)和拉美、亞洲、非洲等區(qū)域貨幣合作的開(kāi)展，美元、歐元和日元三足鼎立的多元化貨幣格局正在形成；從國(guó)際資本流動(dòng)看，近二十年來(lái)全球資本流動(dòng)的規(guī)模、流速、沖擊力均超過(guò)以往任何時(shí)期，其中，私人資本已取代官方資本成為全球資本流動(dòng)的主體，其逐利本性使資本流動(dòng)表現(xiàn)出很強(qiáng)的波動(dòng)性。金融市場(chǎng)作為開(kāi)展金融活動(dòng)的平臺(tái)，其全球化則構(gòu)成了金融活動(dòng)的全球基礎(chǔ)，表現(xiàn)為各國(guó)金融市場(chǎng)的貫通和連接，貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等異類金融市場(chǎng)間界限的日益模糊，金融市場(chǎng)的主要資產(chǎn)價(jià)格和利率的差距日益縮小，市場(chǎng)相關(guān)度顯著提高。貨幣、資本、金融市場(chǎng)等金融全球化的構(gòu)成要素之間相互依賴、相互影響和相互作用，使得金融資源在不同國(guó)家間和不同層次上轉(zhuǎn)移、劃撥、金融和

互動(dòng)。從而促進(jìn)金融資源的優(yōu)化重組，促進(jìn)金融效率的總體提高。

二、經(jīng)濟(jì)全球化下國(guó)際金融法的價(jià)值取向

【內(nèi)容摘要】金融法在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的作用，作為金融法指導(dǎo)思想及觀念基礎(chǔ)的金融法基本原則更有著積極的作用。金融法的基本原則，指在一定金融法律體系中作為金融法律規(guī)則的指導(dǎo)思想、基礎(chǔ)或本源的綜合性、穩(wěn)定性的重要的法律原理和準(zhǔn)則，它是貫穿一國(guó)金融法律體系始終的主線和綱領(lǐng)。一方面它通過(guò)對(duì)若干重大基本問(wèn)題的定性和定位，對(duì)國(guó)家金融法制建設(shè)起基礎(chǔ)性的導(dǎo)向作用，它體現(xiàn)了金融法律的本質(zhì)和根本價(jià)值，是金融法律的靈魂和基本精神所在，對(duì)金融活動(dòng)具有根本性的指導(dǎo)意義和統(tǒng)帥作用。另一方面金融法的基本原則不僅對(duì)金融法制改革具有導(dǎo)向作用，而且是構(gòu)成正確理解金融法律規(guī)則的指南，只有立足科學(xué)的基本原則，才能提高金融立法的質(zhì)量，確保金融法律制度內(nèi)總協(xié)調(diào)統(tǒng)一，以及補(bǔ)充金融法律規(guī)則漏洞。本文在論述法律原則及其構(gòu)成的基礎(chǔ)上，論述了金融法的四項(xiàng)基本原則，主要是：在穩(wěn)定幣值的基礎(chǔ)上促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原則、維護(hù)金融業(yè)穩(wěn)健的原則、保護(hù)投資者和消費(fèi)者利益的原則、與國(guó)際慣例接軌的原則。金融法發(fā)展在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中居于核心和先導(dǎo)地位，金融法的基本原則更是體現(xiàn)了這一部法的本質(zhì)基礎(chǔ)，因此有著極其重要的意義。當(dāng)然，法律不會(huì)是一成不變的，尤其是經(jīng)濟(jì)法、金融法的基本原則也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展要求更加完善有著更深遠(yuǎn)的意義。

法律原則指在一定法律體系中作為法律規(guī)則的指導(dǎo)思想、基礎(chǔ)或本源的綜合性、穩(wěn)定性的法律原理和準(zhǔn)則。法律原則的特點(diǎn)是,第一在內(nèi)容上,往往直接反映了法律體系或某一部分法的基本價(jià)值目標(biāo),是法律體系或部門法的指導(dǎo)思想和觀念基礎(chǔ)。第二,在形式上,法律原則不具備法律規(guī)則必備的三個(gè)要素,它往往只指出立法者對(duì)于某一類行為的傾向性要求,而沒(méi)有提供具體的行為模式,這種高度抽象和概括的性質(zhì)使法律原則比規(guī)則更具有穩(wěn)定性,適用的范圍也更為廣泛。由于法律基本原則的內(nèi)容具有高度的概括和抽象，它并不一定就顯現(xiàn)于具體的法律規(guī)范條文中，但都隱現(xiàn)于法律的規(guī)定和精神之中。

從一般意義上說(shuō)，構(gòu)成法的基本原則的條件和標(biāo)準(zhǔn)是：1.被確認(rèn)的法律原則，必須真實(shí)、全面、集中地反映具有特殊規(guī)定性和同類性的某一類型的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系對(duì)法律的調(diào)整和規(guī)范的要求。這是構(gòu)成法律原則的客觀方面的要求。2.確認(rèn)的法律原則，必須能夠科學(xué)地抽象和概括出以某一類型的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系為存在條件的某一獨(dú)立法律部門，或者某一類內(nèi)容、性質(zhì)和價(jià)值取向相近似的法律規(guī)范（通常構(gòu)成一個(gè)獨(dú)立法律部門的子部門）的基本精神和共同本質(zhì)。這是構(gòu)成法律原則的主觀方面的要件。3.確認(rèn)的法律原則，必須為某一獨(dú)立的法律部門或子部門所明確肯定或者認(rèn)可。這是構(gòu)成法律原則的立法方面的要件。上述三要件缺一不可。要使金融法原則對(duì)金融關(guān)系的發(fā)生、變更和消滅起到應(yīng)有的指導(dǎo)作用，也必須依上述要件和標(biāo)準(zhǔn)抽象、概括出金融法原則。

金融法的基本原則,指在一定金融法律體系中作為金融法律規(guī)則的指導(dǎo)思想、基礎(chǔ)或本源的綜合性、穩(wěn)定性的重要的法律原理和準(zhǔn)則是貫穿一國(guó)金融法律體系始終的主線和綱領(lǐng)。它通過(guò)對(duì)若干重大基本問(wèn)題的定性和定位,對(duì)國(guó)家金融法制建設(shè)起基礎(chǔ)性的導(dǎo)向作用。它體現(xiàn)了金融法律的本質(zhì)和根本價(jià)值，是金融法律的靈魂和基本精神所在，對(duì)金融活動(dòng)具有根本性的指導(dǎo)意義和統(tǒng)帥作用。就金融立法而言,只有立足科學(xué)的基本原則,才能提高金融立法的質(zhì)量,確保金融法律制度內(nèi)部協(xié)調(diào)統(tǒng)一,在我國(guó)加入WTO,金融法制不斷變革完善的今天,金融法的基本原則對(duì)金融法制改革具有導(dǎo)向作用。就金融法的實(shí)施而言,金融法的基本原則構(gòu)成了正確理解金融法律規(guī)則的指南,及補(bǔ)充金融法律規(guī)則漏洞的基礎(chǔ)。我國(guó)處于金融體制轉(zhuǎn)軌的重要?dú)v史時(shí)期，金融法制日趨健全，我認(rèn)為金融法應(yīng)包括下列基本原則：

