導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融學(xué)的總結(jié)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

2018年7月27日XXX黨支部開展了學(xué)習(xí)鄭德榮同志先進(jìn)事跡情況匯報

按照公司黨委《關(guān)于學(xué)習(xí)鄭德榮同志先進(jìn)事跡的通知》要求，我中心對此項(xiàng)工作高度重視，及時召開專題學(xué)習(xí)會議，組織全體黨員進(jìn)行了認(rèn)真系統(tǒng)的學(xué)習(xí)、討論，現(xiàn)將學(xué)習(xí)鄭德榮同志先進(jìn)事跡的情況匯報如下：

扎實(shí)安排，認(rèn)真學(xué)習(xí) 我中心支部班子及時安排召開專題會議進(jìn)行學(xué)習(xí)，在班子中統(tǒng)一了思想，提高了認(rèn)識，并對全體黨員學(xué)習(xí)鄭德榮同志先進(jìn)事跡的情況進(jìn)行了安排部署，將鄭德榮同志先進(jìn)事跡納入兩學(xué)一做學(xué)習(xí)教育常態(tài)化制度化學(xué)習(xí)內(nèi)容，依托安排專門時間開展集中學(xué)習(xí)和自學(xué)，座談會等形式深入學(xué)。 于7月27日召開全體黨員大會，由黨支部書記XX主持會議，強(qiáng)調(diào)了關(guān)于開展學(xué)習(xí)鄭德榮同志先進(jìn)事跡的重要性，并由支部委員劉會勇同志向各位黨員原原本本地傳達(dá)鄭德榮同志的個人簡介及先進(jìn)事跡，播放了鄭德榮同志個人記。

學(xué)習(xí)后，全體黨員紛紛表示， 學(xué)習(xí)先進(jìn)榜樣就是要學(xué)習(xí)他們?nèi)紵で?、奮力前行的精神。只有對工作、對事業(yè)充滿激情，奮力拼搏的人，才能有所作為。要學(xué)習(xí)他們開拓進(jìn)取、勇于創(chuàng)新的時代精神。要培養(yǎng)自己對信息的收集、梳理、吸收能力，不斷完善、充實(shí)自己的知識儲備。

總之，通過學(xué)習(xí)先進(jìn)事跡，我們受到了深深的感動，要把學(xué)習(xí)他們的思想、精神、作風(fēng)體現(xiàn)到自己的實(shí)際工作中，落實(shí)到實(shí)際行動上，從自我做起，兢兢業(yè)業(yè)、開拓創(chuàng)新，扎扎實(shí)實(shí)做好本職工作，盡最大努力為黨、為國家、為社會做出自己的貢獻(xiàn)。

篇2

1．1金融學(xué)案例對比式教學(xué)法的精神實(shí)質(zhì)

一是平等開放式討論。平等開放式討論表現(xiàn)為教師扮演與傳統(tǒng)教學(xué)不同的角色。教師賦予學(xué)生課堂的話語權(quán)，成為學(xué)生發(fā)言的傾聽者，使學(xué)生敢于、樂于表達(dá)自己的觀點(diǎn);教師激發(fā)學(xué)生繼續(xù)思考，充當(dāng)學(xué)生發(fā)言的溝通者，促進(jìn)學(xué)生激烈辯論;學(xué)生思考與討論的引導(dǎo)者，確保課堂討論熱烈和主題始終鎖定教學(xué)目標(biāo)，保障教學(xué)有序進(jìn)行。二是多元發(fā)散的思維方式。金融學(xué)案例對比式教學(xué)法是以學(xué)生為中心的參與式學(xué)習(xí)，教師在課堂上不是為了提供答案，而是營造氛圍，使學(xué)生獲取知識來源由傳統(tǒng)的教師講授拓展至案例自學(xué)、團(tuán)隊(duì)協(xié)作和教師的點(diǎn)評、總結(jié)。教學(xué)不再限于金融學(xué)的基礎(chǔ)理論與知識，重點(diǎn)在于培養(yǎng)學(xué)生由“學(xué)會”向“會學(xué)”轉(zhuǎn)變，重視得出結(jié)論的思維過程、解決問題的方法與技巧。教師反復(fù)強(qiáng)調(diào)并使學(xué)生明白:面對同樣的金融情景，永遠(yuǎn)不會有標(biāo)準(zhǔn)答案，答案因而是開放的、發(fā)展的和動態(tài)的，不同答案的差異在于與情景的匹配程度，讓學(xué)生改變定向思維習(xí)慣。三是學(xué)生的主體能動性。金融學(xué)案例對比式教學(xué)法突出學(xué)生在教學(xué)中的主體地位，強(qiáng)調(diào)要發(fā)揮學(xué)生的主觀能動性。考慮到學(xué)生的興趣點(diǎn)、關(guān)注點(diǎn)和學(xué)生課堂積極性的調(diào)動，除了自我編寫案例，教師往往會向?qū)W生征集案例。只有意識到課堂教學(xué)中的主人翁地位，充分發(fā)揮能動性，學(xué)生才能主動搜集資料提供符合要求和感興趣的案例供教師選擇。

1．2金融學(xué)案例對比式教學(xué)法的理論基礎(chǔ)

建構(gòu)主義學(xué)者提出“情境”“協(xié)作”“會話”和“意義構(gòu)建”四要素，認(rèn)為學(xué)習(xí)是在一定社會文化背景下借助其他人(包括教師和學(xué)習(xí)伙伴)的幫助，通過人際間的協(xié)作活動而實(shí)現(xiàn)的意義建構(gòu)過程，強(qiáng)調(diào)知識的主動因素。金融學(xué)案例教學(xué)是指教育者遵循金融學(xué)教學(xué)目的要求，以真實(shí)事件為基礎(chǔ)撰寫的金融案例為素材，將學(xué)生引入一個特定情景中，通過組織學(xué)生對案例的閱讀、思考、分析、討論和交流等活動，以達(dá)到啟迪學(xué)生思維、培養(yǎng)其發(fā)現(xiàn)、分析和解決問題能力的啟發(fā)式教學(xué)方法。案例應(yīng)達(dá)到運(yùn)用語言和多種視聽手段真實(shí)描述特定金融活動情景要求，以便學(xué)生站在當(dāng)事人的角度，對金融活動、金融現(xiàn)象進(jìn)行分析或解釋，并提出方案。它不是通常的例子，二者的區(qū)別在于后者沒有懸念，只是純粹為支撐或理解某一觀點(diǎn)。金融學(xué)案例對比式教學(xué)法以案例教學(xué)為基礎(chǔ)，注重教學(xué)過程中不同類型、不同時期、不同國家(尤其是中外)的案例比較。因而通過有利于學(xué)生對金融學(xué)知識進(jìn)行有意義建構(gòu)的多個案例情景，在教師的啟發(fā)下，學(xué)生組成團(tuán)隊(duì)主動進(jìn)行資料搜集、比較分析和協(xié)作學(xué)習(xí)，借助討論，根據(jù)間接經(jīng)驗(yàn)建構(gòu)出有關(guān)知識的意義。因此體現(xiàn)現(xiàn)代教育理念的建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論成為金融學(xué)案例對比式教學(xué)法的理論基礎(chǔ)。

2金融學(xué)案例對比式教學(xué)法的SWOT分析

2．1優(yōu)勢分析(StrengthAnalysis)

2．1．1有利于學(xué)生學(xué)習(xí)主動性積極性的調(diào)動

為了讓枯燥的金融學(xué)理論變得生動，案例對比式教學(xué)法針對性地引入實(shí)際發(fā)生的金融現(xiàn)象，讓學(xué)生充當(dāng)主角，揚(yáng)長避短研究案例，提出觀點(diǎn)，相互切磋，并鼓勵、引導(dǎo)與教師平等辯論。同時利用案例的比較分析、點(diǎn)評與總結(jié)，使學(xué)生意識到在同一金融理論或思想指導(dǎo)下，背景不同，時期不同，解決問題的方法和技巧也不同。這些都能夠激發(fā)了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。

2．1．2有利于學(xué)生思維能力與合作精神的培養(yǎng)

在學(xué)習(xí)金融學(xué)課程前，學(xué)生大多具備政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)等知識，而金融學(xué)中的貨幣、信用、通貨膨脹等內(nèi)容是前面課程相關(guān)內(nèi)容的深化，因此運(yùn)用金融學(xué)案例對比式教學(xué)法容易激發(fā)學(xué)生聯(lián)想，對比以前課程的論述，甚至讓學(xué)生發(fā)散到更多學(xué)科知識，進(jìn)而培養(yǎng)學(xué)生多學(xué)科多視角思考經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。金融學(xué)案例對比式教學(xué)法采用的案例，大多背景復(fù)雜、知識集成性強(qiáng)、跨度大，學(xué)生憑一己之力難以完成案例的閱讀、研究尤其是比較分析，必須主動進(jìn)行組合通過團(tuán)隊(duì)合作取長補(bǔ)短，方可高質(zhì)量展開。

2．1．3有利于教師教學(xué)能力的提升

金融學(xué)案例對比式教學(xué)法體現(xiàn)了教學(xué)目標(biāo)的全局性、教學(xué)內(nèi)容的實(shí)踐性、教學(xué)過程的主動性和教學(xué)活動的創(chuàng)造性的有機(jī)統(tǒng)一。這要求教師必須采用綜合性強(qiáng)、適用性廣的典型案例，及時回答學(xué)生形形的問題，合理引導(dǎo)學(xué)生討論，科學(xué)高效點(diǎn)評總結(jié)學(xué)生的對策，確保教學(xué)活動熱烈有序。這些構(gòu)成對教師教學(xué)能力的全面挑戰(zhàn)，應(yīng)對挑戰(zhàn)促使教師準(zhǔn)確把握快速發(fā)展的金融學(xué)理論脈絡(luò)，提高對金融現(xiàn)象的關(guān)注度，深化對貨幣政策、金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行和金融改革等現(xiàn)實(shí)背后的理論認(rèn)識，熟練駕馭課堂的技巧。

2．2劣勢分析(WeaknessAnalysis)

2．2．1建立案例教學(xué)庫的難度大

目前我國高校金融學(xué)案例教學(xué)庫主要由任課教師創(chuàng)立。無論是金融學(xué)教材及其教輔資料，還是各高校金融學(xué)及其相關(guān)課程教學(xué)網(wǎng)站案例庫，絕大多數(shù)是國外案例，且時效性不強(qiáng)。為實(shí)現(xiàn)案例的三大功能，我國金融學(xué)案例庫應(yīng)包含一定數(shù)量的國內(nèi)典型案例。因此，精簡、更新國外案例，選擇、增加編寫相當(dāng)數(shù)量可與國際案例比較、鑒別和啟迪的綜合型與時效強(qiáng)國內(nèi)典型金融案例，成為建立對比式教學(xué)金融學(xué)案例庫的難題。

2．2．2傳統(tǒng)文化背景與教育體制所形成的障礙

案例對比式教學(xué)法強(qiáng)調(diào)個人主義、推理的力量、論辯、自我表現(xiàn)，鼓勵質(zhì)疑權(quán)威，這與西方社會推崇個人奮斗、寬容失敗、鼓勵冒險、自由、喜歡坦率直言的文化傳統(tǒng)和文化環(huán)境相一致。我國中庸思想影響深遠(yuǎn)，傳統(tǒng)文化倡導(dǎo)尊長、禮貌與謙遜，當(dāng)面懷疑他人觀點(diǎn)，甚至質(zhì)疑被認(rèn)為是不禮貌的。目前教育體制仍為應(yīng)試體制，強(qiáng)調(diào)知識的理解與掌握，而“傳道授業(yè)解惑”的師道觀和教育觀，增加了大學(xué)生對基于能力中心的案例對比式教學(xué)法的不適應(yīng)。傳統(tǒng)文化背景與教育體制使我國金融學(xué)案例對比式教學(xué)難以出現(xiàn)西方課堂上學(xué)生公開挑戰(zhàn)彼此觀點(diǎn)和質(zhì)疑教師的活潑高效情形。

2．2．3耗時長與不適宜大班教學(xué)的限制

案例對比式教學(xué)法達(dá)到預(yù)期效果的前提是學(xué)生深入到案例的討論比較中，這不可避免產(chǎn)生知識傳授效率低耗用時間長的后果。本科金融學(xué)課程的總學(xué)時一般48學(xué)時左右，以貨幣資金運(yùn)動、信用活動及金融市場和金融機(jī)構(gòu)為載體，以貨幣政策和金融調(diào)控為手段講授金融的基礎(chǔ)理論和基礎(chǔ)知識，而學(xué)生缺乏必要的實(shí)踐經(jīng)歷，既有學(xué)時難以保證每章主要內(nèi)容運(yùn)用案例對比式教學(xué)法。以金融市場為例，先必須花一定的時間講清楚金融資產(chǎn)等專業(yè)強(qiáng)的內(nèi)容方可進(jìn)行案例對比式教學(xué)法。同時為保證討論比較的充分性和學(xué)生的參與性，20人左右的小班選擇這一方式效果最好。我國高校教學(xué)課時減少容易增加難的困境和金融學(xué)大班教學(xué)的實(shí)際情況，不利于案例對比式教學(xué)的實(shí)施。

2．3機(jī)會分析(OpportunitiesAnalysis)

2．3．1為高等教育改革的共識提供了機(jī)遇

隨著高校教育國際化進(jìn)程的加快和教育部質(zhì)量工程的推進(jìn)，教育改革的力度不斷加大，更要求課程授課情景化和擬真性，利用、創(chuàng)造條件帶領(lǐng)學(xué)生參與社會實(shí)踐，促進(jìn)知識應(yīng)用于實(shí)踐。與此相適應(yīng)，金融學(xué)案例對比式教學(xué)法日益受到高校、院系領(lǐng)導(dǎo)的普遍重視，在科研立項(xiàng)、經(jīng)費(fèi)保障、人員支持等方面受到照顧，這有助于形成濃厚的教研氛圍。隨著用人單位招聘對實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先的普遍推行，高校為適應(yīng)用人單位的要求，在培養(yǎng)學(xué)生的過程中必須積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。重視實(shí)踐教學(xué)逐漸成為高校的共識，而金融學(xué)案例對比式教學(xué)法可促使大學(xué)生重視和獲得實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。這為案例對比式教學(xué)法提供了良好的土壤。

