中國國企和民企在國際化及向海外市場擴張的同時，也開始著眼于全球性或區(qū)域性的資金管理。大部分中國企業(yè)進(jìn)行資金管理的目的在于提高總部對海外業(yè)務(wù)的監(jiān)控，集中資金和規(guī)避匯率風(fēng)險。他們希望通過國際性銀行提供的資金管理方案獲取全球賬戶信息、操作當(dāng)?shù)刭~戶、在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行收付款、集中控制流動資金及資金回流。

需要全球性資金管理的中國企業(yè)主要包括在海外擁有分支機構(gòu)、子公司、合資公司或生產(chǎn)基地的國企和民企，著眼于全球市場競爭和在海外上市或準(zhǔn)備在海外上市的中國企業(yè)。

在海外資金管理方面，中國企業(yè)需要關(guān)注的事項包括銀行賬戶的管理、流動資金的歸集、資金收付的優(yōu)化、網(wǎng)上銀行平臺的操作功能及其系統(tǒng)的安全性、外匯風(fēng)險的規(guī)避以及銀行實施資金管理方案的能力和經(jīng)驗。

鑒于眾多的中國企業(yè)實行“收支兩條線”的管理，企業(yè)應(yīng)在特定國家當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)容許的情況下，建立本國的資金歸集構(gòu)架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉(zhuǎn)到付款賬戶進(jìn)行必要付款，以減少人工轉(zhuǎn)賬操作及其帶來的風(fēng)險。

銀行賬戶管理

很多中國企業(yè)在全球不同的國家和地區(qū)擁有海外辦事處，如何有效地管理繁多且復(fù)雜的銀行關(guān)系及海外賬戶，同時確保閑置資金盡快集中回流是這些中國企業(yè)面臨的一大課題。

中國國企和民企在國際化及向海外市場擴張的同時，也開始著眼于全球性或區(qū)域性的資金管理。大部分中國企業(yè)進(jìn)行資金管理的目的在于提高總部對海外業(yè)務(wù)的監(jiān)控，集中資金和規(guī)避匯率風(fēng)險。他們希望通過國際性銀行提供的資金管理方案獲取全球賬戶信息、操作當(dāng)?shù)刭~戶、在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行收付款、集中控制流動資金及資金回流。

需要全球性資金管理的中國企業(yè)主要包括在海外擁有分支機構(gòu)、子公司、合資公司或生產(chǎn)基地的國企和民企，著眼于全球市場競爭和在海外上市或準(zhǔn)備在海外上市的中國企業(yè)。

在海外資金管理方面，中國企業(yè)需要關(guān)注的事項包括銀行賬戶的管理、流動資金的歸集、資金收付的優(yōu)化、網(wǎng)上銀行平臺的操作功能及其系統(tǒng)的安全性、外匯風(fēng)險的規(guī)避以及銀行實施資金管理方案的能力和經(jīng)驗。

鑒于眾多的中國企業(yè)實行“收支兩條線”的管理，企業(yè)應(yīng)在特定國家當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)容許的情況下，建立本國的資金歸集構(gòu)架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉(zhuǎn)到付款賬戶進(jìn)行必要付款，以減少人工轉(zhuǎn)賬操作及其帶來的風(fēng)險。

銀行賬戶管理

很多中國企業(yè)在全球不同的國家和地區(qū)擁有海外辦事處，如何有效地管理繁多且復(fù)雜的銀行關(guān)系及海外賬戶，同時確保閑置資金盡快集中回流是這些中國企業(yè)面臨的一大課題。

中國國企和民企在國際化及向海外市場擴張的同時，也開始著眼于全球性或區(qū)域性的資金管理。大部分中國企業(yè)進(jìn)行資金管理的目的在于提高總部對海外業(yè)務(wù)的監(jiān)控，集中資金和規(guī)避匯率風(fēng)險。他們希望通過國際性銀行提供的資金管理方案獲取全球賬戶信息、操作當(dāng)?shù)刭~戶、在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行收付款、集中控制流動資金及資金回流。