一、在穩(wěn)定幣值的基礎(chǔ)上促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原則

在一國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中,金融居于關(guān)鍵地位。金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,也受到客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律的制約。其中最重要的一條就是必須保持貨幣價(jià)值的穩(wěn)定。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是指經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康、協(xié)調(diào)的發(fā)展,而非單純指經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度。一味追求經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)而非經(jīng)濟(jì)地增發(fā)貨幣,固然可能在短期內(nèi)刺激投資和生產(chǎn),增加就業(yè),但充其量不過(guò)是表面的虛假的、暫時(shí)的和病態(tài)的經(jīng)濟(jì)繁榮。在這一點(diǎn)上,無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家,都不乏深刻的教訓(xùn)。不少西方發(fā)達(dá)國(guó)家曾奉行凱恩斯主義以低通貨膨脹刺激有效需求的經(jīng)濟(jì)政策,最終誤入“滯脹”的泥淖和怪圈;很多拉美國(guó)家犧牲物價(jià)穩(wěn)定,以圖經(jīng)濟(jì)的超快攀升,卻欲速不達(dá),反使經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的機(jī)制遭到破壞。相反,一些新興工業(yè)化國(guó)家重視貨幣穩(wěn)定,倒更快地實(shí)現(xiàn)了高增長(zhǎng)率。貨幣的穩(wěn)定,無(wú)疑是經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康、協(xié)調(diào)發(fā)展的必要條件。

[內(nèi)容提要]金融全球化是指國(guó)家或地區(qū)在金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)、金融政策與法律等方面跨越國(guó)界而相互依賴、相互影響、逐步融合的趨勢(shì)。金融全球化對(duì)國(guó)際金融法的發(fā)展具有重大影響，主要表現(xiàn)為：金融全球化凸顯了國(guó)際金融法的地位；拓寬了國(guó)際金融法的范圍；推動(dòng)了金融法的統(tǒng)一化和協(xié)調(diào)化；暴露出國(guó)際金融法的不足并推動(dòng)其改革；同時(shí)，它也開(kāi)拓了國(guó)際金融法研究的新視野。

[關(guān)鍵詞]金融全球化；國(guó)際金融法；影響

金融全球化的含義和特征

考察晚近的國(guó)際經(jīng)濟(jì)生活，其發(fā)展動(dòng)向和顯著特征表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)的全球化。在20世紀(jì)的最后20年里，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)已明確無(wú)誤地展現(xiàn)在世人面前。作為全球化浪潮在經(jīng)濟(jì)層面上的表現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)全球化主要以商品、服務(wù)、技術(shù)和資金大規(guī)?？缇沉鲃?dòng)以及各種生產(chǎn)要素的全球配置與重組為特征。經(jīng)濟(jì)全球化是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和國(guó)際化的延伸和必然要求，反映了世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)依存度的日益加深。從內(nèi)容上看，經(jīng)濟(jì)全球化可以分為生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化、投資全球化和金融全球化等。金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的核心內(nèi)容和高級(jí)發(fā)展階段。這是由晚近世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的另一特點(diǎn)-經(jīng)濟(jì)的金融化所決定的。所謂經(jīng)濟(jì)的金融化，是指實(shí)物經(jīng)濟(jì)被金融經(jīng)濟(jì)所取代，社會(huì)資產(chǎn)的金融資產(chǎn)化程度不斷加深，國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系日益深入地表現(xiàn)為國(guó)際金融關(guān)系，如國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系、國(guó)際股權(quán)股利關(guān)系、國(guó)際委托關(guān)系、國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)關(guān)系等；金融因其更適合“數(shù)字化”和“終極市場(chǎng)”而成為經(jīng)濟(jì)生活中一個(gè)核心性、主導(dǎo)性和戰(zhàn)略性的要素，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)層面的滲透和影響不斷增強(qiáng)。隨著經(jīng)濟(jì)金融化程度的加深，經(jīng)濟(jì)的全球化突出地表現(xiàn)為金融的全球化。

所謂金融全球化，是指國(guó)家或地區(qū)在金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)、金融政策與法律等方面跨越國(guó)界而相互依賴、相互影響、逐步融合的趨勢(shì)，表現(xiàn)為貨幣體系、資本流動(dòng)、金融市場(chǎng)、金融信息流動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)等要素的全球化以及金融政策與法律制度的全球化等。金融全球化一方面構(gòu)成經(jīng)濟(jì)全球化的應(yīng)有之義，是生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化和投資全球化發(fā)展的必然要求和自然結(jié)果，并與生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化和投資全球化之間交互作用、交互影響。另一方面，金融全球化又因金融的特質(zhì)和發(fā)展?fàn)顩r而具有自身獨(dú)特的內(nèi)容和運(yùn)行規(guī)律。

首先，從金融全球化的歷史進(jìn)程看，金融全球化并不是晚近伊始的新生事物，而是一個(gè)一直處于進(jìn)行之中的發(fā)展過(guò)程，是金融一體化在全球范圍內(nèi)的不斷擴(kuò)展與深化。這一過(guò)程不是均勻展開(kāi)和一蹴而就的，而是具有時(shí)間上的階段性、空間上的地域性、結(jié)構(gòu)上的非均衡性特點(diǎn)。金融全球化趨勢(shì)早在20世紀(jì)60、70年代就初見(jiàn)端倪，80年代以后迅速推進(jìn)，90年代至今則因更加充分地展開(kāi)了其多樣化的內(nèi)容而進(jìn)入高潮階段。在空間上，金融全球化可表現(xiàn)為區(qū)域化，金融全球化在一定程度上就是金融區(qū)域化推進(jìn)和作用的結(jié)果。金融的區(qū)域化和全球化從先后繼起到同步運(yùn)行，彼此間既融合又排異的互動(dòng)發(fā)展，成為晚近世界金融發(fā)展的一道風(fēng)景線。金融全球化發(fā)展的另一個(gè)顯著特點(diǎn)是涉及的主體范圍不斷擴(kuò)大，由發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸向發(fā)展中國(guó)家擴(kuò)展。但這一進(jìn)程是不均衡的，不同的國(guó)家和地區(qū)參與金融全球化的程度不同，享受到的利益也不同，金融發(fā)展速度有快有慢。發(fā)達(dá)國(guó)家及其跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)在金融全球化進(jìn)程中居于主導(dǎo)地位，是金融全球化的規(guī)則制定者和主要獲益者。發(fā)展中國(guó)家特別是最不發(fā)達(dá)國(guó)家在金融全球化進(jìn)程中則經(jīng)常處于被動(dòng)的、受制約的地位，面臨著“邊緣化”和“第四世界化”的威脅，一般較少地分享到金融全球化的利益，而較多地受到金融全球化浪潮的沖擊。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

金融機(jī)構(gòu)自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。一是在貸款時(shí),對(duì)貸款對(duì)象的資金實(shí)力等情況沒(méi)有詳細(xì)摸底和嚴(yán)格審查及評(píng)估鑒定,形成風(fēng)險(xiǎn);二是關(guān)系、人情貸款,僅憑著關(guān)系好、情誼深,禮尚往來(lái)密切而發(fā)放貸款;三是金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款單位貸款后的資金運(yùn)用情況不能進(jìn)行及時(shí)、經(jīng)常性的有效監(jiān)督、控制。