2．3．2案例渠道拓寬，搜集編寫便利

美國金融危機(jī)、歐債危機(jī)的相繼發(fā)生，對政府、金融機(jī)構(gòu)和投資者留下了深刻印象，也形成了許多學(xué)生感興趣的案例。如何趨利避害，眾說紛紜，正是案例分析和比較的極好話題。同時隨著市場經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)，投資理財問題的大量涌現(xiàn)，金融學(xué)日益受到全社會的廣泛關(guān)注，廣播、電視、報紙等傳播媒體圍繞股票債券等金融投資開設(shè)專欄節(jié)目，利用網(wǎng)絡(luò)開設(shè)投資咨詢服務(wù);高等教育國際合作的拓寬與加強(qiáng)，國內(nèi)高校吸收國外金融學(xué)案例對比式教學(xué)法研究的最新成果更容易。這些為金融學(xué)案例收集和編寫提供了素材和經(jīng)驗(yàn)，有利于案例對比式教學(xué)法的順利開展。

2．3．3教育經(jīng)費(fèi)持續(xù)追加，教學(xué)形式多樣化

隨著國家教育中長期規(guī)劃的頒布和近些年的執(zhí)行情況，我國財政性教育投入占GDP的比例呈增長趨勢，目前已達(dá)到4%，這為金融學(xué)案例對比式教學(xué)奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。搜集資料、邀請專家學(xué)者和實(shí)踐性教學(xué)環(huán)節(jié)等都需要資金，而各級政府對教學(xué)科研經(jīng)費(fèi)投入的持續(xù)增長，在金融學(xué)教學(xué)過程中無論是學(xué)生還是教師都將受益匪淺。案例對比式教學(xué)法實(shí)踐和研究的深入，在課堂討論之外，諸如小組討論、辯論會、情景模擬、學(xué)生自行準(zhǔn)備案例與教師討論等教學(xué)形式都可被引入，使這一教學(xué)法在形式上更加多樣，為鞏固、提升教學(xué)效果創(chuàng)造了條件。

2．4威脅分析(ThreatsAnalysis)

2．4．1保障制度措施缺失

制度的建立是推動金融學(xué)案例對比式教學(xué)法的可靠保證。目前有關(guān)案例對比式教學(xué)法工作量核算、案例對比式教學(xué)法質(zhì)量評估和案例對比式的案例資源庫建設(shè)以及案例對比式教學(xué)法經(jīng)費(fèi)保障等一系列深層次問題的制度舉措?yún)T乏，嚴(yán)重挫傷采用這一教學(xué)法的教師熱情和積極性，加劇他們對克服案例對比式教學(xué)法高風(fēng)險的巨大付出而沒有回報的擔(dān)憂。比如可能因?qū)W生不適應(yīng)而影響教學(xué)評價和教學(xué)進(jìn)度，甚至不利于教學(xué)薪酬和職稱評定。

2．4．2投入不足和師資力量薄弱

與單純的課堂討論不同，金融學(xué)案例對比式教學(xué)法需要較好的軟硬件環(huán)境。比如計算機(jī)房成為專業(yè)實(shí)驗(yàn)室不可或缺的部分，還應(yīng)配備必要的軟件以保障較好地模擬實(shí)際金融運(yùn)行，目前教學(xué)設(shè)施還難以達(dá)到基本要求。這一教學(xué)法要求教師既具備豐富的理論知識和較高的學(xué)術(shù)水準(zhǔn)，又具有較強(qiáng)的實(shí)踐能力和高超的駕馭課堂能力。同時滿足兩方面要求的教師通常不愿意留在高校，導(dǎo)致高素質(zhì)教師流失。部分高校教師資源不足，不能有針對性的對教師進(jìn)行實(shí)踐方面培訓(xùn)。師資現(xiàn)狀堪憂。

2．4．3實(shí)踐存在偏差

由于對金融學(xué)案例對比式教學(xué)法與傳統(tǒng)教學(xué)的關(guān)系認(rèn)識不當(dāng)和前者的理論實(shí)質(zhì)認(rèn)識模糊，教學(xué)出現(xiàn)如下情形:一些教師引入金融學(xué)案例，視案例比較為理論講解的必要環(huán)節(jié)，甚至等同舉例教學(xué);一些教師過多使用案例對比式教學(xué)法，忽視甚至拋棄傳統(tǒng)講授法，導(dǎo)致學(xué)生的金融理論體系不完整。在課堂上使用案例時，或者表現(xiàn)為包辦，案例展開全過程容不得學(xué)生的質(zhì)疑，難以吸引學(xué)生積極參與;或者放任，聽而不評，聽而不言，缺乏引導(dǎo)作用。完整的案例對比式教學(xué)法過程因而缺失，學(xué)生誤認(rèn)為其與案例教學(xué)、舉例教學(xué)大同小異，課堂吸引力不強(qiáng)。

3完善金融學(xué)案例對比式教學(xué)法的思考

3．1夯實(shí)教學(xué)基礎(chǔ)，正確對待傳統(tǒng)教學(xué)

個人思維與能力的形成離不開相應(yīng)的理論知識的掌握這一基本前提，只有掌握基礎(chǔ)理論知識才可能達(dá)到預(yù)期的金融學(xué)案例對比式教學(xué)法效果。一些理論知識難以通過案例對比式教學(xué)法展開，事實(shí)上片面推行案例對比式教學(xué)法必然造成學(xué)生無法掌握金融學(xué)的知識結(jié)構(gòu)全貌，也無法嚴(yán)謹(jǐn)專業(yè)到位地分析現(xiàn)實(shí)問題，從而難以滿足招聘單位的人才要求?？紤]到目前緊張的金融學(xué)課程學(xué)時，以總學(xué)時的三分之一左右將課程最重要和學(xué)生必須運(yùn)用的教學(xué)內(nèi)容通過案例對比式教學(xué)法完成較適宜。因此，教師在實(shí)施案例對比式教學(xué)法前，應(yīng)采取有效措施使學(xué)生掌握案例必備的金融學(xué)理論知識。

3．2強(qiáng)化案例資源庫建設(shè)和金融學(xué)科教師培訓(xùn)

高等教育的主管部門的重大項(xiàng)目應(yīng)向金融學(xué)案例編寫傾斜，加大相關(guān)項(xiàng)目立項(xiàng)和推進(jìn)的力度;高校間應(yīng)盡快建立交流合作機(jī)制，共同開發(fā)建設(shè)金融學(xué)案例資源庫，實(shí)現(xiàn)資源共享;以本土金融案例為基礎(chǔ)，結(jié)合境外案例，拓展案例源泉，通過比較分析提升案例資源庫編寫質(zhì)量。建議組建教授牽頭、中青年教師搭配的金融學(xué)案例對比式教學(xué)法團(tuán)隊(duì)，邀請實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富、金融理論功底深厚的專家與知名人士參與教師培訓(xùn)，選派有潛力的主動性強(qiáng)教師到案例對比式教學(xué)法效果明顯的國外高校研修，創(chuàng)造條件讓教師開展這一教學(xué)法的研究，獎勵教師到金融機(jī)構(gòu)掛職鍛煉。

3．3促使學(xué)生更新觀念，改變學(xué)生的考核機(jī)制

鑒于國內(nèi)大學(xué)生對金融學(xué)案例對比式教學(xué)法的不完全適應(yīng)，高校應(yīng)多途徑宣傳這一教學(xué)的必要性和作用，促使學(xué)生解放單一的被動接受知識的傳統(tǒng)思想，善于通過主動學(xué)習(xí)和獨(dú)立思考而掌握知識、提升能力;教師因勢利導(dǎo)學(xué)生掌握基本的溝通技巧，學(xué)會扼要突出重點(diǎn)地論證自己的觀點(diǎn)，理性辯論和科學(xué)對待不同的意見或質(zhì)疑，營造案例對比式教學(xué)法適宜的文化氛圍。為了使學(xué)生自由組合的團(tuán)隊(duì)活動、學(xué)生考試制度和考試內(nèi)容的確定、學(xué)生成績的評分標(biāo)準(zhǔn)等與案例對比式教學(xué)法的進(jìn)行緊密聯(lián)系，教師應(yīng)強(qiáng)調(diào)學(xué)生的課前準(zhǔn)備，引導(dǎo)學(xué)生的課堂討論與監(jiān)督學(xué)生的課后總結(jié)，在學(xué)生考核方面強(qiáng)化學(xué)生平常表現(xiàn)的跟蹤與記錄，大幅度提升課堂表現(xiàn)占金融學(xué)課程成績的比重，減少學(xué)生教學(xué)過程中的搭便車行為。

3．4加快強(qiáng)制度建設(shè)，激發(fā)教師工作熱情

篇3

金融學(xué)在金融理論和金融市場的快速發(fā)展之下，成為經(jīng)濟(jì)學(xué)眾多學(xué)科中最出名的學(xué)科。在2008年之前，金融學(xué)者以及金融行業(yè)從業(yè)者們都非常滿意金融理論在金融行業(yè)的指導(dǎo)作用。但是在全球性金融危機(jī)爆發(fā)之后，金融理論面臨了新的問題和挑戰(zhàn)。這場沖擊了全世界經(jīng)濟(jì)和全球金融體系的巨變，使金融研究者不得不對金融理論進(jìn)行深入的思考，同時重新對金融理論的發(fā)展和演變進(jìn)行仔細(xì)的探索研究。

二、早期金融學(xué)理論的發(fā)展和演變

根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)來看，早期金融理論在演變和研究中心的變化上有不同的理解個概括。在金融實(shí)現(xiàn)市場化之前金融學(xué)研究的演變中心為：從關(guān)注商品價格波動過渡到對資金價格的研究。在對商品價格進(jìn)行關(guān)注的時候，金融學(xué)將貨幣的職能以及貨幣的數(shù)量作為研究的重點(diǎn)，在對比商品數(shù)量和貨幣數(shù)量的過程中總結(jié)出物價變動的規(guī)律。早期金融學(xué)以對資金價格的關(guān)注中，開始進(jìn)行對貨幣需求和貨幣供給的分析，最終總結(jié)出中央銀行的政策分析框架，即通過對貨幣的調(diào)控進(jìn)行宏觀調(diào)控。

早期金融學(xué)的真正形成是從研究貨幣、信用、銀行三者之間的關(guān)系以及這三者的關(guān)系對物價、利率和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的重大影響開始。早期貨幣主要的存在形式為金屬鑄幣，但是貨幣和信用之間是相對獨(dú)立的狀態(tài)。之后隨著銀行券使用的廣泛和普遍，造成貨幣與信用之間的關(guān)系緊張化。直到20世紀(jì)30年代，隨著不兌換銀行券流通制度的確立，使貨幣流通和信用活動成為一樣的過程，因此而出現(xiàn)了金融學(xué)這一新范疇。早期金融學(xué)的研究核心是以銀行體系作為基礎(chǔ)的信用貨幣創(chuàng)造機(jī)制，而存款貨幣的雙層次性是早期金融學(xué)的主要體現(xiàn)。在早期金融學(xué)理論的研究過程中，商品價格決定及其波動是人們首先關(guān)注的影響因素。在對信用貨幣創(chuàng)造機(jī)制進(jìn)行考慮后，貨幣供給和貨幣需求的比較對通貨膨脹率的高低起到一定程度上的決定性作用。

三、現(xiàn)代金融學(xué)理論的發(fā)展和演變

隨著資本主義市場對金融結(jié)構(gòu)市場的不斷推動，現(xiàn)代金融學(xué)的軸線發(fā)生了變化，即從資金價格慢慢向金融資產(chǎn)價格過渡，從基礎(chǔ)資產(chǎn)的定價理論逐漸向衍生品的定價理論發(fā)展。在二十世紀(jì)五十年代以后，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中金融結(jié)構(gòu)變化巨大。人們關(guān)注的首要問題依然是利率，但利率卻慢慢淡出經(jīng)濟(jì)學(xué)界主流的視野。因此，人們的關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向了根據(jù)復(fù)雜性的價格理論，也就是資本市場資本價格的變化及其決定。從二十世紀(jì)五十年代以來，金融在經(jīng)濟(jì)上的作用大幅度增加。

現(xiàn)代金融學(xué)開始于《證券組合選擇》這篇文章。該文章從根本上改變了傳統(tǒng)金融學(xué)一直沿用的方式，即使用描述的語言將金融思想表達(dá)出來。另外，研究重點(diǎn)也變成了資本市場上數(shù)不清的證券資產(chǎn)組合選擇，在均值和方差衡量收益和風(fēng)險的理論基礎(chǔ)上，產(chǎn)生了方差理論，也就是投資者在選擇證券資產(chǎn)的時候，一方面考慮資產(chǎn)的收益均值，另一方面還考慮資產(chǎn)的受益方差。但是，當(dāng)投資者可選擇的證券數(shù)量增長時，計算證券組合的方式將會以幾何級數(shù)增加。在馬珂維茨資產(chǎn)理論的鋪墊下，《資本資產(chǎn)定價模型：風(fēng)險狀態(tài)下的市場均衡理論》這篇文章對資本市場均衡條件下的資產(chǎn)收益進(jìn)行研究，通過對一些列假設(shè)的分析研究，退出了投資者在均衡狀態(tài)下，僅選擇無風(fēng)險證券和市場證券的組合來，這就是所謂的資產(chǎn)定價模型，簡稱為單因素模型。