需要全球性資金管理的中國企業(yè)主要包括在海外擁有分支機構(gòu)、子公司、合資公司或生產(chǎn)基地的國企和民企，著眼于全球市場競爭和在海外上市或準(zhǔn)備在海外上市的中國企業(yè)。

在海外資金管理方面，中國企業(yè)需要關(guān)注的事項包括銀行賬戶的管理、流動資金的歸集、資金收付的優(yōu)化、網(wǎng)上銀行平臺的操作功能及其系統(tǒng)的安全性、外匯風(fēng)險的規(guī)避以及銀行實施資金管理方案的能力和經(jīng)驗。

鑒于眾多的中國企業(yè)實行“收支兩條線”的管理，企業(yè)應(yīng)在特定國家當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)容許的情況下，建立本國的資金歸集構(gòu)架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉(zhuǎn)到付款賬戶進(jìn)行必要付款，以減少人工轉(zhuǎn)賬操作及其帶來的風(fēng)險。

銀行賬戶管理

很多中國企業(yè)在全球不同的國家和地區(qū)擁有海外辦事處，如何有效地管理繁多且復(fù)雜的銀行關(guān)系及海外賬戶，同時確保閑置資金盡快集中回流是這些中國企業(yè)面臨的一大課題。

銀行賬戶管理

很多中國企業(yè)在全球不同的國家和地區(qū)擁有海外辦事處，如何有效地管理繁多且復(fù)雜的銀行關(guān)系及海外賬戶，同時確保閑置資金盡快集中回流是這些中國企業(yè)面臨的一大課題。

銀行賬戶管理的重點在于調(diào)整銀行關(guān)系和精簡銀行賬戶，其中最關(guān)鍵的是：

減少銀行賬戶數(shù)量。企業(yè)在全球應(yīng)統(tǒng)一于同一家國際性銀行開立收款和付款營運賬戶（包括本幣賬戶和外幣賬戶）。在個別偏遠(yuǎn)國家，海外辦事處可以繼續(xù)使用當(dāng)?shù)劂y行的服務(wù)，并且通過當(dāng)?shù)劂y行的SWIFTMT940電報，將每天的賬戶情況匯總到該國際性銀行，用于監(jiān)控賬戶的活動及余額情況。

鑒于眾多的中國企業(yè)實行“收支兩條線”的管理，企業(yè)應(yīng)在特定國家當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)容許的情況下，建立本國的資金歸集構(gòu)架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉(zhuǎn)到付款賬戶進(jìn)行必要付款，以減少人工轉(zhuǎn)賬操作及其帶來的風(fēng)險。

通過合理簡化銀行賬戶可以鞏固企業(yè)與銀行的關(guān)系，增加賬戶利用率，提高賬戶透明度，同時統(tǒng)一的銀行服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)也有利于提高企業(yè)的工作效率。

中國國企和民企在國際化及向海外市場擴張的同時，也開始著眼于全球性或區(qū)域性的資金管理。大部分中國企業(yè)進(jìn)行資金管理的目的在于提高總部對海外業(yè)務(wù)的監(jiān)控，集中資金和規(guī)避匯率風(fēng)險。他們希望通過國際性銀行提供的資金管理方案獲取全球賬戶信息、操作當(dāng)?shù)刭~戶、在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行收付款、集中控制流動資金及資金回流。

需要全球性資金管理的中國企業(yè)主要包括在海外擁有分支機構(gòu)、子公司、合資公司或生產(chǎn)基地的國企和民企，著眼于全球市場競爭和在海外上市或準(zhǔn)備在海外上市的中國企業(yè)。

在海外資金管理方面，中國企業(yè)需要關(guān)注的事項包括銀行賬戶的管理、流動資金的歸集、資金收付的優(yōu)化、網(wǎng)上銀行平臺的操作功能及其系統(tǒng)的安全性、外匯風(fēng)險的規(guī)避以及銀行實施資金管理方案的能力和經(jīng)驗。