企業(yè)、單位造成的風(fēng)險(xiǎn)。一是企業(yè)、單位一些主要領(lǐng)導(dǎo)上任伊始,新人不理舊帳,借口不知不管,給金融機(jī)構(gòu)的收貸工作造成嚴(yán)重困難,導(dǎo)致金融資金產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn);二是一些單位借體制改革、機(jī)制轉(zhuǎn)換之機(jī)搞“金蟬脫殼”、“改頭換面”的把戲,把“老包袱”留給原單位,把現(xiàn)有的資產(chǎn)帶出去,致使金融資產(chǎn)懸空,形成嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn);三是一些單位的領(lǐng)導(dǎo)申請(qǐng)貸款時(shí)態(tài)度誠(chéng)懇,信誓旦旦,貸到款后,將貸款合同視為一紙空文,長(zhǎng)時(shí)間不還本付息,也是造成金融風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。

不正當(dāng)?shù)男姓深A(yù)造成的風(fēng)險(xiǎn)。一是不該干預(yù)的而進(jìn)行了干預(yù);二是事前有人干預(yù),事后無(wú)人干預(yù),把金融機(jī)構(gòu)置于“騎虎難下”的兩難境地。

金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險(xiǎn)。即信貸資產(chǎn)作為金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù),它占總資產(chǎn)的比例一般在80%左右,是金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)占有的主要表現(xiàn)形式。如果當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理,技術(shù)構(gòu)成比例低,發(fā)展后勁不足,生產(chǎn)不景氣,產(chǎn)品無(wú)銷路,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益普遍較差,就會(huì)使金融機(jī)構(gòu)很被動(dòng)地跟著承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理造成的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)負(fù)債中,定活比例一般在60%以上,有些則高達(dá)85%以上,金融機(jī)構(gòu)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理,這有傳統(tǒng)觀念的影響,也有內(nèi)部環(huán)境的影響。

【摘要】“普惠金融”這一概念已于2005年在國(guó)際小額信貸年會(huì)上，由聯(lián)合國(guó)提出。經(jīng)過(guò)12年的發(fā)展，普惠金融已經(jīng)初步得到了全球各個(gè)國(guó)家的認(rèn)可并實(shí)施推廣。本文從普惠金融概念定義入手，主要介紹農(nóng)村普惠金融的國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)以及在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀，分析我國(guó)農(nóng)村普惠金融發(fā)展階段存在的問(wèn)題，并從法律角度提出推進(jìn)農(nóng)村普惠金融發(fā)展的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村普惠金融;傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu);小額信貸;法律規(guī)制

一、引言

關(guān)于農(nóng)村普惠金融發(fā)展領(lǐng)域，這么多年來(lái)，國(guó)內(nèi)外有不少學(xué)者進(jìn)行過(guò)分析研究。在農(nóng)村普惠金融發(fā)展主體研究方面，李蒼舒[1]（2015）認(rèn)為，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村普惠金融發(fā)展過(guò)程中應(yīng)當(dāng)具有引領(lǐng)作用，應(yīng)當(dāng)盡快推出一系列適合農(nóng)民群體的新型金融產(chǎn)品，給予農(nóng)村、農(nóng)民更多的普惠服務(wù)；楊雯[2]（2017）認(rèn)為，城市大銀行應(yīng)當(dāng)貫徹落實(shí)普惠金融理念，帶領(lǐng)小銀行以及農(nóng)村信用合作社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)更多服務(wù)農(nóng)民；劉成玉、黎賢強(qiáng)、王煥印[3]（2011）從社會(huì)資本和農(nóng)村信貸風(fēng)險(xiǎn)控制兩個(gè)方面，講述銀行信貸在農(nóng)村的巨大作用以及積極意義，同時(shí)認(rèn)為社會(huì)資本在農(nóng)村普惠金融發(fā)展方面也可以發(fā)揮積極意義；周孟亮、李明賢[4]（2015）將普惠金融理念與國(guó)家頂層設(shè)計(jì)結(jié)合考慮，認(rèn)為普惠金融與“中國(guó)夢(mèng)”的理念息息相關(guān)，對(duì)我國(guó)實(shí)現(xiàn)全面小康社會(huì)具有重大戰(zhàn)略意義。在農(nóng)村普惠金融立法規(guī)制方面，馬建霞[5]（2012）基于銀行信貸服務(wù)角度出發(fā)，進(jìn)行法律規(guī)制研究，認(rèn)為在農(nóng)村促進(jìn)普惠金融發(fā)展過(guò)程中，對(duì)銀行信貸進(jìn)行立法規(guī)制具有積極意義；李慧玲[6]（2016）從普惠金融法律制度建設(shè)角度入手，給予我國(guó)普惠金融發(fā)展立法規(guī)制對(duì)策建議，并認(rèn)為做好征信體系的建設(shè)是農(nóng)村信貸服務(wù)推廣的關(guān)鍵；陸岷峰、沈黎怡[7]（2016）從立法及目前法律存在的問(wèn)題方面，分析我國(guó)普惠金融目前存在的立法漏洞以及監(jiān)管缺失；鄭曉栩[8]（2015）研究了西部貧困地區(qū)普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合地區(qū)特點(diǎn)和發(fā)展現(xiàn)狀，針對(duì)目前西部地區(qū)普惠金融法律不健全的原因進(jìn)行分析并提出政策導(dǎo)向。

二、農(nóng)村普惠金融的國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

農(nóng)村普惠金融作為普惠金融中一大特別需要關(guān)注的部分，近幾年在國(guó)際上得到了眾多國(guó)家的積極響應(yīng)，尤其在發(fā)展中國(guó)家推廣進(jìn)程不斷加快，推出了諸多符合本國(guó)國(guó)情的普惠金融服務(wù)模式。典型的成功案例是孟加拉鄉(xiāng)村銀行———格萊珉銀行①。格萊珉銀行著眼于最貧困的農(nóng)戶，并將貧困家庭中的婦女作為主要目標(biāo)客戶，根據(jù)女性特征推出適合其的金融服務(wù)；給予客戶群小額短期貸款，考慮到其收入、財(cái)富等諸多因素，推出按周期還款，貸整還零，也給予時(shí)限寬限，這是該鄉(xiāng)村銀行模式的關(guān)鍵之處；貸款無(wú)須抵押擔(dān)保人，按五人小組聯(lián)保形式，相互監(jiān)督，形成內(nèi)部約束監(jiān)督機(jī)制，并按比例收取部分基金和強(qiáng)制儲(chǔ)蓄作為風(fēng)險(xiǎn)保障金，這是該模式的創(chuàng)新之處。如今，孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式已成為當(dāng)今世界規(guī)模最大、效益最好、運(yùn)作最成功的普惠金融機(jī)構(gòu)，在國(guó)際上被大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家模仿或借鑒。

摘要:在最近幾年里，國(guó)際貿(mào)易得到了前所未有的發(fā)展，國(guó)際金融法也在全球一體化的巨浪中日益完善與發(fā)展，同時(shí)也在很大程度上影響著各國(guó)國(guó)內(nèi)金融法的立法。因此，我國(guó)一定要把握時(shí)機(jī)，增加和世界各國(guó)之間溝通的頻率，繼而主動(dòng)推動(dòng)自身金融法制的完善與發(fā)展。

關(guān)鍵詞:國(guó)際金融法;金融法制;影響

國(guó)際金融法在國(guó)際經(jīng)濟(jì)法中扮演著不可或缺的角色。尤其是隨著21世紀(jì)的來(lái)臨，國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化腳步的不斷加快，金融全球化日益深化，金融危機(jī)也隨之而來(lái)，金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出活躍的狀態(tài)，所以國(guó)際金融法在處理國(guó)際金融問(wèn)題上就顯得尤為主要。