現(xiàn)代金融學(xué)理論對二十世紀(jì)五十年代之后的金融實(shí)踐影響深厚，可以說起到根本性和革命性的作用。在對金融資產(chǎn)中金融衍生品精確定價技術(shù)的發(fā)展以及金融衍生產(chǎn)品的交易規(guī)模起到巨大的推動性作用，實(shí)現(xiàn)了金融衍生新品交易規(guī)模的爆炸性增長。另外，在對公司金融理論和金融契約理論的發(fā)展進(jìn)行研究的同時，促進(jìn)了金融市場上各種公司籌資和融資活動的頻繁進(jìn)行。基金公司、保險公司、養(yǎng)老金等大型機(jī)構(gòu)投資者在資產(chǎn)組合理論的發(fā)展和投資組合業(yè)績的科學(xué)評估下積極參與資本市場投資活動，使得資本市場規(guī)模出現(xiàn)了空前膨脹的現(xiàn)象。另外，在金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域出現(xiàn)了大量的并購事件，使得能夠提供全套服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)模式得到前所未有的擴(kuò)張，造成了銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了界限模糊的現(xiàn)象。金融經(jīng)濟(jì)活動逐漸蔓延至全世界，并且金融全球化還進(jìn)一步推動了世界經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程。

現(xiàn)代金融理論不僅從根本上改變了金融實(shí)踐，還幫助其創(chuàng)始者獲得了世界級的榮譽(yù)。更重要的是，現(xiàn)代金融理論不同于早期金融理論的一勞永逸，現(xiàn)代金融理論的貢獻(xiàn)不能夠無限影響金融市場的投資融資活動。一些耳熟能詳?shù)默F(xiàn)代金融理論比如MM定理、CAPM模型等等，在金融市場的影響不容小覷，這些理論決定了現(xiàn)代金融研究者們在金融機(jī)構(gòu)和金融市場上所獲聲譽(yù)的高低和好壞。

四、新金融經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的探索

雖然現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)理論面臨著來自外界的巨大挑戰(zhàn)比如新制度金融學(xué)和行為金融學(xué)的挑戰(zhàn)等等，但是這些挑戰(zhàn)對于新金融理論來說，只能算是一種探索，并不能對新金融經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)行構(gòu)建。默頓和博迪曾經(jīng)指出，新制度金融學(xué)和行為金融學(xué)至多能夠作為在現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)上的修訂，這兩位學(xué)者的解釋側(cè)重于金融資產(chǎn)價格對現(xiàn)代金融理論模型預(yù)測出現(xiàn)偏差的原因。所以，現(xiàn)代金融理論依舊是資本市場定價和公司金融決策的基礎(chǔ)模型。

新制度金融學(xué)的核心思想可以理解為，外生形式為金融活動特定功能，而內(nèi)生形式為金融制度結(jié)構(gòu)和組織形式。因此，在特定的經(jīng)濟(jì)背景下如何選擇適宜的金融制度至關(guān)重要。但是，新制度金融學(xué)只是在現(xiàn)代金融學(xué)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了修訂，并不是要取代現(xiàn)代金融學(xué)的地位和作用。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)理論是新金融經(jīng)濟(jì)學(xué)在新領(lǐng)域上的研究，其內(nèi)容為有限套利理論和投資者的非理性行為。對行為金融學(xué)的探索還涉及到兩大金融研究的核心領(lǐng)域，即資產(chǎn)定價和公司金融。行為金融學(xué)的研究者們在CAPM的基礎(chǔ)之上指出，金融市場上同時存在CAPM模型中的信息交易者和認(rèn)知偏差并具有不同風(fēng)險偏好的噪聲交易者。當(dāng)CAPM模型中的信息交易者在交易市場上占據(jù)主導(dǎo)地位時，則為有效市場，當(dāng)認(rèn)知偏差并具有不同風(fēng)險偏好的噪聲交易者在市場上起主導(dǎo)作用時，則為無效市場。除此之外，相關(guān)學(xué)者對投資者的非理性以及公司管理層理性情況下的公司融資行為進(jìn)行研究。學(xué)者謝夫林經(jīng)過分析得出，決策失誤的產(chǎn)生通常情況下來自于公司管理這在認(rèn)知上的不理性和情感上的影響，但是公司股票偏離本身的基本價值則是由于公司外部投資者和分析者的認(rèn)知偏差造成。雖然，金融學(xué)在近十幾年來得到了迅猛的發(fā)展，也有相關(guān)學(xué)者獲得世界級的榮譽(yù)，但是行為金融學(xué)的理論框架仍需要進(jìn)一步的發(fā)展。

篇4

關(guān)鍵詞：行為金融；經(jīng)典金融；中國金融實(shí)際

一、行為金融學(xué)的理論基礎(chǔ)

行為金融學(xué)成為一個引人注目的流派大約在20世紀(jì)80年代。1979年，心理學(xué)家Kahneman和Tversky發(fā)表文章“前景理論：風(fēng)險狀態(tài)下的決策分析”，為行為金融學(xué)的興起奠定了理論基礎(chǔ)，成為行為金融學(xué)研究史上的一個里程碑。20世紀(jì)80年代中期以后，芝加哥大學(xué)的泰勒（Thaler）、耶魯大學(xué)的希勒（Shiller）成為研究行為金融的第二代核心人物。1985年，Debondt和Thaler“股票市場過度反應(yīng)了嗎？”一文的正式發(fā)表掀開了行為金融學(xué)迅速發(fā)展的序幕。20世紀(jì)90年代中后期行為金融學(xué)更加注重投資者心里對最優(yōu)組合投資決策和資產(chǎn)定價的影響。Shefrin和Statman（1994）年提出了行為資產(chǎn)定價理論，2000年二人又提出了行為組合理論，從而把行為金融學(xué)的研究推向了。

對于什么是行為金融學(xué)，不少學(xué)者都有自己的看法。綜合各家之言，本文認(rèn)為行為金融學(xué)是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果來分析投資者各種心理特征，并以此來研究投資者的決策行為及其對資產(chǎn)定價影響的一門學(xué)科。任何學(xué)科都會有屬于自己的理論基礎(chǔ)，行為金融學(xué)的理論基礎(chǔ)之一是人的心態(tài)和情緒，即“價值感受”。投資者在投資過程中存在過于自信、避害大于趨利、追求時尚與從眾以及減少后悔和推卸責(zé)任等心態(tài)與情緒。由于投資者存在以上的情緒，所以人們通常不遵循傳統(tǒng)金融理論的最優(yōu)決策模型進(jìn)行決策。[1]行為金融學(xué)的理論基礎(chǔ)之二是投資者并非都是理性的。投資者由于掌握、理解信息的差別、偏好和非精確性，必定存在非理，從而對證券市場價格的形成也能產(chǎn)生影響。行為金融學(xué)的理論基礎(chǔ)之三是市場競爭的非有效性。由于信息的不完全和信息的不對稱及市場上非理性投資者的存在，必然導(dǎo)致市場競爭具有非有效性。由此判斷，行為金融學(xué)就是試圖探討從投資者心理到市場的反應(yīng)、再從市場表現(xiàn)到投資者心理這樣一個交互過程的規(guī)律和機(jī)理，從而對人的行為和市場效率做出解釋和指導(dǎo)。[2]

二、基于理論與實(shí)踐角度對行為金融學(xué)的審視

著名作家狄更斯有句名言“這是一個好的時代，但也是一個壞的時代?！爆F(xiàn)在，可以說，這是一個好的時代，因?yàn)殛P(guān)于經(jīng)濟(jì)、金融學(xué)研究的種種學(xué)術(shù)思潮異彩紛呈，各種經(jīng)濟(jì)、金融理論與實(shí)踐創(chuàng)新的成果不斷涌現(xiàn)。但是，這也是一個壞的時代，在如此多的經(jīng)濟(jì)、金融新理論成果出現(xiàn)時，人們被這紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)世界迷惑了，開始變得迷茫和浮躁，這不利于學(xué)術(shù)研究進(jìn)步的。行為金融學(xué)的異軍突起使人們更加地迷茫和浮躁。一旦遇到認(rèn)為經(jīng)典金融理論解釋不了的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，就馬上將其裝入行為金融學(xué)理論的框架中。他們不去探索自身在經(jīng)典金融領(lǐng)域的不足，而是取巧走捷徑，這不是科學(xué)的態(tài)度。

（一）基于理論角度對行為金融學(xué)的審視

1.行為金融學(xué)的研究手段缺乏可靠基礎(chǔ)

行為金融學(xué)的研究部分地依賴于認(rèn)知心理學(xué)的研究，認(rèn)知心理學(xué)本身的發(fā)展與應(yīng)用范疇直接影響到行為金融的研究。認(rèn)知心理學(xué)的許多觀點(diǎn)貼近于人的思維世界，能夠?qū)θ说乃季S世界進(jìn)行很好的詮釋。但是目前橫亙在認(rèn)知心理學(xué)面前的障礙也是現(xiàn)實(shí)存在的，具體有如下兩點(diǎn)：一是缺乏對于認(rèn)知心理的一個客觀、科學(xué)的評價策略與評級體系；二是缺乏對認(rèn)知心理仿真與輔導(dǎo)研究工具的開發(fā)。目前雖然利用計算機(jī)能模擬人的認(rèn)知能力，但其模擬程度卻非常小。因此，認(rèn)知心理學(xué)本身的研究還有待于理論的提升和手段的優(yōu)化。從而，行為金融學(xué)發(fā)展所需的研究手段也是缺乏可靠基礎(chǔ)的。通俗地說，我們目前還無法對行為金融進(jìn)行在現(xiàn)實(shí)世界的精確推導(dǎo)，那么其所引出的理論基礎(chǔ)、框架、研究體系等也就存在著很大的缺陷。

2.行為金融學(xué)自身的理論體系存在很大的缺陷

一個學(xué)科之所以成為學(xué)科，是因?yàn)橛衅湓鷮?shí)的基石，以基石為基礎(chǔ)構(gòu)造的理論大廈，并且可以通過對理論大廈的科學(xué)有序的探索為未來該學(xué)科的發(fā)展指明方向，并且解決實(shí)實(shí)在在的社會問題。經(jīng)典金融學(xué)理論是具有推理嚴(yán)密、建立在數(shù)學(xué)理論上的富有解釋力的概念與模型，并且對于金融體系能給與一致性的解釋，其在人的理性和市場有效的兩大基石之上構(gòu)成了系統(tǒng)的金融理論大廈。然而，行為金融學(xué)還沒有可以構(gòu)造大廈的基石，它缺乏類似于經(jīng)典金融學(xué)的統(tǒng)一的物理范式。具體來說，存在如下問題：一是行為金融學(xué)的理論體系松散，各個研究部分之間缺乏邏輯聯(lián)系。二是行為金融學(xué)理論的解釋缺乏整體性，表現(xiàn)出一些理論分支可以解釋一種現(xiàn)象卻解釋不了另外的現(xiàn)象；可以解釋個體現(xiàn)象卻無法解釋群體現(xiàn)象；可以從不同角度解釋不同的異象，卻不能提煉出普通學(xué)科所必須具有的精髓。三是行為金融學(xué)無法估計自己的發(fā)展方向，在這一領(lǐng)域的探索也如同盲人摸象。

3.與經(jīng)典金融學(xué)對比存在的問題

經(jīng)典金融學(xué)是不完美的，這種思想早已有之，哈耶克和西蒙都曾經(jīng)指出過這個問題。但是，經(jīng)典金融學(xué)不完美并不代表要對其精髓以及整個理論體系的拋棄，我們的經(jīng)濟(jì)、金融研究仍然離不開經(jīng)典金融學(xué)。與經(jīng)典金融學(xué)理論的龐大的理論體系對比，行為金融學(xué)理論存在以下的問題。第一，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的理性是指個人會在一定的社會背景和一定的約束條件下追求自身利益與效用的最大化。只有在理性這個假設(shè)下，個人行為才是可以探究的，這樣才能展開我們的研究工作，如果個人行為非理性，各有各的做法，那經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究就無法展開。同時，理性的假設(shè)僅僅只是一個假設(shè)，從經(jīng)濟(jì)研究上講，假設(shè)不重要，重要的是從假設(shè)出發(fā)可以推導(dǎo)出具有普遍解釋力的理論。到目前為止，以理性假設(shè)為基石的經(jīng)濟(jì)學(xué)仍具有很強(qiáng)的解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的能力，所以理性假設(shè)是可行的。相反，行為金融學(xué)的非理性假設(shè)并未見得有更廣泛的和更深層次的解釋力。因此，行為金融學(xué)拋棄理性假設(shè)來進(jìn)行研究是不科學(xué)的。第二，經(jīng)典金融學(xué)框架是由核心內(nèi)核和保護(hù)帶所構(gòu)成的。[3]如果只是保護(hù)帶的改變，則整個框架還是存在的，經(jīng)濟(jì)、金融理論的發(fā)展是對保護(hù)帶的改變。主流傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)、金融理論在保持內(nèi)核不變的情況下，通過對保護(hù)帶的調(diào)整使其更具有解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的能力。而行為金融學(xué)則試圖改變經(jīng)典金融學(xué)理論的內(nèi)核。如果能建立新的更好的更具解釋力的內(nèi)核和相應(yīng)的保護(hù)帶是可以的，稱之破舊立新。但是如果不懂得去建立一個新的體制與框架以及如何運(yùn)作這個框架，則不叫破舊立新。