鑒于眾多的中國企業(yè)實行“收支兩條線”的管理，企業(yè)應(yīng)在特定國家當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)容許的情況下，建立本國的資金歸集構(gòu)架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉(zhuǎn)到付款賬戶進(jìn)行必要付款，以減少人工轉(zhuǎn)賬操作及其帶來的風(fēng)險。

銀行賬戶管理

很多中國企業(yè)在全球不同的國家和地區(qū)擁有海外辦事處，如何有效地管理繁多且復(fù)雜的銀行關(guān)系及海外賬戶，同時確保閑置資金盡快集中回流是這些中國企業(yè)面臨的一大課題。

銀行賬戶管理的重點在于調(diào)整銀行關(guān)系和精簡銀行賬戶，其中最關(guān)鍵的是：

減少銀行賬戶數(shù)量。企業(yè)在全球應(yīng)統(tǒng)一于同一家國際性銀行開立收款和付款營運賬戶（包括本幣賬戶和外幣賬戶）。在個別偏遠(yuǎn)國家，海外辦事處可以繼續(xù)使用當(dāng)?shù)劂y行的服務(wù)，并且通過當(dāng)?shù)劂y行的SWIFTMT940電報，將每天的賬戶情況匯總到該國際性銀行，用于監(jiān)控賬戶的活動及余額情況。

鑒于眾多的中國企業(yè)實行“收支兩條線”的管理，企業(yè)應(yīng)在特定國家當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)容許的情況下，建立本國的資金歸集構(gòu)架，把所需資金從收款賬戶自動劃轉(zhuǎn)到付款賬戶進(jìn)行必要付款，以減少人工轉(zhuǎn)賬操作及其帶來的風(fēng)險。

通過合理簡化銀行賬戶可以鞏固企業(yè)與銀行的關(guān)系，增加賬戶利用率，提高賬戶透明度，同時統(tǒng)一的銀行服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)也有利于提高企業(yè)的工作效率。

中國企業(yè)如果在特定國家擁有多家辦事處，可以在法規(guī)允許的情況下建立該國的內(nèi)部資金歸集構(gòu)架，將資金集中在一個主要賬戶，從而加強財務(wù)控制。如果企業(yè)在海外辦事處有外幣資金，則可應(yīng)用跨境流動資金管理。

集中流動資金管理

一、引言

在金融自由化過程中，外資對發(fā)展中國家銀行體系的滲透是一個值得注意的現(xiàn)象。加入WTO后，特別是2003年以來，中國銀行業(yè)對外開放進(jìn)程明顯加快。截至2006年6月底，來自21個國家和地區(qū)的71家銀行在我國24個城市設(shè)立了營業(yè)性機構(gòu)，其中外國銀行分行183家，占我國引入外資金融機構(gòu)總數(shù)的80%。隨著中國銀行業(yè)改革的深入，海外戰(zhàn)略投資者紛紛參股中資銀行，其中國有商業(yè)銀行的股改催生了新一輪的外資金融產(chǎn)權(quán)滲透浪潮，而由此另一個擔(dān)憂又在縈繞：外資對中資銀行參股比例越來越高，金額越來越多，對象越來越廣是否會影響未來中國的金融安全?據(jù)不完全統(tǒng)計，2005年以來，中資銀行預(yù)計出讓的股權(quán)總標(biāo)的超過200億美元，境外戰(zhàn)略投資者對三家國有銀行的投資已達(dá)到158億美元左右。

二、海外戰(zhàn)略投資者與中資銀行股權(quán)交易的歷史回顧

從1996年到2002年9月底，外資金融機構(gòu)與中資商業(yè)銀行開展的資本合作一般可分為直接參股合作和就某項產(chǎn)品開展資金合作兩大類。其中，直接參股6起，涉及國內(nèi)光大銀行、上海銀行、南京市商業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、西安市商業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行6家銀行。從2003年開始，直接參股的勢頭越來越猛，在2005年，這種投資熱情不但繼續(xù)“增高”，而且交易規(guī)模越來越大。通過參股，外資將獲取中國銀行業(yè)超過10%的市場份額，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外資銀行占中國銀行業(yè)不到3%的市場份額。迄今為止，境外戰(zhàn)略投資者對城商行的投資已接近40億元，在股份制銀行方面的投資達(dá)到了29.55億美元。然而，國內(nèi)銀行向境外戰(zhàn)略投資者出售股權(quán)的重點是出售國有銀行股權(quán)。對于國有銀行來說，即使出賣5%的股權(quán)也能夠賣出至少10多億美元的價格。因此，出售國有銀行股權(quán)不僅是對海外戰(zhàn)略投資者的考驗，也是對中國銀行業(yè)對外開放的真正考驗。