一、國(guó)家金融法發(fā)展的必要性

眾所周知，金融全球化在經(jīng)濟(jì)全球化中占有著重要的地位，它充分的彰顯出金融市場(chǎng)的全球化，全球一些重要的國(guó)際金融中心已經(jīng)聯(lián)合起來(lái)，全球金融市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)一體化，其依賴性與相關(guān)性密不可分;針對(duì)金融資本流動(dòng)全球化來(lái)說(shuō)，在很大程度上促使投資人員以及融資人員可以在全球的范圍內(nèi)挑選出最合適的金融工具以及機(jī)構(gòu)。國(guó)際金融法在國(guó)際金融中扮演著規(guī)范者的角色，受到貨幣體系全球化，金融協(xié)調(diào)以及監(jiān)管的全球化的影響，一定會(huì)做出適當(dāng)?shù)母淖?。隨著21世紀(jì)的來(lái)臨，無(wú)論是對(duì)于各國(guó)的國(guó)內(nèi)金融法來(lái)說(shuō)，還是就區(qū)域金融立法而言，都與國(guó)際性金融立法互相影響，一起推動(dòng)國(guó)際金融法的健康發(fā)展。第一，金融全球化的不斷發(fā)展慢慢打破了各國(guó)閉門造車的尷尬局面，促使每一個(gè)國(guó)家都意識(shí)到了合作的重要性，繼而通過(guò)這個(gè)大平臺(tái)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一金融立法。第二，各區(qū)域之間的區(qū)域組織的相互溝通，逐漸演變成全球都能夠遵守的金融法制，繼而促進(jìn)了國(guó)際金融法的制定。第三，國(guó)際金融法會(huì)對(duì)某一個(gè)國(guó)家?guī)?lái)影響，這個(gè)時(shí)候某些國(guó)家會(huì)結(jié)合國(guó)際金融立法的規(guī)定，采取針對(duì)性的手段對(duì)本國(guó)立法進(jìn)行適當(dāng)修改，以此來(lái)明確國(guó)際金融法對(duì)本國(guó)產(chǎn)生的作用，繼而促進(jìn)國(guó)際金融法的有效實(shí)施。由此可見(jiàn)，三者之間互相影響、互相促進(jìn)，國(guó)際金融法在其合力之下不斷發(fā)展。

二、國(guó)際金融法的新近發(fā)展對(duì)我國(guó)金融法制的影響

編者按：本文主要從銀行加強(qiáng)金融法制工作措施；未來(lái)工作計(jì)劃安排進(jìn)行講述。其中，主要包括：加強(qiáng)金融立法，完善金融法律制度，努力優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境、防范法律風(fēng)險(xiǎn)，努力提高金融法律服務(wù)水平、加強(qiáng)法制宣傳與培訓(xùn)，做好金融法制基礎(chǔ)工作，促進(jìn)金融法制工作全面發(fā)展、貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院《全面推進(jìn)依法行政實(shí)施綱要》，依法行政工作得到穩(wěn)步推進(jìn)、要始終將科學(xué)發(fā)展觀作為金融法制工作的根本指導(dǎo)思想；要堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)，針對(duì)影響和制約金融業(yè)改革發(fā)展的主要問(wèn)題與突出問(wèn)題，形成相應(yīng)的法律實(shí)務(wù)與立法研究，使金融法制工作更符合科學(xué)發(fā)展的要求、要完善行政執(zhí)法制度，加強(qiáng)執(zhí)法監(jiān)督，促進(jìn)依法行政水平不斷提高、要強(qiáng)化金融法律服務(wù)意識(shí)、要立足于我國(guó)國(guó)情，加強(qiáng)金融立法調(diào)研和重大問(wèn)題的研究、要科學(xué)地分析國(guó)際金融危機(jī)給我們的啟示，客觀、公正、全面、歷史地總結(jié)西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融立法上的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)、要堅(jiān)定不移地支持和鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。要通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)改善金融服務(wù)，更好地滿足我國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的需要等，具體材料請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)：

今年，我所在的***銀行召開(kāi)了2009年金融法制工作會(huì)議。會(huì)議回顧和總結(jié)了今年銀行在金融法制方面的工作，并安排部署了未來(lái)的金融法制工作任務(wù)。銀行黨委委員、副行長(zhǎng)***出席會(huì)議并在講話，今年，我們***銀行在黨委的正確領(lǐng)導(dǎo)下，深入學(xué)習(xí)和實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，求真務(wù)實(shí)，努力推動(dòng)完善金融法制，提高法律服務(wù)水平，全面推進(jìn)人民銀行依法行政，為***銀行履行職能提供了有力的法制保障，較好地完成了2009年各項(xiàng)金融法制工作任務(wù)。以下是我對(duì)于銀行金融法制上的認(rèn)識(shí)和總結(jié)。

一、銀行加強(qiáng)金融法制工作措施

1、加強(qiáng)金融立法，完善金融法律制度，努力優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。推動(dòng)與銀行職能密切相關(guān)的基本法律、行政法規(guī)的制定、修改工作；進(jìn)一步完善金融宏觀調(diào)控、金融穩(wěn)定、金融服務(wù)等規(guī)章制度；加強(qiáng)人民銀行規(guī)章、規(guī)范性文件的清理工作；加強(qiáng)法律研究，為各項(xiàng)金融法制工作提供理論支持。

2、防范法律風(fēng)險(xiǎn)，努力提高金融法律服務(wù)水平。積極履行法律顧問(wèn)職責(zé)，確保人民銀行的各項(xiàng)工作依法進(jìn)行。

3、貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院《全面推進(jìn)依法行政實(shí)施綱要》，依法行政工作得到穩(wěn)步推進(jìn)。同時(shí)，行政復(fù)議案件辦理的質(zhì)量和效率繼續(xù)提高。

摘要：根據(jù)法的發(fā)展演變的一般規(guī)律，不同歷史時(shí)期處于不同發(fā)展水平的金融業(yè)和金融關(guān)系需要不同的法律規(guī)范來(lái)調(diào)整。在古代。金融法律規(guī)范體現(xiàn)在諸法合體的”峻法”中。近代雖然有規(guī)范金融機(jī)構(gòu)及其市場(chǎng)行為的少量規(guī)制性規(guī)范，但金融關(guān)系多是由民商法律規(guī)范來(lái)調(diào)整?，F(xiàn)代金融法是金融規(guī)制之法，規(guī)制是現(xiàn)代金融法的基石和支柱。金融規(guī)制在很多情況下需要通過(guò)重塑或再造金融交易關(guān)系來(lái)表達(dá)和實(shí)現(xiàn)，因此，金融法不能簡(jiǎn)單地等同于行政法。同時(shí)，由于調(diào)整金融交易的許多規(guī)范是金融規(guī)制的產(chǎn)物和體現(xiàn)，因此，現(xiàn)代金融法也不是金融民商法。金融規(guī)制所根植的社會(huì)經(jīng)濟(jì)根源及金融規(guī)制的目標(biāo)，意味著金融法具有獨(dú)特的功能和作用，決定著金融規(guī)制的范圍和程度、正當(dāng)性和合理性?，F(xiàn)代金融法制建設(shè)和金融法學(xué)研究應(yīng)重在解決金融規(guī)制及其科學(xué)性問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代金融法；品性；歷史考察；金融規(guī)制