（二）基于實(shí)踐角度對行為金融學(xué)的審視

行為金融學(xué)真正引起人們的注意是在20世紀(jì)80年代。也就是說從行為金融學(xué)的出現(xiàn)到正式引人注意經(jīng)過了大約100年的時間，在如此長的時間里無人注意是有客觀以及主觀方面原因的。一方面是科學(xué)技術(shù)特別是公眾傳媒的不發(fā)達(dá)，另一方面是行為金融學(xué)在這段時間里的無作為。從行為金融學(xué)產(chǎn)生發(fā)展的歷史可知，行為金融學(xué)開始出現(xiàn)及成長都是在早期資本主義國家。他們的經(jīng)濟(jì)金融體系開始逐步形成，但他們也并未將行為金融學(xué)理論作為其發(fā)展經(jīng)濟(jì)金融理論的指導(dǎo)。經(jīng)典金融學(xué)理論在這段時間里卻得到了長足地發(fā)展，特別是在二戰(zhàn)以前的英國和二戰(zhàn)以后的美國，都涌現(xiàn)了大批優(yōu)秀的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他們提出了許多著名的經(jīng)濟(jì)、金融理論。有代表性的如H.M.Makowitz的資產(chǎn)投資組合理論、Franco Modigliani和Merto H.Miller的MM理論和資產(chǎn)定價理論（Sharpe的CAPM模型，Ross的套利定價理論等），這些都為經(jīng)典金融理論框架及核心的建立做出了巨大的貢獻(xiàn)。而此時悄然興起的行為金融學(xué)僅僅只是一種邊緣化的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)，研究行為金融學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家也名不見經(jīng)傳。

20世紀(jì)80年代到現(xiàn)在是行為金融學(xué)發(fā)展最瘋狂的時期。一個理論的發(fā)展是應(yīng)該對實(shí)踐起指導(dǎo)作用的，是否行為金融學(xué)對實(shí)踐起到了指導(dǎo)作用呢？是否困擾發(fā)達(dá)資本主義國家和新興發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)在這一段時期內(nèi)就消失了呢？答案是否定的。這段時期經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)不但沒有消失，而是發(fā)生頻率更高、對經(jīng)濟(jì)的沖擊力越大。我們可以通過表1來了解這一時期的情況。

表1 20世紀(jì)80年代以來金融危機(jī)一覽表

資料來源：拉斯.特維德.金融心理學(xué)[M].北京:中國人民大學(xué)出版社,2004.(附表)；同時，2004-2008年的資料根據(jù)百度網(wǎng)整理得出。

任何事物的發(fā)展都需要對與之對立的事物進(jìn)行批判，行為金融學(xué)的發(fā)展也是遵從從此路徑展開的。20世紀(jì)90年代末，在批判經(jīng)典金融學(xué)的風(fēng)潮下，行為金融學(xué)叩開了中國的經(jīng)濟(jì)理論之門，學(xué)者們對它的研究也可謂是轟轟烈烈。但問題也開始出現(xiàn)了，經(jīng)典金融學(xué)理論沒有完全理解，更不懂得如何去運(yùn)用?，F(xiàn)在又出現(xiàn)了行為金融學(xué)理論，其試圖顛倒經(jīng)典金融理論的若干主要觀點(diǎn)，讓人們都迷茫了，不知道到底誰對誰錯。金融學(xué)不是我國土生土長的學(xué)科，我們所做的事情就是引進(jìn)、并進(jìn)而轉(zhuǎn)化為我們自己的東西，從而為我國的金融領(lǐng)域的改革提供指導(dǎo)意見。在引進(jìn)與本土相結(jié)合時，有許多問題需要考慮：該引進(jìn)什么樣的金融理論與金融體系范式？引進(jìn)以后與我國實(shí)際是否相符合？該怎樣對其修改進(jìn)而更好的運(yùn)行？

三、中國未來金融理論發(fā)展的路徑選擇

任何一種理論的發(fā)展都離不開實(shí)踐，背離了實(shí)踐的理論其價值會受到懷疑，未來金融理論的發(fā)展趨勢也離不開金融實(shí)踐的發(fā)展趨勢。金融實(shí)踐活動正在或即將發(fā)生怎樣的變化呢？我想，主要有兩點(diǎn)：其一,金融活動市場化的程度越來越高；其二，資產(chǎn)越來越趨向于證券化。簡單說，就是宏觀金融問題將越來越復(fù)雜，金融微觀化傾向越來越強(qiáng)?？偨Y(jié)來說，金融理論需要認(rèn)真研究的問題有如下幾項(xiàng)。

1.以資本成本理論為核心研究金融學(xué)。資本成本是金融學(xué)理論的核心。公司金融中的基本假設(shè)是,投資者向企業(yè)融資,他們期望有一定的投資回報,這種回報也就成了公司的融資成本。公司價值是用資本成本折現(xiàn)的一系列的現(xiàn)金流。所以，對資本成本的研究形成公司股東價值最大化前提下公司金融學(xué)的基礎(chǔ)內(nèi)容。資本成本如何估算也是投資學(xué)的核心理論,在有效資本市場中,投資人期望的回報率,就是投資人的機(jī)會成本,也就是公司資本成本。資本成本同時是宏觀金融學(xué)研究的基礎(chǔ)。宏觀金融運(yùn)行的目的是促使有效金融市場的形成,使公司和投資者之間的資源配置有序化,所以宏觀金融的目標(biāo)歸根到底應(yīng)該是促使一國資本成本的最小化。

2.以隨機(jī)折現(xiàn)因子為起點(diǎn)的金融資產(chǎn)定價理論。金融資產(chǎn)定價理論是投資學(xué)的基礎(chǔ),而隨機(jī)折現(xiàn)因子是資產(chǎn)定價理論的基準(zhǔn)方法。在資產(chǎn)市場不允許存在套利機(jī)會的前提下,或者在無法取得大規(guī)模無風(fēng)險套利收益的前提下,隨機(jī)折現(xiàn)因子產(chǎn)生并能對經(jīng)濟(jì)中所有資產(chǎn)進(jìn)行定價。對隨機(jī)折現(xiàn)因子的估算,能將不同形式資產(chǎn)定價模型統(tǒng)一到一個框架內(nèi)討論問題,形成一個可以交流的語言,有利于解決理論上的困惑。同時,也便于發(fā)現(xiàn)理論模型的假設(shè)和實(shí)際的距離,以及這種距離對理論模型結(jié)論的影響,而這些對于起步階段的中國金融學(xué)界意義重大。

3.最具有潛力的公司金融學(xué)理論。公司金融學(xué)研究公司和管理層的行為,其理論模型相對簡單,通常是“單期”模型,并且一般都建立在某個事項(xiàng)上,它不需要高深的數(shù)學(xué)、也不苛求各個模型之間的連續(xù)一致性。所以在中國這樣的市場,能寫出公司金融學(xué)的模型,而且這些中國公司金融理論模型將不僅能驗(yàn)證現(xiàn)有的公司金融學(xué)經(jīng)典理論,還有望從中國的新視角推動公司金融學(xué)科的整體發(fā)展。[4]■

參考文獻(xiàn)：

[1]易憲容,趙春明.行為金融學(xué)[M].北京:社會科學(xué)出版社,2004.

[2]曾康霖.解讀行為金融學(xué)[J].金融論壇,2003,（2）.

篇5

我們必須認(rèn)識到，金融學(xué)學(xué)習(xí)的核心是對其基本理論與方法的掌握，只有真正理解和掌握了這些基本理論與方法，才能在現(xiàn)實(shí)中運(yùn)用自如，分析和解決現(xiàn)實(shí)問題。案例在金融學(xué)教學(xué)中更重要的作用是幫助學(xué)生更好地學(xué)習(xí)和理解有關(guān)理論與方法，以及如何用這些理論與方法和解決實(shí)際問題。只有這樣，才能更好地學(xué)習(xí)金融學(xué)理論，更深刻地理解金融學(xué)理論。案例教學(xué)法注重的是學(xué)習(xí)的過程，往往在案例的學(xué)習(xí)中是沒有標(biāo)準(zhǔn)答案可言的，也不要求提供唯一正確的答案。這就需要教師在案例教學(xué)中引導(dǎo)學(xué)生去思考，尋求最佳的分析問題和解決問題的途徑。學(xué)生首先要閱讀案例資料，了解熟悉案例所述的事件內(nèi)容。在課堂上進(jìn)行分小組學(xué)習(xí)以及討論解決問題的方案。這樣有利于將學(xué)生從抽象的概念引入到具體的事件中，一方面加深對抽象理論知識的吸收;另一方面也可以在基礎(chǔ)知識的基礎(chǔ)上加強(qiáng)運(yùn)用知識的能力。在案例教學(xué)中，教師需要注意的是案例教學(xué)要講究一定的方法。案例教學(xué)有三種方法:一是發(fā)展理論型，就是在該案例的基礎(chǔ)上，不斷的完善案例中已存在的理論體系;二是問題評審型，就是在案例中已給出了解決問題的方案，學(xué)生通過案例的學(xué)習(xí)去評價這些方案;三是分析決策型，就是在案例中只給出問題，并沒有給出解決方案，學(xué)生通過對案例的學(xué)習(xí)，找出解決問題的方案。在課堂上，應(yīng)將更多的時間留給學(xué)生，讓學(xué)生成為教學(xué)活動的主體，改變傳統(tǒng)的課堂以教師講授為中心的狀況。應(yīng)以學(xué)生為課堂的中心，教師要鼓勵學(xué)生積極思考并提出對案例的認(rèn)識和理解，以及解決問題的方法。

二、金融學(xué)科案例教學(xué)的優(yōu)勢

長期以來，金融學(xué)科的教學(xué)以基礎(chǔ)概念與基本理論為主，強(qiáng)調(diào)知識結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)性、完整性和邏輯性。這樣固然可以幫助學(xué)生形成對金融學(xué)系統(tǒng)性的知識框架和結(jié)構(gòu)。但同時也顯現(xiàn)出了弊端，如使得學(xué)生上課感到乏味、學(xué)習(xí)效率降低、知識的掌握有明顯的局限性、分析實(shí)際問題的能力較欠缺等等。金融學(xué)科案例教學(xué)具有以下優(yōu)勢:

1．加強(qiáng)師生之間的交流。

在案例教學(xué)中，教師通過將經(jīng)濟(jì)生活中典型的事件引入課堂并引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)案例，使學(xué)生對金融學(xué)的理論有更加深刻的認(rèn)識和理解。如在后危機(jī)時代，討論美國2008年金融危機(jī)爆發(fā)的原因;根據(jù)目前我國消費(fèi)信貸的狀況，探討我國如何更快更好的開展消費(fèi)者信貸;討論目前我國貨幣市場的金融產(chǎn)品的種類;在學(xué)習(xí)商業(yè)銀行這部分內(nèi)容時，通過學(xué)習(xí)浙江泰隆商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款的方法等等。通過課堂討論，增進(jìn)教師與學(xué)生、學(xué)生與學(xué)生之間的互動。并在討論中以學(xué)生為主體，教師應(yīng)引導(dǎo)學(xué)生多講，將課堂的重心轉(zhuǎn)移到學(xué)生身上。改變以前課堂上單純的依賴教師講授為主的狀況。這樣也促進(jìn)師生之間形成一個學(xué)習(xí)共同體，建立一種平等、和諧和開放的課堂環(huán)境。

2．培養(yǎng)學(xué)生收集整理資料和分析解決問題能力。

案例教學(xué)為了提高效率以及更有效地利用課堂時間，通常教師在課前就將案例內(nèi)容給學(xué)生進(jìn)行初步的閱讀做好課前預(yù)習(xí)。學(xué)生對金融案例閱讀、理解、討論、分析的基礎(chǔ)上得出結(jié)論和解決問題的辦法。然后在課堂上進(jìn)行陳述，這就涉及到學(xué)生的口頭發(fā)言、查閱資料、整理資料和分析整理數(shù)據(jù)等一系列的工作要做。通過完成這一系列的工作，對學(xué)生是一個很好的鍛煉。對今后從事金融調(diào)查研究工作有很大的幫助。

3．更深刻地理解理論知識的同時提高了解決問題的能力。

金融學(xué)的案例教學(xué)教師通常會選取實(shí)際生活中典型的金融事件。通過對這些真實(shí)案例的學(xué)習(xí)，可以激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，同時能夠促使學(xué)生對現(xiàn)實(shí)問題加深認(rèn)識，有利于培養(yǎng)學(xué)生學(xué)以致用的能力。如講貨幣這部分內(nèi)容時，就可以以二戰(zhàn)中的戰(zhàn)俘營為例，當(dāng)時在戰(zhàn)俘營中香煙就被當(dāng)做貨幣使用;講解利率時，引入目前我國貨幣市場的基準(zhǔn)利率Shiorb的形成方法并講解目前世界各國的基準(zhǔn)利率分別是哪些;講解信用時，以目前我國的消費(fèi)者住房按揭貸款和汽車消費(fèi)貸款為例，讓學(xué)生了解我國目前消費(fèi)者貸款是如何操作的;講解金融衍生品時，可以以中航油的套期保值為例，使學(xué)生了解其中的風(fēng)險等等。學(xué)生通過對這些真實(shí)案例的學(xué)習(xí)，加深了對理論知識理解的同時也進(jìn)一步提高了對具體問題的分析和解決問題的能力，擯棄了傳統(tǒng)的理論教學(xué)的教條主義和照本宣科。

三、金融學(xué)科案例教學(xué)的課前準(zhǔn)備

1．教師明確教學(xué)目標(biāo)。

教師必須在每節(jié)課以前就要明確教學(xué)目標(biāo)，就是通過本次課達(dá)到什么目的，使學(xué)生掌握哪些金融學(xué)的原理和實(shí)務(wù)操作等，教師做到有的放矢，有針對性的選擇案例進(jìn)行教學(xué)。

2．選擇符合課堂教學(xué)內(nèi)容的案例。

教師在進(jìn)行教學(xué)案例時，應(yīng)選擇具有實(shí)時性、代表性和啟發(fā)性的案例。金融學(xué)科的案例應(yīng)直接來源于實(shí)際生活中，教師要密切關(guān)注金融時事的情況，將最具有代表性的、最生動及時的案例引入課堂。這樣才能最大的激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，讓他們感受到金融知識并不只是書本上的條條款款，而是與我們的生活緊密聯(lián)系在一起的。