在參股中國銀行業(yè)的過程中，海外戰(zhàn)略投資者比較青睞股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，一方面是這些銀行有公司治理較為健全、歷史包袱較小等優(yōu)勢，另一個重要因素就是海外戰(zhàn)略投資者更看重的是銀行控制權(quán)。這些外資銀行一旦進(jìn)入中小銀行，往往比較容易在董事會或某些領(lǐng)域取得控制力，而在國有銀行則難以實現(xiàn)這一目標(biāo)。另外，在外資參股中資銀行的熱潮中，有一個明顯的特點，就是一些中小型的中資銀行，其合作伙伴反而是一些國際知名的跨國商業(yè)銀行；而國有的四大商業(yè)銀行，其入股的外資伙伴卻主要是大型的投資銀行，或是區(qū)域內(nèi)并不是特別顯著的外資商業(yè)銀行，如工行引進(jìn)了包括高盛、安聯(lián)和美國運通在內(nèi)的投資團，他們分別在投行、保險和信用卡方面擁有全球領(lǐng)先的實力。這一做法最大好處在于，合作伙伴不會和工行的主營業(yè)務(wù)——商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生不必要的競爭和利益沖突，從某種程度上可以認(rèn)為這是我國政府和銀行出于“競爭規(guī)避”的考慮。

三、外資參股中資銀行的經(jīng)濟效應(yīng)分析

一、引言

在金融自由化過程中，外資對發(fā)展中國家銀行體系的滲透是一個值得注意的現(xiàn)象。加入WTO后，特別是2003年以來，中國銀行業(yè)對外開放進(jìn)程明顯加快。截至2006年6月底，來自21個國家和地區(qū)的71家銀行在我國24個城市設(shè)立了營業(yè)性機構(gòu)，其中外國銀行分行183家，占我國引入外資金融機構(gòu)總數(shù)的80%。隨著中國銀行業(yè)改革的深入，海外戰(zhàn)略投資者紛紛參股中資銀行，其中國有商業(yè)銀行的股改催生了新一輪的外資金融產(chǎn)權(quán)滲透浪潮，而由此另一個擔(dān)憂又在縈繞：外資對中資銀行參股比例越來越高，金額越來越多，對象越來越廣是否會影響未來中國的金融安全?據(jù)不完全統(tǒng)計，2005年以來，中資銀行預(yù)計出讓的股權(quán)總標(biāo)的超過200億美元，境外戰(zhàn)略投資者對三家國有銀行的投資已達(dá)到158億美元左右。

二、海外戰(zhàn)略投資者與中資銀行股權(quán)交易的歷史回顧

從1996年到2002年9月底，外資金融機構(gòu)與中資商業(yè)銀行開展的資本合作一般可分為直接參股合作和就某項產(chǎn)品開展資金合作兩大類。其中，直接參股6起，涉及國內(nèi)光大銀行、上海銀行、南京市商業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、西安市商業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行6家銀行。從2003年開始，直接參股的勢頭越來越猛，在2005年，這種投資熱情不但繼續(xù)“增高”，而且交易規(guī)模越來越大。通過參股，外資將獲取中國銀行業(yè)超過10%的市場份額，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外資銀行占中國銀行業(yè)不到3%的市場份額。迄今為止，境外戰(zhàn)略投資者對城商行的投資已接近40億元，在股份制銀行方面的投資達(dá)到了29.55億美元。然而，國內(nèi)銀行向境外戰(zhàn)略投資者出售股權(quán)的重點是出售國有銀行股權(quán)。對于國有銀行來說，即使出賣5%的股權(quán)也能夠賣出至少10多億美元的價格。因此，出售國有銀行股權(quán)不僅是對海外戰(zhàn)略投資者的考驗，也是對中國銀行業(yè)對外開放的真正考驗。