一、問(wèn)題的提出

金融法在法律體系和法學(xué)體系中日益重要的地位是隨著現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展壯大而凸現(xiàn)的。但金融法在法學(xué)體系中處在一個(gè)尷尬的境地。受到了種種非難。其中重要原因之一就在于未能歷史地審視金融法及其發(fā)展演變，缺乏結(jié)合金融法的發(fā)展變化對(duì)金融法基本理論進(jìn)行提煉和建構(gòu)。欠缺理論的支撐和擔(dān)綱。這導(dǎo)致在諸如現(xiàn)代金融法品性等問(wèn)題上缺乏科學(xué)認(rèn)識(shí)和定位。并進(jìn)一步影響到對(duì)金融法主旨和任務(wù)的分辨，同時(shí)導(dǎo)致金融法缺乏支撐其整個(gè)內(nèi)容和體系的理念和思想，并進(jìn)而造成其組成部分因有機(jī)聯(lián)系的迷失而似乎呈現(xiàn)出一種東拼西湊的“雜燴”狀態(tài)。沒(méi)有堅(jiān)實(shí)的科學(xué)理論支撐，任何一門學(xué)科都不能成為科學(xué)。從這一意義上講金融法還沒(méi)有完成從金融法學(xué)科向金融法學(xué)的轉(zhuǎn)變。

科學(xué)地建構(gòu)現(xiàn)代金融法理論，需要首先回答：現(xiàn)代金融法是什么，具有什么樣的品性?這是關(guān)系到金融法的主旨、任務(wù)、目標(biāo)、定位、內(nèi)容體系和金融法在法律體系中是否有立足之地的大問(wèn)題。對(duì)此問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外雖然有一定的闡述和觀點(diǎn)，但實(shí)際上是缺乏深入而系統(tǒng)的研究的。其中，國(guó)內(nèi)具有代表性的觀點(diǎn)傾向于將金融法定性和定位為混合法或。即認(rèn)為金融法既調(diào)整金融調(diào)控與監(jiān)管關(guān)系，具有公法性特征，同時(shí)也調(diào)整平等主體之間的金融交易關(guān)系，包含有大量的私法規(guī)則和制度，具有明顯的私法性，金融法是典型的公法和私法相融合的法，是“一個(gè)法群”(abodyoflaw)；或者認(rèn)為“金融法”也是一個(gè)以“金融”事項(xiàng)為參照的“法域”。由性質(zhì)不同的調(diào)整金融交易、金融組織法律規(guī)范與調(diào)整金融監(jiān)管規(guī)范構(gòu)成的二元結(jié)構(gòu)的“法域”。

但是，這些看法在理論上進(jìn)而在金融法制建設(shè)上由于沒(méi)有解決以下問(wèn)題。因而需要慎加對(duì)待：金融法為什么同時(shí)調(diào)整兩類不同的關(guān)系，進(jìn)而有兩類不同的規(guī)范組成?難道金融法就是相關(guān)的行政法規(guī)范和民商法規(guī)范的簡(jiǎn)單累加嗎?如前所述，有學(xué)者就認(rèn)為金融法呈現(xiàn)二元規(guī)范結(jié)構(gòu)。既包括金融交易、金融組織法律規(guī)范，也包括金融監(jiān)管法律規(guī)范，提出金融法是以事項(xiàng)為參照標(biāo)準(zhǔn)的法律規(guī)范群，與作為法律部門存在的法是不同的。據(jù)此，金融法就是為調(diào)整金融關(guān)系而由兩類不同規(guī)范的簡(jiǎn)單疊加和習(xí)稱而已。果真如此，金融法就沒(méi)有任何獨(dú)特的功能和作用可以發(fā)揮，因而“可有可無(wú)”，可以納入到行政法和民商法之中，沒(méi)有必要“另立門戶”。如果金融法不是上述兩類規(guī)范的簡(jiǎn)單疊加，那么，金融法是什么?金融法有無(wú)獨(dú)有的個(gè)性、作用和獨(dú)立存在的理念?如果有，這些個(gè)性、作用和理念在哪里?在所謂私法性和公法性的規(guī)范中。哪些應(yīng)屬于或不屬于金融法的范疇?決定相關(guān)規(guī)范歸屬的理念、標(biāo)準(zhǔn)和界限在哪里?這些問(wèn)題是金融法的重要基礎(chǔ)問(wèn)題，不回答這些問(wèn)題，金融法作為一門法律科學(xué)的基石仍然是缺失的，且難以厘清和厘定金融法學(xué)的體系。若沒(méi)有體系，就不能成為科學(xué)，……它的內(nèi)容必定是偶然性的……只能是無(wú)根據(jù)的假設(shè)或個(gè)人主觀的確信。如何解決這些問(wèn)題，從而奠定現(xiàn)代金融法學(xué)的基石和科學(xué)體系，宜歷史地對(duì)金融法律規(guī)范的發(fā)展演變進(jìn)行考察，進(jìn)而辨識(shí)現(xiàn)代金融法存在的理念、作用和品性。