3．確定課堂案例分析討論的主要內(nèi)容。

將課堂案例討論的主要任務(wù)確定下來，并布置給學(xué)生。具體的應(yīng)結(jié)合課堂的教學(xué)任務(wù)展開，根據(jù)教學(xué)任務(wù)明確案例學(xué)習(xí)應(yīng)討論的重點(diǎn)內(nèi)容。因?yàn)橥ǔ５陌咐哂芯C合性，可以從多方面展開，但是課堂時間有限，我們就應(yīng)根據(jù)課堂的教學(xué)目的，列出討論的幾個重點(diǎn)方向。避免課堂上泛泛的無重點(diǎn)的討論。

4．將學(xué)生分組，并選出每個小組的leader。

在案例學(xué)習(xí)時，要避免課堂出現(xiàn)混亂的狀況。所以，在案例學(xué)習(xí)之前，教師可以根據(jù)花名冊將學(xué)生分組也可根據(jù)學(xué)生自愿進(jìn)行分組，然后選出每個小組的leader。課堂上教師根據(jù)分組，將案例學(xué)習(xí)任務(wù)布置下去，由學(xué)生分小組討論學(xué)習(xí)并限定一定的時間。然后，由每個小組的leader將該小組討論結(jié)果進(jìn)行陳述。

四、案例教學(xué)法在教學(xué)中的實(shí)施

1．引入案例。

在做好了基礎(chǔ)理論知識的教學(xué)基礎(chǔ)上，教師可將案例介紹給學(xué)生引入課堂。在進(jìn)行案例介紹時，教師需告知學(xué)生該案例中涉及到的基礎(chǔ)知識點(diǎn)、所應(yīng)用的金融學(xué)原理。為了使學(xué)生對案例有一個基本的認(rèn)識，教師可將選定的金融案例通過口述、PPT或打印出來分發(fā)給學(xué)生等形式完整的呈現(xiàn)給。教師在陳述完案例以后，應(yīng)將在案例中涉及到的知識點(diǎn)提煉出來供學(xué)生討論學(xué)習(xí)。

2．案例討論環(huán)節(jié)。

這個環(huán)節(jié)是案例教學(xué)法的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在教師給出討論中心內(nèi)容之后，應(yīng)充分地發(fā)揮學(xué)生的積極性與主動性，引導(dǎo)學(xué)生積極思考并踴躍發(fā)言各抒己見。在討論過程中，學(xué)生與教師之間的互動是主導(dǎo)學(xué)習(xí)討論的關(guān)鍵。學(xué)生是課堂的中心，教師的任務(wù)是引導(dǎo)學(xué)生去思考積極地參與到討論中來，營造案例討論的教學(xué)氣氛。在討論中，教師應(yīng)保持中立，使學(xué)生認(rèn)識到案例教學(xué)的開放性，大家可以各抒己見沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，也應(yīng)讓學(xué)生改變“唯一標(biāo)準(zhǔn)答案”的思維習(xí)慣。在討論中，教師應(yīng)把握討論進(jìn)度和時間分配。根據(jù)該案例討論問題的重要性來合理的分配時間，及時調(diào)整討論的進(jìn)度安排，教師要將其中涉及到的重點(diǎn)和難點(diǎn)指示出來。對于發(fā)言時間過長或偏離中心的學(xué)生，教師應(yīng)給與及時的提醒和糾正。對于發(fā)言時間過短或觀點(diǎn)陳述過于簡單的學(xué)生，教師應(yīng)給與引導(dǎo)和啟發(fā)，讓他們思維開闊陳述更多的觀點(diǎn)。同時，教師應(yīng)適時提出關(guān)鍵性問題引導(dǎo)學(xué)生討論，避免學(xué)生因理論知識的儲備不足而出現(xiàn)冷場的局面。學(xué)生在進(jìn)行案例學(xué)習(xí)時，對于其中某個問題可能會出現(xiàn)多方面的認(rèn)識和理解，對于同一個問題因站在不同的視角得出的結(jié)論也會不同。因此教師在討論的過程中應(yīng)及時提出最核心的知識點(diǎn)或觀點(diǎn)以啟發(fā)學(xué)生，防止學(xué)生對案例的學(xué)習(xí)出現(xiàn)偏差。這些核心觀點(diǎn)可以促使學(xué)生更加深入地思考和討論，促使他們不斷調(diào)整看問題的角度和方式，從不同的角度分析問題思考問題。在討論的過程中，教師應(yīng)做好討論情況的記錄。將學(xué)生討論的觀點(diǎn)記錄下來，這樣在討論結(jié)束時可以將學(xué)生的觀點(diǎn)進(jìn)行匯總可以得出比較完整的問題解決方案。同時，教師還可以依這些記錄為依據(jù)，作為每個小組發(fā)言的成績評定。

3．概括總結(jié)。

討論結(jié)束以后，教師應(yīng)將學(xué)生的發(fā)言進(jìn)行匯總并總結(jié)和評價。金融學(xué)科的許多案例并未所謂的唯一的標(biāo)準(zhǔn)答案，所以教師的總結(jié)也不是給出標(biāo)準(zhǔn)答案，應(yīng)是讓學(xué)生對這個案例有更加全面的認(rèn)識。同時，教師的評價也并不是對學(xué)生的觀點(diǎn)進(jìn)行判斷正誤，而應(yīng)該是對學(xué)生分析問題的過程進(jìn)行指導(dǎo)以及在陳述過程中的表現(xiàn)給予指導(dǎo)。教師在總結(jié)中應(yīng)注意，讓學(xué)生認(rèn)識到今后的案例學(xué)習(xí)中應(yīng)需要注意的問題。

五、金融學(xué)科案例教學(xué)應(yīng)注意的問題

1．案例教學(xué)與理論教學(xué)并重。

在案例教學(xué)中，教師應(yīng)做好理論教學(xué)與案例教學(xué)的銜接工作，將理論教學(xué)、案例教學(xué)和案例點(diǎn)評做為一個整體。案例教學(xué)通常是在相應(yīng)部分的理論教學(xué)完成的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，案例教學(xué)注重知識的實(shí)踐性和綜合性，而傳統(tǒng)的理論教學(xué)注重知識傳授的系統(tǒng)性和整體性。所以，在進(jìn)行案例教學(xué)之前，應(yīng)保證理論知識教學(xué)的課時量，并已充分的對該部分的理論知識進(jìn)行了講解。如果教師在授課中單方面強(qiáng)調(diào)理論教學(xué)，而忽視案例教學(xué)，就會造成學(xué)生因缺乏對理論知識的實(shí)踐運(yùn)用而使他們的綜合分析問題的能力以及實(shí)務(wù)操作能力受到局限。因此教師應(yīng)將理論教學(xué)與案例教學(xué)相結(jié)合，才能使這兩類教學(xué)方法優(yōu)勢互補(bǔ)。

2．案例的真實(shí)性和時效性。

篇6

關(guān)鍵詞：行為金融學(xué)；投資策略；股票投資策略

1文獻(xiàn)綜述

一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實(shí)驗(yàn)方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟(jì)學(xué)中來解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫了《人類決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。

中南大學(xué)的饒育蕾和劉達(dá)鋒著的《行為金融學(xué)》是我國第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國證券市場初建時就對中國股市調(diào)查并進(jìn)行取樣分析，得出中國市場為非有效市場，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險關(guān)系的實(shí)證研究》，陳旭、劉勇的《對我國股票市場有效性的實(shí)證分析及隊(duì)策建議》。國內(nèi)對這一理論的研究相對不足，對投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國學(xué)者的思路進(jìn)行論證。美國學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達(dá)摩達(dá)蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國比較有影響力的觀點(diǎn)，對行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了發(fā)展，對投資行為進(jìn)行了全面剖析，其對投資策略的研究更具有獨(dú)到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對我國證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實(shí)踐。BrighamEhrharot著的《財務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)》中也不乏對行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。

2行為金融學(xué)概述

行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運(yùn)用到金融市場上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果提出投資者決策時的心理特征假設(shè)來研究投資者實(shí)際投資決策行為的一門學(xué)科。

行為金融學(xué)有兩個研究主題：一是市場并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會發(fā)生的各種認(rèn)知和行為偏差問題。

主要理論：

證券市場是不完全有效的即市場定價不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風(fēng)險即金融噪聲理論。投資者構(gòu)筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。

投資者有限理性。行為金融學(xué)總結(jié)的投資者行為偏差有：決策參考點(diǎn)決定行為者對風(fēng)險的態(tài)度；投資者存在心理帳戶；投資者還存在過度自信心理和從眾心理。

3行為金融學(xué)在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用

實(shí)際上，各種積極管理模式都假定市場定價失真或無效。他們認(rèn)為通過投資于定價失真的市場或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的，這樣，這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益?！澳托摹笔且粋€好的投資策略中的重要組成部分。

行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點(diǎn)來判斷預(yù)期的損益、動量交易策略等投資策略。一些金融實(shí)踐者已經(jīng)開始運(yùn)用行為金融學(xué)的這些投資策略來指導(dǎo)他們的投資活動。

成本平均策略。成本平均策略是在股市價格下跌時，分批買進(jìn)股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化，而是降低投資活動。

行為金融學(xué)認(rèn)為，人們在進(jìn)行決策的時候，往往會選擇一個決策參考點(diǎn)來判斷預(yù)期的損益，而非著眼于最終的財富狀況。在心理預(yù)期的過程中，人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮，常常擁有自信情節(jié)，高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù)，并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對預(yù)期的損失過于敏感，把同樣價值的損失計算成遠(yuǎn)高于同樣價值的收益，而對已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”，由于期待機(jī)會收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶和“認(rèn)知偏差”這兩個概念，應(yīng)該在日常理財中關(guān)注。運(yùn)用動量交易策略。即預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾準(zhǔn)則，當(dāng)股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾準(zhǔn)則時就買入或賣出股票的投資策略。當(dāng)處置效應(yīng)在證券市場上比較嚴(yán)重時，其帶來的股票基本價值與市場價格之間的差幅就會更大；當(dāng)價格向價值回歸時，可利用動量交易策略，通過差幅獲利。

市場無效性本質(zhì)上是一種套利機(jī)會，如果足夠多的資金追求同一種市場無效性，它肯定會消失。對于許多定量投資者來說，永遠(yuǎn)感到困惑的是，一旦某種市場無效性在學(xué)術(shù)刊物上得到詳細(xì)論述，它就奇怪地消失了。實(shí)際上，如果昨天的無效性已廣為人知，并吸引了大量的投資資本，再設(shè)想它明天仍然存在是非常危險的。資本市場同樣如此。因此，不要屈從或迷戀“權(quán)威”的信息，應(yīng)該努力追求有個性的投資策略。

在職業(yè)資金管理游戲中獲勝的資金管理者一般都是最少犯錯誤的人，但其中的許多錯誤都可以歸因于人類本性——追求安穩(wěn)、相信潮流、失敗后希望改換風(fēng)格和指導(dǎo)思想。投資組合管理中的一些錯誤源于資金管理者不了解自己的客戶，不了解自己的投資市場，一些錯誤源于資金管理者走“受托人的鋼絲繩”的游戲，一方面要獲得高額收益，另一方面還不能超越客戶的風(fēng)險承受性。

4股票投資策略

4.1具備股票投資取勝的素質(zhì)

對于我們來說，在股票業(yè)取得成功的素質(zhì)應(yīng)該包括：忍耐、自立、簡單明了、能忍受痛苦、心胸開闊、有獨(dú)立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨(dú)立的研究工作、勇于承認(rèn)錯誤，還有對普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質(zhì)的具備與巴菲特的忠告是一致的，與行為金融學(xué)是相符的，市場可能是無效的，積極管理者也有增加價值的潛力，但這些無效性既不簡單，也不是靜態(tài)的，利用起來代價也不低。換言之，市場無效性的一個特點(diǎn)就是容易消失。這就意味著市場無效性一旦被隔離出來，并廣為人知，越來越多的資金追逐這一無效性時，這個特點(diǎn)就消失了。問題不在于投資者和他們的顧問很愚昧或麻木不仁，在于當(dāng)信息收到之時情況可能已經(jīng)發(fā)生變化。當(dāng)樂觀的金融信息廣泛傳播時，大多數(shù)投資人認(rèn)為這個經(jīng)濟(jì)形勢在近期內(nèi)還會進(jìn)一步高漲時，經(jīng)濟(jì)走勢實(shí)際上已經(jīng)向衰退邁進(jìn)。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策，那種需要各種資料的“科學(xué)頭腦”是不科學(xué)的。

4.2逆潮流而動

風(fēng)險觀念的根源在人類感情中可以找到。我們都是社會性生物，渴望與別人協(xié)調(diào)一致，達(dá)成共識。以常規(guī)方式失敗經(jīng)常比非常規(guī)性失敗痛苦較少。相應(yīng)地，投資者更愿意冒以常規(guī)方式失敗的較大風(fēng)險，而不愿意冒可能以非常規(guī)方式失敗的較小風(fēng)險。許多投資者并不一定像他們以為的那樣對風(fēng)險有多少耐心。

參考文獻(xiàn)

［1］曹鳳岐,劉力，姚長輝.證券投資學(xué)［M］.北京：北京大學(xué)出版社,2000，(8).