在參股中國銀行業(yè)的過程中，海外戰(zhàn)略投資者比較青睞股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，一方面是這些銀行有公司治理較為健全、歷史包袱較小等優(yōu)勢，另一個重要因素就是海外戰(zhàn)略投資者更看重的是銀行控制權(quán)。這些外資銀行一旦進(jìn)入中小銀行，往往比較容易在董事會或某些領(lǐng)域取得控制力，而在國有銀行則難以實現(xiàn)這一目標(biāo)。另外，在外資參股中資銀行的熱潮中，有一個明顯的特點，就是一些中小型的中資銀行，其合作伙伴反而是一些國際知名的跨國商業(yè)銀行；而國有的四大商業(yè)銀行，其入股的外資伙伴卻主要是大型的投資銀行，或是區(qū)域內(nèi)并不是特別顯著的外資商業(yè)銀行，如工行引進(jìn)了包括高盛、安聯(lián)和美國運通在內(nèi)的投資團，他們分別在投行、保險和信用卡方面擁有全球領(lǐng)先的實力。這一做法最大好處在于，合作伙伴不會和工行的主營業(yè)務(wù)——商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生不必要的競爭和利益沖突，從某種程度上可以認(rèn)為這是我國政府和銀行出于“競爭規(guī)避”的考慮。

三、外資參股中資銀行的經(jīng)濟效應(yīng)分析

編者按：本文主要從投資法律制度的概論與特征；際投資法的作用；國際投資法的外資企業(yè)法律制度；海外投資及中國對海外投資的管理進(jìn)行論述。其中，主要包括：國際投資是國際間資金流動的一種重要形式、，國際投資法的出現(xiàn)在若干年來，已經(jīng)體現(xiàn)重要的效果、國際投資是國際間資金流動的一種重要形式、國際投資法僅調(diào)整國際私人投資關(guān)系、國際投資僅調(diào)整條國際私人直接投資關(guān)系、保護國際投資的作用、鼓勵國際投資的作用、管理外國投資的作用、外資企業(yè)在中國的體現(xiàn)、外資企業(yè)的經(jīng)營管理、海外管理的措施、要求海外投資企業(yè)狀況的公開、中國對海外投資的管理、境外投資企業(yè)的設(shè)立與撤銷等，具體請詳見。

內(nèi)容摘要：國際投資始于資本主義發(fā)展時期，在第二次世界大戰(zhàn)后，由于國際政治、經(jīng)濟形勢的變化以及科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，得到了迅猛的發(fā)展，尤其是國際直接投資更是發(fā)展成為國際投資的主要方式。1979年在中國實行改革開放以來，利用外資、特別是利用外國直接投資發(fā)展我國經(jīng)濟已成為我國經(jīng)濟生活中的重要內(nèi)容，外商投資企業(yè)是對我國經(jīng)濟的發(fā)展起到了不可低估的作用。但由于經(jīng)驗嚴(yán)重不足，我國有關(guān)外資的立法和實踐也存在著許多有待完善和解決的問題。國際投資法以國際直接投資為調(diào)整對象，在長期的發(fā)展過程中逐漸形成了嚴(yán)謹(jǐn)而又頗具特設(shè)的體系，對于保護、鼓勵和管制國際直接投資具有重要作用。對于中國的經(jīng)濟發(fā)展，國際投資對于中國的作用在經(jīng)濟問題上起到了決定性的作用，國際投資法作為調(diào)整投資關(guān)系的法律手段，國際投資法對于保護、鼓勵和管制國際投資起到了極為重要的作用。外資企業(yè)對中國帶來的經(jīng)濟推進(jìn)是在改革開放以來，是受人矚目的。中國在經(jīng)濟大潮的推動下，國際投資法為中國的外企業(yè)的管理有著舉足輕重的作用。中國在借助國際投資法的制約下對外資的引進(jìn)，有著長足的進(jìn)步，當(dāng)然外資企業(yè)也帶動了中國的經(jīng)濟。依據(jù)國際投資法，中國對外資的管理也在不斷的改進(jìn)著。