一、“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

要對(duì)“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)防控進(jìn)行研究，首先得了解在“一帶一路”建設(shè)中，金融法律風(fēng)險(xiǎn)會(huì)以什么樣的表現(xiàn)形式出現(xiàn)?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)中，金融法律風(fēng)險(xiǎn)的形式多種多樣，但總體來(lái)說(shuō)，主要表現(xiàn)在交易、投資和監(jiān)管這三個(gè)領(lǐng)域。此外，交易和監(jiān)管領(lǐng)域的金融法律風(fēng)險(xiǎn)還具有不確定性。這種不確定性包括三種含義：一是一項(xiàng)交易定型的不確定性；二是法律是否允許一種特別的商業(yè)模式的不確定性；三是規(guī)定當(dāng)事人權(quán)利與義務(wù)的法律的不確定性等。[2]（一）交易領(lǐng)域金融法律風(fēng)險(xiǎn)。交易法律風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在交易關(guān)系中的一種法律風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)家調(diào)整金融關(guān)系的相關(guān)法律概念可知，交易關(guān)系是指金融機(jī)構(gòu)、大眾或者金融機(jī)構(gòu)與大眾之間在貨幣、證券、保險(xiǎn)和外匯等金融市場(chǎng)中進(jìn)行的各種交易所形成的特定關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，交易風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)企業(yè)組織的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程、結(jié)果、預(yù)期經(jīng)營(yíng)收益等活動(dòng)，它們都存在著由于外匯匯率變化而引起的外匯風(fēng)險(xiǎn)。RoyGoode則認(rèn)為交易風(fēng)險(xiǎn)，由于對(duì)法律的理解存在疑問(wèn)或困難，金融機(jī)構(gòu)在交易過(guò)程中產(chǎn)生債務(wù)，或者無(wú)法履行一個(gè)合約或擔(dān)保而需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。[3]。這兩者的區(qū)別在于，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的交易風(fēng)險(xiǎn)的定義更偏重于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生過(guò)程所出現(xiàn)的形式進(jìn)行理解；而RoyGoode更注重于風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果是以什么樣的形態(tài)出現(xiàn)。結(jié)合交易關(guān)系的法律概念以及“一帶一路”金融交易實(shí)踐，我們可以將“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)中的交易風(fēng)險(xiǎn)大致理解為，它是“一帶一路”沿線國(guó)家在金融交易領(lǐng)域中出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)，具體指一國(guó)企業(yè)與東道國(guó)企業(yè)之間、一國(guó)企業(yè)與東道國(guó)、沿線國(guó)家之間在各種金融市場(chǎng)進(jìn)行的各種金融交易時(shí)出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)。比如“一帶一路”沿線國(guó)家本身或者其投資者在金融交易市場(chǎng)中的金融合約無(wú)法受到東道國(guó)應(yīng)當(dāng)給予的法律保護(hù)，從而導(dǎo)致這些主體之間的金融合約條款出現(xiàn)疏漏甚至無(wú)法履行；金融交易過(guò)程中出現(xiàn)的種種犯罪行為和不符合道德的行為對(duì)交易雙方所產(chǎn)生的威脅；交易主體在“一帶一路”貿(mào)易中違反票據(jù)制度、支付規(guī)則等。（二）投資領(lǐng)域金融法律風(fēng)險(xiǎn)。投資法律風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在投資關(guān)系中的一種法律風(fēng)險(xiǎn)。投資者主體包括一國(guó)的企業(yè)和國(guó)家本身。國(guó)際上的投資主要分為直接投資和間接投資，直接投資是投資者直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，或者對(duì)企業(yè)的股權(quán)有一定的控制權(quán)，是直接參與進(jìn)企業(yè)的一種方式；間接投資是指投資者利用購(gòu)買被投資國(guó)的證券等方法取得相應(yīng)的利息和股息，從而增加自身的資本，但是投資者沒(méi)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、控制權(quán)和支配權(quán)。在跨國(guó)投資中，雖然互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展給投資者與被投資者之間帶來(lái)了便利，但是在實(shí)踐中，一個(gè)國(guó)家的投資者直接參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、擁有企業(yè)的管控權(quán)，真正實(shí)施起來(lái)還具有一定的困難。所以，我們常常把投資進(jìn)行狹義化理解，認(rèn)為其主要是指間接的投資，即金融投資。“一帶一路”投資法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在“一帶一路”建設(shè)過(guò)程中的金融投資領(lǐng)域。沿線國(guó)家及其企業(yè)通過(guò)各種形式的國(guó)際融資共享“一帶一路”福利，比如把貸款發(fā)放給另一個(gè)沿線國(guó)家，收取貸款利息來(lái)使資本增值；購(gòu)買被投資國(guó)的證券、投資基金，賺取紅利；進(jìn)行信托投資、金融擔(dān)保等。在這個(gè)投資過(guò)程中，就會(huì)出現(xiàn)一系列的法律風(fēng)險(xiǎn)。比如由于借貸方資金出現(xiàn)困難或者信用出現(xiàn)問(wèn)題，違反了借貸合同的約定，致使投資者無(wú)法收回貸款本金；購(gòu)買了被投資國(guó)的證券和基金以后，被投資國(guó)不遵守法律規(guī)定，不按時(shí)按量分發(fā)紅利；進(jìn)行金融擔(dān)保后，被擔(dān)保人出現(xiàn)問(wèn)題，迫使擔(dān)保人承擔(dān)法律責(zé)任等。（三）監(jiān)管領(lǐng)域金融法律風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，監(jiān)管法律風(fēng)險(xiǎn)也出現(xiàn)在金融監(jiān)管關(guān)系之中。國(guó)家金融法將金融監(jiān)管關(guān)系的法律概念定義為政府金融主管機(jī)關(guān)對(duì)金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、產(chǎn)品及交易的監(jiān)督管理的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指由于法律或監(jiān)管規(guī)定的變化，可能影響商業(yè)銀行正常運(yùn)營(yíng)，或削弱其競(jìng)爭(zhēng)能力、生存能力的風(fēng)險(xiǎn)。RoyGoode則認(rèn)為監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，即由于金融機(jī)構(gòu)違反監(jiān)管規(guī)定，或監(jiān)管規(guī)則過(guò)于復(fù)雜，或監(jiān)管規(guī)則不明確而導(dǎo)致被限制正常運(yùn)營(yíng)、處以罰金或者刑事制裁的風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰苯鹑陬I(lǐng)域所出現(xiàn)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指“一帶一路”沿線國(guó)因?yàn)榉苫虮O(jiān)管規(guī)定的變化，導(dǎo)致投資者或投資國(guó)與東道國(guó)在合作的過(guò)程中所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合監(jiān)管關(guān)系的法律概念以及“一帶一路”金融監(jiān)管實(shí)踐，“一帶一路”金融監(jiān)管法律風(fēng)險(xiǎn)可以理解為，“一帶一路”沿線各國(guó)政府的金融主管機(jī)關(guān)在對(duì)金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、產(chǎn)品及交易進(jìn)行監(jiān)督管理的過(guò)程中，出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，上述金融監(jiān)管法律風(fēng)險(xiǎn)是狹義的定義，是指“一帶一路”沿線國(guó)家各政府主體對(duì)被監(jiān)管主體所采取的措施中所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；廣義的監(jiān)管法律風(fēng)險(xiǎn)除了包括狹義的監(jiān)管法律風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)包括一些具有特殊地位的國(guó)際組織在“一帶一路”建設(shè)過(guò)程中，由于自身的監(jiān)管缺陷而出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)。比如金融監(jiān)管主體制定的法律法規(guī)無(wú)法與國(guó)家金融發(fā)展相接軌，金融交易過(guò)程的合法性無(wú)法得到全面保障，交易主體無(wú)法得到有效的保護(hù)，從而遭受本不應(yīng)有的損失；金融主體在金融活動(dòng)中實(shí)施違反法律法規(guī)的行為，而監(jiān)管主體沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管，致使監(jiān)管措施成為一種虛設(shè)。