篇7

關(guān)鍵詞：行為金融學(xué)；投資策略；股票投資策略

1文獻(xiàn)綜述

一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實(shí)驗(yàn)方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟(jì)學(xué)中來解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫了《人類決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。

中南大學(xué)的饒育蕾和劉達(dá)鋒著的《行為金融學(xué)》是我國第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國證券市場初建時就對中國股市調(diào)查并進(jìn)行取樣分析，得出中國市場為非有效市場，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險關(guān)系的實(shí)證研究》，陳旭、劉勇的《對我國股票市場有效性的實(shí)證分析及隊(duì)策建議》。國內(nèi)對這一理論的研究相對不足，對投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國學(xué)者的思路進(jìn)行論證。美國學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達(dá)摩達(dá)蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國比較有影響力的觀點(diǎn)，對行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了發(fā)展，對投資行為進(jìn)行了全面剖析，其對投資策略的研究更具有獨(dú)到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對我國證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實(shí)踐。BrighamEhrharot著的《財務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)》中也不乏對行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。

2行為金融學(xué)概述

行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運(yùn)用到金融市場上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果提出投資者決策時的心理特征假設(shè)來研究投資者實(shí)際投資決策行為的一門學(xué)科。

行為金融學(xué)有兩個研究主題：一是市場并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會發(fā)生的各種認(rèn)知和行為偏差問題。

主要理論：

證券市場是不完全有效的即市場定價不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風(fēng)險即金融噪聲理論。投資者構(gòu)筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。

投資者有限理性。行為金融學(xué)總結(jié)的投資者行為偏差有：決策參考點(diǎn)決定行為者對風(fēng)險的態(tài)度；投資者存在心理帳戶；投資者還存在過度自信心理和從眾心理。

3行為金融學(xué)在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用

實(shí)際上，各種積極管理模式都假定市場定價失真或無效。他們認(rèn)為通過投資于定價失真的市場或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的，這樣，這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益?！澳托摹笔且粋€好的投資策略中的重要組成部分。

行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點(diǎn)來判斷預(yù)期的損益、動量交易策略等投資策略。一些金融實(shí)踐者已經(jīng)開始運(yùn)用行為金融學(xué)的這些投資策略來指導(dǎo)他們的投資活動。

成本平均策略。成本平均策略是在股市價格下跌時，分批買進(jìn)股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化，而是降低投資活動。

行為金融學(xué)認(rèn)為，人們在進(jìn)行決策的時候，往往會選擇一個決策參考點(diǎn)來判斷預(yù)期的損益，而非著眼于最終的財富狀況。在心理預(yù)期的過程中，人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮，常常擁有自信情節(jié)，高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù)，并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對預(yù)期的損失過于敏感，把同樣價值的損失計算成遠(yuǎn)高于同樣價值的收益，而對已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”，由于期待機(jī)會收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶和“認(rèn)知偏差”這兩個概念，應(yīng)該在日常理財中關(guān)注。運(yùn)用動量交易策略。即預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾準(zhǔn)則，當(dāng)股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾準(zhǔn)則時就買入或賣出股票的投資策略。當(dāng)處置效應(yīng)在證券市場上比較嚴(yán)重時，其帶來的股票基本價值與市場價格之間的差幅就會更大；當(dāng)價格向價值回歸時，可利用動量交易策略，通過差幅獲利。

市場無效性本質(zhì)上是一種套利機(jī)會，如果足夠多的資金追求同一種市場無效性，它肯定會消失。對于許多定量投資者來說，永遠(yuǎn)感到困惑的是，一旦某種市場無效性在學(xué)術(shù)刊物上得到詳細(xì)論述，它就奇怪地消失了。實(shí)際上，如果昨天的無效性已廣為人知，并吸引了大量的投資資本，再設(shè)想它明天仍然存在是非常危險的。資本市場同樣如此。因此，不要屈從或迷戀“權(quán)威”的信息，應(yīng)該努力追求有個性的投資策略。

在職業(yè)資金管理游戲中獲勝的資金管理者一般都是最少犯錯誤的人，但其中的許多錯誤都可以歸因于人類本性——追求安穩(wěn)、相信潮流、失敗后希望改換風(fēng)格和指導(dǎo)思想。投資組合管理中的一些錯誤源于資金管理者不了解自己的客戶，不了解自己的投資市場，一些錯誤源于資金管理者走“受托人的鋼絲繩”的游戲，一方面要獲得高額收益，另一方面還不能超越客戶的風(fēng)險承受性。

4股票投資策略

4.1具備股票投資取勝的素質(zhì)

對于我們來說，在股票業(yè)取得成功的素質(zhì)應(yīng)該包括：忍耐、自立、簡單明了、能忍受痛苦、心胸開闊、有獨(dú)立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨(dú)立的研究工作、勇于承認(rèn)錯誤，還有對普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質(zhì)的具備與巴菲特的忠告是一致的，與行為金融學(xué)是相符的，市場可能是無效的，積極管理者也有增加價值的潛力，但這些無效性既不簡單，也不是靜態(tài)的，利用起來代價也不低。換言之，市場無效性的一個特點(diǎn)就是容易消失。這就意味著市場無效性一旦被隔離出來，并廣為人知，越來越多的資金追逐這一無效性時，這個特點(diǎn)就消失了。問題不在于投資者和他們的顧問很愚昧或麻木不仁，在于當(dāng)信息收到之時情況可能已經(jīng)發(fā)生變化。當(dāng)樂觀的金融信息廣泛傳播時，大多數(shù)投資人認(rèn)為這個經(jīng)濟(jì)形勢在近期內(nèi)還會進(jìn)一步高漲時，經(jīng)濟(jì)走勢實(shí)際上已經(jīng)向衰退邁進(jìn)。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策，那種需要各種資料的“科學(xué)頭腦”是不科學(xué)的。

篇8

    (一)河北農(nóng)業(yè)大學(xué)的實(shí)踐教學(xué)改革思路

    學(xué)校的實(shí)踐教學(xué)改革思路大致可以概括為5個方面。第一,以轉(zhuǎn)變教育思想和教學(xué)理念為先導(dǎo),適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要;第二,堅持以培養(yǎng)素質(zhì)優(yōu)良的復(fù)合型、應(yīng)用型、創(chuàng)新型人才為中心;第三,遵循“寬口徑、厚基礎(chǔ)、精專業(yè)、強(qiáng)能力、高素質(zhì)”人才培養(yǎng)模式;第四,以“一個中心、兩個循環(huán)、三個層次、四種形式”的實(shí)踐教學(xué)改革思路為基礎(chǔ);第五,兼顧專業(yè)特點(diǎn)和課程體系,培養(yǎng)具有創(chuàng)新精神和實(shí)踐能力的復(fù)合型、應(yīng)用型人才。

    (二)經(jīng)貿(mào)學(xué)院T字型人才培養(yǎng)基本理念

    經(jīng)貿(mào)學(xué)院的培養(yǎng)理念應(yīng)該以學(xué)?！?11”人才培養(yǎng)模式為指導(dǎo),遵循“一個中心、兩個循環(huán)、三個層次、四種形式”的實(shí)踐教學(xué)改革思路與“1+3+N”課程體系的人才培養(yǎng)方案密切融合,構(gòu)建復(fù)合型、技能型和創(chuàng)新型人才培養(yǎng)體系框架。該體系也可形象的比喻為“T”型人才培養(yǎng)體系,即需要有一個較好的專業(yè)基礎(chǔ),同時又有較全面的本學(xué)科知識,以及綜合運(yùn)用本學(xué)科知識的能力。

    二、金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)現(xiàn)狀

    目前,金融學(xué)專業(yè)的實(shí)踐教學(xué)主要分為兩部分:一部分是校內(nèi)實(shí)踐,另一部分是校外實(shí)踐。校內(nèi)實(shí)踐是指在第5學(xué)期開設(shè)的“證券投資學(xué)綜合實(shí)驗(yàn)”課程;校外實(shí)踐主要包括金融教學(xué)實(shí)習(xí)和金融部門調(diào)查實(shí)踐。由于金融部門的行業(yè)特點(diǎn),對安全性和私密性要求較高,所以一般很難帶領(lǐng)學(xué)生到金融部門進(jìn)行教學(xué)實(shí)習(xí)和調(diào)查,所以實(shí)踐教學(xué)的重點(diǎn)就放到了校內(nèi)?！白C券投資學(xué)綜合實(shí)驗(yàn)”課程開設(shè)時間僅有2個學(xué)年,主要通過帶領(lǐng)學(xué)生在計算機(jī)上分析證券的走勢來幫助他們理解、掌握相關(guān)的證券投資理論知識。課程開設(shè)后受到學(xué)生的一致好評,普遍感到原來抽象的理論知識變得具體、生動,也更加好理解。

    三、金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)中存在的問題

    通過對教學(xué)過程的總結(jié)和課下與學(xué)生的交流,發(fā)現(xiàn)了以下一些問題。

    1.專業(yè)技能培養(yǎng)相關(guān)課程設(shè)置較少,不能滿足學(xué)生需求

    通過課下的問卷調(diào)查顯示:49.5%的學(xué)生認(rèn)為現(xiàn)有的課程設(shè)置不合理;98%的學(xué)生希望在2~3年級學(xué)習(xí)時期進(jìn)行實(shí)地實(shí)習(xí);53.3%的學(xué)生認(rèn)為目前最需要增加面向就業(yè)的實(shí)務(wù)實(shí)踐型課程;31.8%的學(xué)生認(rèn)為應(yīng)該增加投資心理學(xué)與理財規(guī)劃和生涯設(shè)計課程,以增強(qiáng)專業(yè)心理素質(zhì),提高就業(yè)競爭力。

    2.現(xiàn)有實(shí)踐教學(xué)無特色,教學(xué)目標(biāo)不明確

    目前的實(shí)踐教學(xué)大綱基本上和其他財經(jīng)類院校的大綱一致,重點(diǎn)還是放在股票的分析和研究上,并沒有突出農(nóng)林院校的專業(yè)特色。學(xué)生經(jīng)常會有感觸,學(xué)了這些知識對自己今后找工作有多大的幫助,或者自己有多大的把握可以競爭過來自財經(jīng)類或綜合類院校的金融專業(yè)畢業(yè)生。問卷調(diào)查顯示:在問到“你的未來發(fā)展方向”時,21.5%學(xué)生選擇的是證券,1.8%的選擇的是保險,24%的選擇是銀行,4.7%的選擇是公務(wù)員,43.7%的選擇考研,剩余3.7%的選擇其他(見圖4)。形成上述結(jié)果的主要原因是現(xiàn)在金融學(xué)本科學(xué)生對自己未來的發(fā)展方向不夠明確。并且學(xué)校在教學(xué)目標(biāo)上,沒有明確指出現(xiàn)有的實(shí)踐教學(xué)模式可以在哪些方面、哪些領(lǐng)域?qū)W(xué)生的未來發(fā)展提供幫助,幫助的力度有多大。3.實(shí)踐能力提高有限,傳統(tǒng)教學(xué)方法有待改善目前,實(shí)踐教學(xué)課程的教授方式主要是教師在前面演示,學(xué)生跟著練習(xí)。這種方式的特點(diǎn)是學(xué)生接受知識的速度較快,模仿性較強(qiáng),但是對于培養(yǎng)自我開拓、挖掘新知識的能力較弱。在模仿完最基本的操作后,學(xué)生的興奮程度減弱,重復(fù)完幾次后就失去了興趣,整個課程學(xué)下來感覺自己的實(shí)踐能力并沒有什么質(zhì)的提高。

    四、金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)的重新定位

    通過以上的分析,農(nóng)林院校金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)的關(guān)鍵問題還是教學(xué)目標(biāo)的定位。實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)的定位應(yīng)該與金融專業(yè)的整體培養(yǎng)目標(biāo)相匹配,而金融專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)又應(yīng)該和學(xué)校發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)劃相一致。目前,農(nóng)林院校金融學(xué)專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)脫農(nóng)趨勢日益明顯,逐漸傾向?yàn)榧兇獾慕鹑趯W(xué),畢業(yè)生的就業(yè)去向絕大多數(shù)與“三農(nóng)”無關(guān)。盡管他們在校期間學(xué)了很多金融類的課程,但無論是在學(xué)校的知名度,還是在專業(yè)名稱上和實(shí)際動手能力上,相比較其他財經(jīng)類和綜合類院校的畢業(yè)生都缺乏一定的競爭力。高等農(nóng)林院校一直倡導(dǎo)“厚基礎(chǔ)、寬口徑、強(qiáng)實(shí)踐、重創(chuàng)新”的辦學(xué)宗旨,但為順應(yīng)新時期的發(fā)展需要,高等農(nóng)林院校的金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)方案還須體現(xiàn)“入主流、有特色”的要求。“入主流”,是指金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生要熟知金融領(lǐng)域的最新研究成果,要跟得上學(xué)科的主流發(fā)展趨勢;“有特色”是發(fā)揮最大的優(yōu)勢,把別人不具備的優(yōu)勢做大作強(qiáng)。就金融學(xué)專業(yè)而言,培養(yǎng)方案和教學(xué)目標(biāo)應(yīng)圍繞“三農(nóng)”來展開。所以,農(nóng)業(yè)高校的金融學(xué)應(yīng)該是以服務(wù)三農(nóng)為特色的專業(yè),為促進(jìn)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展培養(yǎng)人才,是這個專業(yè)的教學(xué)使命和天職。針對金融學(xué)實(shí)踐教學(xué)更是如此,在實(shí)踐教學(xué)過程中要有針對性的向涉農(nóng)領(lǐng)域傾斜,培養(yǎng)既懂金融又懂“三農(nóng)”問題的復(fù)合型人才,這是河北農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)專業(yè)的重點(diǎn)培養(yǎng)目標(biāo)。