關(guān)鍵詞：國際投資經(jīng)濟外資企業(yè)

國際投資是國際間資金流動的一種重要形式，是投資者為獲得一定經(jīng)濟效益而將其資本投向國外的一種經(jīng)濟活動。對特定國家來說，國際投資包括本國的對外投資和本國接受的外國投資。外國投資是指外國投資者在資本輸入國進(jìn)行的投資，而境外投資或海外投資則是指資本輸出國的投資者在國外進(jìn)行的投資。因此，國際投資主要是相對于國內(nèi)投資而言的。國際投資是指資本的跨國流動，它是國際資金流動的一種基本形式，也是國際經(jīng)濟合作的重要組成部分。

對于這種形勢的出現(xiàn)，必然會有法律的制約，國際投資法的出現(xiàn)在若干年來，已經(jīng)體現(xiàn)重要的效果，不同的觀點同樣也涉及到國際投資法的主體、對象、調(diào)整范圍及其淵源。雖然國際投資法是調(diào)整國際私人直接投資關(guān)系的法律規(guī)范的總和，也是國際經(jīng)濟法的一個重要分支。

一、投資法律制度的概論與特征

管近三年，中國FDI的實際流入一直高居世界首位，中國已成為全球跨國公司投資的首選地；盡管學(xué)術(shù)界已有不少專家、學(xué)者對我國鼓勵利用外資的現(xiàn)行政策和招商作法提出了新的置疑；盡管一段時間以來，在利用外資的實際工作中，對利用中小企業(yè)投資存在著一些不恰當(dāng)?shù)恼J(rèn)識，但是，筆者認(rèn)為，大力鼓勵利用外資仍將是今后相當(dāng)一個時期我國對外開放與經(jīng)濟發(fā)展必不可少的重要政策，對如何利用中小企業(yè)投資應(yīng)有更充分的認(rèn)識和更深入的研究。

一、中小企業(yè)對華投資的現(xiàn)狀及特點

（一）中小企業(yè)投資是我國吸引外商投資的主流

由于中國利用外商投資來源地的獨特性（相當(dāng)大部分來自港、澳、臺和華僑、華人）以及世界各國（地區(qū)）對華投資一般都經(jīng)歷了由其中小企業(yè)率先開始投石問路的過程等原因，中小企業(yè)投資過去、現(xiàn)在、未來都是我國吸引外商投資的主流。

根據(jù)商務(wù)部對外商投資企業(yè)規(guī)模的劃分，合同外資金額在1000萬美元以上的項目為大型企業(yè)或大型投資項目。截止2003年底，外商投資的大型企業(yè)為14562家,約占累計項目總數(shù)的3.31%，合同外資額占累計總額的50.36%,達(dá)到4749.87億美元[1]。投資額在1000萬美元以下的中小項目，在我國利用外資項目總數(shù)中的比重高達(dá)96.69%，約占合同投資額總量的49.64%。從外商投資單個項目的平均投資額來看，合同外資金額為202.70萬美元，實際利用外資金額107.78萬美元。不難看出，我國外商投資企業(yè)的規(guī)模普遍不大，即基本以中小型企業(yè)項目為主體。

港資一直是我國利用外資最重要的組成，在我國利用外資中占有十分重要的位置.據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，截止2003年，香港在內(nèi)地投資的項目累計為224509個，合同外資金額為4145.14億美元,實際投資額達(dá)2225.75億美元，分別占上述各項總量的48.25%、43.95%和44.38%，排在對我國投資前十五位國別/地區(qū)的第一位。單個項目平均合同額和實際使用外資金額分別為184.63萬美元和99.14萬美元。就單個項目平均額來看，明顯體現(xiàn)為以中小企業(yè)投資為主。