二、“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)為何產(chǎn)生？在國(guó)際律師協(xié)會(huì)（InternationalBarAssociation，以下簡(jiǎn)稱IBA）工作小組的論文中，Benjamin認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于四種社會(huì)現(xiàn)象，一是金融機(jī)構(gòu)自身的行為，二是金融市場(chǎng)的特性，三是法律內(nèi)在的問(wèn)題，四是法律和金融之間的相互作用。[5]而在市場(chǎng)中所出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)基于兩種原因：一是某個(gè)大型金融機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)困境可能導(dǎo)致其他與之有資金來(lái)往的金融機(jī)構(gòu)倒閉，二是整個(gè)市場(chǎng)可能誤解了某個(gè)法律觀點(diǎn)。[6]（一）全球金融體系失衡。第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，建立的以美元直接與黃金掛鉤的布雷頓森林體系，改變了以往金本位的國(guó)際貨幣體系，從而為全球金融體系失衡埋下了伏筆。廣義的全球金融體系包括了國(guó)際貨幣、金融組織、金融監(jiān)管這三個(gè)體系，狹義的全球金融體系是指國(guó)際間的貨幣體系，包括匯率、收支、儲(chǔ)備等內(nèi)容。當(dāng)前全球金融體系主要以歐美國(guó)家為主導(dǎo)，一方面發(fā)達(dá)國(guó)家在全球金融體系中占絕大優(yōu)勢(shì)，另一方面新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融體系中缺少話語(yǔ)權(quán)。發(fā)達(dá)國(guó)家多為資本主義國(guó)家，資本主義具有逐利性，而“一帶一路”沿線國(guó)家大部分都是發(fā)展中國(guó)家。所以，在“一帶一路”建設(shè)過(guò)程中，一些發(fā)達(dá)國(guó)家可能會(huì)為了追求自身的利益，利用其在全球金融體系中的主導(dǎo)地位，來(lái)壓制“一帶一路”沿線國(guó)家的發(fā)展，導(dǎo)致“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。所以，“一帶一路”沿線國(guó)家就需要以“共商、共享、共建”為原則，建立一個(gè)公平合理的規(guī)則體系來(lái)為區(qū)域性金融體系的建立提供理論指導(dǎo)，盡可能地避免以發(fā)達(dá)國(guó)家為主導(dǎo)的全球金融體系失衡而帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。（二）“一帶一路”沿線國(guó)家的金融環(huán)境情況。全球治理指標(biāo)（簡(jiǎn)稱為Kaufmann指標(biāo)）是用來(lái)衡量支付治理水平體系的一個(gè)指標(biāo)，被各國(guó)政府廣泛采用。其中RuleofLaw指標(biāo)通過(guò)對(duì)司法體系以及合同執(zhí)行質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而衡量一個(gè)國(guó)家法治水平，其最終取值介于-2.5和2.5之間，數(shù)值越高表明法治水平越優(yōu)。[7]從這個(gè)指標(biāo)來(lái)看，“一帶一路”沿線國(guó)家大多數(shù)值較低，法治水平比較落后?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家大多為發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體，這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)能力相較于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，還處于弱勢(shì)地位。在“一帶一路”建設(shè)中，為了配合倡議的實(shí)施，中國(guó)引領(lǐng)建立了亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AsianInfrastructureInvestmentBank，簡(jiǎn)稱亞投行AI⁃IB）和絲路基金。亞投行是一個(gè)政府間的亞洲多邊金融機(jī)構(gòu)，其主要目的是促進(jìn)本地區(qū)互聯(lián)互通建設(shè)和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，向包括東盟國(guó)家在內(nèi)的本地區(qū)發(fā)展中國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持。[8]而絲路基金是由中國(guó)外匯儲(chǔ)備、中國(guó)投資有限責(zé)任公司、中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行共同出資，依照《中華人民共和國(guó)公司法》，按照市場(chǎng)化、國(guó)際化、專業(yè)化原則設(shè)立的中長(zhǎng)期開(kāi)發(fā)投資基金，重點(diǎn)是在“一帶一路”發(fā)展進(jìn)程中尋找投資機(jī)會(huì)并提供相應(yīng)的投融資服務(wù)。[9]但是亞投行相對(duì)于其它一些存在已久的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)而言，還存在著許多不完善的地方，比如涉及領(lǐng)域較少，經(jīng)驗(yàn)不足?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力大都比較弱，所以亞投行和絲路基金都會(huì)為其提供幫助。亞投行主要針對(duì)經(jīng)濟(jì)效益較低且投資時(shí)間長(zhǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供金融支持，由于一些沿線國(guó)家本身經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)，還款能力有限，這對(duì)于亞投行的運(yùn)作還存在著一定的障礙。并且這些國(guó)家因?yàn)樽陨韲?guó)際影響力較弱，更容易受到國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的影響。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的另一個(gè)層面來(lái)看，大部分沿線國(guó)家都是采用的粗放式經(jīng)濟(jì)模式。對(duì)于本身處在生態(tài)環(huán)境比較惡劣的國(guó)家而言，繼續(xù)采取這種不環(huán)保的方式消費(fèi)生態(tài)環(huán)境來(lái)增加經(jīng)濟(jì)實(shí)力，不是一個(gè)理智的選擇。（三）“一帶一路”各投資國(guó)可能面臨的問(wèn)題。作為“一帶一路”倡議的提出國(guó)，我國(guó)需要在“一帶一路”金融建設(shè)的過(guò)程中起到引領(lǐng)作用。雖然我國(guó)對(duì)于“一帶一路”金融建設(shè)做了不少努力，但是還存在一些問(wèn)題，可能會(huì)導(dǎo)致金融法律風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。從國(guó)家來(lái)看，國(guó)家的金融政策是導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因之一，比如可能存在不當(dāng)?shù)耐鈪R管制，起伏不定的匯率政策等原因。從企業(yè)來(lái)看，企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)不夠，比如忽視境外項(xiàng)目前期工作中所需要做的盡職調(diào)查，不懂得總結(jié)境外項(xiàng)目相關(guān)的教訓(xùn)經(jīng)驗(yàn)。對(duì)一些重大法律風(fēng)險(xiǎn)敞口沒(méi)有監(jiān)控到位，如在項(xiàng)目主體、審批、交易結(jié)構(gòu)和法律適用等問(wèn)題上沒(méi)有事先做好準(zhǔn)備。并且，中國(guó)的投資融資主體對(duì)合同不夠重視，常常用國(guó)內(nèi)的經(jīng)驗(yàn)去完成國(guó)際項(xiàng)目。此外，中國(guó)的投融資主體沒(méi)有以合同為中心來(lái)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的法治意識(shí)，所以很多企業(yè)輕視合同的重要性，經(jīng)常以國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)來(lái)對(duì)待國(guó)際項(xiàng)目問(wèn)題，很少關(guān)注和使用國(guó)際慣例和市場(chǎng)通用規(guī)則，導(dǎo)致項(xiàng)目開(kāi)發(fā)評(píng)審與合同條款不能夠進(jìn)行充分的銜接。當(dāng)境外項(xiàng)目合作發(fā)生爭(zhēng)議需要解決爭(zhēng)端時(shí)，中國(guó)的投資融資企業(yè)可能由于缺乏境外爭(zhēng)端解決的經(jīng)驗(yàn)，不了解綜合運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化的手段來(lái)解決爭(zhēng)端的方法。從公司內(nèi)部治理層面而言，中國(guó)的投資融資企業(yè)因?yàn)閮?nèi)部治理問(wèn)題常常引發(fā)一些操作和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)的投資融資企業(yè)在加快走出去步伐的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)提高內(nèi)部治理和合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面的法制意識(shí)，更應(yīng)當(dāng)重視規(guī)章制度體系的重要性。[10]“一帶一路”倡議中，東道國(guó)的法律環(huán)境也是導(dǎo)致金融法律風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因之一。多元的文化導(dǎo)致沿線國(guó)家的法治環(huán)境呈現(xiàn)出不同的特色：有些國(guó)家是屬于以制定法為主的大陸法系國(guó)家，有些是以判例法為主的英美法系國(guó)家；有些國(guó)家有完備的現(xiàn)代法律體系，而有些國(guó)家法律體系落后；有些國(guó)家對(duì)于投資者有較為良好的政策支持，有些國(guó)家則不鼓勵(lì)國(guó)外投資者的加入。由于沿線國(guó)家眾多，導(dǎo)致法治環(huán)境特別復(fù)雜，所以投資者需要在與不同的國(guó)家做交易時(shí)采取不同的對(duì)策。如果沒(méi)有一套較為全面的法律風(fēng)險(xiǎn)防控準(zhǔn)備，那與眾多不同情況的沿線國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易，會(huì)出現(xiàn)許多意想不到的法律風(fēng)險(xiǎn)。東道國(guó)這些復(fù)雜的法律背景是“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素，如東道國(guó)的法律制度是否健全，執(zhí)法水平孰高孰低，司法裁判是否公允，對(duì)于法律后果是否可預(yù)期，法律服務(wù)能力如何，裁判后執(zhí)行是否高效等。