    五、金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)模式改革建議

    根據(jù)重新界定的教學(xué)目標(biāo)得出,提高金融學(xué)專業(yè)的實(shí)踐教學(xué)水平,要著重從以下幾方面入手。

    (一)完善現(xiàn)有實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容

    根據(jù)重新界定的金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)目標(biāo),在原有實(shí)踐教學(xué)計劃的基礎(chǔ)上進(jìn)行完善。主要強(qiáng)化培養(yǎng)學(xué)生涉及“三農(nóng)”問題的實(shí)踐能力。首先,要有針對性的對所有涉農(nóng)股票進(jìn)行研究。在以往的證券投資實(shí)驗(yàn)課上,帶領(lǐng)學(xué)生分析股票的走勢和變動情況時所研究的股票是隨機(jī)的。現(xiàn)在應(yīng)有針對性的重點(diǎn)研究涉農(nóng)股票,這樣既可以幫助學(xué)生掌握股票的基本原理,又可以使之了解涉農(nóng)上市公司的特點(diǎn)。其次,要加大期貨教學(xué)的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容。國內(nèi)現(xiàn)有的實(shí)物期貨市場很大一部分是農(nóng)產(chǎn)品期貨,期貨市場價格的波動對現(xiàn)貨市場價格的影響很大,同時,期貨價格在一定程度上可以反映出現(xiàn)貨價格未來的走勢,這對收購、儲存原材料的涉農(nóng)生產(chǎn)加工企業(yè)來說意義重大。另外,期貨市場還有一個非常重要的作用就是套期保值,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)加工企業(yè)可以通過套期保值的方式來規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價格波動的風(fēng)險,熟練運(yùn)用這種方法的涉農(nóng)企業(yè)就可以不用擔(dān)心價格波動對其造成的損失,把更多的精力放到生產(chǎn)加工上。而現(xiàn)實(shí)的涉農(nóng)企業(yè)對此熟悉的非常之少。通過上述方式對實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容完善后,農(nóng)林院校金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生在處理涉農(nóng)領(lǐng)域的投資問題上會更加專業(yè),在就業(yè)市場上也更具有競爭優(yōu)勢。

    (二)改革現(xiàn)有的教學(xué)模式

    目前,證券投資實(shí)踐課程所采取的教學(xué)方式還比較傳統(tǒng),無法最大化的調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。要想讓學(xué)生產(chǎn)生興趣就必須要讓他們?nèi)硇耐度脒M(jìn)來。對此,教師應(yīng)把課堂教學(xué)、研究報告和匯報答辯結(jié)合起來運(yùn)用到實(shí)踐教學(xué)中去。首先,在講課之前把學(xué)生分成幾個小組,小組成員共同完成研究報告的撰寫,并參加最后的研究報告匯報。其次,教師按照教學(xué)大綱進(jìn)行授課。講授方向要與新的培養(yǎng)目標(biāo)相一致,比如在講授涉農(nóng)股票時,可以先把涉農(nóng)股票分類,分為種子企業(yè)股票、化肥企業(yè)股票、加工企業(yè)股票、養(yǎng)殖企業(yè)股票等,之后再分析不同類型涉農(nóng)企業(yè)的生產(chǎn)特點(diǎn)、發(fā)展周期和波動因素。在課堂講授的同時,給各小組布置任務(wù),要求各小組自行選擇股票進(jìn)行分析,并對未來走勢進(jìn)行預(yù)測,形成一份研究報告,其中包括研究目的、研究內(nèi)容、研究方法和總結(jié)4個方面。最后,要求每個小組推選1~2名同學(xué)到臺前來用PPT演示其研究報告主要內(nèi)容。學(xué)生最終的期末成績根據(jù)其所作的研究報告水平來決定,研究報告的得分由課堂教師和學(xué)生代表共同打分決定。每組組長根據(jù)其組員的工作貢獻(xiàn)在該組得分的基礎(chǔ)上乘以適當(dāng)?shù)谋壤玫浇M員的最終得分。通過這種轉(zhuǎn)變,證券投資實(shí)驗(yàn)課的教學(xué)模式由“只是老師講授”,變成“學(xué)生自己主動學(xué)”,充分調(diào)動學(xué)生探索未知領(lǐng)域的積極性,挖掘他們的創(chuàng)造潛力,教師在其中更多的是起到指導(dǎo)、輔助作用。在這種實(shí)踐教學(xué)模式下,既使得學(xué)生能熟練地運(yùn)用所學(xué)的證券投資知識、把握金融市場的變動,又可以培養(yǎng)他們自己動手、探索未知領(lǐng)域的能力,而這種創(chuàng)新能力的培養(yǎng)恰恰是以往在實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)中所忽視的內(nèi)容。

    (三)聘請校外客座講師,嘗試構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研實(shí)習(xí)基地

    上課教師理論基礎(chǔ)比較強(qiáng),但畢竟不是專職的金融從業(yè)人員,課堂教學(xué)無論怎樣模擬,也與實(shí)際工作環(huán)境有差異。要想提高金融專業(yè)本科學(xué)生的實(shí)踐能力,在證券投資實(shí)驗(yàn)課教學(xué)過程中就需要金融機(jī)構(gòu)的參與。因此,可以邀請銀行、證券公司、保險公司等金融業(yè)專業(yè)人才進(jìn)行聯(lián)合授課,特別是針對一些與實(shí)際操作聯(lián)系緊密的內(nèi)容,可直接邀請校外專業(yè)人士授課或采用專題的形式進(jìn)行講解。這種模式能使學(xué)生及時了解當(dāng)前金融業(yè)的發(fā)展動態(tài)和實(shí)際操作,擴(kuò)大知識面,提高學(xué)習(xí)興趣。從金融專業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來考慮,本著互惠互利的原則,可以嘗試與金融企業(yè)或機(jī)構(gòu)簽訂校企聯(lián)合協(xié)議,籌建校外實(shí)習(xí)基地。企業(yè)實(shí)習(xí)是一種直接培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力的方式,也是學(xué)生最希望的實(shí)踐形式,同時又是金融學(xué)專業(yè)最欠缺的實(shí)踐形式。通過早期的企業(yè)實(shí)習(xí)鍛煉,學(xué)生可以及早地發(fā)現(xiàn)自己需要學(xué)習(xí)什么知識,在哪方面還有欠缺。這樣,在回校繼續(xù)學(xué)習(xí)的過程中,就可以有意識地針對上述相關(guān)不足進(jìn)行彌補(bǔ)性的學(xué)習(xí)。此外,學(xué)院還可以派出教師,針對金融企業(yè)存在的問題,幫助其進(jìn)行分析和總結(jié),提出解決問題的方案。最后,學(xué)院還可以優(yōu)先向基地企業(yè)推薦優(yōu)秀畢業(yè)生,既解決了金融專業(yè)畢業(yè)生的就業(yè)問題又提高了企業(yè)的人力資源素質(zhì)。

篇9

關(guān)鍵詞：金融專業(yè)教學(xué)；改進(jìn)研究；教學(xué)方法

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-1723（2013）02-0058-02

教學(xué)方法是決定人才培養(yǎng)質(zhì)量的關(guān)鍵因素，是被教師所采用的以塑造學(xué)生的觀念、理想的一種方法。世紀(jì)之交，金融業(yè)的改革不斷深化，金融活動日益頻繁，金融交易逐漸國際化，為適應(yīng)國際金融實(shí)物的快速發(fā)展，因此必須改革金融教學(xué)方法與教學(xué)手段，增強(qiáng)教學(xué)效果和提高人才培養(yǎng)質(zhì)量。但縱觀我國目前金融學(xué)教學(xué)狀況，“大眾化”教學(xué)理念降低了學(xué)校生源的整體質(zhì)量；學(xué)生的經(jīng)濟(jì)、金融理論基礎(chǔ)較為薄弱；金融業(yè)務(wù)能力較差，因此著手改革創(chuàng)新傳統(tǒng)的金融教學(xué)方法，提高金融學(xué)科教學(xué)效率和整體水平勢在必行。

一、高等學(xué)校金融學(xué)教學(xué)概述

我國目前高等院校金融學(xué)教學(xué)方法理論研究較為薄弱，教學(xué)方法理論體系還沒得到一致的認(rèn)識，為高校開展金融學(xué)教學(xué)方法創(chuàng)新的理論研究和實(shí)踐帶來了一定的困難。

高等學(xué)校教學(xué)的作用與功能取決于教師、學(xué)生及社會三者的需求目標(biāo)。在以往的部分西方集權(quán)式國家，教師是國家教育馴化學(xué)生的工具，教學(xué)活動的作用和功能被“國家化”。隨著教育事業(yè)的不斷發(fā)展，社會本位的教學(xué)方式被逐漸摒棄，教學(xué)活動的目標(biāo)逐漸向“以人為本”轉(zhuǎn)變。教師通過對學(xué)生得專業(yè)技能的培訓(xùn)獲得滿足與成就感，學(xué)生通過主動接受高等教育而達(dá)到個人素質(zhì)的全面提升。但社會對教學(xué)活動的需求是具體的、有層次的，教師和學(xué)生對教學(xué)活動的需求可能是抽象的、含糊的，因此處理好三者之間的沖突是教學(xué)方法改革的重點(diǎn)。

高等學(xué)校教學(xué)活動的特點(diǎn)具有明顯性，包括：專業(yè)性教學(xué)與綜合性認(rèn)知相結(jié)合、隱性教學(xué)與顯性教學(xué)相結(jié)合、教學(xué)活動與科研活動相結(jié)合。同時教育與教學(xué)并不是瞬時的，而是一個循序漸進(jìn)的過程，過程本身是教學(xué)活動的一個普遍特點(diǎn)，因此部分學(xué)者將兩者混淆一起，僅僅專注研究教學(xué)過程而忽略研究教學(xué)活動的重要性是不科學(xué)的。

二、金融學(xué)專業(yè)教學(xué)方法和手段的改進(jìn)

（一）金融學(xué)專業(yè)教學(xué)方法和手段的改進(jìn)的原則

1.科學(xué)性原則。金融學(xué)專業(yè)教學(xué)方法和手段的改進(jìn)必須建立在科學(xué)性和實(shí)踐性基礎(chǔ)上，不能依靠主觀性，要符合金融學(xué)科規(guī)訓(xùn)和金融學(xué)科規(guī)律的基本要求。如果教學(xué)方式改革只是為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，流于表面，不僅效果適得其反，而且詆毀了教學(xué)方法創(chuàng)新的本意。為了保證創(chuàng)新的科學(xué)性，需要對創(chuàng)新活動之前做個基本的評估，確保活動操作實(shí)施合理、便捷。

2.相對性原則。任何學(xué)科教學(xué)的創(chuàng)新都沒有最好，只有更好，因此金融學(xué)科教學(xué)方式的創(chuàng)新只是在總結(jié)和繼承傳統(tǒng)教學(xué)方式基礎(chǔ)上，相對完善的創(chuàng)新。只要相比以往教學(xué)方法，在具體形式、組合方式或教學(xué)結(jié)果上有所進(jìn)步，就是成功的創(chuàng)新。值得一提的是，實(shí)際意義上的教學(xué)改進(jìn)和創(chuàng)新要具有可推廣性，不能僅僅是個別或局部的理想成績。

3.適切性原則。金融學(xué)科教學(xué)的改進(jìn)一定要適應(yīng)教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)對象、教學(xué)時代的需求，不同的方法要適應(yīng)不同內(nèi)容、目標(biāo)、環(huán)境。并且由于這幾個教學(xué)要素又處于不斷變化狀態(tài)，因此要改進(jìn)活動也要根據(jù)實(shí)際變化。即使是相同教學(xué)目標(biāo)、內(nèi)容，學(xué)生的實(shí)際情況也不相同，實(shí)施多樣化教學(xué)或教學(xué)進(jìn)度也是有必要的。

4.開放性原則。高?，F(xiàn)有的管理、考核措施實(shí)際上并不是鼓勵教學(xué)改革，而是限制了教學(xué)方法的改進(jìn)。金融學(xué)科從內(nèi)在需求來說，一是需要有寬闊的眼界，不能僅局限于自己的領(lǐng)域內(nèi)，還要注意與其他學(xué)科，其他國家多學(xué)習(xí)借鑒，吸收符合自身情況的方法。二是教學(xué)管理上不能墨守陳規(guī)，要把課堂交給老師和學(xué)生。三是有改進(jìn)就有失敗，對待改進(jìn)中出現(xiàn)的挫折要有客觀地評價。

（二）金融學(xué)專業(yè)教學(xué)方法和手段的改進(jìn)措施

了解了金融學(xué)科教學(xué)方法中出現(xiàn)的問題和改進(jìn)的原則，關(guān)于教學(xué)方法的改進(jìn)的措施提議如下：

1.堅持貫徹教學(xué)方式的改革。在學(xué)科建設(shè)中，應(yīng)向多學(xué)科、多領(lǐng)域、多國度學(xué)習(xí)借鑒。據(jù)調(diào)查，各高校金融教學(xué)方法和手段大同小異，教學(xué)方式取決于教師風(fēng)格，所謂的風(fēng)格也就是教師教學(xué)方法的相對固有性。因此教學(xué)部門對于教學(xué)質(zhì)量評估、教學(xué)工作量設(shè)定等一系列教學(xué)管理工作作為重點(diǎn)改進(jìn)內(nèi)容。對于不同性質(zhì)、不同層次課程的教學(xué)方式給出參考意見，并對參考意見做調(diào)查評估，不斷根據(jù)實(shí)際需求改進(jìn)教學(xué)方式。

2.不同課程應(yīng)用不同的教學(xué)方法。根據(jù)不同的教學(xué)要求和教學(xué)效果，教學(xué)方法應(yīng)隨之改進(jìn)以滿足各階段的需求。

（1）基礎(chǔ)課。由于基礎(chǔ)課主要面向剛進(jìn)入大學(xué)校門的學(xué)生，主要是為了讓學(xué)生打下良好的理論基礎(chǔ)和基本素養(yǎng)，需要以教師講解為主，在教學(xué)中要不斷激發(fā)學(xué)生的興趣和參與性，讓學(xué)生變被動的學(xué)習(xí)為主動的想要去學(xué)習(xí)，只有這樣才能引導(dǎo)學(xué)生真正形成自覺、自律、自立的學(xué)習(xí)習(xí)慣。