三、對(duì)“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)防控的策略

（一）完善國(guó)內(nèi)金融法律制度。“一帶一路“倡議發(fā)展迅猛，但國(guó)內(nèi)金融法律制度相對(duì)于實(shí)踐發(fā)展較為落后。我國(guó)沒(méi)有一部完整系統(tǒng)的“金融法”，當(dāng)我們需要適用某一個(gè)有關(guān)金融的法律時(shí)，只能在涉及到具體金融行業(yè)的其他法律中去尋找，這就加大了我們尋法的難度。只有具體的金融領(lǐng)域規(guī)定了相應(yīng)的法律，在立法過(guò)程中因?yàn)槔娴妮^量，難免會(huì)發(fā)生一些法律上的沖突，不利于整個(gè)宏觀領(lǐng)域金融法律的完善。法律是其它后續(xù)行為的游標(biāo)卡尺，只有相應(yīng)的立法得以完善，才能夠進(jìn)一步對(duì)“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控。所以，針對(duì)“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)防控的第一步，就是根據(jù)國(guó)內(nèi)實(shí)情完善我國(guó)國(guó)內(nèi)的金融法律制度，尤其注意在“一帶一路”倡議建設(shè)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)的金融法律風(fēng)險(xiǎn)?？紤]“一帶一路”沿線國(guó)家的多元化特色，制定一部適合我國(guó)國(guó)情并且能夠在“一帶一路”倡議過(guò)程中適用的各項(xiàng)法律法規(guī)政策，為沿線國(guó)家樹(shù)立金融法律典范。（二）建立、完善區(qū)域金融合作法律風(fēng)險(xiǎn)防控協(xié)議。法律風(fēng)險(xiǎn)防控的最理想結(jié)果是法律風(fēng)險(xiǎn)不再發(fā)生，但實(shí)踐過(guò)程中法律風(fēng)險(xiǎn)不可能完全能夠得以防范，一般只能降低其影響。所以法律風(fēng)險(xiǎn)防控的一般結(jié)果就是落實(shí)到各主體應(yīng)承擔(dān)的各法律責(zé)任。“一帶一路”沿線各國(guó)家體制特點(diǎn)各不相同，對(duì)金融法律風(fēng)險(xiǎn)防控的措施也存在著較大的差別。所以，在事前如果能夠推動(dòng)“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)防控協(xié)議的簽訂，并在“一帶一路”倡議過(guò)程中不斷完善，就顯得尤為重要。我國(guó)作為“一帶一路”倡議的提出國(guó)，有責(zé)任推出并完善“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)防控協(xié)議。由于“一帶一路”沿線國(guó)家情況復(fù)雜，所以“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)防控協(xié)議需要考慮沿線國(guó)家不同的發(fā)展情況和風(fēng)險(xiǎn)防控能力，要具體問(wèn)題具體分析，不能一刀切地在風(fēng)險(xiǎn)防控協(xié)議中只規(guī)定一種或某幾種情形。要秉持著公平正義的理念，建立“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)防控協(xié)議，并在之后的實(shí)踐中予以不斷完善?！耙粠б宦贰背h是需要沿線眾多國(guó)家一起努力才能達(dá)成的，所以國(guó)家之間的金融合作顯得尤為重要。目前，我國(guó)引領(lǐng)建立了亞投行和絲路基金，進(jìn)一步擴(kuò)展了“一帶一路”沿線國(guó)家的資金來(lái)源，從而提高沿線國(guó)家在國(guó)際市場(chǎng)的金融能力。但在沿線國(guó)家金融合作方面，僅僅是亞投行和絲路基金的建立，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。要在“一帶一路”倡議建設(shè)過(guò)程中，全面對(duì)金融法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，還需要推進(jìn)更加完善的金融合作機(jī)制的建立。“一帶一路”金融合作機(jī)制的進(jìn)一步完善，需要在亞投行和絲路基金的基礎(chǔ)上進(jìn)行。對(duì)于亞投行和絲路基金目前存在的問(wèn)題，需要進(jìn)一步進(jìn)行分析和研究，在金融合作機(jī)制完善的過(guò)程中避免問(wèn)題再次發(fā)生。同時(shí)，借鑒國(guó)際金融合作機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)，使“一帶一路”金融合作機(jī)制國(guó)際化，能夠被國(guó)際社會(huì)所接受。針對(duì)沿線國(guó)家的不同特征和情況，增加”一帶一路“特色。（三）推進(jìn)金融協(xié)調(diào)機(jī)制的完善?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家在金融合作的同時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)一些爭(zhēng)議，所以需要推進(jìn)金融協(xié)調(diào)機(jī)制的完善。如果在金融合作的過(guò)程中有第三方較為中立的力量予以協(xié)調(diào)，那么矛盾就會(huì)更容易化解?！耙粠б宦贰苯鹑趨f(xié)調(diào)機(jī)制可以借鑒金融ADR（AlternativeDisputeResolution）機(jī)制[11]，制定一個(gè)包含金融領(lǐng)域的協(xié)商、調(diào)解、仲裁、訴訟等方式的協(xié)調(diào)機(jī)制。這個(gè)機(jī)制有著常設(shè)的金融協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，以便沿線國(guó)家發(fā)生金融糾紛時(shí)能夠有效地采取救濟(jì)和解決措施。“一帶一路”金融協(xié)調(diào)機(jī)制將金融協(xié)調(diào)中的訴訟方式與非訴訟解決機(jī)制結(jié)合起來(lái)。沿線國(guó)家在金融合作中發(fā)生了爭(zhēng)議，雙方可以進(jìn)一步進(jìn)行協(xié)商，也可以讓協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)解，或者申請(qǐng)協(xié)調(diào)仲裁機(jī)構(gòu)進(jìn)行仲裁，或者起訴到有管轄權(quán)的金融法庭。并且這些協(xié)調(diào)方法沒(méi)有固定的前后順序，當(dāng)事人可以根據(jù)自己的情況，自由選擇協(xié)調(diào)方式，實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。（四）推進(jìn)金融監(jiān)管機(jī)制的完善。我國(guó)作為“一帶一路”倡議國(guó)，有義務(wù)也有必要完善有關(guān)“一帶一路”金融監(jiān)管機(jī)制，確保沿線國(guó)家或者支持“一帶一路”發(fā)展的各個(gè)國(guó)家能夠盡量避免監(jiān)管措施給金融發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管機(jī)制分為五類，包括統(tǒng)一監(jiān)管體制、分業(yè)監(jiān)管體制、不完全監(jiān)管體制、“牽頭式”監(jiān)管體制、“雙峰式”監(jiān)管體制。中國(guó)實(shí)行的是金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，這個(gè)體制依據(jù)人民銀行法、商業(yè)銀行法、證券法、保險(xiǎn)法和銀行業(yè)監(jiān)管法的規(guī)定對(duì)金融領(lǐng)域?qū)嵤┚唧w的監(jiān)管。我國(guó)的中國(guó)人民銀行肩負(fù)央行的責(zé)任，履行其必要的金融監(jiān)管職責(zé)。但不同國(guó)家有不同的監(jiān)管體制，比如巴西是“牽頭式”的監(jiān)管體制；英國(guó)、日本、韓國(guó)是統(tǒng)一的監(jiān)管體制。“一帶一路”倡議建設(shè)過(guò)程中，沿線國(guó)家的復(fù)雜情況和金融法律風(fēng)險(xiǎn)的多變性交織在一起，金融法律風(fēng)險(xiǎn)的防控變得困難。但是，只有事先對(duì)“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)防控進(jìn)行研究，了解它的特點(diǎn)、表現(xiàn)形式、產(chǎn)生原因，從而制定出一系列方式方法，才可能對(duì)“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)得以進(jìn)一步防控。我們要對(duì)“一帶一路”金融領(lǐng)域出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面地分析研究，根據(jù)“一帶一路”沿線國(guó)家各國(guó)不同的國(guó)情，制定出一系列具有國(guó)際化視野的“一帶一路”金融法律風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。