（2）專業(yè)基礎(chǔ)課。學(xué)生在經(jīng)過基礎(chǔ)課學(xué)習(xí)后，將進(jìn)入專業(yè)基礎(chǔ)課的學(xué)習(xí)。專業(yè)基礎(chǔ)課的學(xué)習(xí)方法上要區(qū)別于基礎(chǔ)課，應(yīng)采用以講授和討論或其他方式相結(jié)合的教學(xué)方式。在教學(xué)中，要注重難點(diǎn)、重點(diǎn)的講解，在講解過程中要不斷引發(fā)學(xué)生的思考能力，提高學(xué)生的思維能力；還要在教學(xué)中留出問題讓小組討論或個人表達(dá)觀點(diǎn)，鍛煉學(xué)生的歸納總結(jié)能力；課后可讓學(xué)生撰寫課程論文，提高學(xué)生的研究能力；為了開闊學(xué)生的眼界和思路，還要不定時組織學(xué)術(shù)講座。

（3）專業(yè)課。金融學(xué)科教育的目的在于培養(yǎng)金融和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域業(yè)務(wù)人員，提高學(xué)生金融、經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)知識和實(shí)踐能力具有重要意義。因此在專業(yè)課學(xué)習(xí)中，要加大專業(yè)課、前沿性課程的比重，注重專業(yè)課的應(yīng)用性、操作性和前沿性。專業(yè)課教學(xué)方法的改進(jìn)可采用：一是加強(qiáng)案例教學(xué)，通過理論與實(shí)踐相結(jié)合，有利于培養(yǎng)學(xué)生分析、應(yīng)對、解決問題的能力；二是聘請業(yè)務(wù)部門人士授課，通過有經(jīng)驗(yàn)的業(yè)內(nèi)人士講解經(jīng)驗(yàn)，可提高學(xué)生認(rèn)識和理解業(yè)務(wù)能力，任課老師也可從教學(xué)中不斷反思業(yè)務(wù)能力；

3.改進(jìn)考試制度。目前考試制度形式較為單一、難度不足、教師為學(xué)生畫出題范圍現(xiàn)象普遍，對于客觀地檢驗(yàn)教學(xué)效果，培養(yǎng)勤奮、善于動腦等良好的學(xué)風(fēng)十分不利。并且考試制度上的漏洞也降低了教師的進(jìn)取心和責(zé)任心，因此改進(jìn)考試制度刻不容緩。

（1）增加考試形式多樣化：除了傳統(tǒng)的開卷、閉卷，可采用口試形式，檢測學(xué)生概括歸納能力；采用提交論文形式，檢測學(xué)生研究和文字表述能力；采用案例調(diào)查報告形式，檢測學(xué)生實(shí)際問題解決能力等。

（2）增加考試公平性：對于多個教師授課的課程，為避免畫題現(xiàn)象，可采用統(tǒng)一出題，統(tǒng)一批閱標(biāo)準(zhǔn)，從而真正檢測教學(xué)成果。

三、結(jié)語

教學(xué)改革的目的是推進(jìn)教學(xué)方法創(chuàng)新活動，為國家培養(yǎng)具有實(shí)踐性、創(chuàng)造性金融人才。但目前學(xué)校師生對有效教學(xué)方法需求愿望不高重，視度不足；教學(xué)的研究、理解和實(shí)踐的空間和范疇較為狹隘。解決這一問題作為教師應(yīng)創(chuàng)新思維、創(chuàng)新教學(xué)內(nèi)容、創(chuàng)新教學(xué)手段、創(chuàng)新教學(xué)方法；作為學(xué)校一方面要充分利用現(xiàn)代媒體教學(xué)，提高教學(xué)內(nèi)容的豐富性，另一方面要合理利用社會資助改善教學(xué)環(huán)境，改變傳統(tǒng)的機(jī)械管理、規(guī)范管理。金融教學(xué)改革是一項(xiàng)長期而艱巨的工作，同時也是順應(yīng)現(xiàn)代教學(xué)必要解決的問題，因此教育者仍需不斷根據(jù)信息時代教育觀念的改變?nèi)ヌ角笮碌慕虒W(xué)方法和教學(xué)手段，為我國培養(yǎng)應(yīng)用型人才做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]　[英]馬爾科姆?泰特，侯定凱．高等教育研究：進(jìn)展與方法[M]．北京大學(xué)出版社，2007．

[2]　曾康霖．金融學(xué)科建設(shè)與人才培養(yǎng)[M]．西南財經(jīng)大學(xué)出版社，1998．

篇10

【關(guān)鍵詞】高職高專 金融學(xué) 教學(xué)改革

【中圖分類號】G642 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】2095-3089（2013）06-0048-02

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展速度的不斷加快，我國對經(jīng)濟(jì)類人才需求與日俱增。高職高專學(xué)校緊跟時展步伐將金融學(xué)作為基礎(chǔ)課程之一納入財經(jīng)類學(xué)生學(xué)習(xí)的范疇。金融學(xué)教學(xué)改革以適應(yīng)國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢為前提，以加強(qiáng)與其他各類學(xué)科聯(lián)系為目標(biāo)，以提高教師整體素質(zhì)為重點(diǎn)，在打破以往教學(xué)模式的束縛下，不斷創(chuàng)新理念，為培養(yǎng)高素質(zhì)、高專業(yè)技能的財經(jīng)類人才而奮斗。但到目前為止，我國高職高專學(xué)校的金融教學(xué)仍十分的落后，因此，針對這一情況，如何盡快提高改革步伐就顯得尤為關(guān)鍵了。筆者在總結(jié)自己教學(xué)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了一下研究討論，以便同仁相互借鑒。

1.現(xiàn)階段高職高專金融學(xué)教學(xué)特點(diǎn)

⑴金融學(xué)作為現(xiàn)階段一個熱門專業(yè)，其學(xué)科涉獵范圍十分廣泛，與眾多學(xué)科之間有著密切的聯(lián)系，如何使金融學(xué)具有自身的優(yōu)勢與特色，則是目前金融學(xué)教學(xué)改革的一大重點(diǎn)。

⑵在如今信息高速發(fā)展的今天，人們獲取信息的方式也是多種多樣，但是，金融信息的傳播占據(jù)了信息的主要部分，當(dāng)很多學(xué)生從媒體、雜志等看到有關(guān)金融方面的信息時，基于不懂的原因，就想進(jìn)一步加深了解，由此可見，為何金融學(xué)已發(fā)展成為一大熱門學(xué)科。

2.進(jìn)行金融學(xué)教學(xué)改革的必要性

⑴傳統(tǒng)的教學(xué)模式一般是在以教師教學(xué)為中心的前提下，形成的一種“教師講，學(xué)生聽”的模式，而這種模式會造成學(xué)生思維定式，不利于創(chuàng)造性思維的培養(yǎng)，同時也在很大程度上影響了學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性、創(chuàng)造性。學(xué)生的這種學(xué)習(xí)習(xí)慣、學(xué)習(xí)情趣也會影響到課堂教學(xué)氣氛和教學(xué)效果。由此可鑒，傳統(tǒng)的教學(xué)模式已不再適應(yīng)新形勢的發(fā)展趨勢。

⑵在傳統(tǒng)金融教學(xué)中，常常以研究宏觀經(jīng)濟(jì)模式為重點(diǎn)，而忽視對微觀經(jīng)濟(jì)的研究，但在脫離微觀經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上研究宏觀經(jīng)濟(jì)未免會顯得十分泛泛，缺乏實(shí)際的支撐。

⑶現(xiàn)階段大多數(shù)高職高專學(xué)校的金融學(xué)教師大多實(shí)踐能力不強(qiáng)，對金融信息的獲取不及時，這也就在很大程度上造成教學(xué)內(nèi)容過于落后，陳舊，不能讓學(xué)生掌握最新的金融動態(tài)。另一方面，學(xué)校過于注重理論課程的講授，而忽視實(shí)踐課程的設(shè)置，從而造成學(xué)生的動手實(shí)踐能力不強(qiáng)，缺乏自主性。

3.如何更好地推動改革步伐

3.1改革教學(xué)內(nèi)容

所謂高職高專，就是在提高專業(yè)素質(zhì)的基礎(chǔ)上大力培養(yǎng)學(xué)生的職業(yè)能力。為此教學(xué)內(nèi)容的改革將更加具有針對性。應(yīng)該在理論教學(xué)的基礎(chǔ)上大力推廣實(shí)踐教學(xué)，讓學(xué)生在自主實(shí)踐中深化對知識的掌握與運(yùn)用，增強(qiáng)學(xué)生的動手能力和獨(dú)立思考能力，盡最大努力培養(yǎng)出一批適應(yīng)崗位需求的金融高素質(zhì)人才。

3.2 改革教學(xué)方法

傳統(tǒng)的教學(xué)方法在一定程度上束縛了學(xué)生的積極性和主動性，因此在實(shí)行改革時要關(guān)注這一問題，創(chuàng)新教學(xué)方法。

⑴問題教學(xué)方法。此種方法以小組合作為主，由教師設(shè)置問題或由學(xué)生自主設(shè)置問題，然后大量的搜集資料，整理資料，并由小組代表上臺匯報本組研究成果，接受其他學(xué)生的提問，最后由老師進(jìn)行點(diǎn)評。這種方法，不僅培養(yǎng)了學(xué)生自主學(xué)習(xí)的能力，也增強(qiáng)了學(xué)生間的團(tuán)隊(duì)合作精神。

⑵模擬教學(xué)方法。模擬教學(xué)方法意在模擬真實(shí)的金融環(huán)境，鍛煉學(xué)生的動手操作能力，對于這種方法的運(yùn)用，教師可以設(shè)置一些教程模擬方案。例如：企業(yè)沙盤模擬實(shí)驗(yàn)。教師可將學(xué)生分成不同的組，然后由學(xué)生自由競選公司職位，待確定各自職位后進(jìn)行公司的運(yùn)作，如何運(yùn)作生產(chǎn)線、生產(chǎn)何種產(chǎn)品、何時注冊公司開發(fā)新型產(chǎn)品等，都需要學(xué)生的合作討論。這種教學(xué)方法是在課程基礎(chǔ)上生成的一種實(shí)踐課程，它在培養(yǎng)學(xué)生金融思維方面起了極其重要的作用。

⑶競賽教學(xué)方法。學(xué)校應(yīng)多組織一些類似學(xué)生職業(yè)規(guī)劃的競賽，設(shè)置相應(yīng)的獎項(xiàng)。這種競賽的舉辦會增強(qiáng)學(xué)生學(xué)習(xí)專業(yè)知識的積極性，也會使學(xué)生的創(chuàng)新型思維得到發(fā)揮。

3.3 改革考核制度

教師不再為學(xué)生勾畫考試重點(diǎn)，而是由學(xué)生對所學(xué)知識進(jìn)行系統(tǒng)總結(jié)；考試形式多種多樣，例如開卷、實(shí)踐考試、課堂測驗(yàn)、口試、提交論文等，最大限度地鍛煉學(xué)生的學(xué)習(xí)能力。

4.改革教學(xué)模式的建議

⑴以學(xué)生為中心，制定一種適合學(xué)生自身能力培養(yǎng)和職業(yè)素質(zhì)提高的教學(xué)模式。例如：學(xué)校可以豐富課程的設(shè)置，開設(shè)一些公共選修課、業(yè)務(wù)素質(zhì)課、實(shí)踐課等，多角度、多方面地滿足學(xué)生的要求，為學(xué)生學(xué)習(xí)和專業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)提供便利條件。

⑵加強(qiáng)學(xué)校和用人單位、企業(yè)間的合作，實(shí)現(xiàn)雙導(dǎo)師學(xué)習(xí)模式，學(xué)生可以在學(xué)校學(xué)習(xí)基礎(chǔ)課程的同時到企業(yè)等用人單位實(shí)習(xí)，以提高自身的實(shí)踐能力和專項(xiàng)能力。

⑶以往的課程設(shè)置主要以宏觀經(jīng)濟(jì)為主，因此，要一改以往的教學(xué)模式，在以宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)為重點(diǎn)課程的基礎(chǔ)上補(bǔ)充微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容，讓學(xué)生全面地學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)知識，掌握全面的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式。

⑷提升教師隊(duì)伍素質(zhì)建設(shè)，高職高專的大部分教師工作任務(wù)繁重，很難有時間去補(bǔ)充自身的專業(yè)知識，不能做到及時了解經(jīng)濟(jì)的最新動態(tài)，從而造成知識內(nèi)容陳舊，思想落后，并最終影響學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。因此，對教師隊(duì)伍的培養(yǎng)至關(guān)重要，學(xué)校應(yīng)為教師多提供一些外出學(xué)習(xí)的機(jī)會，也可以聘請一些外籍教師及金融專業(yè)人士為學(xué)生教授金融課程。為學(xué)生了解最新金融動態(tài)提供有力保障。

5.總結(jié)

隨著改革的不斷加快，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)多樣化發(fā)展態(tài)勢，由此高職高專的教師應(yīng)時刻關(guān)注金融動態(tài)，更新金融理念，豐富金融知識，使教學(xué)模式在創(chuàng)新的基礎(chǔ)上獲得較快的進(jìn)步，使教學(xué)模式在改革的基礎(chǔ)上不斷培養(yǎng)全新金融人才。在改革的過程中，教師應(yīng)及時了解學(xué)生的需要，盡最大能力挖掘?qū)W生的潛質(zhì)，培養(yǎng)學(xué)生的興趣，教導(dǎo)學(xué)生形成一種自主發(fā)現(xiàn)問題、解決問題的能力，為教學(xué)質(zhì)量提高奠定堅實(shí)基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：